INTENSJONSAVTALER OM KJØP AV TO AVISPAPIRFABRIKKER I ASIA

Transkript

1 INTENSJONSAVTALER OM KJØP AV TO AVISPAPIRFABRIKKER I ASIA Oslo, 31. mars 1998

2 KJØPET OMFATTER Thailand: 120 tonn avispapir (~ 70% eierandel) Korea: 180 tonn avispapir (90% eierandel) Sluttforhandlinger gjenstår Antatt konsolidering f.o.m. 3. kvartal 1998 Kontantutlegg finansieres med trekk på eksisterende kredittlinjer Antatt gjeldfri verdi <1.000 USD/tonn for begge enhetene

3 STRATEGI Konsentrasjon om kjerneområdene Avispapir basert på returpapir Internasjonalisering Vekst, primært gjennom fusjoner eller oppkjøp Markedsposisjon er viktigst Økt lønnsomhet

4 STRATEGISK BEGRUNNELSE - HVORFOR ASIA? har som mål å bli en stor aktør innenfor avispapir i Asia Over tid: Markedsandeler som i Europa Kjøp av fabrikker gir mulighet til optimal distribusjon Stort potensiale for økt avislesing: Høy økonomisk vekst - voksende middelklasse Bedre utdannelse Avispapirforbruk pr. innbygger: Thailand 5 kg Korea 30 kg NØ + SØ-Asia 3 kg Vest-Europa 22 kg Verden 6 kg Nåværende situasjon skaper muligheter Devalueringer har bedret konkurransekraften

5 KJØPET PASSER MED VÅR STRATEGI Avispapir er vårt største produkt Fotfeste i raskt voksende markeder utenfor Europa Befester lavkostposisjonen Bidrar positivt til konsernets lønnsomhet og øker aksjonærenes verdier

6 RETURPAPIR SOM RÅSTOFF Bruk av returpapir i avispapir er en viktig del av s strategi I år 2000 vil 75% av s avispapir være basert helt eller delvis på returpapir s forbruk av returpapir i år 2000: Sing Buri, Thailand 140 tonn Chongwon, Korea 190 tonn Golbey, Frankrike 550 tonn Skogn, Norge 170 tonn Bruck, Østerrike 140 tonn Steti, Tsjekkia 40 tonn Totalt tonn

7 NORSKE SKOG BLIR EN GLOBAL AKTØR ÅR 1990 KAPASITET AVISPAPIR = 1.050' TONN ÅR 2000 KAPASITET AVISPAPIR = 2.250' TONN Asia 14 % Norge 100 % Europa ekskl. Norge 36 % Norge 50 %

8 STØRSTE PRODUSENTER AV AVISPAPIR Abitibi Consolidated Bowater + Avenor Donohue *) Fletcher Challenge UPM Kymmene Stora 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 *) Inkl. PM2 i Golbey under bygging mill. tonn

9 FABRIKK I THAILAND Selskapet eies av Shin Ho Paper, IFC og andre aksjonærer 480 ansatte Valmet PM fra ,7 m bred, 1100 m/min ~ 100% returfiberbasert Moderne enhet med høy effektivitet Transaksjon: Nedsettelse av nåværende aksjekapital Rettet emisjon til - 1,5 mrd. Bath/35 mill. USD Eierandel til ~ 70% Gjeldfri verdi (100%-basis) ca. 800 mill. NOK (USD 105 mill.)

10 STRATEGISK BEGRUNNELSE - THAILAND Nesten ny fabrikk Meget effektiv PM Høy produktkvalitet Eneste produsent av avispapir i Thailand - Markedsandel ca. 40% Stort innenlandsk råstoffpotensiale Mulighet for framtidig ekspansjon God lokalisering i regionen Stort innenlandsk vekstpotensiale MYANMAR (BURMA) VIETNAM Sing Buri Bangkok LAOS THAILAND KAMBODSJA MALAYSIA KINA

11 FABRIKK I KOREA Fabrikken er en del av Shin Ho-gruppen 260 ansatte Kjøp av eiendelene vil ha eierandel på 90% - asset deal Valmet PM, oppstart i ,4 m bred, 1250 m/min >90% returfiberbasert Helt nytt anlegg

12 STRATEGISK BEGRUNNELSE - KOREA Helt ny fabrikk RUSSLAND Meget effektiv PM KINA Høy produktkvalitet God lokalisering Mulighet for framtidig ekspansjon Høyt teknisk nivå i Korea NORD-KOREA SØR-KOREA Seoul Chongwon JAPAN

13 VERDENSMARKED - AVISPAPIR Global etterspørsel 35 mill. tonn Øvrige 14% Asia 26% 9,1 mill. tonn K=0,6 E=1,0 K=2,9 E=3,0 K=3,3 E=3,7 Vest-Europa 25% Nord-Amerika 35% K=Kapasitet E=Etterspørsel K=1,0 E=1,4

14 AVISPAPIR - ETTERSPØRSEL I NORD-ØST OG SØR-ØST-ASIA TOTALT 4,4 MILL. TONN (1996) Regionen står for 13% av verdens etterspørsel China og Sør-Korea: 60% av etterspørselen i regionen Indo 8 % Fil 4 % Taiwan 9 % Thai 8 % Viet MalAndre 1 % 5 % 1 % HK 6 % China 29 % S.Korea 29 %

15 AVISPAPIR - FORBRUKSUTVIKLING I NORD-ØST OG SØR-ØST-ASIA : Årlig vekst i regionen 9,7% p.a. Enkeltland: 6% årlig i China og Indonesia 8% i Thailand 17% i Korea Framtidig: Estimat 5% årlig vekst tonn HK China S.Korea Taiwan Indo Fil Thai Viet Mal SING Kilde: CPPA 1997

16 AVISPAPIR - KAPASITETSVEKST NORD-ØST OG SØR-ØST-ASIA Sterk kapasitetsvekst i takt med etterspørsel siden 1990 Størst kapasitetsvekst i China og Sør-Korea KAPASITET TONN China S.Korea Taiwan Indo Fil Thai Viet Kilde: CPPA 97

17 NORSKE SKOGS MARKEDSPOSISJON I ASIA har levert papir til Asia i mange år: Taiwan: Avispapir i 25 år Japan: SC magasinpapir i 20 år s eksport til Sør-Øst og Nord-Øst-Asia i 1997(1.000 tonn): Avispapir/Taiwan 90 Avispapir andre SC/Japan 20 Sum trykkpapir 150 Salgskontorer i Singapore, Hong Kong og Tokyo

18 NORSKE SKOG - MARKEDSFORDELING 1997-TALL + FABRIKKER I ASIA Asia 21 % Amerika 9 % Andre 3 % Europa 60 % Norge 7 % Totalt 2,4 mill. tonn trykkpapir

19 OPPSUMMERING Fabrikkene er kjøpt ut fra en langsiktig Asia-strategi Begge fabrikkene genererer positivt resultat og vil øke s resultat og cash flow vil vokse ytterligere i Asia Samtidig: Høy fokus på nåværende enheter i Europa Fortsatt aktiv deltaker i konsolideringsprosessen