Yara vekst i et sterkt marked. Generalforsamling 19. mai 2005

Transkript

1 Yara vekst i et sterkt marked Generalforsamling 19. mai 2005

2 Proaktivt lederskap innen gjødselindustrien den neste fasen i Yaras utvikling Snuoperasjon og kostnadskutt Konsolidering og fisjon Sterke resultater og bransjeleder Yara Generalforsamling 19. mai Side: 2

3 Den globale utfordringen: Brødfø befolkningen når dyrkbar jord pr. person minsker 3 Dyrkbar jord (i m 2 pr. person) Verdens befolkning (mrd.) 8,5 8 7,5 7 6,5 6 Nesten ingen økning av dyrkbart areal er mulig Økende levestandard fører til et voksende proteinforbruk pr. person, noe som krever mer korn til dyrefôr* ,5 Eneste løsning er å øke produktiviteten i landbruket * Omtrent en tredjedel av økningen i kornforbruket er relatert til endring av kostholdet Kilde: FAO (Towards 2015/30 - Technical interim report 4/2000) Yara Generalforsamling 19. mai Side: 3

4 4 Mineralgjødsel er avgjørende for å opprettholde en økning i produktiviteten fremover Eksempel: Kornprodukter, globalt gjennomsnitt Tonn korn pr. hektar 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Mineralgjødsel Organisk gjødsel Eksisterende næringsstoffer i jorden E 2020E Økt produksjon av mineralgjødsel er nødvendig for å møte fremtidig behov for næringsstoffer Begrensede muligheter for gjenvinning av organisk materiale Nærings-reservene i jordsmonnet øker ikke Kilde: FAO, Worldmarkets.com, Yara Yara Generalforsamling 19. mai Side: 4

5 Basis for mineralgjødsel: Energi, ammoniakk og naturlige mineraler 5 Nitrogen (N) fra luften Naturgass Ammoniakk Ferdige produkter: Urea, UAN Nitrater NPK Spesialgjødsel Industrielle produkter Naturlige mineraler: Fosfor (P) Kalium (K) Yara Generalforsamling 19. mai Side: 5

6 Unikt globalt nettverk, nå også med produksjon i Russland og Australia Stor fabrikk 22 Salgskontor Antall fabrikker/ terminaler/ varehus Kontorer i ~50 land, salg til mer enn 120 land, mer enn 160 fabrikker/terminaler/varehus Yara Generalforsamling 19. mai Side: 6

7 Tredjepartsvolumer supplerer egen produksjon for å maksimere kapasitetsutnyttelsen 7 Millioner tonn Yara-produserte produkter er 70% av totalt salg Leverandører/ JV produkter Millioner tonn Tredjeparts volum er viktig for nesten alle Yaras produkter Tredjeparts- og JV produksjon Egen produksjon inkl. bulk blanding 10 5 Yara-produserte produkter Kilde: Yara, IFA Yaras årlige vekst siste 10 år = 4,2% Markedets årlige vekst siste 10 år = 2,1% 0 NPK Nitrater Urea CN UAN Andre Yara Generalforsamling 19. mai Side: 7

8 8 Balansert portefølje både geografisk og produktmessig Positiv utvikling i Europa Yaras salg på linje med det globale forbruk Millioner tonn 100% 143,9 mill tonn * 8,0 mill tonn* Europa 80% 10 60% Kalium (K) 8 Andre kontinenter 40% Fosfor (P) % Nitrogen (N) 2 0% Globalt gjødsel konsum Yaras salg * Tonn næringsstoffer 2003 Kilde: Yara, IFA Yara Generalforsamling 19. mai Side: 8

9 Yara tre forretningssegmenter med sterke synergier 2004 NGAAP regnskapstall 9 Nedstrøm Salg: USD mill EBITDA: USD 308 mill Global distribusjon og ammoniakk-basert produksjon Unikt globalt distribusjonsnettverk Global nr. 1 i kalksalpeter (CN) og kalinitrat (PN) spesialgjødsel Industri Salg: USD 802 mill EBITDA: USD 102 mill Markedsføring av produkter for industrielle formål Europas nr. 1 CO 2 leverandør Europas nr. 1 innen industrielle nitrogenkjemikalier og tekniske nitrater Oppstrøm Salg: USD mill EBITDA: USD 503 mill Naturgass-basert gjødselproduksjon og ATS Global nr. 1 i ammoniakk, nitrater and NPK Lavest kost-produsent av ammoniakk, nitrater and NPK i Europa Yara Generalforsamling 19. mai Side: 9

10 Nedstrøm og Industri stabil plattform - Oppstrøm følger gjødselsyklusen EBITDA pro forma NGAAP tall Nedstrøm + Industri USD millioner Oppstrøm USD millioner Yara total USD millioner 1, Yara Generalforsamling 19. mai Side: 10

11 Yara leverer en kapitalavkastning blant de beste innen kjemisk industri 11 Brutto kapitalavkastning (%)* Air Products Yara** 17,3 16,4 Yara** Agrium 17,4 17,4 BASF 15,2 BASF 16,2 K+S 14,4 Air Products 15,2 DuPont 12,7 K+S 13,7 Kemira 12,0 Kemira 12,6 Syngenta 11,0 Syngenta 11,1 Agrium 9,8 Dow 10,2 IMC 9,6 DuPont 10,2 PCS 8,2 PCS 9,1 Dow 7,3 IMC 7,5 BASF Yara** Agrium Air Products K+S PCS Kemira GrowHow DuPont Dow Syngenta Mosaic*** ,7 21,4 20,2 16,6 14,9 14,1 13,9 12,4 12,4 12,2 7, * Brutto kapitalavkastning definert som EBITDA (ekskl. engangseffekter) delt på Totale eiendeler (bokført verdi) ** Yara pro forma NGAAP tall *** Mosaic fra 1. juni 2003 til 31. mai 2004, pro forma Kilde: Årsrapporter Yara Generalforsamling 19. mai Side: 11

12 Yara blant de beste også sammenlignet med norske industriselskaper Brutto kapitalavkastning (%)* Yara** 17,3 Yara** 21,1 Elkem 13,6 Hydro Aluminium 13,7 Tomra 12,3 Orkla 11,0 Orkla 10,5 Elkem 10,7 Norske Skog 9,9 Tomra 10,4 Hydro Aluminium 9,8 Norske Skog 10,4 Aker Kværner 7,5 Aker Kværner 7, * Brutto kapitalavkastning definert som EBITDA (ekskl. engangseffekter) delt på Totale eiendeler (bokført verdi) ** Yara pro forma NGAAP tall Kilde: Årsrapporter Yara Generalforsamling 19. mai Side: 12

13 13 Resultat etter minoritetsinteresser* NOK millioner Akkumulert NOK mill USD mill * IFRS fra og med 2004 Yara Generalforsamling 19. mai Side: 13

14 14 Sterk utvikling i brutto kontantstrøm (EBITDA*) NOK millioner Akkumulert NOK mill USD mill * IFRS fra og med 2004 Yara Generalforsamling 19. mai Side: 14

15 15 Styrket balanse Netto rentebærende gjeld delt på Egenkapital 1,20 1,00 1,06 0,86 0,80 0,68 0,60 0,40 0,44 0,45 0,37 0,36 0,20 0,00 3kv 2003* 4kv 2003* 1kv kv kv kv kv 2005 * Tall fra fisjonsprospektet og tilbudsprospektet. IFRS fra og med 2004 Yara Generalforsamling 19. mai Side: 15

16 Sikkerhets- og produktivitetsforbedringer går hånd-i-hånd Fraværsskader (LTI) pr. million arbeidstimer 16 3,5 3,2 3,0 2,7 2,5 2,0 1,5 2,0 1,5 1,1 1,0 0,5 0, År Yara Generalforsamling 19. mai Side: 16

17 Yara-aksjen har steget mer enn 100% siden børsnoteringen i fjor 17 Yara Generalforsamling 19. mai Side: 17

18 18 Sterk organisk vekst for differensierte produkter Salg av spesialgjødsel Industrielle miljøprodukter USD millioner Tusen tonn Yara Generalforsamling 19. mai Side: 18

19 19 I tillegg til organisk vekst ønsker Yara å vokse via oppkjøp I høy-vekst markeder for gjødsel- og industriprodukter Oppstrøm-produksjon basert på billig gass Konsolidering som skaper skala og synergier Yara Generalforsamling 19. mai Side: 19

20 20 Nylige vekst-investeringer for fremtidens gjødselmarked Kjøp av eierandel i Burrup, Australia Kjøp av eierandel i Rossosh, Russland Intensjonsavtale for Qafco-5, Qatar Økt eierskap i SQM, Chile Forbedret konkurranseevne for både Oppstrøm og Nedstrøm Yara Generalforsamling 19. mai Side: 20

21 Burrup Kjøp av eierandel i verdens største ammoniakk fabrikk under oppføring 21 Kjøp av 30% av det australske selskapet Burrup Holdings Verdens største enkeltstående ammoniakkfabrikk med tonn pr. år Konkurransedyktig strandet gass gunstig lokalisert nær asiatiske vekstmarkeder Yara vil markedsføre 100% av produksjonen Opsjon for Yara til å delta i mulig fabrikk nr. 2 som kan involvere ammoniumnitrat og urea Yara Generalforsamling 19. mai Side: 21

22 Rossosh Kjøp av eierandel i russisk gjødselfabrikk 22 Kjøp av 30% av aksjene, teknologioverføring og samordnet produksjon, logistikk og markedsføring av NPK Produksjon basert på Yaras egen teknologi Konkurransedyktig pris på gass og tørre råmaterialer Yara vil til å begynne med markedsføre tonn NPK, noe som øker det totale NPKsalget med 13% Hovedmarkedet er Asia, men også konkurransedyktig på andre kontinenter Yara Generalforsamling 19. mai Side: 22

23 23 Qafco-5 Gasskontrakt og intensjonsavtale Ytterligere vekst for det som allerede er verdens største gjødselproduksjonsanlegg Qafco-5: 1 million tonn ammoniakk og 1,1 million tonn urea 25-års gasskontrakt som sikrer konkurransedyktig, langsiktig energiforsyning Endelig avgjørelse ventet i 2006 med mulig produksjonsstart i 2009 eller 2010 Yara Generalforsamling 19. mai Side: 23

24 24 SQM Økt Yara eierandel Yara har hatt en vellykket felles markedsføring av spesialgjødselprodukter med SQM siden 2001 og en eierandel siden 2002 Yara og lokale partnere økte sitt eierskap fra 20,8% til 24,9% fra desember til januar for å matche eierandel til annen hovedeier Økt eierskap viser Yaras langsiktige interesse i SQM og spesialgjødsel Yara Generalforsamling 19. mai Side: 24

25 Yaras utbytte- og tilbakekjøpspolitikk: 40 45% tilbakebetaling over syklusen 25 Yaras gjennomsnittlige lønnsomhet og kapitalavkastning har ligget godt over investorenes kapitalkostnad Tilbakebetaling til aksjonærene må veies opp mot muligheter for lønnsom vekst Kapitaldisiplin vil være grunnlaget for utviklingen av Yaras ledende, globale posisjon Total tilbakebetaling til aksjonærene forventes å ligge på 40 45% av nettoresultatet i snitt over forretningssyklusen Utbytte minimum 30% av nettoresultatet i snitt over forretningssyklusen Ambisjon om å øke det årlige utbyttet uavhengig av forretningssyklusen Tilbakekjøp av aksjer forventes i år med sterk fri kontantstrøm Yara Generalforsamling 19. mai Side: 25

26 Kornproduksjonen i 2005 forventes å bli høy, men betydelig lavere enn i mill. t Kornproduksjonen i 2004 var høyere enn forbruket Forbruk Produksjon E men nedgangen i kornlagrene hos verdens to mest befolkningsrike land fortsetter mill. t Globalt kornlager Kina + India E Kilde: FNs mat- og landbruksorganisasjon (FAO), oppdatering april 2005 Yara Generalforsamling 19. mai Side: 26

27 27 Utsikter for 2005 FNs Mat og Landbruksorganisasjon (FAO) forventer at global kornproduksjon vil gå ned i , noe som kan føre til lavere kornlagre Høye terminpriser for gass i USA indikerer fortsatt høye minstepriser for gjødsel hvis tilbud-etterspørselsbalansen skulle forverres Yaras europeiske energikostnader forventes å øke Yara Generalforsamling 19. mai Side: 27

28 28 Yara det ledende gjødselselskapet Det ledende gjødselselskapet på verdensbasis Markedsleder i hovedsegmentene Lønnsomhet bedre enn sammenlignbare selskaper Sterk plattform for lønnsom vekst Kapitaldisiplin Yara Generalforsamling 19. mai Side: 28

29 29 Mer informasjon finnes på Yara Generalforsamling 19. mai Side: 29