Sparebanken Sør 2. kvartal 2017
Om Sparebanken Sør Virksomhet Størrelse Sparebanken Sør er et uavhengig og selvstendig finanskonsern med virksomhet innenfor bank, verdipapirforetaksvirksomhet og eiendomsmegling. Den 6. største norskeide banken med over 110 mrd. kroner i forvaltningskapital. Ansatte 430 årsverk i morbank, fordelt mellom bankens kontorer i Vest-Agder, Aust-Agder, Telemark og Rogaland. Produkter og tjenester Oppsummert Tradisjonelle banktjenester og produkter til Person- og Bedrifts-markedet, samt eiendomsmegling, forsikring, verdipapirhandel og leasing gjennom hel- og deleide selskaper-/datterselskaper. Som en av landets største regionbanker, skal Sparebanken Sør bidra til vekst og utvikling i landsdelen. 2
Støttespiller for lokal næringsutvikling Finansiell tjenesteyting Næringseiendom Transport Varehandel Offentlig sektor Industri Utdanning Landbruk Helse Reiseliv 3
Lokal tilstedeværelse Agder og Telemark er marked på totalt ca. 470.000 innbyggere. Ingen andre dekker dette området som Sparebanken Sør. Banken har ca. 180 000 personkunder og 15 000 bedriftskunder. Banken åpnet i 1. kvartal nytt kontor på Bryne i Rogaland, med Jæren* som nytt nedslagsfelt. Dette åpner opp for et marked på totalt ca. 60.000 innbyggere. 4 *Hå, Klepp og Time kommune
Komplett leverandør av finansielle tjenester Betydelig produktspekter - fortsatt potensial for økt produktsalg Datterselskaper Samarbeidspartnere Leverandører 5 - Sparebanken Sør Boligkreditt AS er et 100%-eid datterselskap av Sparebanken Sør - Foretaket har konsesjon som finansieringsforetak med rett til å utstede obligasjoner der investorene får fortrinnsrett til dekning i pantesikrede boliglån innvilget av banken - Ved å finansiere seg på denne måten kan Sparebanken Sør-konsernet tilby boliglån med konkurransedyktige vilkår til sine kunder - Sparebanken Sør er 90,1%-eier i Sørmegleren Holding AS som er morselskapet til eiendomsmeglerkjeden Sørmegleren AS - Sørmegleren er representert med totalt 14 kontorer, og har hovedkontor i Kristiansand - Formidler om lag 2.200 boliger i året, og er med det regionens største eiendomsmegler - Sparebanken Sør gikk inn som 10%-eier i Frende Holding i 2008, og er en av 15 frittstående sparebanker på eiersiden - Frende har 175 000 kunder og tilbyr forsikring, både liv og skade, til bedrifter og private - Brage Finans er et finansieringsselskap som er eid av 12 frittstående sparebanker, Sør er 15 %- eier - Distribusjon av selskapets produkter skjer gjennom eierbanker, via forhandlere og gjennom eget salgsapparat - Sør ble 18%-eier i Norne Sec. i 2008, og er en av 14 frittstående sparebanker på eiersiden - Norne et fullservice verdipapirforetak med corporate finance - tjenester, analyse, samt aksje og obligasjonsmegling
Hovedtrekk 2. kvartal 2017 Godt resultat fra ordinær drift Positiv utvikling i netto renteinntekter Økte provisjonsinntekter fra konsernets eiendomsmegler, Sørmegleren Negative netto inntekter fra finansielle instrumenter som følge av verdiutvikling i basisswapper og regnskapsmessig tap ved tilbakekjøp av egen gjeld Effektiv drift og lave kostnader Lave tap på utlån Lavt mislighold 12 måneders utlånsvekst på 4,9 prosent 12 måneders innskuddsvekst på 8,7 prosent Egenkapitalavkastning etter skatt på 8,5 prosent 6 Ren kjernekapitaldekning på 14,6 prosent og uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio) på 9,0 prosent, tillagt 80 prosent av opptjent resultat
Resultatregnskap Sparebanken Sør Resultat før skatt ved utgangen av 1. halvår 2017 utgjorde 553 mill. kroner. Hovedtrekkene for Sparebanken Sørs virksomhet i første halvår: Godt resultat fra ordinær drift Positiv utvikling i netto renteinntekter Økte provisjonsinntekter fra konsernets eiendomsmegler, Sørmegleren Lavere netto inntekter fra finansielle instrumenter Effektiv drift og lave kostnader Lave tap på utlån Resultatet for 1. halvår 2017 tilsvarer en egenkapital-avkastning etter skatt på 8,6 prosent. Millioner NOK 30.06.2017 30.06.2016 Endring Netto renteinntekter 818 759 59 Netto provisjonsinntekter 154 145 9 Netto finans 9 64-55 Andre driftsinntekter 7 16-9 Sum inntekter 988 984 4 Driftskostnader 407 408-1 Driftsresultat før tap 581 575 6 Tap på utlån, garantier 28 22 6 Resultat før skatt 553 553 0 Skatt 128 126 2 Resultat etter skatt 425 427-2 7
Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Driftskostnader Tap på utlån og garantier Endring i resultat før skatt, 1. halvår 2016 1. halvår 2017 Millioner NOK 9 59-55 -9 2-6 553 553 1. halvår 2016 1. halvår 2017 8
Nøkkeltall kvartalsvis utvikling Rentenetto i % av gj. forvaltning Kostnader i % av inntekter Rentenetto i % av gj. Forvaltning, justert for prinsippendringer 1) Kostnader i % av inntekter ekskl. finansielle instrumenter 1,49% 1,50% 1,47% 1,42% 1,45% 43,2 % 38,3 % 39,9 % 41,8 % 41,4 % 1,51% 1,50% 1,54% 1,54% 1,54% 36,8 % 32,1 % 35,1 % 40,6 % 41,8 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 9 1) Prinsippendringer ved føring av sikringsfondavgiften og renter hybridkapital
Nøkkeltall kvartalsvis utvikling Ren kjernekapitaldekning Uvektet kjernekapitalandel (Leverage ratio) Ren kjernekapitaldekning tillagt 80 % av resultat Uvektet kjernekapitalandel tillagt 80 % av resultat 14,1 % 14,5 % 14,7 % 14,6 % 14,6 % 7,8 % 8,2 % 8,6 % 8,9 % 9,0 % 13,6 % 13,6 % 14,7 % 14,3 % 14,6 % 7,5 % 7,8 % 8,6 % 8,8 % 9,0 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 10
Nøkkeltall kvartalsvis utvikling EK-avkastning etter skatt 1) EK-avkastning etter skatt ekskl. finans og engangshendelser 2) 13,1 % 12,7 % 11,4 % 8,7 % 8,5 % 9,2 % 8,9 % 7,5 % 8,3 % 8,5 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 11 Resultat etter skatt renter hybridkapital 1) EK avkastning = Egenkapital Hybridkapital 2) EK avkastning ekskl. finans og engangshendelser = Resultat etter skatt ekskl. finans,renter hybridkapital og engangshendelser Egenkapital Hybridkapital
Resultatposter Millioner NOK Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Netto renteinntekter, justert for sikringsfondsavgiften og renter hybridkapital 381 379 389 391 402 397 398 408 401 417 78 78 70 71 83 +5,0 % 1) +6,4 % 1) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 1) Endringer i forhold til samme periode i fjor. 12
Resultatbidrag tilknyttede selskaper Selskapenes resultat før skatt Millioner NOK 41,8 34,8 Millioner NOK 30.06.2017 30.06.2016 Frende forsikring (10 prosent eierandel) Utbytte 12 8 Verdijustering 0 0 2,4 5 5 6,6 9,8 Brage finans (14 prosent eierandel) Utbytte 0 0 Verdijustering 0 0-5,2 Norne Sørmegleren Brage Frende 1. halvår 2016 1. halvår 2017 Sørmegleren (Konsolideres 91 prosent eierandel) Resultatbidrag 4 4 13
Resultatposter Millioner NOK Driftskostnader Resultat ordinær drift 1) 28 3) 208 279 210 184 194 199 260 277 245 267-1 % 2) +7,3 % 2) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 14 1) Netto renteinntekter, justert for prinsippendringer + Netto provisjonsinntekter + Andre driftsinntekter Driftskostnader, justert for omdanning av pensjonsordning 2) Endring i forhold til samme periode i 2016 3) Inkludert engangseffekt fra omdanning av pensjonsordning på 42 millioner
Balanseposter Milliarder NOK Netto utlån Innskudd 90,2 90,1 90,9 92,6 94,6 51,2 51,2 51,6 52,8 55,7 +4,9 % 1,2) +8,8 % 1) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 15 1) Endring i forhold til samme periode i 2016 2) Utlånsvekst i første halvår 2017 utgjorde 3,7 mrd. kroner, tilsvarende 8,2 prosent, hvorav personkunder utgjorde 6,8 prosent og bedriftskunder 10,7 prosent (annualisert)
Balanseposter Milliarder NOK Forvaltningskapital Egenkapital Egenkapital inkl. hybridkapital 9,5 9,8 10,1 9,9 10,4 106,6 105,2 105,5 105,9 110,9 8,7 9 9,3 9,3 9,5 +4,0 % 1) +9,2 % 1) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 1) Endring i forhold til samme periode i 2016 16
Marginutvikling Utlån (%) Innskudd (%) 2,53 2,42 2,40 2,42 2,43 1,88 1,75 1,65 1,81 1,85 0,01 0,15 0,26 0,20 0,10 (0,26) (0,15) (0,03) (0,08) (0,14) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Personmarked (PM) Bedriftsmarked (BM) Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Personmarked (PM) Bedriftsmarked (BM) Margin utlån: Gjennomsnittlig utlånsrente minus 3 mnd. vektet gjennomsnitt av 3 mnd. NIBOR. Margin innskudd: 3 mnd. vektet gjennomsnitt av 3 mnd. NIBOR minus gjennomsnittlig innskuddsrente. Alle tall er annualisert og i prosent
Tap- og misligholdsvolum Utvikling i tap i mill. kroner og i prosent av brutto utlån Utvikling i tapsutsatte og misligholdte engasjementer (over 90 dager) i mill. kroner og utvikling i prosent av brutto utlån Utvikling tapsavsetninger i mill. kroner og utvikling i prosent av brutto utlån 0,05% 0,06% 0,06% 0,05% 1,08% 1,13% 0,99% 0,94% 0,95% 0,69% 0,66% 0,65% 0,65% 0,64% 0,03% 9 13 15 15 13 977 1.022 910 874 908 622 600 595 602 610 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 18
Diversifisert utlånsbalanse Høy PM andel og geografisk spredning bidrar til en balansert portefølje Utlån fordelt på geografi Fordeling PM / BM Brutto utlån Brutto utlån 2 % 14 % 11 % 26 % 47 % 65 % 35 % Vest-Agder Aust-Agder Telemark Rogaland Øvrige BM PM # 1 posisjon i Vest-Agder og Aust-Agder, # 3 posisjon i Telemark. Positiv utvikling i Rogaland. Tett og langsiktig samarbeid med store aktører i regionen. Avtalen med KNIF* bidrar til vekst også utenfor landsdelen. KNIF kunder utgjør 7,6 mrd. kroner i utlån og 4,6 mrd. kroner i innskudd. KNIF BM står for den største andelen med utlån på 4,5 mrd. Kroner og innskudd på 4,0 mrd. kroner. Utlån til kunder er konsentrert om bankens markedsområder. Høy PM andel er i seg selv risikodempende. Stor andel kunder med totalengasjement under 2 mill. kroner (42,6 prosent). 19 Note(*): KNIF = Kristen-Norges interessefellesskap -> består av mer enn 70 landsdekkende interesseorganisasjoner
Sparebanken Sør Lån med pant i bolig Låneporteføljen i Sparebanken Sør (Konsern) LTV boliglån (Konsern) 1,5 % 16,1 % 15,3 % 35% 9,6 % 11,5 % 5% 60% 28,0 % 18,0 % Boliglån Øvrig PM BM < 40 % 41-50 % 51-60 % 61-70 % 71-75 % 76-100 % < 100 % Stor andel av PM porteføljen er sikret med pant i bolig 82,4 prosent av boliglånene har LTV (Loan To Value) under 75 prosent LTV-fordelingen er basert på en fordeling hvor hele lånet plasseres i det intervall hvor den siste delen av lånet hører til. 20 Dette innebærer at reell LTV-fordeling vil være lavere enn det som fremgår av tabellen.
Diversifisert utlånsbalanse BM portefølje med svært lav direkte eksponering mot olje og oljeservice Fordeling BM pr bransje Leietakerfordeling eiendomsdrift, utvikling av eiendom og oppføring av bygninger (eng. over 10 mill. kroner) 1) Eiendomsdrift - 50,4 % Sosial tjenesteyting - 12,7 % Utvikling av eiendom - 10,5 % Forretningsmessig tjenesteyting - 6,9 % Oppføring av bygninger - 4,2 % Varehandel - 3,2 % Borettslag - 3,0 % Industri - 2,5 % Primærnæring - 2,5 % Transport - 1,8 % Offentlig - 1,2 % Hotell og restaurant - 1,0 % Utleie forr.tj.yting - 26,4 % Utvikling bolig - 12,5 % Utvikling tomteomrd. - 9,8 % Utleie rest/hotell - 9,6 % Utleie annen handel - 8,0 % Utleie annet - 7,0 % Utleie offentlig - 7,0 % Utleie annen industri - 3,1 % Utleie daglivareh - 2,7 % Utleie kjøpesenter - 2,3 % Utvikling handel - 2,2 % Entreprenør mv. - 1,9 % Utleie sos.tj.yting - 1,7 % Utvikling annet - 1,7 % Utleie offshore ind - 1,3 % Annet - 2,8 % BM portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen, med ett viktig unntak: Sparebanken Sør har svært lav direkte eksponering mot olje og oljeservice. 21 1) Q3 2016, oppdateres årlig
Portefølje Innskudd på beløpsstørrelse 31,5 % 31,3 % 31,3 % 32,5 % 33,2 % 17,9 % 18,6 % 18,6 % 18,2 % 17,5 % 50,7 % 50,1 % 50,1 % 49,3 % 49,3 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 < 2 mill 2-8 mill > 8 mill Utlån* på beløpsstørrelse 5,6 % 5,4 % 5,6 % 6,7 % 6,5 % 17,2 % 17,2 % 17,4 % 17,2 % 17,3 % 77,2 % 77,4 % 77,0 % 76,1 % 76,2 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 22 *Enkeltengasjement < 10 mill 10-100 mill > 100 mill
Innskudd Fordeling PM/BM Innskudd i % av netto utlån (konsern) Innskudd i % av netto utlån (morbank) 83,2 % 82,7 % 82,0 % 80,8 % 85,7 % 47 % 53 % 56,8 % 56,8 % 56,7 % 57,0 % 58,8 % BM PM Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Økt innskuddsdekningen de siste 12 månedene, med en innskuddsvekst på 8,7 prosent. 23
Funding God forfallsfordeling gir større trygghet ved markedsuro Gjenværende løpetid på utestående markedsfinansiering 4 % 20 % 23 % 24 % 25 % 15 % 1 % 3 % Millioner NOK 9.683 9.915 10.560 Total funding utgjorde NOK 42,5 mrd., hvorav NOK 26,5 mrd. var utstedt som obligasjoner med fortrinnsrett pr 30. juni 2017. 5.028 5.000 9.760 6.310 4.760 Banken har god fordeling av forfallsprofilen og begrensede forfall i 2017 Funding med forfall etter 2017 utgjorde 97% 1.247 297 950 2.764 685 2.079 4.655 4.915 800 1.550 350 1.300 500 800 Likviditetsindikator 1 var 110 % Gjennomsnittlig løpetid var 3,3 år 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 > 2024 Sparebanken Sør Seniorgjeld Sparebanken Sør Boligkreditt Covered Bonds 24
Likviditetsportefølje Kategori Rating Øvrige; 0,8 % Norske statsobligasjoner; 5,6 % AA ; 11,0 % OMF Norske uten rating; 1,1 % 0-vektere; 21,1 % OMF norske/nordiske/ Kommuner; 72,5 % AAA; 87,9 % 25 Total likviditetsportefølje på 13,2 mrd kroner 100 prosent investment grade og 100 prosent likvide instrumenter Likviditetsreserve (LCR) 158 prosent på konsernnivå
Kapitaldekning Konsern Morbank 16,9 % 16,9% 14,9 % 14,9 % 17,9 % 17,2 % 17,8 % 16,0% 15,3 % 16,7 % 18,0 % 18,0 % 15,8 % 15,7 % 18,8 % 16,6% 17,7 % 15,6 % 18,8 % 16,7 % 13,6 % 13,6 % 14,7 % 14,3 % 14,6 % 14,2 % 14,2 % 15,1 % 14,5 % 15,2 % Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Ren kjernekapitaldekning Kjernekapitaldekning Kapitaldekning Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Ren kjernekapitaldekning Kjernekapitaldekning Kapitaldekning Konsernets rene kjernekapitaldekning inkludert forholdsmessig konsolidering av samarbeidende grupper 1) utgjorde 14,5 prosent, kjernekapitaldekningen utgjorde 15,8 prosent og kapitaldekningen utgjorde 17,6 prosent. 26 1) Brage Finans, eierandel 15 prosent
Struktur- og kostnadstilpasning Antall årsverk bankvirksomheten Antall kontorer Forvaltningskapital i mill. kroner per årsverk 520 430 44 34 180 258 IB 2013 Status IB 2013 Status IB 2013 Status Betydelige potensiale er realisert, og videre kostnadseffektivisering en del av løpende drift. Konsernet åpnet kontor på Jæren 27. april 2017 27
Oppsummering etter Q2 2017 Resultat Banken har levert en forbedring i resultat fra ordinær drift gjennom god vekst, positiv utvikling i netto renteinntekter, samt lave kostnader og tap. Finans Negative netto inntekter fra finansielle instrumenter som følge av verdiutviklingen på basisswapper, samt resultateffekter knyttet til tilbakekjøp av egen gjeld. Kapital Ren kjernekapitaldekning utgjorde 14,6 prosent og uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) utgjorde solide 9,0 prosent. Vekst 12 mnd. utlånsvekst på 4,5 mrd. kroner tilsvarende 4,9 prosent. 12 mnd. innskuddsvekst på 4,5 mrd. kroner tilsvarende 8,7 prosent. Oppsummert Solid underliggende drift gir et resultat før skatt på 277 mill. kroner etter 2. kvartal 2017. 28
Tre strategiske pilarer Blant de mest kostnadseffektive 1) Sterke kunderelasjoner Banken skal være «Relasjonsbanken» gjennom langsiktighet og nærhet til kunder og markedet, basert på beslutningskraft gjennom lokal kunnskap. Optimalt kanalsamspill og digitalisering 0,77% peer 1 peer 2 peer 3 Sør peer 5 29 1) Kostnader i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital Q2 2017
Våre satsingsområder Et differensiert og stort vekstpotensial Lokale, regionale og nasjonale kundesegmenter Regionalt næringsliv TRANSPORT NÆRINGS- EIENDOM INDUSTRI REISELIV VAREHANDEL HELSE LANDBRUK OFFENTLIG SEKTOR 30 FINANSIELL TJENESTEYTING UTDANNING
Forventninger fremover Makro Landsdel Kapital Etter en svak BNP vekst gjennom de siste årene, har veksten i norsk økonomi tatt seg opp, med høyere eksportvekst, redusert fall i oljeinvesteringene, lavere arbeidsledighet og økt privat konsum. De økonomiske utsiktene for bankens markedsområde vurderes som positive. Boligprisene viser en moderat, positiv utvikling i bankens hovedmarked over tid og arbeidsledigheten er fallende. Banken har en ren kjernekapital på 14,6 prosent og en solid uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio) på 9,0 prosent. Sammen med gode resultater fra ordinær drift, vil banken ha gode muligheter for vekst fremover. Funding Oppsummert Banken er godt posisjonert for langsiktig finansiering fra det norske og det internasjonale markedet. Sparebanken Sør skal skape vekst og utvikling for landsdelen. For å kunne realisere denne visjonen skal banken være ledende, solid og selvstendig med Agder og Telemark som hovedmarked. 31
Finansielle nøkkelvariabler og ambisjoner Egenkapitalavkastning Ren kjernekapital (konsern) 1) Utlånsvekst 2) 11,6 % 8,5 % 9,0 % 14,7 % 14,6 % 14,5-15,0 % 3) 2,9 % 8,2 % 6 % 2016 Q2 2017 2017 Kostnadsutvikling 2016 Q2 2017 2017 Utbyttegrad 2016 Q2 2017 2017 37 % 42% 42% 56% 50% 2016 Q2 2017 2017 2016 2017 32 1) Tillagt andel av resultat 2) Vekst hittil i år annualisert 3) Vil endelig vurderes i forhold til markedsmessige forventninger og Finanstilsynets tilbakemelding på bankens ICAAP.
33 Vedlegg
Egenkapitalbeviseiere 20 største EK bevis eiere pr. 30/06-2017 Navn Antall EKB Andel EKB % 1 Sparebankstiftelsen Sparebanken Sør 8.090.325 51,65 2 Bergen Kom. Pensjonskasse 500.000 3,19 3 Arendal Kom. pensjonskasse 450.000 2,87 4 Holta Invest AS 444.410 2,84 5 Pareto AS 417.309 2,66 6 Glastad Invest AS 387.467 2,47 7 Merrill Lynch 329.080 2,10 8 EIKA utbytte VPF c/o Eika kapitalforv. 317.808 2,03 9 Wenaasgruppen AS 186.000 1,19 10 Gumpen Bileiendom AS 154.209 0,98 Sum 10 største eiere 11.276.608 71,98 Navn Antall EKB Andel EKB % 11 Allumgården AS 151.092 0,96 12 Otterlei Group AS 140.000 0,89 13 Ottersland AS 100.000 0,64 14 Wenaas Kapital AS 100.000 0,64 15 Landkreditt Utbytte 100.000 0,64 16 MP Pensjon PK 85.523 0,55 17 Artel Holding A/S 82.131 0,52 18 Profond AS 77.115 0,49 19 Apriori Holding AS 72.575 0,46 20 Varodd AS 70.520 0,45 Sum 20 største eiere 12.255.867 78,22 34 Det er pr. 30. juni 2017 utstedt 15 663 944 egenkapitalbevis pålydende kr 50. Resultat (Konsern) pr. EK bevis utgjør pr. 30. juni 2017 4,8 kroner pr. bevis Eierbrøk for Q2 2017 var 18,7 prosent.
SOR kursutvikling og likviditet Kursutvikling Egenkapitalbeviset ga 3,6 % i avkastning i Q2 2017. Annualisert avkastning var 14,5% Sparebanken Sør gjennomførte i 2016 en emisjon til kurs 55 kroner. Kursen i SOR per 30.06.2017 var 100 kroner, 81 % høyere enn emisjonskursen Likviditet I 2016 ble det omsatt over 2,3 millioner egenkapitalbevis i SOR på Oslo Børs. Tilsvarende tall for 2014 og 2015 var hhv 52 293 og 144 013 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 Avkastning (Ekskl. Utbytte) (Q2 2016 Q2 2017) SOR 56,25 % OSEEX 49,89 % 1.800,00 1.600,00 1.400,00 1.200,00 1.000,00 800,00 600,00 400,00 200,00 20 Daglige handler i SOR 0,00 0,00 15 10 SOR OSEEX 5 0 31.12.14 30.06.15 31.12.15 30.06.16 31.12.16 30.06.17 90 dagers flytende gjennomsnitt 35 1 Dager uten handel Q2 2016 3 Dager uten handel Q2 2017 817k Volum Q2 2016 340k Volum Q2 2017
Utbyttepolitikk Målsetting om at 50% av egenkapitalbeviseiernes andel av resultat skal utbetales Sparebanken Sør skal gjennom god, stabil og lønnsom drift sikre at egenkapitalbeviseierne oppnår konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene Overskuddet skal fordeles mellom eierandelskapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen i samsvar med deres andel av egenkapitalen Ved fastsettelse av årlig utbyttepolitikk skal bankens kapitalbehov ivaretas, herunder myndighetspålagte krav til kapitaldekning, forventninger hos investorer samt bankens strategiske planer 36 Det er en målsetting at om lag halvparten av eierandelskapitalens andel av årets resultat etter skatt, skal utdeles som utbytte 36
Noen soliditetsvurderinger 30.06.2017 CET1 Leverage Ratio Sør 14,60 % 9,00 % Peer 1 14,30 % 8,30 % Peer 2 15,00 % 7,20 % Peer 3 14,70 % 7,20 % Sør har tilpasset seg Finanstilsynets forventninger om 14,5 % ren kjernekapitaldekning pr. 31.12.16. Sør er den eneste av de store regionbankene som benytter standardmetoden i kapitaldekningsberegningen Sør er meget solid med en høy Leverage Ratio Norske banker er solid kapitalisert sammenlignet med Europeiske banker Peer 4 14,70 % 7,20 % 37
Leverage ratio, Q4 2016 - Utvalgte Europeiske banker 38 Kilde: DNB Sparebanken Sør Q2 2017: 9,0 %
Sparebanken Sør Boligkreditt AS 100 % eid av Sparebanken Sør Låneporteføljen i Sparebanken Sør LTV i Sparebanken Sør Boligkreditt 8,4 % 2,5 % 35 % 30% 20,1 % 32,7 % 14,1 % 22,1 % 35 % Sparebanken Sør Boligkreditt PM bank BM < 40 % 41-50 % 51-60 % 61-70 % 71-75 % > 75 % Stress test av sikkerhetsmassen 54,1 % 12,2 % 74,7 % 1,5 % Status Q2 17 Boligprisfall 30 % 39 Vektet snitt LTV Nominell OC
Boligprisutvikling Juni 2017 12 måneders vekst : Vest-Agder + 0,8 % Aust-Agder + 1,7 % Telemark + 6,7 % Rogaland + 0,8 % Oslo + 11,5 % Mai - Juni: Vest-Agder - 1,0 % Aust-Agder - 1,2 % Telemark - 0,3 % Rogaland - 0,9 % Oslo - 1,5 % Kilde: Eiendomsverdi AS juni 2017
Prisutvikling leiligheter Juni 2017 12 måneders vekst : Kristiansand + 0,2 % Stavanger - 0,2 % Oslo + 11,5 % Mai - Juni: Kristiansand - 0,9 % Stavanger - 0,8 % Oslo - 3,1 % Kilde: Eiendomsverdi AS juni 2017
BM PM Lav Middels Høy Porteføljekvalitet - scoring (PD) Klasse Nedre grense Øvre grense A 0,00 0,10 B 0,10 0,25 C 0,25 0,50 D 0,50 0,75 E 0,75 1,25 F 1,25 2,00 G 2,00 3,00 H 3,00 5,00 I 5,00 8,00 J 8,00 99,99 K 100,00 Kommentarer: Svak endring fra lav til middels risikoprofil i PM og BM 42
Fallende arbeidsledighet Hovedtall om arbeidsmarkedet, Juni 2017 Prosent av Endring fra i Prosent av Endring fra i arbeidsstyrken i Antall arbeidsstyrken fjor (Antall) fjor (Prosent) fjor I alt 71 482 2,6 % -9 483-12 % 2,9 % Østfold 4 038 2,8 % - 565-12 % 3,2 % Akershus 6 640 2,1 % - 765-10 % 2,4 % Oslo 10 181 2,7 % -1 589-14 % 3,2 % Hedmark 1 842 1,9 % - 326-15 % 2,2 % Oppland 1 524 1,5 % - 251-14 % 1,8 % Buskerud 3 650 2,5 % - 325-8 % 2,7 % Vestfold 3 673 2,9 % - 83-2 % 3,0 % Telemark 2 407 2,8 % - 252-9 % 3,0 % Aust-Agder 1 748 3,1 % - 363-17 % 3,7 % Vest-Agder 2 861 3,1 % - 550-16 % 3,6 % Rogaland 9 535 3,7 % -1 753-16 % 4,3 % 43 Kilde: NAV.no 43
193 år med utvikling og fornyelse Arendal Sparebank ble opprettet i 1825 som en av de første seks sparebankene i Norge. Bankens historie går tilbake til 1824 da Christianssands Sparebank ble etablert som en av de første sparebanker i Norge. 44 1973 Banken gikk inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust-Agder, og dannet Aust-Agder Sparebank. Bankens nyere historie begynner i 1984 da Sparebanken Agder ble dannet ved en sammenslutning av Christianssands Sparebank, Halse og Harkmark Sparebank, Iveland Sparebank, Oddernes Sparebank, Vennesla Sparebank og Øvrebø og Hægeland Sparebank. Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust-Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest- Agder. Fire sparebanker i Telemark og Sparebanken Agder sluttet seg sammen i 1987. Ved sammenslutningen tok banken navnet Sparebanken Agder og Telemark. I 1988 ble navnet endret til SPAREBANKEN PLUSS 1985 Banken gikk for første gang inn i Telemark, gjennom fusjon med Nissedal Sparebank og teller i dag 7 avdelinger i Telemark, hvor den siste etableringen var Skien høsten 2012. I januar 1997 inngikk Sparebanken Pluss og Sparebanken NOR en intensjonsavtale om et makeskifte som innebar at Sparebanken NOR overtok Sparebanken Pluss lokalbanker i Telemark mens Sparebanken Pluss overtok Sparebanken Nors distriktsavdeling Kristiansand. Avtalen førte til at bankens virksomhet ble samlet i Agderfylkene. 2014 Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fusjonerer og tar navnet Sparebanken Sør.