SuperOffice ASA. Kvartalsrapport Financial statement Q3/2005. English report starts on page 9

Transkript

1 SuperOffice ASA Kvartalsrapport Financial statement Q3/2005 English report starts on page 9 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 1 of 15

2 Som planlagt SuperOffice fortsetter å levere vekst i omsetning i forhold til tilsvarende periode i fjor. For Q3/05 endte omsetning på MNOK 54,4 mot MNOK 51,0 i Q3/04. EBIT ble MNOK 11,0 mot MNOK 12,5 i Q3/04. Dette gir en omsetningsvekst på 6,7%. En vesentlig styrket kronekurs påvirker omsetningen målt i NOK. Ved samme valutakurs som Q3/04 er omsetningsveksten 11,6%. Resultat før skatt ble MNOK 11,9 (12,4). Hittil i år viser omsetningen MNOK 183,3 i forhold til MNOK 162,5 i samme periode i fjor. EBIT ble MNOK 38,5, opp fra MNOK 35,8 i samme periode i fjor. Dette gir en omsetningsvekst på 12,8%. Ved samme valutakurs som YTD 2004 er omsetningsveksten 16,3%. Forbedring i EBIT er 7,5% i forhold til samme periode i fjor. Resultat før skatt ble MNOK 43,3 (36,2). Omsetning og EBIT per kvartal (MNOK) Omsetning EBIT Kommentarer til driften Kvartalet er sterkt preget av ferieavvikling. Omsetningen i både juli og august var relativt lav, mens september utviklet seg positivt. Selskapet fortsetter å levere tosifret vekst i lisensomsetning. I løpet av 2005 har selskapet som tidligere nevnt jobbet intensivt med aktiviteter som skal legge grunnlaget for videre vekst i 2006 og Nedenfor er en kort oppsummering av hovedlinjene i disse aktivitetene. Partnerprogram I løpet av kvartalet har det blitt jobbet videre med introduksjonen av selskapets nye partnerkonsept som i hovedsak skal benyttes for å etablere samarbeide med større systemintegratorer i alle markeder. I løpet av perioden er det inngått avtaler med flere nye partnere. Denne prosessen vil fortsette i de kommende kvartaler, hvor målsettingen er at en økende andel av tjenester innen integrasjon, tilpasning og implementering av større prosjekter skal gjøres av partnere. Nye produkter Selskapet har som planlagt ferdigstillt utviklingen av de nye produktene SuperOffice SIX (den nye versjonen av selskapets hovedprodukt) og SuperOffice SAINT en ny sales intelligence modul som er sømløst integrert med SuperOffice SIX. Begge produktene lanseres i alle markeder den 15. oktober. De nye produktene vil styrke selskapets løsningsportefølje og vil gi nye muligheter rettet mot både partnere og sluttkunder. Sammen med introduksjonen av SuperOffice SIX lanseres selskapets nye CRM platform som åpner for nye muligheter innen tilpasninger og integrasjon til andre systemer og spesielle kundespesifikke forretningsprosesser. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 2 of 15

3 Selskapet gjør i forbindelse med lanseringen av SuperOffice SIX også en satsning innen e-læring med det norske selskapet DataPower. Samarbeidet omfatter et e-læringsprodukt som vil bli tilbudt både nye og eksisterende kunder som tar i bruk selskapets nye CRM løsning. Nye ledere i datterselskapene i Norge og Danmark Selskapets nye ledere i Norge og Danmark er kommet godt i gang i de respektive selskaper og aktivitetesnivået rettet mot omsetningsvekst er høy. I begge landene blir det rekruttert nye mennesker til salgsorganisasjonen. Forbedret salgsmodell - SuperOffice Selling Method Tidligere i år ble Michael Ærø ansatt som Business Development Director i SuperOffice ASA. En av hovedoppgavene har vært å utvikle og implementere en forbedret salgsmodell SuperOffice Selling Method. Den forbedrede salgsmetoden er en del av selskapets organisasjonsutvikling og er tilpasset markedets økte krav til tilpasning, integrasjon samt posisjoneringen av CRM løsninger som en mer sentral del av bedrifters virksomhetskritiske systemer. SuperOffice Selling Method har som mål å styrke kompetansen samt øke effektiviteten i salgsorganisasjonen. Nøkkeltall Omsetningsfordeling Selskapet viser fortsatt vekst innen alle nøkkelområder i Q3/05 i forhold til samme periode i Utviklingen i lisensomsetning viser en vekst kvartal mot kvartal på 12,1% og 19,4% for året under ett. Utviklingen i vedlikehold kommenteres nedenfor. MNOK Q3/05 Q3/04 Endring YTD 05 YTD 04 Endring Lisenser 17,4 15,5 12,1 % 61,3 51,3 19,4 % Vedlikehold 25,3 24,5 3,4 % 77,3 70,1 10,2 % Tjenester 10,7 9,5 12,8 % 40,4 36,0 12,2 % Annen omsetning 1,0 1,5-34,0 % 4,4 5,1-13,4 % Totalt 54,4 51,0 6,7 % 183,3 162,5 12,8 % Lisensomsetning per kvartal (MNOK) 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 22,6 23,2 20,7 17,3 17,5 18,3 17,5 17,4 15,5 15,5 11,2 Antall solgte lisenser Antallet solgte lisenser i Q3/05 er Antall solgte lisenser representerer nye brukere (brukerlisenser) av selskapets CRM løsninger. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 3 of 15

4 Antall solgte lisenser per kvartal Vedlikeholdsomsetning Vedlikeholdsinntektene for Q3/05 isolert viser en vekst på 3,4%. Selskapet har i 2005 foretatt en jevnere inntektsføring av vedlikeholdsinntekter enn i 2004 (se grafisk fremstilling nedenfor). Dette påvirker den kvartalsvise sammenligningen av vekst i vedlikeholdsinntektene. For året under ett er veksten i vedlikeholdsinntekter 10,2%. Kundelojaliteten er fortsatt meget god. Vedlikeholdsomsetning per kvartal (MNOK) ,2 20,4 21,7 26,2 22,3 23,3 24,5 25,8 26,0 26,0 25, Omsetning per marked Som nevnt ovenfor er kvartalet preget av en lang ferieperiode, noe som også gjør seg utslag i veksten for de enkelte selskapene. I dette bildet bør den styrkede kronekursen tas i betraktning. I lokal valuta, viser alle selskaper med unntak av Benelux vekst i kvartalet. Utfordringene knyttet til endringene i salgsorganisasjonen i Benelux har vedvart lenger enn forventet, men det jobbes positivt videre med å få dette på plass. Selskapet ser at arbeidet med større kunder fortsatt vil kunne medføre at enkelte av datterselskapene kan vise variasjoner i omsetning fra kvartal til kvartal. Eksportandelen i kvartalet er stabil og utgjør 73%. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 4 of 15

5 MNOK Q3/05 Q3/04 Endring YTD 2005 YTD 2004 Endring Norge 14,9 14,3 4,1 % 48,0 45,7 5,0 % Sverige 12,5 13,6-8,0 % 46,3 48,5-4,6 % Benelux 6,4 7,8-18,5 % 22,1 22,3-0,8 % Tyskland 6,4 6,7-4,8 % 21,7 19,3 12,6 % Sveits 4,8 N/A N/A 15,5 N/A N/A Danmark 6,0 6,1-1,2 % 20,3 19,1 6,1 % England 1,8 1,6 15,1 % 5,5 5,3 4,3 % Andre 1,6 0,9 74,6 % 4,0 2,3 72,4 % Totalt 54,4 51,0 6,7 % 183,3 162,5 12,8 % Fremtidsutsikter Selskapet vil i Q4/05 lansere to nye produkter SuperOffice SIX og SuperOffice SAINT samt selskapets nye CRM platform for tilspasninger og integrasjon. Selskapet forventer at dette vil styrke løsningenes markedsposisjon spesielt rettet mot mellomstore og store selskaper. De nye løsningene inneholder også egenskaper som representerer interessante forretningsmuligheter for partnere. Selskapet tror CRM markedet vil fortsette å utvikle seg positivt i tiden som kommer. Det vil fortsatt bli lagt stor vekt på å øke selskapets lisensomsetning samt etablering av nye systemintegrator partnere i alle land. Selskapets målsetning er å fortsette den positive trenden. Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med IFRS. Styret i SuperOffice ASA Oslo, 13. oktober 2005 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 5 of 15

6 Resultatregnskap SuperOffice Konsern Alle tall NOK IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS NGAAP NGAAP Q3/05 YTD 2005 Q3/04 YTD Q3/04 YTD 2004 Driftsinntekter Driftskostnader Vereforbruk Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Markedsføring Tap på fordringer Total driftskostnader EBITDA EBITDA % 22,3 % 22,9 % 26,7 % 24,2 % 26,6 % 27,2 % 24,8 % Avskrivninger Sum avskrivninger EBIT EBIT % 20,2 % 21,0 % 24,5 % 22,0 % 24,5 % 23,0 % 20,6 % Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat for skattekostnad Skatt Periodens resultat Gj. snitt ant aksjer fullt utv EBIT per aksje 0,53 1,84 0,58 1,65 2,62 0,54 1,54 Gj. snitt ant aksjer utestående EBIT per aksje 0,53 1,84 0,60 1,73 2,69 0,56 1,61 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 6 of 15

7 Balanse SuperOffice Konsern IFRS IFRS IFRS NGAAP EIENDELER Anleggsmidler Rettigheter Utsatt skattefordel Goodwill Biler, maskiner, inventar o.l Aksjer i tilknyttet selskap Aksjer Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Lager av ferdigvarer Kundefordringer Kortsiktige fordringer, tilknyttet selskap Andre kortsiktige fordringer Aksjer Kontanter, bank, postgiro Sum omløpsmidler Sum eiendeler IFRS IFRS IFRS NGAAP GJELD OG EGENKAPITAL Egenkapital Selskapskapital Beholdning av egne aksjer Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Off. trekk, avgifter osv Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 7 of 15

8 Kontantstrømoppstilling SuperOffice Konsern Alle tall i TNOK IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Q3/05 YTD 05 Q3/04 YTD Kontantstrøm fra drift Resultat før skattekostnad Avskrivninger Kundefordringer Leverandørgjeld Andre kortsiktige poster Netto KS fra driften Kontantstrøm fra investeringer Eiendeler salg (kjøp) Netto KS fra investeringer Kontantstrøm fra finansiering Langsiktig gjeld Emisjon (Kjøp)/Salg av egne aksjer Utbetalt utbytte Netto KS fra finansiering Valutaeffekt på kontanter Netto endring kontanter IB kontanter UB kontanter Endring Egenkapital SuperOffice Konsern IFRS IFRS Alle tall i NOK Egenkapital IB Emisjon Utbetalt utbytte Verdi av opsjonsprogram Omregningsdifferanse Periodens resultat Egenkapital UB SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 8 of 15

9 According to plan SuperOffice continues to deliver growth in revenues compared to the same period last year. For Q3/05 revenues ended at MNOK 54,4 compared to MNOK 51,0 in Q3/04. EBIT was MNOK 11,0 vs. MNOK 12,5 in Q3/04. This equals a revenue growth of 6,7%. The strongly improved position of NOK vs. other currencies has an effect on revenues measured in NOK. When applying the exchange rates of Q3/04 growth in revenues is 11,6%. Pre-tax profit was MNOK 11,9 (12,4). For the year to date, revenues ended at MNOK 183,3 compared to MNOK 162,5 in the same period last year. EBIT was MNOK 38,5, up from MNOK 35,8 in This equals a revenue growth of 12,8%. When applying the exchange rates of YTD 2004 growth in revenues is 16,3%. EBIT showed an improvement of 7,5% compared to Pre-tax profit was MNOK 43,3 (36,2). Revenues and EBIT per quarter (MNOK) Revenues EBIT Comments to the operation The quarter is strongly influenced by the summer holiday period. Revenues in July and August were relatively low, but September showed a positive development. The company continues to show double digit growth in license revenues. During 2005 the company has worked intensively on activities which will set the foundation for further growth in 2006 and Below is a summary of the main activities in this process. Partner program During the quarter the company has continued working on the development of a new partner concept which mainly will be used to establish partnerships with larger system integrators in all markets. During the period, the company has entered into several new partner agreements. This process will continue in the coming quarters, where the goal is to increase the share of services within integration, customization and implementation of larger projects to be done by partners. New products The company has according to plan completed the development of the new solutions SuperOffice SIX (the new version of the company s main product) and SuperOffice SAINT a new sales intelligence solution module which is seamlessly integrated with SuperOffice SIX. Both products will be introduced in all markets on October 15. The new solutions will strengthen the company s product portfolio and will provide new opportunities related to both end customers and partners. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 9 of 15

10 Together with the introduction of SuperOffice SIX, the new CRM platform will also be introduced in the market. The new CRM platform opens new opportunities within customization and integration to other systems and customer specific business processes. The company will also launch a new e-learning solution, a result of a co-operation with the Norwegian company DataPower. This co-operation represents an e-learning product which will be offered both to new and existing customers who starts using SuperOffice SIX. New managers in Norway and Denmark The company s new managers in Norway and Denmark have established their positions and activity levels related to generating revenue growth are high. New employees will be recruited in both sales organizations. Improved sales model SuperOffice Selling Method Earlier this year, Michael Ærø was hired as Business Development Director of SuperOffice ASA. One of his main tasks has been to develop and implement an improved sales model called SuperOffice Selling Method. The improved sales model is part of the company s organization development program and is adapted to increased market demand for integrated solutions and the positioning of CRM solutions as a key element of a most businesses company s business critical systems. The goal of SuperOffice Selling Method is to strengthen the competencies and increase efficiency in the company s sales organization. Key figures Revenue split The company continues to show growth in all key business areas in Q3/05 compared to the same period in Revenues from licenses show 12,1% growth compared to Q3/04 and 19,4% year to date. Development in maintenance revenues is commented below. MNOK Q3/05 Q3/04 Change YTD 05 YTD 04 Change Licenses 17,4 15,5 12,1 % 61,3 51,3 19,4 % Maintenance 25,3 24,5 3,4 % 77,3 70,1 10,2 % Services 10,7 9,5 12,8 % 40,4 36,0 12,2 % Other revenues 1,0 1,5-34,0 % 4,4 5,1-13,4 % Total 54,4 51,0 6,7 % 183,3 162,5 12,8 % License revenues per quarter (MNOK) 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 22,6 23,2 20,7 17,3 17,5 18,3 17,5 17,4 15,5 15,5 11,2 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 10 of 15

11 Number of licenses sold The number of licenses sold in Q3/05 is The number of licenses sold represents new users (user licenses) of the company s CRM solutions. Number of licenses sold per quarter Maintenance revenues Maintenance revenues for Q3/05 isolated show a growth of 3,4%. The company has in 2005 made a more equal booking of maintenance revenues than in 2004 (see the model below). This has an impact on the quarterly comparison of growth in maintenance revenues. For the year to date, growth in maintenance revenues was 10,2%. Customer loyalty is still very strong. Maintenance revenues per quarter (MNOK) ,2 20,4 21,7 26,2 22,3 23,3 24,5 25,8 26,0 26,0 25, Revenues per market As mentioned above the quarter is influenced by the long holiday period, which also affects the growth for the individual subsidiaries. In this context, the strengthened position of the NOK currency should be taking into consideration. In local currency, all subsidiaries with the exception of Benelux show growth in the quarter. The challenges related to the changes in the Benelux sales organization have lasted longer than expected, but the process of re-establishing the position is developing positively. The company sees that the increased number of larger customer projects sometimes will lead to variations in the individual quarterly development in some of the subsidiaries. The export share for the quarter is stable and ended at 73%. SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 11 of 15

12 MNOK Q3/05 Q3/04 Change YTD 05 YTD 04 Change Norway 14,9 14,3 4,1 % 48,0 45,7 5,0 % Sweden 12,5 13,6-8,0 % 46,3 48,5-4,6 % Benelux 6,4 7,8-18,5 % 22,1 22,3-0,8 % Germany 6,4 6,7-4,8 % 21,7 19,3 12,6 % Denmark 4,8 N/A N/A 15,5 N/A N/A Switzerland 6,0 6,1-1,2 % 20,3 19,1 6,1 % UK 1,8 1,6 15,1 % 5,5 5,3 4,3 % Other 1,6 0,9 74,6 % 4,0 2,3 72,4 % Total 54,4 51,0 6,7 % 183,3 162,5 12,8 % Future expectations During Q4/05 the company will introduce two new products SuperOffice SIX and SuperOffice SAINT and the new CRM platform for a more effective handling of integration and customization projects. The company expects that this will improve the market position of the SuperOffice product portfolio, especially targeted towards medium-sized and large companies. The new solutions also include capabilities which represent interesting business opportunities for partners. The company believes the CRM market will show a positive development in In the time to come the company will remain focused on increasing license revenues as well as on establishing new system integrator partnerships in all markets. The company s goal is to continue the positive development. The quarterly financial statement is presented according to IFRS. The Board of Directors of SuperOffice ASA Oslo, October 13 th 2005 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 12 of 15

13 Income Statement SuperOffice Group All figures in NOK IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS NGAAP NGAAP Q3/05 YTD 2005 Q3/04 YTD Q3/04 YTD 2004 Operating Income Operating expenses Cost of goods sold Payroll and related expenses Other operating expenses Marketing Bad debts Total operating expenses EBITDA EBITDA % 22,3 % 22,9 % 26,7 % 24,2 % 26,6 % 27,2 % 24,8 % Depreciation Total depreciations EBIT EBIT % 20,2 % 21,0 % 24,5 % 22,0 % 24,5 % 23,0 % 20,6 % Financial income Financial expenses Net financial result Operating result before tax Taxes Net Profit Avg. no. of shares fully diluted EBIT per share 0,53 1,84 0,58 1,65 2,62 0,54 1,54 Avg. no. of shares outstanding EBIT per share 0,53 1,84 0,60 1,73 2,69 0,56 1,61 SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 13 of 15

14 Balance Sheet SuperOffice Group All figures in NOK IFRS IFRS IFRS NGAAP ASSETS Fixed assets Rights Deferred tax assets Goodwill Vehicles, machinery, fixtures etc Shares in associated companies Shares Other long term receivables Total fixed assets Current assets Inventory Accounts receivables Short term receivable - associated Other short-term receivables Shares Cash and bank deposits Total current assets Total Assets IFRS IFRS IFRS NGAAP LIABILITIES AND EQUITY Equity Share capital Treasury stock Other equity Total equity Long-term liabilities Deferred tax Long-term debt Total long-term liabilities Short-term liabilities Accounts payable Tax and Public duties payable Other current liabilities Total short-term liabilities Total liabilities and equity SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 14 of 15

15 Cash Flow Statement SuperOffice Group All figures in TNOK IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Q3/05 YTD 05 Q3/04 YTD Cash Flow from Operations Operating result before tax Depreciation Accounts receivables Accounts payable Other operating assets/liabilities Net CF from operations Cash Flow from Investments Change in Assets Net CF from Investments Cash Flow from Financing Change in long term debt Issue of shares Paid dividend Net CF from Financing Foreign currency effects on cash Net change in cash and equivalents Opening balance, cash and equivalents Closing balance, cash and equivalents Change in Equity SuperOffice Group IFRS IFRS All figures in NOK Equity, Opening balance Share issue Paid dividend Value of option program Currency converting effects Net profit Equity Closing Balance SuperOffice ASA Kvartalsrapport / Financial statement Q3/05 Side / Page 15 of 15