Innholdsfortegnelse Hovedtall... 3 Styrets beretning... 4 Resultatregnskap... 16 Balanse... 18 Kontantstrømoppstilling... 19 Endring i egenkapital... 20 Egenkapitalbevisbrøk... 23 Resultater fra kvartalsregnskapene... 24 Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene... 25 Noter... 26 Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6... 42 Egenkapitalbevis... 43 Revisjonsberetning... 45 2 av 45
Hovedtall 30.6.12 30.6.11 2011 Resultatsammendrag mill kr % mill kr % mill kr % Netto renteinntekter 720 1,40 700 1,44 1.392 2,83 Netto provisjons- og andre inntekter 524 1,02 453 0,92 919 0,93 Netto avk. på finansielle investeringer 239 0,46 188 0,39 478 0,97 Sum inntekter 1.483 2,89 1.341 2,77 2.789 2,83 Sum driftskostnader 799 1,55 708 1,45 1.482 1,51 Resultat før tap 684 1,33 633 1,32 1.306 1,33 Tap på utlån, garantier m.v. 25 0,05-7 -0,03 27 0,03 Resultat før skatt 659 1,28 640 1,35 1.279 1,30 Skattekostnad 149 0,29 135 0,29 255 0,26 Periodens resultat 510 0,99 505 1,06 1.024 1,04 Nøkkeltall 30.6.12 30.6.11 2011 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning 1) 11,7 % 13,0 % 12,8 % Kostnadsprosent 2) 54 % 53 % 53 % Balansetall Brutto utlån til kunder 73.595 68.559 73.105 Brutto utlån inkl. Boligkreditt og Næringskreditt 100.552 90.939 95.232 Innskudd fra kunder 51.504 45.990 47.871 Innskuddsdekning ekskl. Boligkreditt 70 % 67 % 65 % Utlånsvekst (bto.) siste 12 mnd (inkl. Boligkreditt og Næringskreditt) 10,6 % 8,6 % 8,6 % Innskuddsvekst siste 12 mnd. 12,0 % 11,4 % 11,9 % Gjennomsnittlig forvaltningskapital 102.766 96.954 98.465 Forvaltningskapital 107.815 98.503 101.455 Tap og mislighold i % av brutto utlån inkl Boligkreditt og Næringskreditt Tapsprosent utlån 0,05 % -0,02 % 0,03 % Misligholdte eng. i % av brutto utlån 3) 0,34 % 0,40 % 0,36 % Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,20 % 0,20 % 0,21 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 12,4 % 12,3 % 12,0 % Kjernekapitaldekningsprosent 11,0 % 10,7 % 10,4 % Kjernekapital 8.722 7.394 7.856 Netto ansvarlig kapital 9.900 8.496 9.055 Kontor og bemanning Antall bankkontor 52 54 54 Antall årsverk 1.144 1.047 1.098 Egenkapitalbevis (EKB) 4) 30.6.12 30.6.11 2011 2010 2009 2008 Egenkapitalbevisbrøk 64,5 % 61,3 % 60,6 % 61,3 % 54,8 % 56,3 % Antall utstedte bevis ( mill.) 124,21 102,74 102,77 102,74 82,78 82,41 Børskurs 32,10 45,18 36,31 49,89 45,06 21,00 Børsverdi (mill. kroner) 3.987 4.642 3.731 5.124 3.749 1.750 Bokført egenkapital per EKB (inkl. utbytte) 48,03 46,36 48,91 46,07 42,11 38,07 Resultat per EKB, majoritetsandel 2,63 2,99 6,04 5,94 6,37 4,16 Utbytte per EKB 1,85 2,77 2,10 2,77 Pris / Resultat per EKB 6,10 7,56 6,01 8,40 7,07 5,05 Pris / Bokført egenkapital 0,67 0,96 0,74 1,08 1,07 0,55 1) Ordinært resultat i prosent av gjennomsnittlig egenkapital 2) Sum driftskostnader i prosent av sum inntekter 3) Mislighold og tapsutsatte eng. er rapportert på grunnlag av brutto utlån inklusive lån overført SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt og trukne garantier 4) Nøkkeltallene er korrigert for emisjoner 3 av 45
Styrets beretning 1. halvår 2012 (Konserntall. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor hvis ikke annet er nevnt). Resultat før skatt 659 millioner kroner (640 millioner) Resultat 510 millioner kroner (505 millioner) Avkastning på egenkapitalen 11,7 prosent (13,0 prosent) Vekst i utlån 10,6 prosent (8,6 prosent) og innskudd 12,0 prosent (11,4 prosent) siste 12 måneder. Tap på utlån 25 millioner kroner (inntektsføring 7 millioner) Kjernekapitaldekning 11,0 prosent (10,7 prosent) Resultat per egenkapitalbevis ble 2,63 kroner (2,99) 2. kvartal 2012 Resultat før skatt 319 millioner kroner (315 millioner) Resultat 238 millioner kroner (250 millioner) Avkastning på egenkapitalen 10,7 prosent (12,9 prosent) Tap på utlån 17 millioner kroner (inntektsføring 1 millioner) Resultat per egenkapitalbevis 1,22 kroner (1,51) Godt resultat 1. halvår 2012 Hovedtrekk: Resultatforbedring sammenlignet med samme periode i fjor Positiv inntektsutvikling i kjernevirksomheten og god avkastning finansielle investeringer Økte marginer på utlån Lave tap på utlån Sterk soliditet og god finansiering God vekst i innskudd og utlån SpareBank 1 SMN oppnådde i 1. halvår 2012 et resultat før skatt på 659 millioner kroner (640 millioner). Overskuddet ble 510 millioner kroner (505 millioner) og avkastning på egenkapitalen ble 11,7 prosent (13,0 prosent). Fra 2. kvartal inngår ny egenkapital etter gjennomførte emisjoner. Resultat før skatt ble i 2. kvartal isolert 319 millioner kroner. Avkastning på egenkapitalen i kvartalet isolert ble 10,7 prosent (12,9 prosent). De samlede driftsinntektene ble i 1. halvår 1.244 millioner kroner (1.153 millioner), en økning på 91 millioner sammenlignet med 1. halvår 2011. Både netto renteinntekter og provisjonsinntekter økte sammenlignet med 1. halvår 2011. Avkastning på finansielle investeringer ble 239 millioner kroner (188 millioner), hvor inntekter fra eierinteresser utgjorde 149 millioner. Driftskostnadene ble 799 millioner kroner i 1. halvår 2012 (708 millioner), 91 millioner høyere enn 1. halvår 4 av 45
2011. Tap på utlån ble 25 millioner kroner (inntektsføring 7 millioner). Utlåns- og innskuddsvekst på 12-måneders basis var henholdsvis 10,6 prosent (8,6 prosent) og 12,0 prosent (11,4 prosent) i 1. halvår 2012. Samlet utlånsvekst i 1. halvår var 5,6 prosent (3,7 prosent) og samlet innskuddsvekst i 1. halvår var 7,6 prosent (7,5 prosent). Det ble i 1. kvartal 2012 gjennomført en emisjon med fortrinnsrett for eksisterende eiere med tegningsperiode 12. - 26. mars 2012. Emisjonen ble registrert i foretaksregisteret 11. april 2012, med regnskapsmessig effekt fra 2. kvartal. Det ble tildelt egenkapitalbevis for 740 millioner kroner. Det ble i samme periode gjennomført emisjon rettet mot bankens ansatte. Det ble tildelt egenkapitalbevis for 21 millioner kroner i ansatteemisjonen. Emisjonene har økt konsernets kjernekapitaldekning med 1,0 prosentpoeng. Kjernekapitaldekningen var per 30. juni 2012 på 11,0 prosent (10,3 prosent per 31. mars 2012) og totalkapitaldekningen på 12,4 prosent (11,8 prosent per 31. mars 2012). Som følge av vekst har kapitalkravet økt noe i 2. kvartal, og netto økning på kjernekapitaldekningen ble 0,7 prosentpoeng. Kursen på bankens egenkapitalbevis var ved halvårsskiftet 32,10 kroner (36,31 per 31. desember 2011). Det er i 2. kvartal utbetalt kontantutbytte for 2011 på 1,85 kroner per egenkapitalbevis (justert for emisjoner gjennomført i 2012). I 1. halvår ble resultatet per egenkapitalbevis 2,63 kroner. Bokført verdi per egenkapitalbevis var per 30. juni 2012 48,03 kroner. Økte netto renteinntekter Netto renteinntekter ble i 1. halvår 720 millioner kroner (700 millioner). Rentenetto er styrket i 2. kvartal og dette skyldes lavere markedsrente (NIBOR) som har medført økte utlånsmarginer. Refinansiering av bankens pengemarkedsfinansiering har gitt økte rentekostnader. Brutto rentemarginer på utlån og innskudd er nå på om lag samme nivå som i fjor. Bankene er også i 2012 fritatt for innbetaling til Bankenes Sikringsfond. Provisjoner på boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt inntektsføres som provisjonsinntekter og ikke som renteinntekter. Dette utgjorde i 1. halvår 74 millioner kroner (48 millioner). Ved utgangen av 1. halvår 2012 er det til sammen overført boliglån for 26,2 milliarder kroner (22,4 milliarder) til SpareBank 1 Boligkreditt. Overføring av lån til SpareBank 1 Næringskreditt er iverksatt i 2012, og per 30. juni 2012 er 750 millioner kroner overført til dette selskapet. 5 av 45
Økte provisjonsinntekter Provisjonsinntekter og øvrige driftsinntekter økte med 15 prosent og ble 524 millioner kroner i 1. halvår 2012 (453 millioner). Økningen skyldes hovedsaklig økte inntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt, eiendomsmegling og regnskapstjenester. Provisjonsinntekter, mill. kr 30.6.2012 30.6.2011 Endring Betalingstjenester 94 100-6 Sparing 21 26-5 Forsikring 59 51 8 SpareBank 1 Boligkreditt 75 48 27 Garantiprovisjoner 14 15-1 Eiendomsmegling 166 144 21 Regnskapstjenester 52 36 16 Forvaltning 5 6-1 Husleieinntekter 17 13 4 Øvrige provisjoner 22 15 7 Sum 524 453 71 Positiv avkastning finansielle investeringer Samlet avkastning på finansielle investeringer (eksklusive resultatandel i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet) ble 90 millioner kroner (66 millioner). Konsernets aksjeporteføljer hadde et netto verdifall på 10 millioner kroner i 1. halvår 2012 (verdiøkning 40 millioner), hvorav 2 millioner i SpareBank 1 SMN Invest (verdiøkning 24 millioner). Samlede gevinster på obligasjoner og derivater i 1. halvår 2012 ble 41 millioner kroner (7 millioner). Kursgevinster på obligasjoner og finansielle instrumenter i SpareBank 1 SMN Markets ble 59 millioner kroner (19 millioner). Avk. fin. investeringer, mill. kr. 30.6.2012 30.6.2011 Kursgevinst/utbytte aksjer -10 40 Obligasjoner og derivater 41 7 Valuta- og renteforretninger Markets 59 19 Verdiendr. fin. eiendeler 90 66 SpareBank 1 Gruppen 60 50 SpareBank 1 Boligkreditt 25 10 SpareBank 1 Næringskreditt 5 4 Bank 1 Oslo Akershus 19 9 BN Bank 27 44 Polaris Media 15 7 Andre selskaper -2-3 Tilknyttede selskaper 149 122 Sum 239 188 SpareBank 1 Gruppen SpareBank 1 Gruppens resultat etter skatt i 1. halvår 2012 ble 263 millioner kroner (249 millioner). SpareBank 1 Livsforsikring og SpareBank 1 Skadeforsikring er de vesentlige bidragsytere til resultatet. Av inntektsført resultat i 2012 gjelder 9 millioner kroner korrigering av resultat for 2011. SpareBank 1 SMN sin andel av resultatet ble 60 millioner kroner (50 millioner). 6 av 45
SpareBank 1 Boligkreditt SpareBank 1 Boligkreditt er opprettet av bankene i SpareBank 1-alliansen for å sikre finansiering gjennom markedet for obligasjoner med fortrinnsrett. Bankene overfører de best sikrede boliglånene til selskapet. Dette gir redusert finansieringskostnad og økt konkurransekraft. Bankens eierandel i SpareBank 1 Boligkreditt er 17,8 prosent, og bankens andel av resultatet i selskapet i 1. halvår 2012 var 25 millioner kroner (10 millioner). Bankens eierandel reflekterer bankens relative andel av overførte boliglån. SpareBank 1 Næringskreditt SpareBank 1-bankene etablerte i 2. kvartal 2009 SpareBank 1 Næringskreditt etter samme modell og med samme administrasjon som SpareBank 1 Boligkreditt. SpareBank 1 SMN sin eierandel i selskapet er 37 prosent, og bankens andel av resultatet i selskapet 1. halvår 2012 var 5 millioner kroner (4 millioner). Bankens eierandel reflekterer bankens relative andel av overførte lån til næringseiendom og bankens eierandel i BN Bank. Bank 1 Oslo Akershus SpareBank 1 SMN har en eierandel på 19,5 prosent i Bank 1 Oslo Akershus. SpareBank 1 SMN sin resultatandel fra denne banken ble 19 millioner kroner (9 millioner) i 1. halvår 2012. Av inntektsført resultat i 2012 gjelder 4 millioner kroner korrigering av resultat for 2011. BN Bank SpareBank1 SMN har en eierandel på 33 prosent i BN Bank. SpareBank 1 SMN sin andel av resultatet fra denne banken ble 27 millioner kroner (44 millioner) i 1. halvår. Resultatet inkluderer amortiseringseffekter. Polaris Media SpareBank 1 SMN har en eierandel på 23,45 prosent i Polaris Media. Selskapet er et mediekonsern med ledende posisjon i Midt- og Nord Norge. 18,81 prosent av selskapets aksjer ble overtatt den 28. mars 2012 etter konkurs i Roll Severin Gruppen i Trondheim. Selskapet er regnskapsmessig klassifisert som et tilknyttet selskap av SpareBank 1 SMN. Bokført verdi på aksjene er 327 millioner per 30. juni 2012 inklusive SpareBank 1 SMN sin estimerte andel av resultatet for 1. halvår 2012 med 15 millioner. Da Polaris Media sitt halvårsregnskap ikke er offentliggjort så er bankens resultatandel beregnet med bakgrunn i vurderinger fra eksterne meglere. Resultatandelen er derfor beheftet med usikkerhet. Andre selskaper Dette er i all vesentlighet selskaper etablert for å håndtere overtatte næringslivsengasjementer. Et negativt resultat på 2 millioner kroner skyldes hovedsaklig verdifall på aksjer. Driftskostnader Samlede kostnader ble 799 millioner kroner (708 millioner) i 1. halvår 2012. Konsernets kostnader har økt med 91 millioner kroner tilsvarende 12,7 prosent. I morbanken har kostnadsveksten vært 56 millioner kroner tilsvarende 10 prosent. SpareBank 1 SMN har 7 av 45
styrket kapasiteten og kompetansen på kundesiden, noe som har medført kostnadsvekst. I tillegg skyldes kostnadsveksten den gjennomførte ansatteemisjonen, kostnader knyttet til låneformidlere i boliglånsmarkedet, økte utviklingskostnader i SpareBank 1-samarbeidet og forvaltningskostnader til SpareBank 1 Markets. Den øvrige del av veksten i konsernets kostnader skyldes økt ressursinnsats i EiendomsMegler 1 og i SpareBank 1 SMN Regnskap. Kostnadsveksten her er 20 prosent eller 35 millioner kroner, og har gitt økt omsetning og bedret resultat i begge selskapene. Driftskostnader i forhold til GFK utgjorde 1,55 prosent (1,46 prosent). Kostnader i forhold til inntekter ble i konsernet 54 prosent (53 prosent). Selv om kostnadsveksten er i overensstemmelse med konsernets planer så er det fra 2. halvår 2012 iverksatt et omfattende forbedringsprogram som skal bedre kundeopplevelsene, øke produktiviteten og redusere de relative driftskostnadene. Styret er i prosess for å fastlegge og forankre ambisiøse mål for de iverksatte programmer og har besluttet å benytte LEAN som prosessverktøy. Lave tap og lavt mislighold I 1. halvår 2012 ble tap på utlån 25 millioner kroner (netto inntektsføring 7 millioner). Netto tap på bedriftskundeporteføljen i 1. halvår 2012 ble 23 millioner kroner (netto inntektsført 9 millioner), inklusive tap i SpareBank 1 SMN Finans på 1 millioner kroner (8 millioner). Det har hittil i 2012 vært relativt lave nye individuelle nedskrivninger samtidig som det har vært tilbakeføringer på enkeltengasjementer. På privatkundeporteføljen er det i 1. halvår 2012 netto tapsført 2 millioner kroner (2 millioner). Individuelle nedskrivninger på utlån per 1. halvår 2012 utgjorde 166 millioner kroner (177 millioner). Samlede problemlån (misligholdte og tapsutsatte) utgjorde 537 millioner kroner (539 millioner), tilsvarende 0,53 prosent (0,60 prosent) av brutto utlån ved halvårsskiftet. Mislighold over 90 dager var 338 millioner kroner (361 millioner). Av brutto utlån utgjør dette 0,34 prosent (0,40 prosent). Misligholdet på bedriftskundeporteføljen var 207 millioner kroner (235 millioner) og på privatmarkedsporteføljen 131 millioner (126 millioner). Individuelle nedskrivninger på misligholdte engasjementer var på 99 millioner kroner (88 millioner) tilsvarende en andel på 29 prosent (24 prosent). Andre tapsutsatte engasjement utgjorde 199 millioner kroner (178 millioner) fordelt på bedriftsmarked med 187 millioner (148 millioner) og privatmarked med 12 millioner (30 millioner). Av brutto utlån utgjør andre tapsutsatte engasjement 0,20 prosent (0,20 prosent). Individuelle nedskrivninger på disse engasjementene var på 67 millioner kroner (90 millioner) eller 34 prosent (51 prosent). Utviklingen i mislighold følges nøye og det er fortsatt ikke tegn til at de økonomiske utfordringer man observerer i Europa skal slå inn i bankens markedsområde. Det fremheves også at banken har god kontroll på kreditteksponeringen, noe som bekreftes av at en svært lav andel av konkursene i markedsområdet gjelder bankens kunder. Andelen av konkursene er under 10 prosent mens bankens markedsandel i bedriftsmarkedet er mellom 35 og 40 prosent. 8 av 45
Gruppevise tapsnedskrivninger Beregning av gruppevise tapsnedskrivninger gjøres med utgangspunkt i: hendelser som har påvirket bankens portefølje (som gir migrering mellom risikoklassene) hendelser som ennå ikke har påvirket porteføljen på grunn av at bankens kredittrisikomodeller ikke fanger effektene raskt nok opp (for eksempel makroøkonomiske forhold) Det er per 1. halvår 2012 ikke funnet grunnlag for å endre gruppevise tapsnedskrivninger i konsernet. Samlede gruppevise tapsnedskrivninger er med dette 290 millioner kroner (290 millioner). Forvaltningskapital 107,8 milliarder kroner Bankens forvaltningskapital per 1. halvår 2012 var 107,8 milliarder kroner (98,5 milliarder) og har økt med 9,3 milliarder tilsvarende 9,5 prosent siste 12 måneder. Økningen tilskrives for en stor del økte utlån. Per 1. halvår 2012 er det i tillegg overført boliglån for 26,2 milliarder kroner (22,4 milliarder) til SpareBank 1 Boligkreditt samt næringslån for 750 millioner til SpareBank 1 Næringskreditt. Lånene fremkommer ikke som utlån i bankens balanse. Inntjeningen fra de overførte lånene inntektsføres som provisjonsinntekter. Kommentarene som omhandler vekst i utlån inkluderer utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Konsernets samlede utlån har passert 100 milliarder kroner Totale utlån har økt med 9,6 milliarder kroner (7,2 milliarder) tilsvarende 10,6 prosent (8,6 prosent) siste 12 måneder og var ved halvårsskiftet 100,6 milliarder (inkludert SpareBank 1 Boligkreditt). Veksten i 1. halvår isolert var 5,6 prosent (3,7 prosent). Utlån til privatkunder økte med 5,6 milliarder kroner (4,7 milliarder) til 57,7 milliarder siste 12 måneder. Dette tilsvarer en vekst på 10,8 prosent (10,0 prosent). Veksten i 1. halvår var 4,9 prosent (5,0 prosent). Vekst i utlån til bedriftskunder siste 12 måneder var 4,0 milliarder kroner (2,5 milliarder) tilsvarende 10,3 prosent (6,8 prosent). Samlede utlån til bedriftskunder utgjorde 42,8 milliarder kroner per 1. halvår 2012. Veksten på utlån til bedriftskunder ble i 1. halvår 6,5 prosent (2,1 prosent). Utlån til privatkunder utgjorde 57 prosent (57 prosent) av ordinære utlån til kunder per 1. halvår 2012. Totale innskudd fra kunder økte med 5,5 milliarder kroner (4,7 milliarder) siste 12 måneder til 51,5 milliarder per 1. halvår 2012. Dette tilsvarer en vekst på 12,0 prosent (11,4 prosent). Innskuddsveksten i 1. halvår 2012 var 7,6 prosent (7,5 prosent) Innskudd fra privatkunder økte med 1,8 milliarder kroner (1,3 milliarder) til 22,4 milliarder tilsvarende 8,6 prosent (6,7 prosent), og innskudd fra bedriftskunder økte med 3,7 milliarder (3,4 milliarder) til 29,1 milliarder tilsvarende 14,8 prosent (15,6 prosent) siste 12 måneder. I 1. halvår utgjorde innskuddsveksten i Privatmarked og Bedriftsmarked henholdsvis 7,5 prosent (8,5 prosent) og 7,6 prosent (6,7 prosent). Investeringsprodukter Samlet kundeportefølje av investeringsprodukter ført utenfor bankens balanse var per 1. halvår 2012 på 5,1 milliarder kroner (5,8 milliarder), en nedgang på 11 prosent siste 12 måneder. Nedgangen er i stor grad knyttet til verdifall på underliggende verdipapirer. 9 av 45
Investeringsprodukter, kundeporteføljer mill.kr 30.6.2012 30.6.2011 Endr Aksjefond 2.462 2.897-435 Spareforsikring 1.055 1.162-107 Aktiv forvaltning 989 1.013-24 Energiforvaltning 170 253-83 Eiendomsfond 447 447 0 Totalt 5.123 5.772-649 Forsikringsprodukter Bankens forsikringsportefølje er økt med 8 prosent siste 12 måneder og samlet premievolum var 968 millioner kroner per 30. juni 2012 (896 millioner). Skadeforsikring er økt med 9 prosent, personforsikring med 6 prosent og tjenestepensjon med 5 prosent. Forsikring, premievolum mill. kr. 30.6.2012 30.6.2011 Endr Skadeforsikring 656 601 55 Personforsikring 175 165 10 Tjenestepensjon 137 130 7 Totalt 968 896 72 Privatmarked med god lønnsomhet og sterk vekst Privatmarkedsvirksomheten oppnådde i 1. halvår 2012 en egenkapitalavkastning på 16,2 prosent (17,6 prosent). Resultat før skatt ble 142 millioner kroner (138 millioner). Driftsinntektene har økt og ble i 1. halvår 2012 samlet 464 millioner kroner (448 millioner). Rentenettoen ble 259 millioner kroner (268 millioner) og provisjonsinntektene 205 millioner (180 millioner). Sammenlignet med samme periode i 2011 er utlånsmarginene høyere, dette i stor grad som følge av fallende markedsrente i 2012. Økte provisjonsinntekter er hovedsakelig økte provisjoner fra SpareBank 1 Boligkreditt og økte forsikringsinntekter. Utlånsmarginen i 1. halvår 2012 ble 1,64 prosent (1,34 prosent), mens innskuddsmarginen ble 0,25 prosent (0,60 prosent) (målt mot 3 mnd Nibor). Veksten er god, og siste 12 måneder ble utlåns- og innskuddsvekst i privatmarkedsdivisjonen henholdsvis 12,2 prosent (9,8 prosent) og 9,7 prosent (4,7 prosent). Det er gjennomgående lav risiko i utlån til privatkunder og dette reflekteres i fortsatt svært lave tap. Tap og mislighold forventes å forbli på et lavt nivå. Låneporteføljen er sikret med pant i boligeiendom, og verdiutviklingen på boliger har vært tilfredsstillende i hele markedsområdet. Privatmarked (mill kr) 30.6.2012 30.6.2011 Endr. Netto renteinntekter 259 268-9 Provisjonsinntekter 205 180 25 Sum inntekter 464 448 16 Driftskostnader 320 307 13 Resultat før tap 144 141 3 Tap 2 3-1 Resultat før skatt 142 138 4 Ek avkastning e.skatt 16,2 % 17,6 % Utlån (mrd kr) 55,3 49,3 6,0 Innskudd (mrd kr) 22,6 20,7 2,0 Privatmarkedsdivisjonen er en del av morbanken, og inneholder derfor ikke tall fra bankens datterselskaper. 10 av 45
Bedriftsmarked med god lønnsomhet Egenkapitalavkastningen i bedriftsmarkedsdivisjonen ble 13,8 prosent (14,2 prosent). Resultat før skatt ble 351 millioner kroner (370 millioner). Samlede driftsinntekter i bedriftsmarkedsdivisjonen ble 570 millioner kroner i 1. halvår 2012 (523 millioner). Netto renteinntekter ble 489 millioner kroner (443 millioner), mens andre inntekter ble 81 millioner kroner (80 millioner). Økte netto renteinntekter er konsekvens av fortsatt vekst uten at marginen har blitt svekket. Det er lav risiko i utlånsporteføljen, og tap i 1. halvår 2012 ble 22 millioner kroner (inntektsføring 19 millioner). Utlåns og innskuddsmargin i bedriftsmarkedsdivisjonen ble henholdsvis 2,37 prosent (2,14 prosent) og 0,05 prosent (0,20 prosent). Utlånsveksten i bedriftsmarkedsdivisjonen ble 7,9 prosent (7,7 prosent) og innskuddsveksten ble 9,5 prosent (12,2 prosent). Bedriftsmarked (mill kr) 30.6.2012 30.6.2011 Endr. Netto renteinntekter 489 443 46 Provisjonsinntekter 81 80 1 Sum inntekter 570 523 47 Driftskostnader 196 171 25 Resultat før tap 374 351 23 Tap 22-19 41 Resultat før skatt 351 370-19 Ek avkastning e.skatt 13,8 % 14,2 % Utlån (mrd kr) 40,2 37,2 2,9 Innskudd (mrd kr) 25,9 23,6 2,2 Bedriftsmarkedsdivisjonen er en del av morbanken, og tabellen inneholder derfor ikke tall fra bankens datterselskaper. SpareBank 1 SMN Markets SpareBank 1 SMN Markets leverer et komplett spekter av kapitalmarkedsprodukter og - tjenester, og har styrket bemanningen innenfor aksjehandel, valuta og corporate finance. SpareBank 1 SMN Markets hadde totale inntekter i 1. halvår 2012 på 68,5 millioner kroner (52,3 millioner). Det er økte inntekter særlig innenfor renteprodukter sammenlignet med 2011. SpareBank 1 SMN har i 2. kvartal 2012 inngått en aktiv forvaltningsavtale med SpareBank 1 Markets. Avtalen innebærer at SpareBank 1 Markets kommer i styrket posisjon til å levere valuta- og renteprodukter i første- og annenhåndsmarkedet. Forretningsvolumet er regulert gjennom klare rammer for eksponering i forhold til produkter og motparter og innebærer uvesentlig endring av bankens risikoeksponering. Inntekter og kostnader fordeles mellom partene etter en gitt fordelingsnøkkel. Markets (mill. kr) 30.6.2012 30.6.2011 Endr. Valutahandel 21,2 19,6 1,6 Renteprodukter 38,0 15,2 22,8 Corporate 5,4 2,6 2,8 Verdipapirhandel, VPS, div. 6,3 6,2 0,1 Investeringer -2,4 8,7-11,1 Sum inntekter 68,5 52,3 16,2 Av brutto inntekter på 68,5 millioner kroner er 17 millioner overført Bedriftsmarked. Dette er Bedriftsmarked sin andel av inntekter på valuta- og renteforretninger på egne kunder. 11 av 45
Datterselskaper Samlet resultat i bankens datterselskaper i 1. halvår 2012 ble 67 millioner kroner (68 millioner) før skatt. Resultat før skatt, mill. kr 30.6.2012 30.6.2011 Endr EiendomsMegler 1 Midt-Norge 41,8 33,3 8,5 SpareBank 1 SMN Finans 30,3 16,3 14,0 SpareBank 1 SMN Regnskap 8,6 5,0 3,6 Allegro Finans -1,3-1,1-0,2 SpareBank 1 SMN Invest -1,7 29,6-31,3 Eiendomsselskaper -10,9-14,7 3,8 Sum 66,8 68,4-1,6 Resultatene er selskapenes totalresultat. Bankens eierandel i EiendomsMegler 1 er 86,7 prosent og i Allegro 90,1 prosent. Eierandelen i de øvrige selskapene er 100 prosent. EiendomsMegler 1 Midt-Norge er markedsleder i sitt markedsområde og markedsandelen er om lag 40 prosent. Selskapet oppnåde et meget godt resultat i 2011 og har også hatt et sterkt 1. halvår 2012 med et resultat før skatt på 41,8 millioner kroner (33,3 millioner). SpareBank 1 SMN Finans hadde et resultat på 30,3 millioner kroner i 1. halvår (16,3 millioner). Resultatforbedringen tilskrives i all hovedsak forbedrede inntekter og reduserte tap. Selskapet forvaltet ved kvartalsskiftet leasing- og billånsavtaler for til sammen 3,1 milliarder kroner, der leasingavtalene utgjør 1,9 milliarder. Virksomheten inkluderer datterselskapet SpareBank 1 Bilplan, som er et spesialselskap for administrasjon av bilordninger, og administrerer 3 200 biler. Det er inngått avtale med SpareBank 1 Nordvest og SpareBank 1 Søre Sunnmøre som bringer de nevnte banker inn på eiersiden med 9,9 prosent av aksjene i SpareBank 1 SMN Finans. Transaksjonen gjennomføres per 1. juli 2012 som en rettet emisjon som reflekterer virkelig verdi i SpareBank 1 SMN Finans. SpareBank 1 SMN Regnskap oppnådde et overskudd før skatt på 8,6 millioner kroner (5,0 millioner). Oppkjøp av flere lokale regnskapskontor i 2011 forklarer mye av økningen. Selskapet har i 2012 ervervet 40 prosent av aksjene i regnskapsbyråkjeden Consis. Resterende 60 prosent av selskapet er eid av Sparebanken Hedmark. Allegro Finans hadde i 1. halvår et underskudd på 1,3 millioner kroner (underskudd 1,1 millioner) før skatt. Selskapet har en portefølje på ca 2 milliarder kroner til aktiv forvaltning. SpareBank 1 SMN Invest har som formål å investere i aksjer, hovedsakelig i regionale børsnoterte virksomheter. Selskapet hadde et underskudd i 1. halvår 2012 på 1,7 millioner kroner (overskudd 29,6 millioner). Resultatet i selskapet er i sin helhet konsekvens av verdiendringer i selskapets samlede aksjebeholdning. Tilfredsstillende finansiering og god likviditet Banken har en konservativ likviditetsstrategi. En del av strategien er at SMN skal ha likviditetsreserver som sikrer banken overlevelse i 12 måneder med ordinær drift og utlånsaktivitet uten at banken tilføres ekstern finansiering utover det som følger av at boliglån overføres SpareBank 1 Boligkreditt. 12 av 45
Banken har per 30. juni 2012 likviditetsreserver på 21 milliarder kroner og er dermed finansiert i 18 måneder med ordinær drift uten ny ekstern finansiering. Banken har god diversifisering mellom ulike finansieringskilder og -produkter. Andelen pengemarkedsfinansiering over ett år var ved halvårsskiftet på 71 prosent (84 prosent). SpareBank 1 Boligkreditt fremstår som bankens viktigste finansieringskilde, og i 1. halvår 2012 er utlån samlet på ytterligere 4,1 milliarder kroner overført boligkredittselskapet. Per 30. juni 2012 var utlån på samlet 26,2 milliarder kroner overført SpareBank 1 Boligkreditt. Overføring av lån til SpareBank 1 Næringskreditt er iverksatt i 2012, og per 30. juni 2012 er 750 millioner kroner overført SpareBank 1 Næringskreditt. Rating SpareBank 1 SMN har rating hos Moody s og Fitch Ratings med henholdsvis A1 (negative outlook) og A- (stable outlook). Banken mottok i mars måned i likhet med flere øvrige finansinstitusjoner varsel om mulig nedgradering med inntil en karakter fra Moody s. Styrket kapitaldekning etter emisjoner Det er i 2012 gjennomført en emisjon med fortrinnsrett for eksisterende eiere. Tegningsperioden var 12. - 26. mars 2012. Det ble tildelt egenkapitalbevis for 740 millioner kroner. Emisjonen er registrert i Foretaksregisteret den 11. april 2012, slik at regnskapsmessig effekt er fra 2. kvartal. Det ble i samme periode gjennomført emisjon rettet mot bankens ansatte. Det ble tildelt egenkapitalbevis for 21 millioner kroner i ansatteemisjonen. Emisjonene har styrket kjernekapitaldekningen med 1,0 prosentpoeng, og var 11,0 prosent per 30. juni 2012 (10,7 prosent) og totalkapitaldekningen 12,4 prosent (12,3 prosent). Ren kjernekapital, det vil si kjernekapital eksklusive fondsobligasjoner, var 9,5 prosent. Konsernets målsetting er en kjernekapitaldekning på 11 prosent og en kapitaldekning på 12 prosent. Banken er IRB-godkjent, og benytter IRB grunnleggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko. I samarbeid med de øvrige IRB-bankene i SpareBank 1 alliansen har banken iverksatt en prosess for å søke om å benytte avansert IRB i sine beregninger. Søknaden forventes levert innen utgangen av 2012. Planlagt emisjon på inntil 200 millioner kroner rettet hovedsakelig mot Sparebankstiftelsen SMN er utsatt inntil videre. Tall i mill. kroner 30.6.2012 30.6.2011 Kjernekapital 8.722 7.394 Ansvarlig lån 1.178 1.102 Ansvarlig kapital 9.900 8.496 Kapitalkrav 6.371 5.522 Kjernekapitalandel 11,0 % 10,7 % Kapitaldekning 12,4 % 12,3 % 13 av 45
Bankens egenkapitalbevis (MING) Bokført verdi per egenkapitalbevis per 30. juni 2012 var 48,03 kroner, og resultatet per egenkapitalbevis ble 2,63 kroner. Per 30. juni 2012 var kursen 32,10 kroner, og det er i 2012 utbetalt et utbytte for 2011 på 1,85 kroner per bevis (justert for emisjoner gjennomført i 2012). Pris/Inntjening ble 6,10 og Pris/Bok 0,67 per 30. juni 2012. Risikoforhold Den negative utviklingen i internasjonal økonomi har fortsatt inn i 2012, og de fleste land opplever markert reduksjon i BNP-vekst, og i flere tilfeller også fallende BNP. Dette vil ha effekt på norsk økonomi gjennom redusert etterspørsel for den eksportorienterte delen av næringslivet. Norge nyter godt av solide statsfinanser og utvikling i petroleumsindustrien. Arbeidsledigheten er fortsatt lav, og husholdingene opplever reallønnsvekst. Kombinert med fortsatt lave renter medfører dette at tapsrisikoen på personmarked fortsatt er lav. Bankens resultater påvirkes direkte og indirekte av svingningene i verdipapirmarkedene. Den indirekte effekten skyldes i all hovedsak bankens eierandel i SpareBank 1 Gruppen, hvor både kapitalforvalting i forbindelse med forsikringsvirksomheten og fondsforvaltningsaktivitetene påvirkes av svingningene. Banken er også eksponert for risiko knyttet til tilgang på ekstern finansiering. Dette reflekteres i bankens konservative likviditetsstrategi (se forøvrig avsnittet foran om finansiering og likviditet). Kredittkvaliteten i bankens utlånsportefølje er tilfredsstillende, og taps- og misligholdsnivåer er svært lave i historisk sammenheng. Den svake økonomien i EU representerer fortsatt en betydelig usikkerhet selv om flere stimuleringstiltak har gitt midlertidige positive effekter for finansmarkedene, de lave internasjonale rentene medfører imidlertid at ytterligere rentenedsettelser vil kunne få begrenset ekspansiv effekt. En sterk norsk økonomi medfører at kronen er sterk, noe som kan føre til kostnadsutfordringer for deler av den eksportrettede industrien, selv om disse motvirkes av innenlandsk vekst. EBAs krav til ren kjernekapital på 9 % for store europeiske banker er i stor grad oppnådd gjennom oppkapitalisering og restrukturering av banker. Hvorvidt dette vil bidra til redusert usikkerhet rundt deler av europeisk banksektor gjenstår å se, og Moody's har nedgradert en rekke europeiske banker. Ulik tilnærming til kapitaldekningsregelverket medfører at det skapes usikkerhet om norske bankers soliditet, sammenlignet med nordiske konkurrenter. I sum medfører dette at det også i perioden fremover er forhold som kan ha negativ effekt på bankens mulighet til å finansiere seg i utlandet. Utsikter fremover Situasjonen for europeisk økonomi er krevende. Konsekvensene for virksomheten i bankens markedsområde har så langt vært begrensede. Lavt mislighold og lave tap i bankens portefølje reflekterer dette. Styret er forberedt på at denne situasjonen kan endre seg. Arbeidsledigheten i Norge er imidlertid lav, og det er få signaler i regional makroøkonomi isolert sett som tilsier vesentlig endret risikobilde utover i 2012. I 1. halvår 2012 har banken gjennomført en fortrinnsrettsemisjon og en ansatteemisjon. Dette har bedret 14 av 45
bankens soliditet vesentlig, og banken er enda bedre posisjonert til å utnytte muligheter i markedet. Bankens finansiering er robust med betydelige likviditetsreserver. Banken har en sterk markedsposisjon, og har gjennom 1. halvår oppnådd økte driftsinntekter tross et krevende marked for pengemarkedsfinansiering. For å forsterke posisjonen ytterligere har styret iverksatt et program som har som mål å ytterligere styrke kundeorienteringen og derigjennom effektiviteten i konsernet. Styret er godt fornøyd med konsernets resultat for 1. halvår 2012 og legger til grunn at også 2012 blir et godt år for SpareBank 1 SMN. Trondheim, 9. august 2012 Styret i SpareBank 1 SMN Per Axel Koch Kjell Bjordal Aud Skrudland Arnhild Holstad (leder) (nestleder) Bård Benum Elbjørg Gui Standal Paul E. Hjelm-Hansen Venche Johnsen (ansatterepr.) Finn Haugan (konsernsjef) 15 av 45
Resultatregnskap Morbank Konsern 2011 2.kv.11 2.kv.12 30.6.11 30.6.12 ( i mill. kroner) Note 30.6.12 30.6.11 2.kv.12 2.kv.11 2011 3.824 917 967 1.816 1.950 Renteinntekter 1.998 1.851 989 936 3.891 2.502 593 619 1.153 1.276 Rentekostnader 1.278 1.151 619 592 2.499 1.322 324 348 663 675 Netto renteinntekter 1 720 700 369 344 1.392 544 142 169 283 310 Provisjonsinntekter 436 390 240 199 778 75 17 20 33 39 Provisjonskostnader 43 37 22 19 83 39 8 13 15 21 Andre driftsinntekter 131 99 71 52 224 508 133 162 265 292 Netto provisjons- og andre inntekter 524 453 288 232 919 260 255 280 261 306 Utbytte 10 34 9 31 36 - - - - - Inntekt av eierinteresser 149 122 50 69 290 Netto verdiendring på finansielle 66-7 29 6 82 eiendeler 1 80 32 20-1 152 326 248 309 267 388 Netto avk. på finansielle investeringer 239 188 79 99 478 2.156 705 820 1.195 1.355 Sum inntekter 1.483 1.341 737 675 2.789 528 135 148 277 312 Personalkostnader 2 455 405 223 208 810 315 79 78 147 155 Administrasjonskostnader 195 181 98 96 381 245 53 65 106 119 Andre driftskostnader 149 122 80 57 291 1.089 267 291 530 586 Sum driftskostnader 4 799 708 401 361 1.482 1.068 438 529 665 769 Resultat før tap 684 633 336 314 1.306 12-6 18-15 24 Tap på utlån, garantier m.v. 2, 6, 7 25-7 17-1 27 1.055 443 511 680 745 Resultat før skatt 3 659 640 319 315 1.279 235 59 70 124 130 Skattekostnad 149 135 81 65 255 820 385 441 556 614 Periodens resultat 510 505 238 250 1.024 Majoritetens andel av periodens resultat 506 501 235 248 1.016 Minoritetens andel av periodens resultat 4 4 3 2 8 Resultat per egenkapitalbevis 2,65 3,01 1,23 1,52 6,08 Utvannet resultat pr egenkapitalbevis 2,63 2,99 1,22 1,51 6,04 Utvidet resultatregnskap Morbank Konsern 2011 2.kv.11 2.kv.12 30.6.11 30.6.12 ( i mill. kroner) 30.6.12 30.6.11 2.kv.12 2.kv.11 2011 820 385 441 556 614 Periodens resultat 510 505 238 250 1.024 - - - - - Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg 5 5-2 -5-6 Andre inntekter og kostnader tilknyttede - - - - - foretak og felleskontrollert virksomhet 3 0 3-6 -19 - - - - - Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen 7 5 2-10 -25 820 385 441 556 614 Totalresultat 518 510 240 240 999 Majoritetens andel av periodens totalresultat 514 506 237 238 991 Minoritetens andel av periodens totalresultat 4 4 3 2 8 Utvidet resultatregnskap består av poster ført direkte mot egenkapitalen som ikke er transaksjoner med eiere, jfr IAS 1. 16 av 45
Nøkkeltall Morbank Konsern 2011 2.kv.11 2.kv.12 30.6.11 30.6.12 I prosent av snitt forvaltningskapital: 30.6.12 30.6.11 2.kv.12 2.kv.11 2011 1,37 1,37 1,37 1,39 1,33 Netto renteinntekter 1,40 1,44 1,43 1,43 1,41 0,52 0,56 0,64 0,56 0,58 Netto provisjons- og andre inntekter 1,02 0,94 1,12 0,96 0,93 0,34 1,05 1,21 0,56 0,77 Netto avk. på finansielle investeringer 0,46 0,39 0,30 0,41 0,48 1,12 1,13 1,14 1,11 1,16 Sum driftskostnader 1,55 1,46 1,55 1,50 1,51 1,10 1,85 2,07 1,39 1,52 Resultat før tap 1,33 1,31 1,30 1,30 1,33 0,01-0,02 0,07-0,03 0,05 Tap på utlån, garantier m.v. 0,05-0,01 0,06 0,00 0,03 1,09 1,87 2,00 1,43 1,47 Resultat før skatt 1,28 1,32 1,23 1,31 1,30 0,50 0,38 0,36 0,44 0,43 Kostnader/ inntekter 0,54 0,53 0,54 0,53 0,53 68 % 70 % 73 % Innskuddsdekning ekskl. Boligkreditt 70 % 67 % 65 % 12,3 % 23,8 % 23,7 % 17,1 % 16,9 % Egenkapitalavkastning 11,7 % 13,0 % 10,7 % 12,9 % 12,8 % 17 av 45
Balanse Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 (i mill. kroner) Note 30.6.12 30.6.11 31.12.11 1.519 3.922 1.152 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1.152 3.922 1.519 5.033 3.958 5.254 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2.623 1.459 2.557 70.793 66.241 71.121 Brutto utlån til kunder 5,8 73.595 68.559 73.105-151 -141-155 - Individuelle nedskrivninger 6, 7, 8-166 -177-172 -273-273 -273 - Nedskrivning på grupper av utlån 6-290 -290-290 70.369 65.827 70.693 Netto utlån til kunder 73.139 68.092 72.643 12.918 14.988 16.955 Sertifikater og obligasjoner 16.955 14.988 12.918 3.698 1.619 4.244 Derivater 4.243 1.619 3.697 546 568 528 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 2 606 578 611 2.822 2.822 3.179 Investering i eierinteresser 4.628 4.215 4.259 1.203 1.137 2.043 Investering i konsernselskaper - - - 447 447 447 Goodwill 471 460 471 1.142 1.651 2.190 Øvrige eiendeler 9 3.998 3.170 2.779 99.697 96.938 106.684 Eiendeler 107.815 98.503 101.455 6.232 7.635 6.968 Innskudd fra kredittinstitusjoner 6.967 7.635 6.232 2.886 4.318 2.553 Innlån bytteordning med staten 2.553 4.318 2.886 48.114 46.133 52.231 Innskudd fra og gjeld til kunder 10 51.504 45.990 47.871 28.148 26.382 28.341 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 11 28.341 26.382 28.148 3.158 1.559 4.097 Derivater 4.097 1.559 3.158 1.544 1.734 1.784 Annen gjeld 12 2.325 2.201 2.122 2.690 2.516 2.662 Ansvarlig lånekapital 11 2.662 2.516 2.690 92.773 90.278 98.634 Sum gjeld 98.450 90.601 93.107 2.373 2.373 2.484 Eierandelskapital 2.484 2.373 2.373-0 -0-0 Egenbeholdning eierandelskapital -0-0 -0 183 182 813 Overkursfond 813 182 183 1.457 1.160 1.457 Utjevningsfond 1.457 1.160 1.457 190-0 - Avsatt utbytte - -0 190 40 - - Avsatt gaver - - 40 2.611 2.345 2.611 Grunnfondskapital 2.611 2.345 2.611 70 45 70 Fond for urealiserte gevinster 90 71 85-0 0 Annen egenkapital 1.264 1.138 1.274-556 614 Ordinært resultat 510 505 - Minoritetsandel 136 129 135 6.924 6.660 8.050 Sum egenkapital 13 9.365 7.902 8.348 99.697 96.938 106.684 Gjeld og egenkapital 107.815 98.503 101.455 18 av 45
Kontantstrømoppstilling Morbank Konsern 2011 30.6.11 30.6.12 (i mill. kroner) 30.6.12 30.6.11 2011 820 556 614 Periodens resultat etter skatt 510 505 1.024 38 18 20 Av- og nedskrivninger 49 40 88 12-15 24 Tap på utlån/garantier 25-7 27 870 559 659 Tilført fra årets virksomhet 583 538 1.140-1.656-5 -1.562 Reduksjon/(økning) øvrige fordringer -1.675-112 -1.851 1.687 189 1.178 Økning/(reduksjon) annen kortsiktig gjeld 1.143 71 1.679-3.398 1.172-349 Reduksjon/(økning) utlån -521 1.251-3.335-2.139-1.064-221 Reduksjon/(økning) utlån kredittinstitusjoner -67-1.040-2.137 5.086 3.105 4.116 Økning/(reduksjon) innskudd kunder 3.633 3.204 5.086-3.944-1.108 403 Økning/(reduksjon) innskudd kredittinst. 402-1.108-3.944 4.118 2.048-4.037 Reduksjon/(økning) sertifikater og obligasjoner -4.037 1.992 4.062 624 4.895 188 A) Netto likviditetsendring fra virksomhet -561 4.796 699-59 -30-52 Investering i varige driftsmidler -138-87 -184 1 - - Innbetalinger fra salg av bygninger/driftsmidler - - 2-900 -834-1.196 Reduksjon/(økning) tilknyttede- og/konsernselskaper -369-689 -734 79 57 18 Reduksjon/(økning) aksjer og eierinteresser 5 40 7-879 -807-1.230 B) Netto likviditetsendring investeringer -477-736 -909-68 -242-29 Økning/(reduksjon) i ansvarlig lånekapital -29-242 -68 - - 741 Innbetalinger knyttet til egenkapitalbevis 741 - - -285-285 -190 Utbetalt utbytte -190-285 -285-192 -192-40 Besluttet gaveutdeling -40-192 -192 - - - Korrigering EK -4 28-45 207-1.559 193 Økning/(reduksjon) annen langsiktig gjeld 193-1.559 207-338 -2.278 675 C) Netto likviditetsendringer finansiering 671-2.249-383 -593 1.810-367 A) + B) + C) Netto endringer i likvider i året -367 1.810-593 2.112 2.112 1.519 Likviditetsbeholdning per 01.01 1.519 2.112 2.112 1.519 3.922 1.152 Likviditetsbeholdning per utgangen av kvartalet 1.152 3.922 1.519 593-1.810 367 Endring 367-1.810 593 19 av 45
Endring i egenkapital Morbank Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kr) Eierandelskapital Overkursfond Grunnfondskapital Utjevningsfond/utbytte Gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 01.01.2010 1.734 0 2.155 1.050 27 110-5.076 Periodens resultat - - 189 566 192-65 882 Sum utvidede resultatposter - - - - - - - - Totalresultat for perioden - - 189 566 192-65 - 882 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for 2009 - - - -174 - - - -174 Besluttet utbetalt til gaveformål - - - - -27 - - -27 Fortrinnsrettsemisjon 624 178 - - - - - 803 Ansatteemisjon 13 4 - - - - - 17 Kjøp og salg av egne egenkapitalbevis 2 - - 2 - - - 4 Sum transaksjoner med eierne 639 182 - -172-27 - - 622 Egenkapital per 31.12.2010 2.373 182 2.345 1.444 192 45-6.581 Egenkapital per 01.01.2011 2.373 182 2.345 1.444 192 45-6.581 Periodens resultat - - 268 487 40 25-820 Sum utvidede resultatposter - - - - - - - Totalresultat for perioden - - 268 487 40 25-820 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for 2010 - - - -285 - - - -285 Besluttet utbetalt til gaveformål - - - - -192 - - -192 Emisjon 1 0-1 - - - - - Sum transaksjoner med eierne 1 0-1 -285-192 - - -476 Egenkapital per 31.12.2011 2.373 183 2.611 1.647 40 70-6.924 Egenkapital per 01.01.2012 2.373 183 2.611 1.647 40 70-6.924 Periodens resultat - - - - - - 614 614 Sum utvidede resultatposter - - - - - - - - Totalresultat for perioden - - - - - - 614 614 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for 2011 - - - -190 - - - -190 Besluttet utbetalt til gaveformål - - - -40 - - -40 Fortrinnsrettsemisjon 570 155 - - - - - 725 Ansatteemisjon 16 - - - - - - 16 Nedsettelse pålydende verdi av egenkapitalbevis -475 475 - - - - - - Sum transaksjoner med eierne 111 630 - -190-40 - - 511 Egenkapital per 30.06.2012 2.484 813 2.611 1.457-70 614 8.050 20 av 45
Majoritetsandel Konsern Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital (mill. kr) Eierandelskapital Overkursfond Grunnfondskapital Utjevningsfond/utbytte Gaver Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital Minoritetsandel Sum egenkapital Egenkapital per 01.01.2010 1.734-0 2.155 1.050 27 124 1.052 42 6.183 Periodens resultat - - 189 566 192-65 134 5 1.022 Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg - - - - - 7 - - 7 Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet - - - - - - -29 - -29 Sum utvidede resultatposter - - - - - 7-29 - -22 Totalresultat for perioden - - 189 566 192-58 105 5 1.000 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for 2009 - - - -174 - - - - -174 Besluttet utbetalt til gaveformål - - - - -27 - - - -27 Fortrinnsrettsemisjon 624 178 - - - - - - 803 Ansatteemisjon 13 4 - - - - - - 17 Kjøp og salg av egne egenkapitalbevis 2 - - 2 - - - - 4 Direkte egenkapitalføringer - - - - - - -10 - -10 Endring minoritetsinteresser - - - - - - - 50 50 Sum transaksjoner med eierne 639 182 - -172-27 - -10 50 663 Egenkapital per 31.12.2010 2.373 182 2.345 1.444 192 66 1.147 97 7.845 Egenkapital per 01.01.2011 2.373 182 2.345 1.444 192 66 1.147 97 7.845 Periodens resultat - - 268 487 40 25 196 8 1.024 Utvidede resultatposter Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg - - - - - -6 - - -6 Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet - - - - - - -19 - -19 Sum utvidede resultatposter - - - - - -6-19 - -25 Totalresultat for perioden - - 268 487 40 19 177 8 999 21 av 45
Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for 2010 - - - -285 - - - - -285 Besluttet utbetalt til gaveformål -192-192 Direkte egenkapitalføringer - - - - - - -50 - -50 Endring minoritetsinteresser 30 30 Emisjon 1 0-1 - - - - - - Sum transaksjoner med eierne 1 - -1-285 -192 - -50 30-496 Egenkapital per 31.12.2011 2.373 183 2.611 1.647 40 85 1.274 135 8.348 Egenkapital per 01.01.2012 2.373 183 2.611 1.647 40 85 1.274 135 8.348 Periodens resultat - - - - - - 506 4 510 Utvidede resultatposter Endring i virkelig verdi for invest. holdt for salg - - - - - 5 - - 5 Andre inntekter og kostnader tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet - - - - - - 3-3 Sum utvidede resultatposter - - - - - 5 3-8 Totalresultat for perioden - - - - - 5 509 4 518 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte for 2011 - - - -190 - - - - -190 Besluttet utbetalt til gaveformål -40 - - - -40 Fortrinnsrettsemisjon 570 155 - - - - - - 725 Ansatteemisjon 16 - - - - - - - 16 Nedsettelse pålydende verdi av - egenkapitalbevis -475 475 - - - - - - Kjøp og salg av egne egenkapitalbevis - - - - - - - - - Direkte egenkapitalføringer - - - - - - -9 - -9 Endring minoritetsinteresser - - - - - - - -3-3 Sum transaksjoner med eierne 111 630 - -190-40 - -9-3 499 Egenkapital per 30.06.2012 2.484 813 2.611 1.457-90 1.774 136 9.365 22 av 45
Egenkapitalbevisbrøk 30.6.12 31.12.11 Eierandelskapital 2.484 2.373 Utjevningsfond 1.457 1.457 Overkursfond 813 183 Fond for urealiserte gevinster 45 43 A. Sum egenkapitalbeviseiernes kapital 4.799 4.055 Grunnfondskapital 2.611 2.611 Fond for urealiserte gevinster 25 28 B. Sum grunnfondskapital 2.636 2.639 Avsetning gaver - 40 Avsatt utbytte - 190 Egenkapital ekskl. periodens resultat 7.435 6.924 Egenkapitalbevisbrøk A/(A+B) 64,5 % 60,6 % 23 av 45
Resultater fra kvartalsregnskapene Konsern ( i mill. kroner) 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 2012 2012 2011 2011 2011 2011 2010 2010 2010 Renteinntekter 989 1.009 1.029 1.011 936 915 924 894 827 Rentekostnader 619 659 691 657 592 559 601 549 506 Netto renteinntekter 369 351 338 354 344 356 323 345 321 Provisjonsinntekter 240 196 188 200 199 192 199 196 193 Provisjonskostnader 22 21 25 21 19 18 23 21 19 Andre driftsinntekter 71 60 69 56 52 47 47 35 54 Netto provisjons- og andre inntekter 288 235 232 234 232 221 222 210 229 Utbytte 9 0 2 0 31 3 0 0 42 Inntekt av eierinteresser 50 99 119 49 69 54 83 69 57 Netto verdiendring på finansielle eiendeler 20 60 81 39-1 33 85 30 9 Netto avk. på finansielle investeringer 79 160 202 88 99 89 168 100 108 Sum inntekter 737 746 772 676 675 666 713 655 657 Personalkostnader 223 232 196 209 208 198 137 191 177 Administrasjonskostnader 98 97 114 86 96 86 98 76 81 Andre driftskostnader 80 69 103 66 57 65 76 52 45 Sum driftskostnader 401 398 412 361 361 348 311 320 303 Resultat før tap 336 349 360 315 314 318 402 335 354 Tap på utlån, garantier m.v. 17 8 26 8-1 -6 25 12 28 Resultat før skatt 319 340 333 306 315 325 377 323 327 Skattekostnad 81 68 54 66 65 70 60 67 66 Periodens resultat 238 272 279 240 250 255 318 256 260 24 av 45
Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene Konsern ( i mill. kroner) 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 2012 2012 2011 2011 2011 2011 2010 2010 2010 Lønnsomhet Egenkapitalavkastning per kvartal 10,7 % 13,0 % 13,6 % 12,0 % 12,9 % 13,2 % 16,6 % 13,9 % 15,5 % Kostnadsprosent 54 % 53 % 53 % 53 % 53 % 52 % 44 % 49 % 46 % Balansetall fra kvartalsregnskapene Utlån til kunder (brutto) 73.595 71.681 73.105 71.570 68.559 68.553 69.847 67.069 64.390 Brutto utlån til kunder inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 100.552 97.387 95.232 92.671 90.939 88.606 87.665 86.046 83.767 Innskudd fra kunder 51.504 48.974 47.871 46.024 45.990 42.900 42.786 38.643 41.273 Forvaltningskapital 107.815 99.030 101.455 100.009 98.503 94.486 97.997 95.327 93.883 Kvartalets gjennomsnittlige forvaltningskapital 103.422 100.242 100.732 99.212 96.435 96.224 96.632 94.547 89.390 Utlånsvekst inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt siste 12 mnd 10,6 % 9,9 % 8,6 % 7,7 % 8,6 % 11,4 % 13,2 % 12,4 % 12,6 % Innskuddsvekst siste 12 mnd 12,0 % 14,2 % 11,9 % 19,1 % 11,4 % 14,1 % 14,9 % 2,8 % 7,8 % Tap og mislighold i % av brutto utlån inkl Boligkreditt og Næringskreditt Tapsprosent utlån 0,07 % 0,04 % 0,11 % 0,03 % -0,01 % -0,03 % 0,11 % 0,05 % 0,15 % Misligholdte eng. i % av brutto utlån 0,34 % 0,33 % 0,36 % 0,36 % 0,40 % 0,54 % 0,57 % 0,38 % 0,41 % Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 0,20 % 0,19 % 0,21 % 0,24 % 0,20 % 0,23 % 0,24 % 0,84 % 0,81 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 12,4 % 11,8 % 12,0 % 12,1 % 12,3 % 12,5 % 13,0 % 12,8 % 13,2 % Kjernekapitaldekningsprosent 11,0 % 10,3 % 10,4 % 10,5 % 10,7 % 10,6 % 10,9 % 10,6 % 10,8 % Kjernekapital 8.722 7.902 7.856 7.504 7.394 7.330 7.286 7.033 6.960 Netto ansvarlig kapital 9.900 9.008 9.055 8.675 8.496 8.638 8.646 8.493 8.537 Egenkapitalbevis (EKB)* Børskurs ved utgangen av kvartalet 32,10 36,60 36,31 36,31 45,18 46,19 49,89 45,27 39,45 Antall utstedte bevis (i mill.) 124,21 124,21 102,77 102,77 102,74 102,74 102,74 102,74 102,74 Bokført egenkapital per EKB, i kr 48,03 46,93 48,91 47,79 46,36 44,92 46,07 44,83 43,45 Resultat per EKB, majoritetsandel, i kr per kvartal 1,22 1,41 1,79 1,42 1,51 1,48 1,82 1,50 1,50 Pris / Resultat per EKB 6,58 6,49 5,07 6,39 7,48 7,80 6,85 7,55 6,58 Pris / Bokført egenkapital 0,67 0,78 0,74 0,75 0,96 1,03 1,07 1,02 0,91 *)Nøkkeltallene er korrigert for emisjoner. 25 av 45
Noter Innholdsfortegnelse Note 1 - Regnskapsprinsipper... 27 Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger... 28 Note 3 - Segmentrapportering... 29 Note 4 - Driftskostnader... 31 Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring... 32 Note 6 - Tap på utlån og garantier... 33 Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier... 34 Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement... 35 Note 9 - Øvrige eiendeler... 36 Note 10 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring... 37 Note 11 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer... 38 Note 12 - Annen gjeld... 39 Note 13 - Kapitaldekning... 40 26 av 45
Note 1 - Regnskapsprinsipper SpareBank 1 SMN avlegger kvartalsregnskapet i samsvar med børsforskrift, børsregler og International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder IAS 34 om delårsrapportering. Fra 1. halvår 2007 avlegges også selskapsregnskapet i henhold til IFRS. Dette innebærer at investeringer i tilknyttede selskaper og datterselskaper føres etter kostmetoden. Resultater fra tilknyttede selskaper og datterselskaper er derfor ikke inkludert i morbankens regnskap. Konsernet har i denne kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2011. Fra og med første kvartal 2012 presenteres avkastning på statskasseveksler som rentenetto. Dette er tidligere ført som kursgevinster /-tap. Historikk er omarbeidet tilsvarende. Ny IAS 19 om ytelser til ansatte ble 6. juni 2012 vedtatt av EU. Se note 2 Estimater for mer informasjon. 27 av 45
Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater, skjønnsmessige vurderinger og tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsipper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. I fjorårets årsregnskap er det redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger i note 4 Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper. Pensjoner Bank- og finansnæringen har inngått avtale om avtalefestet førtidspensjon (AFP) for ansatte fra fylte 62 år. Egenandel for banken utgjør folketrygdens opptjening av utbetalt pensjon for arbeidstakere som benytter seg av AFP. Bankens ansvar er 100 prosent per år fra 62 til 64 år og 60 prosent av pensjonen som utbetales mellom 65 og 67 år. Opptak av nye pensjonister opphørte med virkning fra 31. desember 2010. Lov om statstilskudd til arbeidstakere som tar ut avtalefestet pensjon i privat sektor (AFP-tilskuddsloven) trådte i kraft 19. februar 2010. Arbeidstakere som tar ut AFP med virkningstidspunkt i 2011 eller senere, vil bli gitt ytelser etter den nye ordningen. Ny AFP-ordning utgjør et livsvarig påslag på Folketrygden og kan tas ut fra 62 år. Arbeidstakere tjener årlig opp rett til AFP med 0,314 prosent av pensjonsgivende inntekt opp til 7,1G frem til 62 år. Opptjening i ny ordning beregnes på bakgrunn av arbeidstakerens livsinntekt, slik at alle tidligere arbeidsår innregnes i opptjeningsgrunnlaget. Den nye AFP-ordningen anses regnskapsmessig å være en ytelsesbasert flerforetaksordning. Dette innebærer at det enkelte foretaket skal regnskapsføre sin proporsjonale andel av ordningens pensjonsforpliktelse, pensjonsmidler og pensjonskostnad. Dersom det ikke foreligger beregninger av de enkelte komponentene i ordningen og et konsistent og pålitelig grunnlag for allokering, regnskapsføres den nye AFP-ordningen som en innskuddsordning. På det nåværende tidspunkt foreligger det ikke slikt grunnlag, og den nye AFP-ordningen regnskapsføres derfor som en innskuddsordning. Regnskapsføring av ny AFP-ordning som ytelsesordning vil først skje når pålitelig måling og allokering kan foretas. Ny ordning skal finansieres ved at Staten dekker 1/3 av pensjonsutgiftene og 2/3 skal dekkes av arbeidsgiverne. Arbeidsgivernes premie skal fastsettes som en prosentandel av lønnsutbetalinger mellom 1G og 7,1G. I tråd med anbefalingen fra Norsk Regnskapsstiftelse er det i regnskapsåret ikke foretatt avsetning for konsernets reelle AFP-forpliktelse. Dette skyldes at Felleskontoret for LO/NHO så langt ikke har foretatt de nødvendige beregninger. IAS 19 Ytelser til ansatte Ny IAS 19 om ytelser til ansatte ble 6. juni 2012 vedtatt av EU. I krafttredelse er 1. januar 2013, med mulighet for tidlig implementering. SpareBank 1 SMN vil implementere standarden fom 1. januar 2013. Basert på aktuarberegning per 31. desember 2011 anslås implementeringseffekten å være omlag 50 millioner kroner til belastning på konsernets egenkapital. Estimatet er skjønnsmessig og endelige tall vil avvike noe fra dette da implementeringen skjer 1. januar 2013. Garantiavtale BN Bank Det er per 1. februar 2012 inngått avtale med BN Bank om at BN Bank frafaller garantien for 2,4 milliarder kroner av porteføljen, og at garantiprovisjonen knyttet til denne derved bortfaller med virkning fra samme dato. Det gjenstår etter dette 0,7 milliarder kroner i garantiporteføljen. Garantien vil løpe i tre år. 28 av 45
Note 3 - Segmentrapportering Konsern 30.6.12 Resultatregnskap ( i mill kr) PM BM Markets EM 1 SMN Finans Allegro SMN Regnskap Øvrige Total Netto renteinntekter 251 433-1 2 58 0-0 -22 720 Renter av allokert kapital 8 56 2 - - - - -66 - Sum renteinntekter 259 489 1 2 58 0-0 -88 720 Netto provisjons- og andre inntekter 204 64 10 166-1 5 52 23 524 Netto avkastning på finansielle investeringer **) 1 17 41-0 0-1 180 239 Sum inntekter * 464 570 52 168 56 5 53 115 1.483 Sum driftskostnader 320 196 45 126 25 7 44 36 799 Resultat før tap 144 374 8 42 31-1 9 80 684 Tap på utlån, garantier m.v. 2 22 - - 1 - - 0 25 Resultat før skatt 142 351 8 42 30-1 9 80 659 EK avkastning 16,2 % 13,8 % 11,7 % Balanse Utlån til kunder 55.338 40.163-72 2.997 29 8 1.944 100.552 Herav overført Boligkreditt -24.921-1.077 - - - - - -959-26.958 Individuell nedskrivning utlån -31-124 - - -11 - - - -166 Gruppenedskrivning utlån - - - - -16 - - -273-290 Andre eiendeler 201 579-187 37 8 51 33.616 34.676 Sum eiendeler 30.586 39.541-259 3.005 37 59 34.328 107.815 Innskudd fra og gjeld til kunder 22.644 25.871 - - - - - 2.990 51.504 Annen gjeld og egenkapital 7.943 13.670-259 3.005 37 59 31.338 56.310 Sum egenkapital og gjeld 30.586 39.541-259 3.005 37 59 34.328 107.815 29 av 45
Konsern 30.6.2011 Resultatregnskap ( i mill kr) PM BM Markets EM 1 SMN Finans Allegro SMN Regnskap Øvrige Total Netto renteinntekter 257 378 6 2 48 0-9 700 Renter av allokert kapital 11 65 3 - - - - -79 - Sum renteinntekter 268 443 9 2 48 0 - -70 700 Netto provisjons- og andre inntekter 179 70 9 144-1 6 36 11 453 Netto avkastning på finansielle investeringer **) 1 11 25-0 1 - - 151 188 Sum inntekter * 448 523 43 146 48 7 36 92 1.341 Sum driftskostnader 307 171 38 113 23 8 31 17 708 Resultat før tap 141 351 5 33 25-1 5 74 633 Tap på utlån, garantier m.v. 3-19 - - 8 - - 0-7 Resultat før skatt og minoritetsinteresser 138 370 5 33 17-1 5 74 640 EK avkastning 17,6 % 14,2 % 13,0 % Balanse Utlån til kunder 49.317 37.245 - - 2.940 - - 1.438 90.939 Herav overført Boligkreditt -21.372-249 - - - - - -759-22.379 Individuell nedskrivning utlån -41-100 - - -36 - - 0-177 Gruppenedskrivning utlån - - - - -16 - - -273-290 Andre eiendeler 207 179-167 -2.479 16 24 32.298 30.411 Sum eiendeler 28.111 37.074-167 408 16 24 32.703 98.503 Innskudd fra og gjeld til kunder 20.661 23.640 - - - - - 1.688 45.990 Annen gjeld og egenkapital 7.450 13.434-167 408 16 24 31.015 52.513 Sum egenkapital og gjeld 28.111 37.074-167 408 16 24 32.703 98.503 *) En del av kapitalmarkeds-inntektene (Markets) er fordelt på PM og BM. **) Spesifikasjon av netto avkastning på finansielle eiendeler 30.6.12 30.6.11 Inntekter av eierinteresser 149 122 Herav SpareBank 1 Gruppen 60 50 Herav BN Bank 27 44 Herav Bank 1 Oslo Akershus 19 9 Herav SpareBank 1 Boligkreditt 25 10 Herav SpareBank 1 Næringskreditt 5 4 Herav Polaris Media 15 7 Kursgevinst og utbytte av aksjer -7 39 Herav SpareBank 1 SMN Invest 1 30 Kursgevinst øvrige verdipapirer 38 2 Kursgevinst SMN Markets eks. aksjer 59 25 Netto avkastning på finansielle eiendeler 239 188 30 av 45
Note 4 - Driftskostnader Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 528 277 312 Personalkostnader 455 405 810 167 80 81 IT-kostnader 92 88 185 23 12 12 Porto og verditransport 13 14 27 38 18 17 Markedsføring 23 24 50 38 18 20 Ordinære avskrivninger 48 40 87 119 57 61 Driftskostnader faste eiendommer 48 45 95 47 19 22 Kjøpte tjenester 26 24 55 129 49 61 Andre driftskostnader 93 69 173 1.089 530 586 Sum driftskostnader 799 708 1.482 31 av 45
Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 5.027 4.332 5.476 Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst 5.652 4.525 5.217 1.883 2.287 1.966 Havbruk 2.096 2.426 2.026 2.644 2.543 3.099 Industri og bergverk 3.329 2.805 2.881 2.113 2.345 2.574 Bygg, anlegg, kraft og vannforsyning 3.063 2.825 2.572 2.147 2.178 2.138 Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet 2.324 2.407 2.337 5.974 5.384 5.939 Sjøfart 5.946 5.389 5.978 12.662 12.781 12.381 Eiendomsdrift 11.877 12.314 12.179 3.573 3.051 3.375 Forretningsmessig tjenesteyting 3.678 3.334 3.867 1.808 1.794 1.826 Transport og annen tjenesteytende virksomhet 2.164 2.055 2.078 63 23 27 Offentlig forvaltning 32 58 92 969 692 1.560 Øvrige sektorer 2.646 694 971 38.861 37.411 40.362 Sum næring 42.807 38.832 40.198 54.058 51.209 57.718 Lønnstakere 57.746 52.107 55.034 92.919 88.620 98.079 Sum utlån inkl. Boligkreditt og Næringskreditt 100.552 90.939 95.232 22.126 22.379 26.958 Herav Boligkreditt og Næringskreditt 26.958 22.379 22.126 70.793 66.241 71.121 Brutto utlån i balansen 73.595 68.559 73.105 32 av 45
Note 6 - Tap på utlån og garantier Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11-36 -45 4 Periodens endring i individuelle nedskrivninger -6-44 -50 - - - Periodens endring i gruppenedskrivninger - - - 75 55 38 Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet 49 57 91 9 7 10 Periodens konst. tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet 11 15 26-37 -33-28 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap -29-34 -39 12-15 24 Periodens tapskostnader 25-7 27 33 av 45
Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 186 186 151 Individuelle nedskrivninger ved starten av perioden 172 222 222 + Økt nedskrivning på engasjement hvor det tidl. er 9 8 25 nedskrevet 25 8 10 26 20 6 - Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidligere perioder 7 22 28 + Nedskrivning på engasjement hvor det tidl. ikke er 57 23 23 nedskrevet 24 26 59 75 55 38 - Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er nedskrevet 49 57 91 151 141 155 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 166 177 172 85 63 48 Konstaterte tap i perioden 60 71 117 34 av 45
Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 Misligholdte utlån 272 254 278 Brutto mislighold over 90 dager *) 338 361 338 73 58 92 - Individuelle nedskrivninger 99 88 89 199 196 186 Netto misligholdte utlån 239 273 249 27 % 23 % 33 % Avsetningsgrad 29 % 24 % 26 % Andre tapsutsatte engasjement 191 161 183 Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) 199 178 204 77 84 62 - Individuelle nedskrivninger 67 90 83 113 77 121 Netto andre tapsutsatte engasjement 132 88 121 41 % 52 % 34 % Avsetningsgrad 34 % 51 % 41 % *) Herav 65 mill kroner vedrører lån i garantiporteføljen overtatt fra BN Bank ASA. Disse vil ikke medføre tap for SpareBank 1 SMN. 35 av 45
Note 9 - Øvrige eiendeler Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 - - - Utsatt skattefordel 3 7 19 151 143 183 Varige driftsmidler 1.199 1.074 1.109 - - - Eiendeler holdt for salg 559 1.037 481 956 1.037 1.043 Opptjente ikke motatte inntekter 1.027 185 948 4 185 402 Fordringer verdipapirer 402 461 4 30 287 563 Andre eiendeler 807 407 218 1.142 1.651 2.190 Sum øvrige eiendeler 3.998 3.170 2.779 36 av 45
Note 10 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 1.757 1.805 2.101 Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst 2.101 1.805 1.757 402 485 272 Havbruk 272 485 402 1.079 1.325 1.915 Industri og bergverk 1.915 1.325 1.079 1.420 1.145 1.623 Bygg,anlegg,kraft og vannforsyning 1.623 1.145 1.420 3.517 2.717 3.209 Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet 3.209 2.717 3.517 1.103 770 899 Sjøfart 899 770 1.103 3.545 2.847 4.218 Eiendomsdrift 3.589 2.802 3.517 5.103 4.544 4.867 Forretningsmessig tjenesteyting 4.867 4.544 5.103 3.231 3.034 3.515 Transport og annen tjenesteytende virksomhet 3.446 2.960 3.036 3.920 4.356 3.164 Offentlig forvaltning 3.164 4.356 3.920 2.178 2.443 4.014 Øvrige sektorer 3.985 2.419 2.157 27.254 25.470 29.797 Sum næring 29.071 25.327 27.011 20.860 20.663 22.433 Lønnstakere 22.433 20.663 20.860 48.114 46.133 52.231 Sum innskudd 51.504 45.990 47.871 37 av 45
Note 11 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 219 319 1.230 Sertifikatgjeld, nominell verdi 1.230 319 219 27.681 25.985 26.851 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 26.851 25.985 27.681 248 78 260 Verdijusteringer 260 78 248 28.148 26.382 28.341 Sum verdipapirgjeld 28.341 26.382 28.148 Endring i verdipapirgjeld, ansvarlige lån og fondsobligasjoner 30.6.12 Emittert Forfalt/ innløst Øvrige endringer 31.12.11 Sertifikatgjeld, nominell verdi 1.230 1.061 49-219 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 26.851 4.265 5.040-55 27.681 Verdijusteringer 260 - - 11 248 Totalt 28.341 5.326 5.089-44 28.148 30.6.12 Emittert Forfalt/ innløst Øvrige endringer 31.12.11 Ordinære ansvarlig lånekapital, nominell verdi 1.328 - - -21 1.349 Evigvarende ansvarlig lånekapital, nominell verdi 300 - - - 300 Fondsobligasjonslån, nominell verdi 900 - - -3 902 Verdijusteringer 134 - - -5 139 Total 2.662 - - -29 2.690 38 av 45
Note 12 - Annen gjeld Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 40 21 40 Utsatt skatt 50 21 55 215 127 91 Betalbar skatt 118 139 244 913 821 926 Påløpne kostnader og mottatte ikke påløpne inntekter 1.278 1.080 1.213 101 136 112 Avsetning for påløpne kostnader og forpliktelser 112 136 102 - - - Pensjonsforpliktelser 7 6 7 113 68 96 Trasseringsgjeld 96 68 113 10 3 1 Leverandørgjeld 41 46 38 20 162 171 Gjeld verdipapirer 171 162 20 - - - Gjeld holdt for salg 79 414 151 130 395 347 Annen gjeld 374 128 177 1.544 1.734 1.784 Sum øvrige gjeld 2.325 2.201 2.122 39 av 45
Note 13 - Kapitaldekning Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007 (Basel II - EUs nye direktiv for kapitaldekning). SpareBank 1 SMN søkte og fikk tillatelse fra Finanstilsynet å benytte interne målemetoder (Internal Rating Based Approach - Foundation) for kredittrisiko fra 1. januar 2007. Dette gjør det lovbestemte minimumskravet til kapitaldekning mer risikosensitivt, slik at kapitalkravet i større grad vil samsvare med risikoen i underliggende porteføljer. Bruk av IRB stiller omfattende krav til bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Overgangsregler er gitt i forskrift fra Finanstilsynet hvor IRB-banker ikke ennå vil få full effekt av reduserte regulatoriske kapitalkrav. Fra og med 2009 ble det tillatt en reduksjon av risikovektet beregningsgrunnlag med 20 prosent. Ansvarlige lån har prioritet etter all annen gjeld. Tidsbegrenset ansvarlig lån kan ikke tilsvare et høyere beløp enn 50 prosent av kjernekapitalen i kapitaldekningen, mens evigvarende ansvarlige lån ikke kan tilsvare et høyere beløp enn 100 prosent av kjernekapitalen. Ansvarlige lån klassifiseres som forpliktelse i balansen og måles til amortisert kost slik som andre langsiktige lån. En fondsobligasjon (hybridkapital) er en obligasjon med en pålydende rente, men banken har ikke plikt til å betale ut renter i en periode hvor det ikke utbetales utbytte, og investor har heller ikke senere krav på renter som ikke er utbetalt, dvs. rentene akkumuleres ikke. Fondsobligasjon er godkjent som et element i kjernekapitalen innen en ramme på 15 prosent av samlet kjernekapital. Finanstilsynet kan kreve at fondsobligasjonene skrives ned proporsjonalt med egenkapitalen dersom bankens kjernekapitaldekning faller under fem prosent eller samlet kapitaldekning faller under seks prosent. Nedskrevne beløp på fondsobligasjonene skal være skrevet opp før det kan utbetales utbytte til aksjonærene eller egenkapitalen skrives opp. Fondsobligasjoner føres som annen langsiktig gjeld til amortisert kost. For detaljert informasjon om ansvarlige lån og fondsobligasjoner, se note 34 i bankens årsrapport. 40 av 45
Morbank Konsern 31.12.11 30.6.11 30.6.12 30.6.12 30.6.11 31.12.11 2.373 2.373 2.484 Egenkapitalbevis 2.484 2.373 2.373-0 -0-0 - Egne egenkapitalbevis -0-0 -0 183 182 813 Overkursfond 813 182 183 1.457 1.160 1.457 Utjevningsfond 1.457 1.160 1.457 2.611 2.345 2.611 Grunnfondskapital 2.611 2.345 2.611 190 - - Avsatt utbytte - - 190 40 - - Avsatt gaver - - 40 70 45 70 Fond for urealiserte gevinster 90 71 85 - - 0 Annen egenkapital inklusive minoritetsinteresser 1.400 1.267 1.409-556 614 Periodens resultat 510 505-6.924 6.660 8.050 Sum balanseført egenkapital 9.365 7.902 8.348-447 -447-447 Utsatt skattefordel, goodwill og immaterielle eiendeler -670-643 -692 - - - Andel av fond for urealiserte gevinster i tilknyttede selskap 64 65 64-230 - -0 Fradrag for avsatt utbytte og gaver - - -230-387 -386-460 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -2 - - -137-142 -139 50 % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger -153-151 -147 - - - 50 % kapitaldekningsreserve -682-636 -656 - - -82 Overfinansiering pensjonsforpliktelse -74 - - - -556-614 Periodens resultat -510-505 - - 278 307 Delårsresultat som inngår i kjernekapitalen (50 % etter skatt) 255 252-956 893 950 Fondsobligasjon, hybridkapital 1.130 1.110 1.170 6.680 6.300 7.564 Sum kjernekapital 8.722 7.394 7.856 Tilleggskapital utover kjernekapital - - - Fondsobligasjon, hybdridkapital utover 15% 37 - - 326 315 324 Evigvarende ansvarlig kapital 325 315 328 1.409 1.310 1.388 Tidsbegrenset ansvarlig kapital 1.653 1.574 1.674-387 -386-460 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -2 - - -137-142 -139 50 % fradrag forventet tap IRB fratrukket tapsavsetninger -153-151 -147 - - - 50 % kapitaldekningsreserve -682-636 -656 1.211 1.097 1.112 Sum tilleggskapital 1.178 1.102 1.199 7.891 7.397 8.676 Netto ansvarlig kapital 9.900 8.496 9.055 Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II 1.456 1.408 1.584 Engasjement med spesialiserte foretak 1.584 1.408 1.456 1.313 1.195 1.511 Engasjement med øvrige foretak 1.511 1.203 1.313 40 56 38 Engasjement med massemarked SMB 41 59 42 324 292 318 Engasjement med massemarked personer 541 451 513 31 31 28 Engasjement med øvrige massemarked 30 33 33 653 634 1.008 Egenkapitalposisjoner - - - 3.818 3.616 4.487 Sum kredittrisiko IRB 3.707 3.154 3.357 182 98 223 Gjeldsrisiko 223 98 182 49 41 48 Egenkapitalrisiko 15 15 16 - - - Valutarisiko - - - 293 293 315 Operasjonell risiko 420 400 400 653 528 609 Engasjementer beregnet etter standardmetoden 2.121 1.962 2.184-65 -65-76 Fradrag -115-107 -111 - - - Overgangsordning - - - 4.930 4.512 5.607 Minimumskrav ansvarlig kapital 6.371 5.522 6.029 Kapitaldekning 10,8 % 11,2 % 10,8 % kjernekapitaldekning 11,0 % 10,7 % 10,4 % 12,8 % 13,1 % 12,4 % kapitaldekning 12,4 % 12,3 % 12,0 % 41 av 45
Erklæring i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Erklæring fra styret og administrerende direktør i henhold til verdipapirhandellovens 5-6 Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2012 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Trondheim, 9. august 2012 Styret i SpareBank 1 SMN Per Axel Koch Kjell Bjordal Aud Skrudland Arnhild Holstad (leder) (nestleder) Bård Benum Elbjørg Gui Standal Paul E. Hjelm-Hansen Venche Johnsen (ansatterepr.) Finn Haugan (konsernsjef) 42 av 45
Egenkapitalbevis Kursutvikling sammenlignet med OSEBX and OSEEX 1. juli 2010 til 30. juni 2012 OSEBX = Oslo Stock Exchange Benchmark Index (rebasert lik MING 1. juli 2010) OSEEX = Oslo Stock Exchange ECC Index (rebasert lik MING 30. juni 2010) Omsetningsstatistikk 1. juli 2010 til 30. juni 2012 Totalt antall egenkapitalsbevis omsatt, i 1000 43 av 45
20 største eiere Antall Andel Reitangruppen AS 9.019.108 7,31 % Aker ASA / The Resource Group TRG 3.719.255 3,01 % Odin Norge 3.505.454 2,84 % Odin Norden 2.894.751 2,35 % Frank Mohn AS 2.876.968 2,33 % Vind LV AS 2.736.435 2,22 % Rasmussengruppen AS 2.278.455 1,85 % MP Pensjon PK 1.893.415 1,53 % Citibank N.A New York Branch (nominee) 1.806.870 1,46 % Danske Invest Norske Aksjer Inst 1.715.512 1,39 % Stiftelsen Uni 1.370.917 1,11 % I.K. Lykke, T.Lykke m.fl. 1.161.567 0,94 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 1.135.193 0,92 % Verdipapirfondet Fondsfinans Spar 1.040.000 0,84 % Forsvarets personellservice 1.034.246 0,84 % Stenshagen Invest 1.014.587 0,82 % Morgan Stanley & Co. 987.123 0,80 % KLP Aksje Norden VPF 977.006 0,79 % State Street Bank & Trust Company (nominee) 938.361 0,76 % Odin Europa SMB 831.041 0,67 % Sum for de 20 største eiere 42.936.264 34,57 % Øvrige eiere 81.282.202 65,43 % Utstedte egenkapitalbevis 124.218.466 100,00 % Utbyttepolitikk SpareBank 1 SMN sitt mål er å forvalte konsernets ressurser på en måte som gir egenkapitalbeviseierne en god, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom eierkapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen (tidl. sparebankens fond) i samsvar med deres andel av bankens egenkapital. SpareBank 1 SMN legger til grunn at opp til halvparten av eierkapitalens andel av overskuddet utbetales som utbytte, og tilsvarende at opp til halvparten av grunnfondskapitalens andel av overskuddet utbetales som gaver eller overføres til en stiftelse. Dette forutsatt at soliditeten er på et tilfredsstillende nivå. Ved fastsettelse av utbyttet blir det tatt hensyn til forventet resultatutvikling i en normalisert markedssituasjon, eksterne rammebetingelser og behov for kjernekapital. 44 av 45
Revisjonsberetning 45 av 45