Presentasjon porteføljer Allegro Kapitalforvaltning AS. allegrokapital.no Markedsføringsmateriell

Transkript

1

2 Presentasjon porteføljer Allegro Kapitalforvaltning AS allegrokapital.no Markedsføringsmateriell

3 Innhold Kort om Allegro Kapitalforvaltning Porteføljer

4 1 / Kort om Allegro Kapitalforvaltning

5 Allegro Kapitalforvaltning AS Etablert i 1998 Konsesjon for aktiv forvaltning Eiere: SpareBank1 SMN (90,1 %) Reitangruppen (9,9 %) Forvaltningskapital 5 mrd 90 % i allokeringsporteføljer Kontorer Trondheim Oslo Sterk integrasjon mot SpareBank1 alliansen Benyttes av flere av alliansebankene for å understøtte sin rådgivningsaktivitet og er den foretrukne partner mot større forvaltningsoppdrag

6 Allegro ansatte Adm Dir Alf Kåre Karoliussen Compliance Jan-Ivar Thorsteinsen Marked Investering Back Office Nicolai S. Haugan Unni Lunde Haagenstad Thor Ivar Tryggestad John Gunnar Eggen Per Egil Aamo Hanne Hatlen Sigrid Almås Tor G. Kristensen Frode Derås

7 SpareBank1 alliansen og Allegro Allegro har sterke relasjoner til SpareBank1 alliansen Allegro har i dag samarbeidsavtaler med mange av alliansebankene: SpareBank1 SMN SpareBank1 Nordvest SpareBank1 Søre Sunnmøre SpareBank1 Telemark SpareBank1 BV SpareBank1 Nøtterøy-Tønsberg SpareBank1 Østfold Akershus SpareBank1 Oslo Akershus SpareBank1 Ringerike Hadeland SpareBank1 Hallingdal Valdres

8 Allegro sin investeringsfilosofi Makroanalyse Analyse av globale vekstdrivere Aktivaanalyse Riktig aktivaklasse til riktig tid! Analyse innen aktivaklassen Selskapsanalyse Kredittanalyse Makroanalyse Aktivaanalyse Analyse innen aktivaklassen

9 Investeringsfilosofi vår tilnærming Analyser viser at 90-95% av en porteføljes avkastning kommer fra valg av aktivaklasser. Bare 5 10% som bidrag innen hver aktivaklasse. Sammensetningen bør vurderes ut fra bl.a. følgende faktorer: Formålet med forvaltningen Generelle rammer og begrensninger Finansiell risiko Risikospredning Rutiner for rapportering Forvaltning handler om å finne «den riktige» sammensetningen av aktivaklasser tilpasset investors sitt behov

10 Allegro Kapitalforvaltning - Investeringskomite Thor Ivar Tryggestad Investeringsdirektør Allegro Kapitalforvaltning Forvalter Reitan Invest Porteføljeansvarlig i FirstNordic fondene i Fokus Bank Sivilingeniør ved NTNU Dag Olav Uddu Finanssjef SpareBank 1 SMN Leder valutaavdelingen i SpareBank 1 SMN Forvalter av SpareBank 1 SMN Pensjonskasse Bankøkonom John G. Eggen Forvalter Allegro Kapitalforvaltning Forvalter/Megler i J.P. Morgan (London), Bank of New York (New York) og ABN Amro (Oslo) Bachelor of Arts, Heriot-Watt University, Edinburgh. MBA, Monterrey Institute of International Studies Per Egil Aamo Daglig leder Sparebanken Midt-Norge Invest Partner i Risklab Norge AS Kredittilsynet Verdipapirseksjonen Konsulent Pensjon&Finans AS Samfunnsøkonom Cand.Oecon, Renteanalytiker NFF Torkil Leinum SpareBank 1 SMN Invest Direktør for forretningsutvikling Acta Analysesjef Fokus Kapitalmarked Sivilingeniør NTNU Alf Kåre Karoliussen Adm. dir Allegro Kapitalforvaltning Senior Key Account Manager Danske Securities, Oslo Leder for aksje- og analyseteamet i Fokus Kapitalmarked Autorisert Finansanalytiker (AFA) Norges Handelshøyskole Diplomøkonom Handelshøyskolen BI Nicolai Seierstad Haugan Markedsdirektør Allegro Kapitalforvaltning Bachelor of Business Master in Banking and Finance Per Iversen Porteføljeforvalter TrønderEnergi Porteføljeforvalter Gjensidige og Fokus Bank/Danske Bank Analytiker Orkla Finans Siviløkonom Norges Handelshøyskole Marius Støvneng Hovde Analytiker/ Financial Engineer SpareBank1 SMN Rente- og valutamegler DNB Markets Renteanalytiker, Norske Finansanalytikeres forening Master i Finansiell Økonomi NTNU

11 Historiske aktivaallokeringsvalg

12 Å time markedene kan være utfordrende Den største utfordringen man har som investor i dagens finansmarked, er den enorme informasjonsmengden man må fordøye for å oppnå tilfredsstillende avkastning på totalporteføljen Kortsiktig støy og store markedsutslag på kort tid kan få en investor til å ta irrasjonelle beslutninger, både i et fallende, men også i stigende marked

13 .. men det er viktig! Norske aksjer Internasjonale aksjer Obligasjoner Pengemarked Totalt 29.1 % 45.5 % 6.3 % 7.5 % 7.9 % 48.4 % 38.4 % 40.5 % 32.4 % 11.5 % 9.6 % 64.8 % 18.3 % 6.1 % 15.4 % 38.9 % 28.1 % 8.3 % 4.7 % 31.7 % 4.9 % 7.4 % 6.8 % 28.8 % 5.5 % 22.1 % 11.5 % 4.4 % 5.9 % 9.1 % 12.9 % 2.4 % 8.5 % 23.6 % 5.1 % 7.4 % 2.9 % 6.4 % -1.7 % % -31.1% 11.1 % 5.0 % 2.5 % 2.7 % 3.9 % % 3.2 % 4.5 % -2.5 % 2.2 % 1.6 % 5.0 % 6.6 % % 4.5 % -4.7 % % % 4.8 % 2.0 % 2.0 % 0.9 % -4.5 % % 2.1 % 2.3 % % 1.5 % 0.9 % 1.3 % 5.0 % Det som er riktig ett år er ikke alltid riktig det neste Konsekvensen av å være i aksjer når de faller er stor Det er som regel alltid mulig å tjene penger Hvis du har valgt riktig i alle årene, ville avkastningen vært 24200%, feil i alle år ville gitt -87% Fornuftig bruk av makrosyn, og forsiktig overvekt/undervekt har historisk gitt god meravkastning

14 2 / Porteføljer

15 Forvaltningen av Allegro s porteføljer Investor bestemmer selv, sammen med sin rådgiver, den langsiktige fordelingen av kapitalen hvor andelen aksjer i porteføljen er den viktigste beslutningen Forvalter gis rammer for å tilpasse sammensetningen av aktivaklassene i forhold til forventninger om utviklingen i markedet på månedlig basis Forvalter identifiserer og handler i verdipapirer med eksponering mot valgte aktivaklasser

16 Valg av strategisk vekting Valg av underliggende eksponering: Indeksfond Minimumsinnskudd ,- Aktivt forvaltet fond Minimumsinnskudd ,- Norske aksjer Globale aksjer Obligasjoner Pengemarked

17 Eksempel på porteføljesammensetning

18 Eksponering innenfor aktivaklassen Indeksfond Korte renter Bankinnskudd. Lange renter Obligasjonsfond Norske aksjer Indeksfond, følger OSEBX indeks Globale aksjer ETF, følger MSCI World Index Aktivt forvaltet fond Korte renter Bankinnskudd. Lange renter Obligasjonsfond Norske aksjer Aksjefond og Indeksfond Globale aksjer Aksjefond og ETF

19 Skatt Kostnader er fradragsberettiget det året de faktisk belastes kunden. Realiserte gevinster og tap beskattes årlig. Allegro rapporterer beholdninger og realisasjoner som er utført av Allegro til skatteetaten, slik at dette skal være forhåndsutfylt i selvangivelsen. Allegro sender ut skatterapport med fradragsberettiget kostnader og eventuelt annen tilleggsinformasjon som er nødvendig for selvangivelsen.

20 Rapportering allegrokapital.no

21 Generell disclaimer Allegro Kapitalforvaltning AS forvalter verdier for våre eiere og beslektede selskap. Allegro Kapitalforvaltning AS sine investeringer skjer på vegne av våre kunder med basis i egne analyser og verdivurderinger. Investeringene er således uavhengig av de til enhver tids eierinteresser i Allegro Kapitalforvaltning AS Denne presentasjon er ikke en salgspresentasjon, og skal ikke brukes som det. Det er en ikke uttømmende presentasjon av en portefølje eller et marked, og må ikke forstås som en anbefaling om kjøp eller salg. Ansatte i Allegro Kapitalforvaltning AS har i henhold til verdipapirhandelslovgivningen anledning til å kjøpe grunnfondsbevis og aksjer etter gjeldende reglement. Ansattes investeringer er undergitt meldeplikt. Ansatte i Allegro Kapitalforvaltning AS med innsyn i forvaltningen av Allegro Grunnfondsbevis har ikke anledning til å investere i grunnfondsbevis i SpareBank1 Midt-Norge All verdipapirforvaltning i Allegro Kapitalforvaltning AS baseres på analyse materiale. Ønskes ytterligere opplysninger om plasseringer i Allegro Kapitalforvaltning AS sine verdipapirporteføljer er nærmere analyser tilgjengelig hos Allegro Kapitalforvaltning AS. Analysene selskapet lager baserer seg på informasjon fra selskapene notert på Oslo Børs, fra våre samarbeidspartnere, meglerhus og banker, Six trader, Bloomberg og andre informasjonsleverandører. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutvikling, forvalters dyktighet, porteføljens risiko samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Deler av tegnings- og forvaltningshonoraret tilfaller distributør/rådgiver Dersom man ønsker å tegne en av Allegro Finans porteføljer skal det utføres en vurdering av tjenestens egnethet for deg som investor og for din totale portefølje. Ta kontakt med en av våre distributører eller Allegro Finans for viderebefordring. I følge forskrift om investeringsanbefalinger av 1 juli 2005 gjør vi oppmerksom på at Allegro Kapitalforvaltning AS og ansatte kan ha interesser i anbefalinger som er gitt.

22 Takk!