Nye Norske Skog Desember 2017

Transkript

1 Nye Desember 2017

2 Driften fortsetter som normalt Nye ( AS) en ledende europeisk og australasiatisk publikasjonspapir produsent Nye oversikt Konsernet har følgende produksjonskapasiteter Avispapir 1.8m tonn Magasin papir 0.9m tonn Produksjonskapasitet per segment 4 fabrikker i Europa 2.0m tonn 3 fabrikker i Australasia 0.7m tonn 2016 omsetning 12 milliarder 2,500 ansatte Skogn (Norge) Saugbrugs (Norge) Bruck (Østerrike) Golbey (Frankrike) Nye eiere AS Albury (Australia) Tasman (New Zealand) Boyer (Australia) Skogn AS Saugbrugs AS Golbey SA Bruck GmbH Industries Australia Ltd 2

3 Store, profesjonelle investorer sikrer ny eierstruktur Innehaverne av den sikrede obligasjonen (SSN 2019) kontrollerer AS Oceanwood, hovedeieren i SSN 2019-obligasjonen, som har pantesikkerhet i AS Oceanwood eier også hele EUR 100m NSF Oceanwood har invitert Aker som industripartner for AS (Nye ) Driften sikret med en likviditetsfasilitet på EUR 16m Tidligere s administrerende direktør Sven Ombudstvedt er styreleder i AS Oceanwood har startet prosessen for å tiltre SSNs pantesikkerhet i AS Citibank, som forvalter SSN 2019 obligasjonen, vil gjennomføre prosessen med tiltredelse av pantet M&A prosess for å verdsette pantesikkerheten Oceanwood og Aker vil sammen gi bud for å sikre en sterk ny eier av New Har kapital og erfaring til å drive og utvikle gruppen Effektiv forretningsvirksomhet, marginforbedringer og vekstinvesteringer er fullt ut i deres interesse 3

4 Alle forretningsenheter fortsetter som normalt Alle fabrikkene er lønnsomme som selvstendige juridiske enheter med sterke balanser Nye sikrer den operasjonelle virksomheten Nåværende aksjonærer Evigvarende obligasjoner (2115), SUNs(2026/33) industrier ASA (parent) Norske Treindustrier AS Den usikrede gjelden i Norske Skogindustrier ASA og Holding AS har ikke pantesikkerhet PENs (2021/23) Holding AS Våre fabrikker er selvstendige juridiske enheter med sterke balanser og god kontantstrøm SSN (2019), NSF (2020) AS SSN EUR 290m og NSF EUR 100m utstedt av AS Skogn AS Saugbrugs AS Golbey SA Bruck GmbH Industries Australia Ltd Kontantstrøm fra driften beholdes innen forretningsenhetene og AS 4

5 Nye vil ha betydelig mindre gjeld Lånebelastning (netto gjeld / EBITDA) sannsynlig ned til et bærekraftig nivå Tilgang på kapital på lik linje med konkurrentene Betydelig reduksjon i rentebetalinger vil forbedre konsernets kontantstrøm Mindre gjeld og lavere renter frigjør kontantstrøm til vekstinvesteringer og utbytte Gamle Nye Lånebelastning 12x Obligasjonsrenter ~ 600m million Mrd Usikret gjeld Sikret gjeld Nye eiere vil bestemme struktur på fremtidig balanse 5

6 Konsernet kan igjen fokusere utelukkende på drift Nye retter en stor takk til kunder, leverandører og ansatte Som har støttet konsernet gjennom en meget krevende rekapitaliseringsprosess Fremragende produksjon og salgsteam vil fortsette å betjene kundene med kvalitetsprodukter Konsernets leverandører sikret driften gjennom rekapitaliseringsprosessen Ansatte har arbeidet hardt for å få til et nytt, rekapitalisert Felles innsats vil nå utelukkende vies til drift og utvikling 6

7 EBITDA kjernevirksomhet Betydelig forbedret finansiell posisjon muliggjør nytt fokus Nye har identifisert en rekke vekstinvesteringer innen bioenergi, fiber og kjemikalier Nye kan spille en viktig rolle i en sannsynlig konsolidering av publikasjonspapir i Europa 3 2 EBITDA potensial drevet av (i) M&A muligheter & (ii) tilgang på finansiering Vekstinvesteringer Kjemikalier Bio-energi Fiber ~ 350m ~ 350m 1 Stabil kjernevirksomhet Stabile volumer/ prisdynamikk i Europa drevet av høy kapasitetsutnyttelse Kontinuerlig forbedringer gjennom kostnadsreduksjoner og effektiviseringer Kommersiell bedriftskultur Diversifiseringsstrategi Nye 7

8 Papir er fortsatt inntektskilden for avisene Papirs andel av totale inntekter utgjorde 92% i 2016 Digital innhold blir i stor grad distribuert gratis papirsalg er 25 ganger større enn digitalt Papir reklamemarkedet er 6 ganger større enn det digitale markedet Totale globale avispapirinntekter Chemicals Bioenergy ~ 350m ~ 350m WAN-IFRA 8

9 9