2011 Q4
Innhold 1. Innledning 2. Resultat 3. Kommentarer til resultatet 4. Markedet 5. Balanse 6. Kommentarer til balansen 7. Kontantstrøm t t og EK-oppstilling 8. Fremtidsutsikter
Innledning Omsetningen i 2011 har steget med 28 % fra MNOK 37,4 i 2010 til MNOK 47,7 i 2011. Ledelsen har kontinuerlig fokus på kostnadsbesparelser og gode løsninger for effektiv drift. I løpet av de siste to årene er selskapets driftskostnader redusert med 17 %. Etter en lang periode med produktgodkjenninger og markedstilpasninger av maskiner, vil ressursene for neste år dreie mot en mer kostnadsoptimalisert og salgsorientert organisasjon. Produksjonen i Finland er i økende grad strømlinjeformet og vi ser at den vil bli ytterligere optimalisert i 2012, som et resultat av økt volum. I kombinasjon med standardisering av komponenter vil dette gi vesentlig lavere produksjonskostnader og bedret konkurranseevne. Repant forventer å oppnå positiv EBIT innen utgangen 2012.
Resultat Totalresultatregnskap 4. kvartal Hittil i år Helår (Tall i tusen NOK) 2011 2010 2011 2010 2010 Driftsinntekter 12 909 10 207 47 698 37 379 37 379 Kostnader solgte varer 9 418 4 162 31 351 21 206 21 206 Personalkostnader 5 408 6 731 20 122 22 287 22 287 Andre driftskostnader 3 800 5 578 14 965 15 554 15 554 EBITDA -5 717-6 265-18 740-21 668-21 668 Avskrivninger i 1 298 2 665 5 701 9 550 9 550 Driftsresultat EBIT -7 015-8 930-24 441-31 218-31 218 Netto finansposter -456 716-1 207-219 -219 Resultat før skattekostnad -7 471-8 214-25 648-31 437-31 437 Skattekostnad -115 310-406 -61-61 Resultat før øvrige elementer -7 356-8 525-25 242-31 376-31 376 Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser valuta datterselskap -50 409-119 49 49 Omregningsdifferanser Goodwill i annen valuta -154 56-308 -378-378 Totalresultat -7 560-8 060-25 669-31 705-31 705
Kommentarer til resultatet (1/2) Omsetningen i fjerde kvartal var MNOK 12,9 sammenlignet med MNOK 10,2 i samme periode i fjor, en omsetningsøkning på MNOK 2,7 mot fjortall. I Norge, Sverige og Tyskland, har selskapet hatt en lavere omsetning i 2011 enn forventet. Viktige tiltak er foretatt og vi ser i Sverige og tildels Norge at tiltakene gir resultater. t Hittil i år ligger Repants omsetning på MNOK 47,7 sammenlignet med MNOK 37,4 i samme periode i fjor, en økning på MNOK 10,3. Omsetningsveksten er en konkret tydeliggjøring av den langsiktige strategi- planen selskapet har og streben etter å inneha riktig markedsaktivitet til enhver tid. Repants varekost i fjerde kvartal 2011 viser MNOK 9,4 sammenlignet med samme periode i fjor, MNOK 4,2. Selskapet har i fjerde kvartal en reduksjon i DB på 32 % sammenlignet med samme periode i fjor. Den økte varekostnaden i fjerde kvartal skyldes i stor grad rydding /markedsstøtte i det Norske og Tyske markedet; i form av utskifting av Universal-maskiner som ikke har gått tilfredsstillende. till d Hittil i år ligger Repants varekost på MNOK 31 sammenlignet med fjortall, MNOK 21, en reduksjon i DB på 9 %. Denne reduksjonen i DB skyldes i all hovedsak kampanje for utskifting av eldre Universal-maskiner på det Tyske markedet. Dette har gitt lav DB, men har posisjonert Repant på det Tyske markedet. På sikt forventes denne utskiftingen å gi lavere driftskostnader og en positiv ordreinngang. De reelle personalkostnadene i fjerde kvartal 2011 korrigert for aktiverte timekostnader (MNOK 0,18), er MNOK 5,6. Det tilsvarende tallet for 2010 er MNOK 6,9 med aktiverte utviklingskostnader på MNOK 0,2. De reelle personalkostnadene hittil i 2011 korrigert for aktiverte timekostnader ( MNOK 1,6 ), er MNOK 21,7. Det tilsvarende tallet for 2010 0 er MNOK 23,1,, korrigert for aktiverte e timekostnader ( MNOK 0,8 ).
Kommentarer til resultatet (2/2) Repants driftskostnader i fjerde kvartal var MNOK 3,8 sammenlignet med MNOK 5,6 i samme periode i fjor, en kostnadsreduksjon på MNOK 1,8 mot fjortall. Hittil i år har selskapet hatt en kostnadsreduksjon sammenlignet med i fjor på MNOK 0,6, til tross for ekstrakostnader i 2011 til deltakelse på Euroshopmessen i Düsseldorf og nødvendige sertifikater for det Tyske markedet, som beløper seg til omlag MNOK 1,2. Ledelsen har kontinuerlig fokus på kostnadsbesparelser og gode løsninger for effektiv drift. I løpet av de siste to årene er selskapets driftskostnader redusert med 17 % ( MNOK 18 i 2009 ). I løpet av 2011 er FOU avskrivninger gjennomgått og ny vurdering av avskrivningsintervallet er foretatt. Etter ny vurdering er FOU avskrivningene i 2011 vurdert for høyt, da teknologien har en lengre levetid enn tidligere antatt, grunnet utvidede bruksområder. Avskrivninger i fjerde kvartal var MNOK 1,3 sammenlignet med MNOK 2,7 i samme periode i fjor. Hittil i år var avskrivningene MNOK 5,7 mot fjortall, MNOK 9,6. EBITDA-underskuddet i fjerde kvartal 2011 er redusert med MNOK 0,5, MNOK -5,7 i 2011 fra MNOK - 6,3 i 2010. Hittil i år er EBITDA-underskuddet redusert med MNOK 2,9 fra i fjor. Totalresultatet i fjerde kvartal 2011 var MNOK -7,6 sammenlignet med MNOK -8 i samme periode i fjor. Hittil i år er totalresultatet forbedret med MNOK 6 sammenlignet med i fjor.
Markedet 1/2 Repant vil distribuere direkte i Norge For ytterligere å styrke Repants konkurranseevne i det norske markedet, har Repant ASA og PSI Systems AS blitt enige om at Repant overtar salgs- og serviceansvaret for Repant sine produkter i Norge. Overgangen vil skje i løpet av første halvår 2012. Dette er en viktig strategisk beslutning for Repant, som vil gi større muskler til selv å bearbeide dagligvarekjedene i Norge. Dette vil også gi Repant en bedre kontroll over markedet, både på salgs- og servicesiden. I det svenske markedet vil samarbeidet med PSI fortsette som tidligere. Strukturen i det svenske markedet er annerledes enn i det norske. I Sverige er det i større grad opp til hver enkelt kjøpmann å bestemme valg av utstyrsleverandør. PSIs store salgs- og serviceapparat er en riktig strategi for å fortsette den gode fremgangen Repant allerede har hatt på det svenske markedet.
Markedet 2/2 Verdens første panteautomat for lysepærer Repant og det britiske selskapet REVEND RECYCLING LIMITED lanserer i felleskap en panteautomat for innsamling og resirkulering av lyspærer og batterier. Panteautomaten er den første av sitt slag i verden og er designet og utviklet av Revend Recycling og Repant i fellesskap. Den unike panteautomaten for lysepærer er basert på innovativ teknologi fra Repant s COSMOS panteautomat, brukt til drikkevareemballasje - bokser og flasker. For Repant er dette et spennende prosjekt der vi har tilpasset vår teknologi, slik at denne kan benyttes også i beslektede produkter. Revend Recycling vil selge og markedsføre panteautomatene for lysepærer internasjonalt under sitt varemerke revend. Panteautomatene blir produsert av Repant. Økt etterspørsel for resirkulering av lyspærer og et internasjonalt skifte til CFL og LED lyspærer, samt batterier, er et viktig miljøpolitisk liti tiltak i mange land. Den nye serien med revend panteautomater vil bidra til å øke nasjonal gjenvinning og hjelpe industri og butikkjeder til å overholde sine resirkuleringsmål og miljøforpliktelser.
Balanse Balanse `31. Desember Helår (Tall i tusen NOK) 2011 2010 2010 Eiendeler Utviklingskostnader 10 374 13 174 13 174 Goodwill 10 132 10 441 10 441 Utsatt tt skatt 1 341 1 310 1 310 Varige driftsmidler 1 917 2 189 2 189 Sum anleggsmidler 23 764 27 114 27 114 Varer 17 368 17 371 17 371 Kundefordringer 5 548 3 805 3 805 Andre fordringer 1 662 844 844 Bankinnskudd 3 603 2 728 2 728 Sum omløpsmidler 28 182 24 748 24 748 Sum eiendeler 51 946 51 862 51 862 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 60 230 60 230 60 230 Annen innskutt egenkapital 189 44 Annen egenkapital -48 039-22 370-22 326 Sum egenkapital 12 380 37 904 37 904 Langsiktig gjeld 916 973 973 Utsatt skatt 961 1 348 1 348 Kassekreditt 29 942 2 750 2 750 Leverandørgjeld 2 035 2 484 2 484 Offentlige avgifter 1 514 1 400 1 400 Betalbar skatt 29 Annen kortsiktig gjeld 4 169 5 003 5 003 Sum kortsiktig gjeld 37 690 11 637 11 637 Sum egenkapital og gjeld 51 946 51 862 51 862
Kommentarer til balansen Ved utgangen av fjerde kvartal 2011 hadde Repant utestående kundefordringer på MNOK 5,5, 5 en økning på MNOK 1,7 sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet opplever for det meste at både kunder og distributører, i alle markeder, har god betalingsevne og vurderer kundefordringer som lav risiko. Hovedaksjonær, Färna Invest, har for 2012 gitt garanti om nødvendig finansiering i form av bistand og kapitaltilførsel ved behov. Utviklingen i Repant sin ordreinngang, er en faktor som vil påvirke selskapets finansieringsstrategi. Måten nødvendig kapitaltilførsel ytes, kan organiseres på ulikt vis.
Kontantstrøm og EK-oppstilling Kontantstrømoppstilling Hittil i år Kontantstrømmen preges av: (Tall i tusen NOK) 2011 2010 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -23 058-27 654 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -3 164-1 018 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -79 28 780 Netto effekt av valutakursendringer -16-18 Netto endring i likvider i perioden -26 317 90 Netto kontanter ved periodens start -22-112 Netto kontanter ved periodens slutt -26 339-22 Lavere utviklingskostnader, ettersom Cosmos anses som nærmest ferdigutviklet. Endring, Egenkapital Aksje- Overkurs- Annen Omregnings Annen Sum (Tall i tusen NOK) kapital fond innskutt EK differanse EK EK Egenkapital per 1. januar 2011 60 230 0 44-1 456-20 914 37 904 Opsjonskost. 145 145 Periodens totalresultat -427-25 241-25 668 Egenkapital per 31. desember 2011 60 230 0 189-1 883-46 155 12 380
Fremtidsutsikter Kesko Food LTD har valgt Repant ASA som leverandør av minst 120 panteautomater i løpet av perioden 2012 og 2013. Repant vil i Q1 være i gang med leveranser av panteautomaten Cosmos, i kombinasjon med Bevesort sorteringsløsninger. Kesko Food vil med dette bli en av Repant sine viktigste kunder. For Repant er rammeavtalen et strategisk viktig gjennombrudd og representerer en solid plattform for videre vekst. Repant vil fortsette arbeide i henhold til den langsiktige planen som er etablert. Repant forventer å oppnå positiv EBIT innen utgangen 2012. Repant jobber kontinuerlig med effektiv drift og økt kostnadskontroll. Produksjonsvolumet har økt og vil ha en meget positiv utvikling neste år. Produksjonen i Finland er i økende grad strømlinjeformet og vi ser at den vil bli ytterligere optimalisert i 2012, som et resultat av økt volum. I kombinasjon med standardisering av komponenter og cost engineering vil dette gi lavere produksjonskostnader og bedret konkurranseevne. Etter en lang periode med produktgodkjenninger og markedstilpasninger av maskiner, vil ressursene for 2012 dreie mot en mer kostnadsoptimalisert og salgsorientert organisasjon. Det er foretatt nødvendige grep i selskapet for å stå bedre rustet i konkurransesituasjonen i tiden fremover.
Regnskapsprinsipper Regnskapstallene er utarbeidet og presentert i henhold til internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 og i samsvar med de prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet for 2010. Adm. direktør: Gudmund Larsen Mobil: +47 911 68 715 E-post: gudmund.larsen@repant.com Finansdirektør: Liv Berit Mathisen Mobil: +47 974 38 500 E-post: liv.berit.mathisen@repant.com