Oslo Lysaker Torg 2, 2 etg. 1327 Lysaker Trondheim Verftsgt. 4 7014 Trondheim www.nextgentel.no Stavanger Nedre Banegt. 19 4014 Stavanger NEXT Kristiansand Elvegt. 2a 4610 Kristiansand 05 +47 55 52 79 00 +47 55 52 79 10 07979 07978 investor@nextgentel.com R 4 th AP N Q PO EX U R TG AR T 4 EN TE. K TE R 2 VA L 00 RT H 5 A OL I L DI NT 20 N ER 0 G AS IM 5 A RE PO RT Telefon / Telephone: Telefax: Privatkunder: Bedriftskunder: Epost / Email: Besøksadresse / Visitor address: Sandslimarka 31 5861 Bergen Norway Hovedkontor / Head office Bergen: NextGenTel Holding ASA Postboks 3, Sandsli 5861 Bergen Norway
NextGenTel med fortsatt resultatfremgang og økt total markedsandel. NextGenTel achieved increased earnings and growing total market share. NextGenTel økte i - sin totale markedsandel i et bredbåndsmarked i fortsatt sterk utvikling: NextGenTel hadde, inklusiv oppkjøp, en kundevekst i fjerde kvartal på 18.400 linjer. Tilsvarende vekst for hele året var 52.700 linjer. o Pr 31. desember overtok NextGenTel Agder Energi sin kundeportefølje på 11.500 kunder i eget bredbåndsnett. Dette, i tillegg til en organisk vekst på 6.900 kunder i kvartalet, ga 148.000 aktive linjer ved utgangen av året. Dette representerer en vekst på 55,3 % fra fjerde kvartal. Markedsandelen i det totale DSL-markedet økte til 18,1 %. o NextGenTel økte sin markedsandel gjennom fjerde kvartal fra 17,3 % til 18,1 % pr. utgangen av - (basert på tall fra Telenor og NextGenTel). Markedsandelen inkluderer oppkjøp av Agder Energis DSL baserte bredbåndsvirksomhet. o NextGenTel vokste i - med 26,7 % av den totale veksten i markedet i - (inkludert oppkjøp). Total ARPU var NOK 409 i perioden, en reduksjon fra NOK 414 i tredje kvartal. Omsetningen i fjerde kvartal økte til 163,4 mnok. o Dette var en økning på 29 % i forhold til fjerde kvartal. o Bruttomarginen i fjerde kvartal var 50,4 %. Dette var en reduksjon fra 56,3 % i fjerde kvartal og 50,8 % i tredje kvartal. Driftskostnadene (OPEX) i fjerde kvartal var på 45,9 mnok. o Samlede driftskostnader utgjorde 28,1 % av omsetningen i fjerde kvartal, mot 32,0 % i fjerde kvartal og 27,9 % i tredje kvartal. o OPEX utvikler seg generelt sett positivt for selskapet, men var i fjerde kvartal påvirket av et høyere aktivitetsnivå innenfor både markedsføring, kundeservice og produksjon. EBITDA i fjerde kvartal ble 36,4 mnok (+18 %) sammenlignet med 30,8 mnok i fjerde kvartal. EBIT i fjerde kvartal ble 11,3 mnok, sammenliknet med 1,5 mnok i fjerde kvartal. Resultat før skatt for fjerde kvartal viser 7,2 mnok mot -3,8 mnok i fjerde kvartal (EBT). Gjennom fjerde kvartal økte kundebasen på bredbåndstelefoni med 5.800 netto nye kunder, og ved utgangen av kvartalet hadde NextGenTel 16.500 aktive bredbåndstelefoniabonnenter i drift. o Dette inkluderer 3.000 bredbåndstelefoniabonnenter relatert til oppkjøpet av Agder Energis bredbåndskunder og nett på Sørlandet. o Bredbåndstelefonikunder utgjør dermed rundt 11 % av den totale kundebasen. Dette var en vekst fra omkring 8 % ved utgangen av tredje kvartal. NextGenTel increased its total market share during - in a continued rapidly growing market: In -, NextGenTel grew its net active customer lines by 18,400 lines, including acquisitions. The growth in customer lines for the year was 52,700 lines. o On December 31 st NextGenTel acquired 11,500 broadband customers from Agder Energi. Including an organic growth of 6,900 customers, fourth quarter ended with a total of 148,000 broadband customers, representing an overall growth of 55.3 % from -. The market share in the total DSL market increased to 18.1 %. o NextGenTel grew its market share during fourth quarter from 17.3 % to 18.1 % at the end of - (based on reported numbers from Telenor and NextGenTel). The market share includes the acquisition of Agder Energi s DSL based broadband business o NextGenTel grew by 26.7 % of the total growth in the market in - (included acquisition). Total ARPU was NOK 409 in -, a reduction from NOK 414 in the third quarter of. Revenues in - increased to 163.4 mnok. o This was an increase of 29 % from the fourth quarter of. o The gross margin in - was 50.4 %, a reduction from 56.3 % in - and 50.8 % in Q3-. Operating costs (OPEX) in fourth quarter were 45.9 mnok. o OPEX was 28.1 % of the revenue in - compared to 32.0 % in - and 27.9 % in Q3-. o OPEX is in general showing a positive trend for the company, but includes, in fourth quarter, higher operating costs related to a higher activity level related to marketing and the Customer Service and Production areas. EBITDA in - shows 36.4 mnok (+ 18 %) compared to 30.8 mnok in -. EBIT in - was 11.3 mnok, compared to 1.5 mnok in -. - shows a pre-tax profit (EBT) of 7.2 mnok compared to 3.8 mnok in -. During -, the Company s customer base of broadband telephony customers increased by 5,800 net active subscribers to a total of 16,500 net active subscriptions in operation. o This includes 3,000 broadband telephony subscribers related to the acquisition of Agder Energi s broadband customer lines and network in the South of Norway. o Broadband telephony customers represent thereby approx. 11 % of the total customer base, a growth from approx. 8 % as was the result at the end of Q3-. Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 2 Interim Report 4 th Quarter.
Generelt NextGenTel har gjennom 4. kvartal fortsatt den offensive utbyggingen av nye sentraler, foretatt utvidelser og oppgraderinger til bl.a. ADSL2+ på en stor del av sentralene med eget utstyr i nettet og foretatt tilpasninger i sentralstrukturen i forbindelse med Telenors omlegginger av abonnentnettet. Disse omfattende aktivitetene forventes å fortsette i første og andre halvår 2006. Det er satset videre på den etablerte infrastrukturen i Sverige og Danmark for å effektivt understøtte inngåtte kontrakter og avtaler, og således legge grunnlag for nye markedsmuligheter innen volumsegmentet (kjeder, osv.). Dette har gitt økte investeringer og bidrar til et press på selskapets Antall aktive linjer og ARPU / Number of lines in operation and ARPU development 160 000 1 1 80 000 60 000 bruttomarginer. I tillegg har et høyere volum av lavendeprodukter gitt en noe endret produktmiks med redusert ARPU og bruttomargin. Dette presset på marginene og ARPU oppveies til dels av skalaeffekter i den totale operasjonen samt økt bidrag til den totale omsetningen fra selskapets nye tjenester og produkter som NextPhone. Trådløst bredbånd basert på WiMax-teknologien, hvor NextGenTel er den største aktør målt i antall nasjonale frekvenser, er nå i testfase i Bergen og Oslo. De omfattende omleggingene, som Telenor påbegynte i sitt telenett sommeren, har fortsatt også i fjerde kvartal. På kort sikt har omleggingene skapt store utfordringer for NextGenTels kunder, kundeservicefunksjon og leveranse-apparat, bl.a. gjennom redusert tjenestekvalitet i en overgangsperiode. NextGenTel har tatt denne situasjonen meget alvorlig, og fokusert på å iverksette en rekke avhjelpende tiltak for igjen å kunne levere markedets beste produkter til alle kundene, og med en kundeservice kundene kan være fornøyd med. Det er lagt ned en betydelig innsats fra både NextGenTel og Telenor for å bedre planlegging og informasjon rundt omleggingene. Iverksatte tiltak, kombinert med kontinuerlige forbedringer og kapasitetsutvidelser innen kundeservicefunksjonen, har gjennom fjerde kvartal og i oppstarten av 2006, begynt å vise effekt i form av klart forbedrede responstider ved henvendelser, og positive tilbakemeldinger fra kunder. Problemene har hatt en negativ effekt på NextGenTels totale netto kundevekst i perioden, og har således gitt selskapet en organisk veksttakt i kvartalet som er svakere enn normalt. I perioden inngikk NextGenTel og Agder Energi en avtale om overtakelse av Agder Energis ADSL-baserte bredbåndskunder og ADSL nettverk på Sørlandet. Ved utgangen av perioden har NextGenTel overtatt rundt 72 sentraler. Dette har totalt sett bidratt til å styrke NextGenTels nasjonale posisjon og markedsandeler. Avtalen omfatter også et betydelig samarbeid innen salg og kundehåndtering. NextGenTels bredbåndsportal BroadPark ble relansert i oktober, og er gjort tilgjengelig også utenfor NextGenTels nett. For å øke konkurransekraften ytterligere, forbedret og forenklet man i november produktspekteret rettet mot både privat- og bedriftssegmentet. For tiende gang ble kapasiteten økt uten tilsvarende økning i prisen. Hastighetsøkningene ble gjennomført for kundene i løpet av januar 2006. Som en del av NextGenTels satsing innen IPTV, har man kjøpt 18,75 % av aksjene i ivisjon, og det er i perioden blitt lansert innholdstjenester og produkter relatert til TriplePlay. NextGenTel har dermed posisjonert seg som en First Mover med et nasjonalt tilbud for TV over ADSL (IPTV). NextGenTel anser denne lanseringen som en skikkelig driver for de muligheter kundene har til å virkeliggjøre bredbåndsrevolusjonen og få mer liv i hjemmet. For å gjøre det enklere for bredbåndskundene å finne riktig IT- og Subscribers - 2003 Q1 Active installations ARPU (Subscription only) ARPU (Other) Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Active installations 63 300 71 900 79 400 86 300 95 300 108 120 129 148 ARPU (Subscription only) 405 402 402 397 396 389 374 357 347 ARPU (Other) 81 67 70 62 56 40 57 57 62 600 500 400 300 200 100 - ARPU NOK General NextGenTel has throughout - continued its aggressive build-out of new Local Exchange Offices (LEOs), expanded existing LEOs, up-graded a substantial amount of LEOs to support ADSL 2+ and implemented changes to the network structure related to the restructuring of the subscriber network. These extensive activities are expected and planned to continue into Q1 and Q2-2006. In addition, the established structure in Denmark and Sweden (based on local wholesale arrangements in those markets) have been further enhanced to support existing contracts and agreements and to also lay a proper foundation for new market opportunities within the volume segments (chains, etc.). This has led to increased investments and has to some extent contributed to a pressure on the Company s gross margins. In addition, increased volumes from the low-end products have led to a somewhat changed product mix with reduced ARPU and gross margins. This pressure on the margins and the ARPU is to some extent outweighed by the scalability of the operations and new services and products contributing to the overall ARPU of the business, e.g. NextPhone. Wireless broadband based on the WiMax technology, of which NextGenTel is the largest operator measured by number of national licences, is now in a test phase in Bergen and Oslo. The extensive restructuring of the Telenor subscriber network, which began during the summer of, has also carried on into the fourth quarter of. In a short-term perspective this restructuring has created significant challenges for NextGenTel s customers and Production and Customer Service support operations, e.g. by reduced quality of service for a number of customers during an interim period. NextGenTel has strongly addressed this situation, and focussed on implementing a series of actions to enable NextGenTel to deliver the market s best products to all the customers, with a Customer Service that meet customer needs and expectations. Implemented actions, combined with continuous improvements and expansion of overall capacity within the Customer Service Operations, have during -05 and in the beginning of 2006, started to show positive effects; i.e. improved response times related to customer inquiries and positive feedback from customers. The problems have had a negative effect on the total number of NextGenTel s net additional customer lines in the period, and as such represents a weaker than normal growth pattern for the Company in this quarter. During this period, NextGenTel and Agder Energi signed an agreement regarding NextGenTel acquiring Agder Energi s ADSL based broadband customers and ADSL network in the South of Norway. At the end of the period NextGenTel has taken control over 72 new LEOs. This has contributed to strengthen NextGenTel s national market position and overall total market share. The agreement also includes a substantial co-operation within sales and customer service. NextGenTel s broadband portal BroadPark was launched in October, and is now also made available for additional users outside of the NextGenTel network. In November, the product ranges targeting the residential and corporate segments were simplified and improved. The bandwidths were increased for the tenth time, without a similar price increase, making the products even more competitive. These speed increases were put into effect for the customers during January 2006. As a part of NextGenTel s focus on IPTV, the Company acquired 18.75 % of the shares of ivisjon, and during the period NextGenTel has launched content services and products related to Triple Play. NextGenTel has thereby positioned itself as a First Mover with a national product offering of TV over ADSL (IPTV), and NextGenTel considers this launch to be a major driver educating the market, Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 3 Interim Report 4 th Quarter.
dataprodukter som kan øke nytten og gleden av bredbåndet, har NextGenTel, i samarbeid med TCI som underleverandør, lansert nettbutikken NextShop, som inneholder sortiment av utvalgte kvalitetsprodukter spesielt tilpasset bredbånd. Dette er gjort for å komplettere NextGenTels totale produktsortiment av bredbånd, bredbåndstelefoni og innholdstjenester, og vil omsetningsmessig bli rapportert av NextGenTel på lik linje med annen omsetning. NextShop ble lansert i desember, og hadde et ubetydelig bidrag i 4. kvartal. NextGenTel har i perioden innløst en opsjon (utgikk pr. 31. desember ) på kjøp av 2 seksjoner i selskapets administrasjonsbygg i Bergen. Administrasjonsbygget eies (både før og etter vårt kjøp) av en rekke forskjellige aktører, og er delt i flere seksjoner. Kjøpet utgjør totalt 12 mnok inkludert opsjonskostnaden. Opsjonene ble tegnet for noen år siden for å sikre infrastrukturinvesteringene i bygget, og eventuelt sikre lokalene for selskapet i fremtiden. Lokalene huser selskapets tekniske hovedutrustning, og har tilstrekkelig plass til å romme selskapets nettverksoperasjon (bemanning, osv.) i Bergen. Kjøpesummen er betalt i januar 2006. Markedsutvikling DSL basert bredbånd. Pr 31. desember overtok NextGenTel Agder Energis kundeportefølje på 11.500 linjer i eget bredbåndsnett i Agderregionen. Dette, i tillegg til en organisk vekst på 6.900 linjer i kvartalet, ga 148.000 aktive linjer ved utgangen av året og representerer en vekst på 52.700 linjer (+ 55,3%) fra fjerde kvartal. Antall aktive linjer i bedriftsmarkedet var 11.220. Av veksten på 52.700 linjer i var 35.200 organisk, mot 32.000 i løpet av. Totalt kjøpte NextGenTel 17.500 linjer i løpet av, fordelt på overtakelse av linjer og nett fra FirstMile Norge, PC Support Bredbånd og Agder Energi. Det totale DSL-markedet hadde en økning i fjerde kvartal på 69.000 linjer til totalt 819.000 linjer i følge tall fra Telenor. Veksten i var 257.000 linjer, opp 45,7 % fra tilsvarende periode i fjor. NextGenTel befestet sin klare nummer to posisjon målt i antall linjer i det norske DSL-markedet, og økte sin totale markedsandel fra 17,3 % etter tredje kvartal, til 18,1 % pr. 31.12.. Veksten i NextGenTels kundebase i fjerde kvartal tilsvarer 26,7 % av veksten i det totale DSL markedet i kvartalet. Det har ennå ikke vært leveranser av særlig omfang i - basert på tidligere annonserte rammeavtale som ble inngått i juni med Bankenes Betalingssentral (BBS). Bredbåndstelefoni NextPhone Markedets interesse for bredbåndstelefoni er økende, både blant eksisterende og nye bredbåndskunder. NextGenTel hadde ved utgangen av 16.500 aktive bredbåndstelefoniabonnenter (inklusive 3.000 abonnenter fra Agder Energi). Bredbåndstelefonikundene utgjør dermed rundt 11 % av den totale kundebasen, en vekst fra omkring 8 % ved utgangen av tredje kvartal. Andelen nye kunder som nå kjøper både bredbånd og bredbåndstelefoni er stabilt høyere enn akkumulert andel av telefoniabonnenter. Vi forventer at også andelen av NextPhonebestillinger fra eksisterende kunder vil øke etter hvert som markedet blir enda mer modent. Finansiell utvikling Salgsinntekter Omsetningen i fjerde kvartal økte til 163,4 mnok, som var en økning fra 126,6 mnok i fjerde kvartal (+ 29,1 %). Abonnementsinntekter (bredbåndslinjer) var i fjerde kvartal 138,6 mnok som utgjorde 84,8 % av omsetningen. Dette er en especially the residential segment, on the exciting possibilities now available to all our existing and potential customers in their homes homes with a potential to now have more life added. To enable the broadband customers to more easily find relevant computer and broadband products and to increase the usability and enhance the experience of their broadband connection, NextGenTel has launched NextShop in cooperation with TCI as sub-supplier. This web shop provides a portfolio of carefully chosen broadband related quality products for corporate and residential customers, and will supplement the total NextGenTel broadband product portfolio, broadband telephony and content services. The NextShop revenue will add to the revenue reported by NextGenTel. NextShop was launched in December and contributed insignificantly in -. NextGenTel has during - called an option (to expire on December 31 st ) to acquire two sections (office property) within the Company s main HQ-building in Bergen. The building is owned (both before and after our purchase) by several different entities, and is divided into several sections. The acquisition is in total 12 mnok including the previous option cost. The option was entered into some years ago to secure and protect the extensive infrastructure investments in the building, and to secure the use of the space for the future. The two sections house a major part of the Company s main communications and IT infrastructure, and have enough space to house the whole of the network operations (personnel, etc.) in Bergen. The acquisition was paid for in total in January 2006. Market development DSL Broadband On December 31 st NextGenTel acquired 11,500 active broadband lines from Agder Energi. Including an organic growth of 6,900 lines, fourth quarter gave a total of 148,000 active broadband lines at the end of -, representing an overall growth of 52,700 lines (+ 55.3%) from -. Hereof, 11,220 active lines were delivered in the corporate segment. Of the growth of 52,700 lines in, 35,200 were organic, compared to the organic growth of 32,000 lines during. In total, NextGenTel acquired 17,500 lines during, by the acquisitions of lines and network from FirstMile Norway, PC Support Bredbånd and Agder Energi. According to Telenor figures, the Norwegian DSL market experienced a growth in the fourth quarter of by 69,000 lines adding up to a new total of 819,000 lines. The growth in was 257,000 lines, an increase of 45.7 % compared to the total number of lines at the end of. NextGenTel secured its clear #2 position measured in active lines in the Norwegian DSL market and increased its market share from 17.3 % at the end of Q3-, to 18.1 % in -. The growth in the NextGenTel customer base in amounts to 26.7 % of the overall growth in the DSL market in -. The prior announced BBS agreement, signed in June, has not yet resulted in any significant volume deliveries per end of fourth quarter. Broadband Telephony NextPhone The market demand for broadband telephony is increasing, both among existing and new broadband customers. At year-end, NextGenTel had 16,500 active broadband telephony subscribers (including the 3,000 subscribers from Agder Energi). Hence, the penetration of broadband telephony subscribers (based on 16,500) has reached approx. 11 % of the total customer base, a growth from a share of approx. 8 % at the end of Q3-05. The share of new customers buying both broadband and broadband telephony has been constantly higher than the present share of telephony subscribers, increasing the probability of further growth in the total share of telephony subscribers. NextGenTel also expects the number of orders for NextPhone from existing customers to increase as the market is maturing. Financial development Revenues Revenues in the fourth quarter increased to 163.4 mnok, up Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 4 Interim Report 4 th Quarter.
nedgang fra 88,2 % av omsetningen i fjerde kvartal. Inntekter fra bredbåndstelefoni vokste fra 5,8 mnok i tredje kvartal til 7,4 mnok i fjerde kvartal. Abonnementsinntekter (bredbåndslinjer) viste en vekst på 24,1 % fra fjerde kvartal til fjerde kvartal. Over samme periode vokste omsetningen med 29,1 % og antall linjer med 55,3 % (organisk med 37,7 %). ARPU (bredbånd), eksklusive etableringsinntekter og andre inntekter, var NOK 347 pr. mnd i fjerde kvartal, hvilket var NOK 10 lavere enn i tredje kvartal. Annen ARPU økte gjennom fjerde kvartal med NOK 5 og var på NOK 62, der ARPU fra telefoni øker mens andre inntekter var noe lavere enn i tredje kvartal. Samlet ARPU viste dermed en nedgang på NOK 5 gjennom kvartalet til NOK 409. Omsetningen totalt for ble på 599,8 mnok sammenlignet med 454,2 mnok for året (+ 32,1 %). Resultat Bruttomarginen i fjerde kvartal var på 50,4 %, hvilket var en reduksjon fra 56,3 % i fjerde kvartal og 50,8 % i tredje kvartal. Nedgangen har sammenheng med større innslag av lavendeprodukter samt økte inntekter fra bredbåndstelefoni hvor marginen fortsatt var lavere enn for øvrig omsetning i denne perioden. Gjennom hele har NextGenTel investert i videre utbygging av infrastruktur, inklusive etablering av en rekke nye sentraler som i en etableringsperiode oppnår noe lavere bruttomargin. På sikt forventes dette å bidra til å begrense presset på selskapets bruttomarginer ved at man oppnår høyere installasjonsvolum på de nye sentralene, samt i økende grad får flyttet videresalgsbaserte kunder over på selskapets egen plattform. Antall linjer basert på videresalg av ADSL fra Telenor ble noe redusert gjennom fjerde kvartal, i forbindelse med flytting til egen aksessplattform. NextGenTel fortsetter flyttingen til egen operatøraksess i første kvartal 2006, og har et mål om å redusere dette antallet ytterligere ved å fortsette å utnytte den økte markedsdekningen på eget utstyr. Bredbåndstelefoni (NextPhone) vokste organisk med 2.800 netto nye kunder i fjerde kvartal til 13.500 abonnenter i drift ved utgangen av kvartalet. En forventet fremtidig sterk vekst i antall installasjoner, vil påvirke omsetning og margin innenfor dette området positivt. Driftskostnadene (OPEX) i fjerde kvartal var på 45,9 mnok, hvilket var en økning på 2,5 mnok sammenlignet med tredje kvartal. Driftskostnadene var påvirket av høyt aktivitetsnivå innenfor både kundeservice og leveranser, blant annet forårsaket av problemstillinger rundt Telenors omlegginger av abonnentnettet i Norge. Totale markedsføringskostnader i fjerde kvartal viste også noe økning sammenlignet med tredje kvartal. Samlede driftskostnader utgjorde 28,1 % av omsetningen i fjerde kvartal, mot 32,0 % i fjerde kvartal og 27,9% i tredje kvartal. EBITDA viste en fortsatt økning i fjerde kvartal, og ble på 36,4 mnok sammenlignet med 30,8 mnok i fjerde kvartal og 35,5 mnok i tredje kvartal. EBIT (driftsresultat) i fjerde kvartal ble på 11,3 mnok som var en økning fra 1,5 mnok i fjerde kvartal. Avskrivning og amortisering i fjerde kvartal var på 25,1 mnok sammenlignet med 29,2 mnok i fjerde kvartal og 25,8 mnok i tredje kvartal. Netto finanskostnader utgjorde 4,1 mnok i fjerde kvartal mot 5,3 mnok i samme kvartal og 3,7 mnok i tredje kvartal. Av netto finanskostnader utgjør renteelementet på løpende leasing-kontrakter 2,5 mnok. Resterende netto finanskostnader er relatert til renter på banklån, renter til leverandører og renter på innskudd. from 126.6 mnok in fourth quarter of (+ 29.1 %). Subscription fees (broadband lines) in the fourth quarter were 138.6 mnok which comprised 84.8 % of revenues. This is a decrease from 88.2 % of revenues in the fourth quarter of. Revenues from broadband telephony increased from 5.8 mnok in third quarter to 7.4 mnok in fourth quarter. Subscription fees (broadband lines) witnessed a growth of 24.1 % from the fourth quarter compared to the fourth quarter. During the same period the revenue was increased by 29.1 % and net installations by 55.3 % (organically by 37.7 %). ARPU (broadband), excluding connection fees and other revenues, was NOK 347 in the fourth quarter of, which was a reduction of NOK 10 from Q3-. Other ARPU increased in fourth quarter to NOK 62, of which ARPU from broadband telephony increased while fees and revenue from other products and services decreased. Thus, the total ARPU decreased by NOK 5 through fourth quarter to NOK 409. Full year total revenue was 599.8 mnok compared to 454.2 mnok in (+ 32.1 %). Profit and Loss Account The gross margin in the fourth quarter was 50.4 %, a decrease from 56.3 % in - and 50.8 % in Q3-. The decline is mainly due to higher volume of low-end products and revenue from broadband telephony, which still had a lower gross margin in this period. During, NextGenTel has also invested in further infrastructure, including new Local Exchange Offices (LEOs) which achieve somewhat lower gross margin in the initial period of operation. It s expected that within a not too distant future, this will also contribute to limit the pressure on the gross margins as a higher installation volume is expected on these new LEOs and a continued volume of wholesale based customer lines are moved onto NextGenTel s own platform. The number of installations based on wholesale from Telenor was stabilised and somewhat reduced throughout -, following transfer to our own access platform. NextGenTel will continue its efforts to transfer customer lines from wholesale to its own platform during Q1-2006 with a clear goal to further reduce the overall number of customer lines on wholesale benefiting from an increased reach on our own platform. Broadband telephony (NextPhone) grew organically by 2,800 net new subscribers in operation during - to a total of 13,500 active subscriptions at the end of. A further strong growth in number of subscribers is expected, having an anticipated positive impact on revenue and gross margin from this business area. Operating costs (OPEX) in fourth quarter were 45.9 mnok, an increase of 2.5 mnok compared to Q3- and includes, in fourth quarter, also higher operating costs related to the high activity level in the Customer Service and Production areas among others reasons caused by Telenor s restructuring of the subscriber network taking place in Norway. Total marketing costs were also somewhat higher in compared to Q3-. OPEX was 28.1 % of the revenue in - compared to 32.0 % in - and 27.9 % in Q3-. EBITDA in - shows a continued increase, and was 36.4 mnok compared to 30.8 mnok in - and 35.5 mnok in Q3-. EBIT in - was 11.3 mnok, an increase from 1.5 mnok in Q3-. Depreciation and amortizations in - were 25.1 mnok compared to 29.2 mnok in - and 25.8 mnok in Q3-. Net finance costs were 4.1 mnok in fourth quarter (5.3 mnok in - and 3.7 mnok in third quarter ). The main element in net finance cost is related to interest on financial lease contracts, and is included with 2.5 mnok. The remaining net finance cost covers interest on bank loans, interest to suppliers and interest on deposit. Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 5 Interim Report 4 th Quarter.
Fjerde kvartal viste et resultat før skatt på 7,2 mnok sammenlignet med 3,8 mnok i fjerde kvartal og 6,0 mnok i tredje kvartal. Omsetning / Revenue (mnok) 160 000 1 Fourth quarter shows a pre-tax profit of 7.2 mnok compared to 3.8 mnok in - and 6.0 mnok in Q3-. For hele året ble EBITDA 137,2 mnok mot 121,5 mnok i. EBIT for ble 19,5 mnok, og var en forbedring på 7,9 mnok i forhold til som hadde en EBIT på 11,6 mnok. Resultat før skatt (EBT) ble på 3,4 mnok sammenlignet med 12,2 mnok for året. Kontantstrøm og balanse Egenkapitalandelen var ved utgangen av fjerde kvartal på 42,7 %. Dette er en reduksjon fra 43,9 % etter tredje kvartal, som følge av økt totalbalanse i perioden. Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 1 80 000 60 000 0 For the full year, EBITDA was 137.2 mnok compared to 121.5 mnok in. EBIT for was 19.5 mnok, an improvement of 7.9 mnok compared to an EBIT of 11.6 mnok in. The full year ended with a pre-tax result (EBT) of 3.4 mnok, compared to 12.2 mnok for the year. Cash flow and Balance sheet The equity ratio at the end of fourth quarter was 42.7 %. This is a reduction from 43.9 % at the end of third quarter, as a consequence of an increased total balance during the period. Balansen økte med 35,5 mnok i andre kvartal som følge av generell vekst og kjøp av to seksjoner i administrasjonsbygget i Bergen. NextGenTel foretok operative driftsinvesteringer i fjerde kvartal for 38,8 mnok. Om lag 60 % av disse investeringene er relatert til utbygging av nye sentraler, og det resterende gjelder løpende utstyrsinvesteringer, diverse oppgraderinger og kapasitetsutvidelser av eksisterende systemer og investeringer relatert til bredbåndstelefoni. Investeringsnivået gjennom året har vært relativt høyt. Fremtidig investeringsnivå vil følge investeringstakten i nye sentraler, nett og antall abonnenter. I fjerde kvartal ble det aktivert interne utviklingskostnader på 4,8 mnok (mot 4,3 mnok i tredje kvartal ). Dette er inkludert i tallet for investeringer i fjerde kvartal. Selskapet foretar en vesentlig andel av systemutvikling internt, og det er i perioden foretatt vesentlig nyutvikling relatert til de fleste områder og funksjoner av virksomheten. Avskrivninger av aktiverte interne utviklingsprosjekter var 4,2 mnok i fjerde kvartal. Aktivert egenutvikling er inkludert i CAPEX. I forbindelse med oppkjøpet av Agder Energis bredbåndskundeportefølje, vil Bredbåndsprogrammet AS bli inkludert i NextGenTels balanse fra og med 1. januar 2006. Posten immaterielle eiendeler i balansen på 63,4 mnok består av WiMax investeringen gjort i fjerde kvartal (13,1 mnok), merverdier relatert til kundeporteføljer i Firstmile (10,7 mnok) og PC Support Bredbånd (16,4 mnok) samt aktiverte utviklingskostnader (23,2 mnok). Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var positiv med 34,0 mnok i fjerde kvartal. Hensyntatt driftsinvesteringer på 38,8 mnok, var netto kontantstrøm -9,5 mnok i fjerde kvartal. Eiendomsinvestering på 12 mnok har ikke hatt effekt på netto kontantstrøm i inneværende kvartal. Tilsvarende var netto kontantstrøm 21,6 mnok i tredje kvartal. En forenklet kontantstrøm/ cash-flow beregnet ut fra at kontantstrøm er lik EBITDA fratrukket ordinære driftsinvesteringer og finanskostnader, viste en negativ kontantstrøm på 6,5 mnok for fjerde kvartal. Til sammenligning viste tilsvarende tall for tredje kvartal en forenklet kontantstrøm på -5,2 mnok. Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av fjerde kvartal på 91,2 mnok, hvilket er en økning fra 75,2 mnok ved utgangen av tredje kvartal. Samlet rentebærende gjeld ved utgangen av tredje kvartal var 236,3 mnok. Balanseposten forskuddsfakturert inntekt på 77,3 mnok inneholder to hovedelementer; neste måneds inntekt og inntekt i perioden utover neste måned. For inntekt utover neste måned, som er forskuddsbetalt, vil NextGenTel normalt gi en rentekompensasjon. Ved utgangen av fjerde kvartal gis det rentekompensasjon relatert The balance sheet increased by 35.5 mnok as a consequence of general growth and a property investment in the two sections of the HQ-building in Bergen. NextGenTel invested in operating assets during - a total of 38.8 mnok. Approximately 60 % of these investments are related to the build-out of new Local Exchange Offices (LEOs), and the remaining investments are related to up-grading and increased capacity of existing network components and systems and investments related to the implementation of broadband telephony. The CAPEX level in has been relatively high. Future CAPEX is assumed to follow strategic plans related to network build-out and number of additional customers. In the fourth quarter of the Company incurred internal development costs of around 4.8 mnok (compared to 4.3 mnok in Q3-), and this figure is included in the above figure for the total - investments. The Company undertakes a majority of development of systems internally and there s been a considerable development of new systems related to most of the areas, processes and functions of the Company. Depreciation related to activated internal development projects was 4.2 mnok in the fourth quarter of. Activated development cost is included in the CAPEX. In conjunction with the acquisition of Agder Energi s broadband customer base, the balance sheet of Bredbåndsprogrammet AS will be included in the balance sheet of NextGenTel as from January 1 st 2006. The 63.4 mnok balance sheet item Intangible Assets consist of WiMax investments made in - (13.1 mnok), additional value related to the two customer bases of Firstmile AS (10.7 mnok) and PC Support Bredbånd (16.4 mnok), and activated development cost (23.2 mnok). Net cash flow from operating activities was positive by 34.0 mnok in -. Including the investment in operating assets of 38.8 mnok, the net cash-flow was 9.5 mnok in the fourth quarter of. The property investment of 12.0 mnok has had no impact on cash-flow during this period. Net cash flow was -21.6 mnok in Q3-. A simplified cash-flow calculation derived from EBITDA deducting operating CAPEX and finance costs shows a cash-flow in - of 6.5 mnok, and comparable calculations for Q3- show a simplified cash-flow of 5.2 mnok. Net interest bearing debt at the end of the fourth quarter was 91.2 mnok, which was an increase from 75.2 mnok at the end of Q3-. Total interest bearing debt at the end of - was 236.3 mnok. The 77.3 mnok balance sheet item Accruals of income contains two main elements; revenue to be earned next month and revenue to be earned in later periods. For pre-paid revenue to be Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 6 Interim Report 4 th Quarter.
til totalt 30,7 mnok. Dette beløpet er ikke inkludert i rentebærende gjeld. Likviditetssituasjonen gjennom fjerde kvartal har vært god. NextGenTel hadde ved utgangen av fjerde kvartal en kontantbeholdning på 144,9 mnok. Selskapet har i tillegg en ubenyttet kortsiktig kredittramme på 20,0 mnok. Kundefordringer var pr. 31.12.05 på 65,9 mnok. Gjennomsnittlig kredittid (DSO) var ved utgangen av kvartalet i underkant av 30 dager, og var noe høyere enn tidligere kvartaler grunnet forskuddsfakturering av 3-års kontrakter, omlegging av betalingsoppfølgingssystemene og generell vekst. Realiserte tap på krav har i fjerde kvartal vært 0,6 mnok, hvilket utgjør 0,4 % av omsetningen. Det er pr. 31.12.05 avsatt 2,1 mnok til mulige fremtidige tap på krav. Fremtidsutsikter for NextGenTel i det norske markedet Med en markedsvekst vekst på 257.000 linjer i løpet av ble totalveksten i løpet av året omlag 3 % høyere enn i (hvor markedsveksten var på 249.000 linjer). Inngangen til 2006 tyder på at markedsveksten fortsetter med uforminsket tempo. I løpet av høsten og vinteren er det også blitt tydeligere tendenser til at flere eksisterende bredbåndskunder bytter operatør enn tidligere. NextGenTel, som er en klar nummer 2 målt i antall linjer, og hovedutfordrer i markedet, vurderer dette som en mulighet til å styrke sin posisjon ytterligere. NextGenTel vil videreføre igangsatte salgs- og markedsaktiviteter for å befeste sin klare nummer to posisjon i markedet målt i antall bredbåndslinjer, og videreføre profilen som den spesialiserte bredbåndsaktøren som leverer innovative bredbåndsprodukter med attraktiv pris/ytelse, basert på DSL-basert bredbånd og tilleggstjenester innenfor en triple play strategi (Internett, bredbåndstelefoni og TV over IP). NextGenTel har tidligere annonsert at det satses på utbygging og tilgjengelighet for ADSL 2+ (inntil 25 Mb/s brutto) i hele NextGenTels nett. Fra midten av februar 2006 har 90 % av NextGenTels nåværende kunder (på egen plattform som utgjør over 90 % av totalt antall nåværende kunder) tilgang til ADSL 2+ ved en eventuell oppgradering av deres nåværende abonnement. ADSL 2+ finnes således på et flertall av NextGenTels sentralinstallasjoner, og NextGenTel når nå omkring 1,2 millioner abonnenter (kobberlinjer) i Norge med denne løsningen. Markedet ser også i disse dager en vitalisering i høyere ende ved at NextGenTel i februar 2006, i en kampanje, har tilbudt de 20.000 første som bestiller ADSL 2+ til en månedspris på kr 499. Dette er et kraftig signal om at NextGenTel er en drivkraft for at produkter med høy båndbredde nå blir gjort tilgjengelig for massemarkedet, og NextGenTel planlegger å videreføre disse aktivitetene innen en rekke områder og på en rekke forskjellige måter fremover. NextGenTel vil klart legge seg på en enda mer aggressiv og førende linje i markedet. WiMax er under utprøving i NextGenTels nett, og det registreres at utviklingen rundt Mobil WiMax nå har skutt fart ved at IEEE 802.16e standarden nå er endelig vedtatt, og en rekke aktører annonserer tilgjengelig utstyr allerede rundt sommeren 2006. NextGenTel vurderer å offensivt utnytte de markedsmuligheter som nå åpner seg rundt WiMax, spesielt som et tilleggsprodukt til våre allerede etablerte bedrifts- og privatkunder i de største byene i Norge. Det vurderes derfor en kommersiell lansering av teknologien overfor utvalgte segmenter i markedet, og selskapet forventer å lansere WiMax-baserte produkter og løsninger før sommeren 2006. NextGenTel arbeider videre med strategier rundt Quadruple Play som vil kunne omfatte full integrasjon mellom fastnett- og mobilløsninger. earned in later periods, NextGenTel will normally give interest compensation. At the end of - a total of 30.7 mnok of pre-payments carry interest. These pre-payments are not included in interest bearing debt. The cash situation through - has been good. At the end of the fourth quarter of NextGenTel had a cash position of 144.9 mnok. NextGenTel has in addition an unused short-term credit line of 20.0 mnok. The trade receivables were 65.9 mnok at the end of -. Average DSO (days-of-sales-outstanding) was approximately 30 days at the end of the quarter and stood somewhat higher than in previous quarters due to pre-invoicing on 3-years contracts, restructuring of the administrative systems handling trade receivables and general growth. Actual losses on receivables were 0.6 mnok in -, which equal 0.4 % of the revenue. At December 31 st there is a provision of 2.1 mnok against possible future losses. Future outlook for NextGenTel in the Norwegian market With a market growth in Norway of 257,000 lines during, the total growth was about 3 % higher than that of the year (with a market growth of 249,000 lines). The initial part of 2006 has started with an undiminished market growth. During this autumn and winter, a tendency of existing broadband customers changing operator seems more visible than before. NextGenTel, being the clear # 2 operator measured in number of lines, and being the main challenger in the market, considers this an opportunity to further increase it s market position. Moving forward, NextGenTel will carry on on-going sales and marketing activities to sustain the market position as the, by far, second largest Norwegian broadband player measured by number of lines. Further, NextGenTel will further enhance its profile being the broadband specialist delivering innovative broadband products with attractive price/performance, based on DSL access and services within a triple play strategy (Internet, broadband telephony and TV over IP). NextGenTel has previously announced that it s focusing considerable resources on providing access to ADSL 2+ services (up to 25 Mb/s gross capacity downstream) throughout the whole network. From Mid. February 2006, 90 % of NextGenTel s current customers (on NextGenTel s own platform which covers more than 90 % of all existing customers) have access to ADSL 2+ by an eventual up-grading of their existing subscription/installation. Thus, ADSL 2+ is now available on a majority of NextGenTel s own LEO installations, and NextGenTel s reach of its ADSL 2+ platform is now 1.2 million subscribers (copper lines) in Norway. The high end of the market experiences now a vitalization as NextGenTel in February started a campaign where the first 20,000 customers ordering ADSL 2+ will get a campaign price of NOK 499 per month for ADSL Mega Free (ADSL 2+). This is a firm statement from NextGenTel, demonstrating being a driving force for products with high bandwidth now being made available to the mass market. NextGenTel will continue these activities within a number of areas and in a number of different ways moving forward. NextGenTel will clearly add more aggressiveness into all its marketing efforts and ensure a future leading role within this market. WiMax is being trialled in the NextGenTel network (stationary), and it has been registered by NextGenTel that the development surrounding Mobile WiMax now has gained more pace and momentum as the IEEE 802.16e standard has been frozen and a number of Vendors have announced availability of related equipment around summer 2006. NextGenTel is considering to actively exploit the market opportunities now being created around WiMax, especially as an additional product/offering to NextGenTel s already established corporate and residential customer base in the largest cities of Norway. Thus, it s now being Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 7 Interim Report 4 th Quarter.
Basert på WiMax og annen trådløs-/mobilteknologi er NextGenTel godt posisjonert for en slik strategisk satsing. NextGenTel planlegger ikke å basere seg på utbygging basert på en egen GSMog/eller UMTS-lisens, men vil vurdere å inngå en MVNO-avtale (Mobile Virtual Network Operator) i markedet for å kunne effektivt integrere dagens mobilløsninger med WiMax og bredbåndstelefoni til fordel for bedrifts- og privatkunder. NextGenTel forventer at slike løsninger vil utvikles relativt raskt, og bidra til mer konkurranse og mer attraktive totalpriser for kundene i fremtiden. NextGenTel har styrket sin finansielle posisjon gjennom et obligasjonslån på 200 mnok som ble endelig gjennomført og innbetalt 15. februar 2006. Med sin klare nummer to posisjon i det norske bredbåndsmarkedet forventer NextGenTel å spille en fortsatt sentral rolle i den videre konsolidering innen bredbånd og fremtidig telekommunikasjon i Norge, samt ved videre og kontinuerlig vurdering av eventuelle konstellasjoner relatert til andre operatører, nasjonalt og internasjonalt. NextGenTel vil også i de kommende perioder vurdere ytterligere oppkjøp av lokale aktører som har gjennomført riktige infrastrukturinvesteringer, har en unik markedsposisjon i et attraktivt geografisk område, enkelt vil kunne integreres i NextGenTels øvrige nett og samtidig har en interessant og levedyktig kundebase. Det vil for NextGenTel være viktig å oppnå tilstrekkelig kontroll i bredbåndsselskaper hvor man inngår på eiersiden. NextGenTel sikrer seg nå eksternt en større pool av ressurser (inkludert tidligere midlertidige ressurser internt i selskapet) som vil inngå i kundeservicefunksjonene, Call Centre (salg) og produksjon, og dette forventes å sikre større dynamikk relatert til de behov som oppstår fra dag-til-dag innen den totale virksomheten. Som tidligere annonsert styrker NextGenTel i tillegg organisasjonen for å sikre ytterligere fokus på høyere volum samt en enda sterkere fokus på bedriftssegmentet ved både generelle ledelses- og prosjektlederressurser. seriously considered to initiate a commercial launch towards chosen segments in the market before the summer 2006. NextGenTel continues to develop strategies related to Quadruple Play which could be able to comprise a full integration between fixed network and mobile solutions. Based on WiMax and other wireless and mobile technologies, NextGenTel is well poised to implement such a strategy. However, NextGenTel is not planning to base its efforts on building its own network based on its own GSM and/or UMTS licence, but will consider entering a MVNO (Mobile Virtual Network Operator) agreement in the Norwegian market to be able to efficiently integrate today s mobile solutions with WiMax and broadband / broadband telephony to the advantage of customers in the corporate and residential segments. NextGenTel expects such solutions to become rather quickly available in the market place, and thereby contribute to even more competition and even more attractive overall total prices for the end-users in the future. NextGenTel has sustained and strengthened its financial position through a Bond Issue of 200 mnok, which was finalised on February 15 th 2006. Based on its clear number two position in the Norwegian broadband market, NextGenTel expects to play a continued role in the future consolidation within the broadband and future telecommunications market in Norway, and will in addition continuously assess further possible constellations related to other operators, both nationally and internationally. NextGenTel will also in the future consider doing strategic acquisitions according to previously communicated strategies and will, moving forward, continue to consider doing acquisitions of local operators having made sound infrastructure investments, having first mover advantages in attractive geographic areas, being easily integrated into NextGenTel s network and having interesting and sustainable customer bases. It s considered of major importance to NextGenTel to ensure and maintain a strong control of the broadband companies possibly being acquired or invested into. NextGenTel is also outsourcing part of its temporary resources related to Customer Service, Call Centre (Sales) and Production to allow for a stronger overall base of available resources related to these areas and is expected to allow for a more dynamic handling of day-to-day needs within the overall operations. As announced, the organisation is being strengthened to further allow for more aggressive volumes to be handled and a much stronger focus on the corporate segments with additional general management and project management resources. Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 8 Interim Report 4 th Quarter.
Aksjonær- og kapitalforhold NextGenTel Holding ASA hadde pr. 31.12. 27.848.297 aksjer hver pålydende NOK 1,00. Dette gir en aksjekapital på kr 27.848.297, fordelt på 717 aksjonærer. Av aksjene var 48,9 % eiet av utenlandske investorer. Det er ikke gjennomført emisjoner i perioden. Regnskap, regnskapsprinsipper, IFRS Alle tall som er vist i denne kvartalsrapporten gjelder NextGenTel Holding ASA Konsern. Det oppkjøpte selskapet Firstmile AS er konsolidert med virkning fra 31. mars, og oppkjøpet av PC Support Bredbånd AS er konsolidert med virkning fra 1. juli. Sammenlignbare tall for perioden før oppkjøpene er ikke omarbeidet. I forbindelse med oppkjøpet av Agder Energis bredbåndskundeportefølje, vil Bredbåndsprogrammet AS bli inkludert i NextGenTels balanse fra og med 1. januar 2006. Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til standard vedrørende delårsrapporter (IAS 34), samt utarbeidet i henhold til IFRS regnskapsprinsipper. For nærmere informasjon om selskapets overgang fra NGAAP til IFRS, vises det til eget transisjonsdokument som ble publisert 25. april. Selskapets kvartalsrapporter er utarbeidet i tråd med de regnskapsprinsipper og målemetoder som selskapet benyttet i siste årsregnskap, med unntak av de endringer som følger av overgangen til IFRS. Shareholder and equity matters NextGenTel had per December 31 st issued 27,848,297 shares at NOK 1.00 each. This gives a share capital of NOK 27,848,297 divided among 717 shareholders. Of these shares, 48.9 % were owned by foreign investors. There has not been any issuance of new shares during the period. Accounting, Accounting principles, IFRS All figures presented in this interim report are NextGenTel Holding ASA Group figures. The acquired company Firstmile AS is consolidated as from March 31 st, and the acquisition of PC Support Bredbånd AS is consolidated as from July 1 st. Comparable figures before the transactions have not been changed. In conjunction with the acquisition of the Agder Energi s broadband customer base, the balance sheet of Bredbåndsprogrammet AS will be included in the balance sheet of NextGenTel from January 1 st 2006. The quarterly report is produced according to IAS 34 (Interim Financial Reporting) and according to IFRS accounting principles. For further information related to the Company s transition from NGAAP to IFRS, please refer to the separate transition document published on April 25 th. The Company s quarterly reports are being produced according to those accounting principles and measurement methods described in the last annual report, except from changes related to the transition to IFRS. Aksjekurs / Share Price (NOK) Aksjekursen og daglig volum 19.12.2003 31.12. / De 20 største aksjonærene per 31. desember / Market price per share and daily volume Dec. 19 th 2003 December 31 st The 20 largest shareholders, December 31 st 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0-19.12.2003 19.02. 19.04. 19.06. 19.08. 19.10. 19.12. 19.02. 19.04. 19.06. 19.08. 19.10. 19.12. 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 - Styret i NextGenTel Holding ASA / The Board of Directors of NextGenTel Holding ASA Bergen, 20. februar 2006 / Bergen, Norway, February 20 th 2006 Shareholder Shareholding Ownership 1 PERSHING LLC (Geocapital 5 entities) 6 363 164 22,8 % 2 NORTHZONE (3 entities) 5 287 237 19,0 % 3 VPF DNB NOR (8 entities) 1 616 192 5,8 % 4 ORKLA ASA 1 388 600 5,0 % 5 MORGAN STANLEY & CO. INC. 971 770 3,5 % 6 VITAL FORSIKRING ASA 949 697 3,4 % 7 BANK OF NEW YORK 809 556 2,9 % 8 VPF AVANSE ( 2 entities) 797 834 2,9 % 9 GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 622 170 2,2 % 10 GRIFFIN UMBRELLA FUND PLC 4 1,5 % 11 KLP FORSIKRING AKSJER 406 800 1,5 % 12 DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUX 395 600 1,4 % 13 HOLBERG NORDEN 271 900 1,0 % 14 LGT CAPITAL INVEST LTD 264 630 1,0 % 15 JPMORGAN CHASE BANK 256 713 0,9 % 16 HOLBERG NORGE 255 554 0,9 % 17 STATOILS PENSJONSKASSE 246 900 0,9 % 18 HSBC BANK PLC 227 400 0,8 % 19 OLAV STOKKE 207 802 0,7 % 20 FIDELITY FUNDS TELECOMMUNICATIONS 204 200 0,7 % Total 20 largest shareholders 21 963 719 78,9 % Total other 697 shareholders 5 884 578 21,1 % Total 27 848 297 100,0 % Presentasjonen for - og annen relevant informasjon er tilgjengelig på www.nextgentel.no/investor The - presentation and other relevant information is available at www.nextgentel.com/ir Volume (1.000) NextGenTel NextGenTel skal opprettholde sin posisjon som den nest største leverandør av bredbånd målt i form av antall linjer til bedrifter og private i Norge. Dette skjer gjennom bygging av et kraftig IPbasert nettverk og et helhetlig produkt- og tjenestekonsept bestående av DSL-basert bredbåndsaksess, bredbåndstelefoni og andre tjenester, samt tilrettelegging av bredbåndskrevende innhold som film, web-tv og IPTV, levert gjennom BroadPark. Som bredbåndsspesialist fokuserer NextGenTel på innovative produkter og tjenester med høy ytelse og kvalitet i forhold til pris. NextGenTel NextGenTel s goal is to maintain its position as the second largest provider of broadband products and services, measured in number of active lines, for both corporations and residential subscribers in Norway. This is made possible through the build-out of a powerful IP based network and a holistic product and service concept of DSL based broadband access, broadband telephony and other services, and by facilitating broadband demanding content such as video, web-tv and IPTV brought to the customer through BroadPark. As a broadband specialist, NextGenTel focuses on innovative products and services with a high quality and performance compared to price. Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 9 Interim Report 4 th Quarter.
Resultatregnskap / Income Statement Alle tall i NOK 1.000 / All figures in NOK 1.000 Salgsinntekter / Operating revenue 163 390 126 648 599 818 454 195 Driftskostnader / Operating costs Varekostnader / Cost of goods sold 81 115 55 395 290 175 196 182 Lønn og personalkostnader / Salaries and personnel expenses 21 555 17 754 82 388 64 405 Andre driftskostnader / Other operating expenses 24 310 22 731 90 031 72 133 Driftsresultat før avskrivninger / EBITDA (1) 36 410 30 768 137 224 121 475 Ordinære Avskrivninger / Ordinary Depreciation 24 104 29 229 116 329 109 866 Amortisering merverdier / Amortization of customer acquisition 1 014 0 1 371 0 Driftsresultat / Operating profit (EBIT) (2) 11 292 1 539 19 524 11 609 Finansinntekter / Financial income 861 595 3 406 2 265 Finanskostnader / Financial costs (4 989) (5 885) (19 512) (26 084) Netto finans / Net financial items (4 128) (5 290) (16 106) (23 819) Resultat før skatt / Profit before tax 7 164 (3 751) 3 418 (12 210) Beregnede skatter / Estimated taxation (2 409) 1 659 (1 360) 3 837 Netto resultat / Net profit 4 755 (2 092) 2 058 (8 373) (1) EBITDA - Earnings before interest, taxes, depreciations and amortizations (2) EBIT - Earnings before interest and taxes Balanse / Balance Sheet Alle tall i NOK 1.000 / All figures in NOK 1.000 31.12.05 30.09.05 30.06.05 31.03.05 31.12.04 EIENDELER / ASSETS Utsatt skattefordel / Deferred tax assets 102 388 104 534 106 368 105 272 98 737 Immaterielle eiendeler / Intangible assets 63 439 62 520 46 465 46 129 35 873 Forretningseiendom / Property & Plant 12 000 0 0 0 Leasede driftsmidler / Leased assets 155 040 164 789 164 206 183 140 192 680 Varige driftsmidler / Tangible fixed assets 157 125 134 613 116 972 93 797 72 793 Kontanter i depositum / Restricted cash 221 220 220 220 1 120 Finansielle anleggsmidler / Financial fixed assets 8 529 7 572 6 924 7 445 7 300 Sum anleggsmidler / Total fixed assets 498 742 474 248 441 155 436 003 408 503 Kundefordringer / Trade receivables 65 852 43 248 31 380 26 526 28 640 Andre fordringer / Other receivables 37 335 39 406 38 587 39 745 29 326 Betalingsmidler / Cash and cash equivalents 144 934 154 412 176 010 181 377 198 350 Sum omløpsmidler /Total current assets 248 121 237 066 245 977 247 648 256 316 Sum eiendeler / Total assets 746 863 711 314 687 132 683 651 664 819 EGENKAPITAL OG GJELD / EQUITY AND LIABILITIES Innskutt egenkapital / Equity contributions 27 848 27 848 27 848 27 848 27 319 Annen egenkapital / Other equity 290 989 284 719 279 503 281 313 272 406 Sum egenkapital / Total equity 318 837 312 567 307 351 309 161 299 725 Utsatt skatteforpliktelse / Deferred tax liabilities 7 567 7 304 2 798 2 798 0 Avsetning for forpliktelser / Provisions 7 567 7 304 2 798 2 798 0 Langsiktig gjeld / Long-term liabilities 147 542 128 375 118 208 94 375 84 708 Langsiktig leasing gjeld / Debt financial lease 88 764 101 486 102 818 121 630 132 212 Sum langsiktig gjeld / Total non-current liabilities 236 306 229 861 221 026 216 005 216 920 Leverandørgjeld / Accounts payable 69 282 55 853 57 888 57 392 57 238 Forskuddsfakturert inntekt / Accruals of income 77 318 77 187 75 689 74 436 72 594 Annen kortsiktig gjeld / Other short term liabilities 37 553 28 542 22 380 23 859 18 342 Sum kortsiktig gjeld / Total current liabilities 184 153 161 582 155 957 155 687 148 174 Sum egenkapital og gjeld / Total equity and liabilities 746 863 711 314 687 132 683 651 664 819 Egenkapitalutvikling / Changes in equity Alle tall i NOK 1.000 / All figures in NOK 1.000 Q3 Q2 Q1 Egenkapital ved inngangen til perioden / Equity capital at beginning of period 312 567 307 351 309 161 299 725 206 243 Årets resultat til egenkapital / Year to date results transferred to equity 4 755 4 355 (2 819) (4 234) (2 092) Innbetaling av egenkapital / Issue of shares 0 0 0 12 620 95 204 Andre EK-tranaksjoner / Non cash Equity transactions 1 515 861 1 009 1 050 370 Egenkapital ved utgangen av perioden / Equity capital at end of period 318 837 312 567 307 351 309 161 299 725 Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 10 Interim Report 4 th Quarter.
Kontantstrømoppstilling / Cash flow statement Alle tall i NOK 1.000 / All figures in NOK 1.000 Ordinært resultat før skattekostnad / Ordinary profit before tax 7 164 (3 751) 3 418 (12 210) Avskrivninger og amortisering / Depreciation and amortizations 25 118 29 229 117 700 109 866 Endringer i kundefordringer / Changes in receivables (22 604) (6 397) (34 267) 12 319 Endring i leverandørgjeld / Changes in accounts payable 13 429 20 092 7 994 (6 041) Andre endringer i kontantstrøm / Other changes to cash flow 10 846 25 189 14 492 16 849 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / Net cash flow from operating activities 33 953 64 362 109 337 120 783 Utbetalinger ved kjøp/tilvirkning av varige driftsmidler / Payments for acquisitions/manufacture of tangible assets (38 843) (41 842) (148 582) (98 101) Andre investeringer / Other investments (12 000) 0 (51 190) 0 Netto kontantstrøm fra investerings aktiviteter / Net cash flow from investing activities (50 843) (41 842) (199 772) (98 101) Fri kontantstrøm / Free cash flow (16 890) 22 520 (90 435) 22 682 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld (netto) / Payments associated with new long term debt (net) 27 000 34 043 112 293 98 989 Nedbetaling på lån / Installments on loans (20 556) (27 546) (92 908) (102 613) Innbetaling av egenkapital (netto) / Net proceeds from new equity 0 95 205 12 620 98 095 Andre EK-transaksjoner / Non-cash equity transactions 968 370 4 433 1 046 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter / Net cash flow from financial activities 7 412 102 072 36 438 95 517 Netto kontantstrøm / Net cash flow (9 478) 124 592 (53 997) 118 199 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start / Cash position at beginning of period 154 412 73 758 198 350 80 151 Kontantekvivalenter oppkjøpt datterselskap / Cash position subsidiaries 0 581 0 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt / Cash position at end of period 144 934 198 350 144 934 198 350 Finansielle nøkkeltall / Financial key figures Alle tall i NOK 1.000 / All figures in NOK 1.000 Q3 Q2 Q1 Q3 Q2 Q1 Omsetning / Operating revenue 163 390 155 316 146 599 134 513 126 648 117 904 111 164 98 479 Bruttomargin / Gross Margin 82 275 78 908 76 249 72 211 71 253 67 112 63 421 56 227 Bruttomargin / Gross Margin % (1) 50,4 % 50,8 % 52,0 % 53,7 % 56,3 % 56,9 % 57,1 % 57,1 % Personell- og driftskostnader i % av omsetning / OPEX in % of Revenue 28,1 % 27,9 % 28,3 % 31,0 % 32,0 % 27,0 % 28,5 % 33,0 % Driftsresultat før avskrivninger / EBITDA 36 410 35 525 34 828 30 461 30 768 35 254 31 723 23 730 EBITDA i % av omsetning / EBITDA in % of revenue 22,3 % 22,9 % 23,8 % 22,6 % 24,3 % 29,9 % 28,5 % 24,1 % Driftsresultat/ Operating result 11 292 9 729 118 (1 615) 1 539 7 544 4 973 (2 447) Resultat før skatt / Profit before tax 7 164 6 049 (3 915) (5 880) (3 751) 1 829 (790) (9 498) Netto resultat / Net profit 4 755 4 355 (2 819) (4 234) (2 092) 1 217 (629) (6 869) Antall aksjer ved periodens slutt / Number of shares at end of period (mill.) 27,85 27,85 27,85 27,85 27,32 24,85 24,70 24,70 Fullt utvannet antall aksjer ved periodens slutt / Fully diluted number of shares end of period (mill) 28,62 28,61 28,61 28,61 28,09 25,60 25,60 25,25 Resultat per aksje (gjennomsnitt) / Earnings per share (average)(2) 0,171 0,156 (0,101) (0,153) (0,080) 0,049 (0,025) (0,278) Resultat per aksje / Earnings per share (3) 0,171 0,156 (0,101) (0,152) (0,077) 0,049 (0,025) (0,278) Utvannet resultat per aksje / Fully diluted earnings per share (4) 0,166 0,152 (0,099) (0,148) (0,074) 0,048 (0,025) (0,272) Egenkapital andel / Equity ratio 42,7 % 43,9 % 44,7 % 45,2 % 45,1 % 38,6 % 37,3 % 36,5 % Netto rentebærende gjeld / Net interest bearing debt (5) 91 151 75 229 44 796 34 408 17 450 116 757 134 236 134 615 (1) Omsetning minus varekost dividert med omsetning / Revenues less cost of goods sold divided by revenues (2) Resultat dividert med gjennomsnittelig antall aksjer i perioden / Net result divided by the number of weighted average number of shares in the period (NOK) (3) Resultat dividert med antall aksjer ved periodens slutt / Net result divided by the number of shares at end of period (NOK) (4) Resultat dividert med fullt utvannet antall aksjer ved periodens slutt / Net result divided by fully diluted number of shares at end of period (NOK) (5) Netto rentebærende gjeld = langsiktig gjeld fratrukket betalingsmidler / Net interest-bearing debt = long term debt less cash Operasjonelle nøkkeltall / Operational key figures Q3 Q2 Q1 Q3 Q2 Q1 Totalt antall aktive linjer / Total number of lines in operation 148 000 129 600 120 800 108 350 95 300 86 300 79 250 71 900 Gjennomsnittlig abonnementsinntekt per abonnent per måned / ARPU subscription revenue only (NOK) (1) 347 357 374 389 396 397 402 402 Gjennomsnittlig totalinntekt per abonnent per måned / ARPU total revenue (NOK) 409 414 431 429 452 459 472 469 Antall ansatte tilsvarende fulltids årsverk/ Number of emplyees corresponding to full man-years 202 192 191 180 171 155 155 151 (1) Eksklusive etableringsinntekter og alle andre inntekter/ Average revenue per user per month excluding establishment fees and all other revenue in period Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 11 Interim Report 4 th Quarter.
Kvartalsvis utvikling i omsetning og netto installasjoner/quarterly development in Revenue and net installations NOK 1.000 180 000 160 000 Active installations Revenue (NOK 1.000) 1 1 80 000 60 000 0 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Active installations 63 300 71 900 79 400 86 300 95 300 108 350 120 800 129 600 148 000 Revenue (NOK 1.000) 89 117 98 479 111 164 117 904 126 648 134 513 146 599 155 316 163 390 1 1 80 000 60 000 - Subscribers Kvartalsvis utvikling i EBITDA, EBIT og EBT/Quarterly development in EBITDA, EBIT and EBT 30 000 EBITDA (NOK 1.000) EBIT (NOK 1.000) EBT (NOK 1.000) NOK 1.000 10 000 0 (10 000) () (30 000) 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 EBITDA (NOK 1.000) 15 845 23 730 31 723 35 254 30 768 30 461 34 828 35 525 36 410 EBIT (NOK 1.000) (9 245) (2 447) 4 973 7 544 1 539 (1 615) 118 9 729 11 292 EBT (NOK 1.000) (18 661) (9 498) (790) 1 829 (3 751) (5 880) (3 915) 6 049 7 164 Kvartalsvis utvikling i EBITDA, Capex og avskrivning/quarterly development in EBITDA, Capex and depreciation 45 000 Capex (NOK 1.000) EBITDA (NOK 1.000) Depr. And Amort. (NOK 1.000) 35 000 NOK 1.000 30 000 25 000 15 000 10 000 5 000 0 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Capex (NOK 1.000) 28 343 15 739 20 437 20 083 41 842 33 975 38 768 36 997 38 843 EBITDA (NOK 1.000) 15 845 23 730 31 723 35 254 30 768 30 461 34 828 35 525 36 410 Depr. And Amort. (NOK 1.000) 25 090 26 177 26 750 27 710 29 229 32 076 34 710 25 796 25 118 Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 12 Interim Report 4 th Quarter.
Kvartalsvise forholdstall relatert til resultat / Quarterly Margin development In % of Annual Revenue 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % OPEX / Revenue (%) Gross margin (%) EBIT margin (%) EBITDA margin (%) 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 OPEX / Revenue (%) 36,2 % 33,0 % 28,5 % 27,0 % 32,0 % 31,0 % 28,3 % 27,9 % 28,1 % Gross margin (%) 54,0 % 57,1 % 57,1 % 56,9 % 56,3 % 53,7 % 52,0 % 50,8 % 50,4 % EBIT margin (%) -10,4 % -2,5 % 4,5 % 6,4 % 1,2 % -1,2 % 0,1 % 6,3 % 6,9 % EBITDA margin (%) 17,8 % 24,1 % 28,5 % 29,9 % 24,3 % 22,6 % 23,8 % 22,9 % 22,3 % Månedlig ARPU og kostnader per aktiv installasjon/ Monthly ARPU and costs per active installation 750 650 NOK per subscriber pr. montn 550 450 350 250 150 50 Net financial items Depreciation and amortisation Other operating expenses Salaries and personnel expenses Copper, Fibre, Access, LEO etc TAC ( SALE) 12m average. ARPU subscr. Only ARPU Total (50) 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Kvartalsvis utvikling i (sum) kostnader og inntekter, brutto margin og driftskostnader delt på omsetning/ Quarterly development in (total) Costs and Revenue, gross margin and OPEX divided on revenue Revenue (NOK 1.000) Operating Cost (NOK 1.000) Depr. And Amort. (NOK 1.000) Finance Cost (NOK 1.000) Cost of Good sold (NOK 1.000) OPEX / Revenue (%) Gross margin (%) NOK 1.000 180 000 160 000 1 1 80 000 60 000 0 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Revenue (NOK 1.000) 89 117 98 479 111 164 117 904 126 648 134 513 146 599 155 316 163 390 Cost of Good sold (NOK 1.000) 41 022 42 252 47 743 50 792 55 395 62 302 70 350 76 408 81 115 Finance Cost (NOK 1.000) 9 416 7 051 5 763 5 715 5 290 4 265 3 915 3 680 4 128 Depr. And Amort. (NOK 1.000) 25 090 26 177 26 750 27 710 29 229 32 076 34 710 25 796 25 118 Operating Cost (NOK 1.000) 32 250 32 497 31 698 31 858 40 485 41 750 41 421 43 383 45 866 Gross margin (%) 54,0 % 57,1 % 57,1 % 56,9 % 56,3 % 53,7 % 52,0 % 50,8 % 50,4 % OPEX / Revenue (%) 36,2 % 33,0 % 28,5 % 27,0 % 32,0 % 31,0 % 28,3 % 27,9 % 28,1 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 13 Interim Report 4 th Quarter.
Kvartalsvis utvikling i (sum) kostnader og inntekter med fokus på når positiv EBITDA og EBIT ble nådd/ Quarterly development in (total) Costs and Revenue focus on achieving positive EBITDA and EBIT NOK 1.000 180 000 160 000 1 1 80 000 60 000 0 Finance Cost (NOK 1.000) Depr. And Amort (NOK 1.000) Cost of Good sold (NOK 1.000) Operating Cost (NOK 1.000) Revenue (NOK 1.000) 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Finance Cost (NOK 1.000) 9 416 7 051 5 763 5 715 5 290 4 265 3 915 3 680 4 128 Depr. And Amort (NOK 1.000) 25 090 26 177 26 750 27 710 29 229 32 076 34 710 25 796 25 118 Cost of Good sold (NOK 1.000) 41 022 42 252 47 743 50 792 55 395 62 302 70 350 76 408 81 115 Operating Cost (NOK 1.000) 32 250 32 497 31 698 31 858 40 485 41 750 41 421 43 383 45 866 Revenue (NOK 1.000) 89 117 98 479 111 164 117 904 126 648 134 513 146 599 155 316 163 390 Kvartalsvis utvikling i kontantbeholdning og netto rentebærende gjeld/ Quarterly development in Cash position and net interest bearing debt 250 000 200 000 Net Interest bearing debt Cash Position NOK 1.000 150 000 50 000-2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Net Interest bearing debt 118 647 134 615 134 236 116 757 17 450 34 408 44 796 75 229 91 151 Cash Position 80 151 73 317 70 919 73 758 198 350 181 377 176 010 154 412 144 934 Kvartalsvis utvikling i balansestørrelse, egenkapital og egenkapital prosent/ Quarterly development in Balance Sheet size, Equity and Equity ratio percentage NOK 1.000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 - Total balance sheet Equity Equity ratio (%) 2003 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Total balance sheet 579 348 553 207 540 929 534 642 664 819 683 790 687 365 711 314 746 863 Equity 208 957 202 195 201 780 206 243 299 725 309 161 307 581 312 567 318 837 Equity ratio (%) 36,1 % 36,5 % 37,3 % 38,6 % 45,1 % 45,2 % 44,7 % 43,9 % 42,7 % 50,0 % 45,0 % 40,0 % 35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Equity Ratio (%) Rapport 4. kvartal NextGenTel Side/Page 14 Interim Report 4 th Quarter.
Oslo Lysaker Torg 2, 2 etg. 1327 Lysaker Trondheim Verftsgt. 4 7014 Trondheim www.nextgentel.no Stavanger Nedre Banegt. 19 4014 Stavanger NEXT Kristiansand Elvegt. 2a 4610 Kristiansand 05 +47 55 52 79 00 +47 55 52 79 10 07979 07978 investor@nextgentel.com R 4 th AP N Q PO EX U R TG AR T 4 EN TE. K TE R 2 VA L 00 RT H 5 A OL I L DI NT 20 N ER 0 G AS IM 5 A RE PO RT Telefon / Telephone: Telefax: Privatkunder: Bedriftskunder: Epost / Email: Besøksadresse / Visitor address: Sandslimarka 31 5861 Bergen Norway Hovedkontor / Head office Bergen: NextGenTel Holding ASA Postboks 3, Sandsli 5861 Bergen Norway