Presentasjon av 2. kvartal/1. halvår 2003 15. august 2003
Agenda 1. Resultat 2. kvartal/1. halvår 2003 2. Salg av eiendom 3. Leieinntektsstatus 4. Ledighet og inngåtte kontrakter 5. Finansiering og takst 6. Oppsummering
1. Resultat 2. kvartal/1. halvår 2003
Resultatregnskap 2. kvartal 2003 RESULTATREGNSKAP (MNOK) 2. kv. 2003 2. kv. 2002 Leieinntekter 85,1 108,9 Gevinst ved salg av driftsmidler - - Avskrivninger -11,3-13,2 Driftskostnader -13,6-11,7 Driftsresultat 60,1 84,0 Finansinntekter 5,7 0,9 Finanskostnader -67,1-79,2 Resultat før skatt -1,3 5,7 Skattekostnad 0,0-1,9 Periodens resultat -1,2 3,8 Kontantstrøm før skatt 12,4 21,4 PR. AKSJE Antall aksjer (veiet gjennomsnitt) 47.720.712 47.632.455 Resultat -0,03 0,08 Kontantstrøm før skatt 0,26 0,45
Resultatregnskap 1. halvår 2003 RESULTATREGNSKAP (MNOK) 1. h. 2003 1. h. 2002 Leieinntekter 178,2 222,2 Gevinst ved salg av driftsmidler 49,5 - Avskrivninger -23,3-26,7 Driftskostnader -26,9-23,1 Driftsresultat 177,4 172,5 Andre finansinntekter 13,1 3,7 Finanskostnader -138,8-158,2 Resultat før skatt 51,7 18,0 Skattekostnad -15,1-5,6 Periodens resultat 36,6 12,3 Kontantstrøm før skatt 79,9 49,7 PR AKSJE Antall aksjer (veiet gjennomsnitt) 47.720.712 47.551.543 Resultat 0,77 0,26 Kontantstrøm før skatt 1,67 1,04
Balanse pr. 30. juni 2003 BALANSE (MNOK) 30.06.2003 30.06.2002 Varige driftsmidler 4.105,7 5.007,6 Finansielle anleggsmidler 409,1 30,8 Omløpsmidler 40,7 42,5 Sum eiendeler 4.555,4 5.080,9 Egenkapital 821,4 748,1 Langsiktig gjeld 3.597,2 4.202,0 Kortsiktig gjeld 136,8 130,9 Sum gjeld og egenkapital 4.555,4 5.080,9 Ubenyttet trekkramme banklån 208,5 130,0 Gjeldsandel 82,0 % 85,3 % PR AKSJE Antall aksjer 47.720.712 47.720.712 Bokført egenkapital 17,21 15,68
Nøkkeltall drift/eiendommer Pr. 30.06.03 Pr. 30.06.02 Driftskostnad, andel av leie ekskl. salgsgevinster 15,1 % 10,4 % Areal (kvm) 337.785 400.500 Verdibasert utleiegrad 89,8 % 94,6 % Veiet utløpstid leiekontrakter før salg 4,8 6,5
2. Salg av eiendom
Salg av Gullhaugveien 1-3 Salgssum: MNOK 163,1, totalt leienivå MNOK 12,9. Kjøper: Nydalen Eiendomsinvest KS, tilrettelagt av Fearnley Finans (Eiendom) AS. Overtakelse pr. 1. september 2003. Leietaker: Hjemmet Mortensen AS. Regnskapsmessig gevinst MNOK 11,5, inntektsføres 3. kvartal 2003. Avantor Drift AS viderefører driften av eiendommen.
Likviditetseffekt, salg P33 (3Q02) Nydalen, 4 bygg (1Q03) G1-3 (3Q03) Σ Nedbetaling av gjeld 317 477 98 892 Frigjort likviditet* 20 171 54 245
Balanse, eiendeler MNOK Eiendeler Omløpsmidler Finansielle anleggsmidler Varige driftsmidler 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03
Balanse, gjeld og egenkapital MNOK Gjeld og EK Gjeld Egenkapital 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03
3. Leieinntektsstatus
Leietakeroversikt Leie 1.1.2003 Gjenværende Nr. Leietaker (MNOK) Andel løpetid 1 Kværner AS A 57,6 17 % 5,0 2 EDB Business Consulting /Telesciences AS * 35,5 10 % 7,6 3 UPC Norge AS 24,4 7 % 8,4 4 NetCom AS 22,0 6 % 3,9 5 Merkantildata ASA 21,8 6 % 7,0 6 Hjemmet Mortensen AS** 12,9 4 % 8,7 7 Eterra AS 9,3 3 % 4,2 8 Statens lånekasse for utdanning 9,2 3 % 6,2 9 S chibsted Eiendom AS 8,9 3 % 11,0 10 Xerox AS 8,3 2 % 2,6 11 Océ-Norge AS 6,4 2 % 3,5 Øvrige (om lag 150 stk.) 125,3 37 % Sum 341,5 100 % 5,2 * Leie fra EDB Business Consulting AS og EDB Telesciences AS blir garantert av morselskapet, EDB Business Partner ASA. ** Bygget solgt pr. 1. september 2003.
Bransjefordeling pr. 30.06.03 Informasjonsteknologi 25 % Kultur/media 6 % Industri/ produksjon 19 % Tele- og datakomm. 23 % Offentlig adm. 3 % Øvrige 8 % Tjenesteyting 11 %
Leieinntekter Beregning av merleie Faktisk Faktisk Markeds Markeds Merleie Kontor- leie/kvm leie/kvm leie/kvm leie/kvm pr. 1.7.03 Område areal pr 1.4.03 pr 1.7.03 1. kv. 2003 2. kv. 2003 (MNOK) Lysaker 69.859 1.488 1.454 1.300 1.300 10,8 Økern/Bryn 26.497 1.463 1.463 1.250 1.250 5,6 Nydalen 140.054 1.431 1.429 1.300 1.300 18,1 Sum 236.410 34,5 Kilde: Markedsleie er basert på anslag fra Norsk Næringsmegling Leiekontrakter utløpsprofil kontorleie 350 Gjenværende leie pr. 1. januar 300 250 200 150 100 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
4. Ledighet og inngåtte kontrakter
Ledighet pr. 30.06.03 Verdibasert ledighet: 10,2 %. Arealbasert ledighet: 12,0 %. Fordelt slik tabellen nedenfor viser: Område Areal Andel Nydalen 15.798 6,4 % Økern/Bryn 1.095 0,4 % Lysaker 13.020 5,2 % Totalt 29.913 12,0 %
Utvikling ledighet 1. halvår 2003 35.000 Ledighet Utløpt Reforhandlet 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0-5.000 6.789-7.235-10.000 Ledighet pr. 01.01.2003 Ledighet pr. 01.07.2003
Inngåtte kontrakter Nye leiekontrakter 1. halvår 2003 Leietaker Adresse Område Kvartal Leie (MNOK) Leie pr. kontorkvm Ant. kvm Fresenius Kabi Norge AS Gjerdrums vei 12 Nydalen 1Q 0,9 1.686 507 SAP Lysaker Torg 5 Lysaker 2Q 3,2 1.400 2.474 Maersk Lysaker Torg 5 Lysaker 2Q 0,8 1.560 547 Fornebu Tannlegesenter Lysaker Torg 5 Lysaker 2Q 0,6 1.350* 506 Diverse 3,9 1.210 3.201 Totalt inngåtte kontrakter 1. halvår 2003 9,3 7.235 * Snittleie etter opptrapping.
5. Finansiering og takst
Rentestrategi - finansiering Overordnet strategi: Minimum 60% av gjeld skal ha rentebinding over 3 år. Dagens tilpasning: Min. 60 % - maks. 80 % andel fastrentelån med durasjon på 2,75 4,5 år. Pr 30.06.03: Andel netto fastrentelån 75 % I tillegg: Kjøpt caps/collars med tak ca. 8 % og gulv 5,5 % for ca. 15,5 % av totalt utestående lånebeløp (etter 17. juli 2003, caps med tak 8 % for 6 %). Pr. 30.06.03 Pr. 30.06.02 Gjennomsn. rentekostnad i perioden 1.1.-30.06 7,20 % 7,25 % Rentebinding, andel med fastrente (år) 4,2 5,1 NIBOR 3 mnd i perioden (snitt 1.1-30.06) 5,2 % 6,7 % Selskapets to realrentelån regnes som fastrentelån med forfall 18.12.2007.
Taksering av eiendomsportefølje Nydalen Utført av OPAK pr. 30.06.03 Bokført verdi Nydalen pr. 31.12.02 MNOK 2.974 BV solgte eiendommer 2003 MNOK 585 -------------------------------------------------------------------------- BV Nydalen pr. 30.06.03* MNOK 2.386 Takst pr. 30.06.03 MNOK 2.393 * Hensyntatt avskrivninger og tilleggsinvesteringer 1. halvår 2003.
6. Oppsummering
Oppsummering 1. halvår 2003 Leieinntekt MNOK 178,2 Gevinst ved salg MNOK 49,5 Driftsresultat MNOK 177,4 Perioderesultat etter skatt MNOK 36,6 (0,77 kr/aksje) Kontantstrøm før skatt MNOK 79,9 (1,67 kr/aksje) Verdibasert ledighet 10,2 % (29.913 kvm)
www.ifn.no
Aksjonæroversikt pr. 30.06.03 10 største Aksjonær Antall aksjer Andel 1 Avantor ASA 13.646.113 28,6 % 2 Titas Eiendom AS 9.137.580 19,1 % 3 SEB Merchant Banking 4.246.414 8,9 % 4 Tine Pensjonskasse 4.118.701 8,6 % 5 JPMorgan Chase Bank 2.364.044 5,0 % 6 Opplysningsvesenets Fond 2.176.922 4,6 % 7 Norske Shells Pensjonskasse 1.498.626 3,1 % 8 Lagopus Mutus AS 1.375.541 2,9 % 9 Akershus Fylkeskommunale Pensjonskass 970.825 2,0 % 10 Den norske Bank ASA 800.000 1,7 % Øvrige (777 stk.) 7.385.946 15,5 % Totalt 47.720.712 100 %