Investorpresentasjon Mars 2013

Investorpresentasjon Mars 2013

DET ER PÅ KYSTEN DET SKJER! Stagnerande folketal Møre og Romsdal Sogn og Fjordane Hordaland Næringsliv i omstilling Sterke primærnæringar Oljen gir optimisme Mobiliteten aukar Større bu- og arbeidsreg.

Forvaltningskapital milliardar kroner 141,5 127,8 107,9 75,3 51,6 44,5 44,1 44,1 37,1 27,5 SR Vest SMN SNN Møre Sør Pluss Hedmark SSF Sandnes Tal per 31.12.2012.

ANDRE PROSJEKT UTVIKLING/NYE FORRETNINGSOMRÅDER UTVIKLING OG NYTENKING BERGEN INVESTERINGSSENTER Valutabank 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Privatmarknad Kundar 79.000 Marknadsdel S&Fj 45,1% Bedriftsmarknad Kundar 16.000 Marknadsdel S&Fj 36,5% 22,4 milliardar 11,3 milliardar 10,2 milliardar 7,7 milliardar Utlån Innskot Utlån Innskot Volumtal per november 2012, marknadsandel per 31.12.2011 basert på utlån.

Sterk utlånsvekst i privatmarknaden utanfor Sogn og Fjordane Sogn og Fjordane 48% Utanfor fylket 52% Siste 12 mnd vekst per desember 2012

Det er langt frå Sogn til City i London Internasjonale risikomodellar utfordrar distriktssparebankane Høg marknadsdel og mange store engasjement i eit lite geografisk område = konsentrasjonsrisiko. Volatile næringar som fiskeri, oppdrett, næringsmiddelindustri og skipsverft ligg ofte i distrikta. Låg omsettingsgrad på eigedomar trekk også ned.

Vi følgjer næringslivet!

3,3 mrd

God resultatutvikling Underliggande bankdrift Totalresultat 400 300 200 100 305 257 359 307 401 400 300 200 100 113 163 209 67 328 0 2008 2009 2010 2011 2012 0 2008 2009 2010 2011 2012 Underliggande bankdrift: resultat før finansielle postar og nedskriving på utlån

EK-avkastning og kapitaldekning EK-avkastning Kapitaldekning 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 13,6 % 9,9 % 8,5 % 6,2 % 2,8 % 2008 2009 2010 2011 2012 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 Rein kjernekapital Ansvarleg lån Fondsobligasjonar

Utvikling i sum inntekter 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Renteneto 581 599 74 127 Andre inntekter 702 176 111 835 650 221 506 472 526 539 614 2008 2009 2010 2011 2012 Sum inntekter er MNOK 185 høgre enn pr. 4. kv. 2011 Auken skuldast primært vinst frå finansielle instrument og auka rentenetto Figuren viser utvikling i sum inntekter (rentenetto og netto andre inntekter) for konsernet.

Innskots- og utlånsmarginar Utlånsmarginar målt mot 3 mnd. NIBOR* Innskotsmarginar målt mot 3 mnd. NIBOR* 4,00 BM PM 1,00 BM PM 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 2,87 1,47 2,66 2,69 2,47 2,53 2,47 2,34 1,35 1,21 1,17 1,27 1,12 1,06 2,23 1,17 3,22 2,94 2,86 1,92 1,99 1,75 3,34 2,15 0,50 0,00-0,50 0,26 0,11 0,41 0,42 0,31 0,36 0,29 0,29 0,18 0,18 0,41 0,32 0,51 0,50 0,43 0,39 0,02-0,21-0,08-0,25-0,36-0,38-0,48 0,50-0,62 0,00 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 -1,00 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 *Definisjon: Kvartalets gjennomsnittlege utlånsrente minus gjennomsnitt av 3 mnd. NIBOR. BM eks. offentleg og finansiell sektor. *Definisjon: Kvartalets gjennomsnittlege 3 mnd. NIBOR minus innskotsrenta. BM eks. offentleg og finansiell sektor.

Rentenetto 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2,1 Rentenetto i % av forvaltning 1,72 1,75 1,59 1,7 2008 2009 2010 2011 2012 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 539 Endring rentenetto 614

Kostnadseffektiv 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % Kostnad i % av forvaltning 60% 50% 40% 30% 20% 10% Kostnad i % av inntekt 0,0 % 2008 2009 2010 2011 2012 0% 2008 2009 2010 2011 2012 Grønt felt: justering for eingongseffekt relatert til afp

Tapsutvikling i % av utlån 0,60% 0,50% 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% -0,10% -0,20% -0,30% 0,53% 0,45% 0,32% 0,25% 0,18% -0,20% -0,20% -0,15% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Figuren viser utvikling i inngang (-)/nedskrivning (+) på utlån og garantiar i prosent av brutto utlån for konsernet (tala i % er ikkje annualisert)

Bustadkreditt Sogn og Fjordane Aaa rating frå hausten 2011 Bustadkreditt Sogn og Fjordane Collateral score 7,5 % Cover pool losses (assuming default) 12,1 % Parent rating (SSF) TPI Leeway 1 Moody s credit opinion Q3 12 A3 (stable)

1.12.10 1.3.11 1.6.11 1.9.11 1.12.11 1.3.12 1.6.12 1.9.12 1.12.12 VEKST, MEN FORTSATT GOD OVERDEKNING 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 MNOK 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Cover Pool Issued cover bonds Overcollateralization (%) Committed OC

LOAN TO VALUE Indeksert LTV 27,2 % 22,2 % 18,6 % 16,9 % 14,0 % 0,6 % 0,2 % 0,3 % 40 40-50 50-60 60-70 70-80 80-90 90-100 > 100 100,0 % 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Indeksert LTV Tal per 31.12.2012

Geografisk diversifisering 1 % 1 % 21 % 29 % 48 % Sogn og Fjordane Vestlandet elles Austlandet Midt- og Nord-Norge Sørlandet

Oppsummering og framtidsutsikter Resultat og EK avkastning pr. 31.12.12 er vesentleg betre enn for same periode i fjor Endringa skuldast: God vekst i rentenettoen Vinst i resultat frå finansielle instrument Kostnadseffektiviserande tiltak har gitt effekt Reduksjon i nedskriving på utlån Positiv utvikling i kapitaldekning Godt nøgd med resultatet

Kva er då våre sentrale utfordringar? Tilfredsstillande resultatutvikling Strategiske utfordringar Regulatoriske krav Nettverk Strategiske operative utfordringar Kredittkvalitet og tap Margin og inntening Kostnadseffektiv drift

Våre fortrinn Aktivitetar Kostnadseffektivitet Ressursa r Vinnarkultur og trivsel Kunnskap om kjernemarknaden Handlekraft Endringsvillig, kompetent og innovativ Arenaer Sterk og aukande marknadsdel Høg kundetilfredsheit og kundelojalitet Sterk merkevare

Samfunnsansvar Samfunns aktør Business Skjebnefellesskap Samfunnsengasjement og samfunnsansvar ein naturleg del av verksemda Vår kraft som samfunnsaktør er avhengig av at vi lukkast forretningsmessig

NÆR, DYKTIG OG ENGASJERT

FORFALLSPROFIL FUNDING 4.000 3.500 3.000 2.500 Fondsobligasjonar og Ansvarleg lån (call-dato) Kredittinstitusjonar 2.000 Bytteordninga og F-lån 1.500 OMF 1.000 Obligasjon og sertifikat 500 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Figuren viser forfallstidspunkt for forskjellige fundingkjelder (MNOK)