Kvartalsrapport 2 kvartal 2013

Kvartalsrapport 2 kvartal 2013

HOVEDPUNKTER 1. HALVÅR 2013 DRIFTEN Konsernets driftsinntekter i 1. halvår var på 405 millioner kroner mot 545 millioner kroner i tilsvarende periode i 2012. Høyere inntektsrammer og høyere kraftpriser trekker omsetningen opp, mens bortfall av omsetningen til montasjevirksomheten i 2012 på grunn av overgang til felleskontrollert virksomhet er hovedårsaker til endringen. Nettpartner utgjør en reduksjon på 220 mill, mens nett og kraft utgjør økninger på hhv 40 mill og 24 mill. Driftsresultatet ble 59,8 millioner kroner mot 32,4 millioner kroner i 1. halvår 2012 som i all hovedsak skyldes bedre margin i nettvirksomheten og kraftomsetningsvirksomheten. Resultat før skatt ble 22,9 millioner kroner mot 10,5 millioner kroner i 1. halvår 2012. Driftsresultatet for 2. kvartal 2013 er på 34,9 millioner kroner. Det er inkludert en gevinst ved salg av fast eiendom på 3,6 mill. Dette er 15,8 millioner bedre enn 2 kvartal 2012. DRIFTSRESULTATER PR. KVARTAL DRIFTSRESULTAT PR. KVARTAL UTEN ENGANGSHENDELSER * 80,0 40,0 70,0 35,0 60,0 30,0 50,0 40,0 30,0 20,0 2011 2012 2013 25,0 20,0 15,0 10,0 2011 2012 2013 10,0 5,0 0,0 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 0,0 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv *3 kvartal 2011 inneholder gevinst ved salg bygg på 45 mill, og 3 kvartal 2012 inneholder gevinst salg virksomhet på 39 mill. BALANSEN Varige driftsmidler er omtrent på nivå med nivået ved inngangen til året. Dette har sammenheng med lave investeringer i en kald start på året. Investeringer i tilknyttede og felleskontrollerte selskap viser en reduksjon som følge av negativt resultat i hovedsak i 1. kvartal 2013. 2 kvartal vider et negativt resultat på tilknyttet og felleskontrollert virksomhet på under 1 million kroner. Langsiktig gjeld er redusert med 25 mill. ved reduksjon i sertifikatlån i begynnelsen av året. Kortsiktig gjeld har totalt sett blitt redusert med 56 millioner kroner. Det er i hovedsak knyttet til redusert leverandørgjeld. Merinntekter og skyldig forbruksavgift i nettvirksomheten er de største gjeldspostene i annen kortsiktig gjeld. Kortsiktige fordringer viser en reduksjon på 80 mill., hittil i år i hovedsak på grunn av vesentlig lavere utfakturering på sommeren enn ved årsskiftet. Betalingsmidler har øket med ca. 30 mill. Side 2

FINANSPOSTER I 4. kvartal 2012 ble det etablert obligasjonslån på til sammen 800 millioner kroner med løpetider mellom 5 og 10 år til erstatning fra daværende fremmedfinansiering. I tillegg til obligasjonslånene har vi en ubenyttet trekkfasilitet på 300 millioner kr som forfaller i 2015. Rentekostnader i 1 kvartal 2013 er ca. 6 mill høyere enn for samme periode i 2012. Dette har sammenheng med endring i lånebetingelsene høsten 2012. Fra begynnelsen av 4. kvartal 2012 er vår eierandel på 60 prosent av den sammenslåtte entreprenørvirksomheten til Fredrikstad Energi AS og Energiselskapet Buskerud AS vurdert som felleskontrollert virksomhet. Virksomheten blir konsolidert etter egenkapitalmetoden i konsernregnskapet. Vår andel av resultatet for 1. halvår 2013 viser et underskudd på 6,5 millioner kroner inkludert goodwillavskrivninger på vår andel av denne virksomheten. 2 kvartal har gitt et mindre positivt resultat. FREMTIDSUTSIKTER Den vesentlige forbedringen i driftsresultatet for nettvirksomheten forventes å fortsette videre i 2013. Hovedgrunnen til dette er økt inntektsramme på grunn av nye regler for beregning av inntektsrammen, hvor ny avkastningsmodell på investert kapital fra NVE er hovedårsaken. I tillegg får vi en økning i inntektsrammen som følge av kompensasjon av høye kostnader blant nettselskapene i 2011 og at våre tre nettselskaper er blant bransjens mest effektive selskaper. For kraftomsetningsvirksomheten forventes også vesentlig bedre resultater i 2013 sammenlignet med 2012. Tjenestevirksomheten har vunnet en større kontrakt om leveranse av MAFI tjenester i 2012 som vil påvirker driften positivt i 2013. Rentekostnader vil øke i 2013 som følge av refinansieringen i 4. kvartal 2012. FINANSIELLE NØKKELTALL 2 kv 13 2 kv 12 Hittil 13 Hittil 12 Driftsinntekter mill.kr 155 254 405 545 EBITDA mill.kr 57 42 104 78 Driftsresultat mill.kr 35 19 60 32 Resultat før skatt mill.kr 19 9 23 11 Resultat etter skatt mill.kr 13 3 14 4 Driftsmargin % 22,5 7,5 14,8 5,9 Egenkapitalandel % 29,1 28,4 29,1 28,4 Gjeldsgrad (Netto gjeld / Egenkapital) 1,6 1,6 1,6 1,6 (EBITDA + fin.innt.)/finanskost 3,6 3,8 3,5 3,5 Side 3

VIRKSOMHETSOMRÅDER NETT Hittil 13 Hittil 12 2 kv 13 2 kv 12 Driftsinntekter 289,7 249,6 139,0 117,7 Driftsinntekter i 1 halvår er 40,1 mill Varer og tjenester 135,7 126,5 62,1 57,7 høyere i forhold til samme periode i 2012 i hovedsak på grunn av økte Personalkostnader 9,4 7,3 3,1 1,9 inntektsrammer. Økte inntektsrammer Andre driftskostnader 52,0 47,4 23,8 21,6 fremkommer som følge av ny beregning av NVE renten, og økt effektivitet for våre EBITDA 92,6 68,4 50,0 36,5 nettselskaper sammenlignet med 2012. Avskrivninger 41,4 40,5 20,4 20,3 Tap i nett er høye hittil i år på grunn av Driftsresultat 51,2 27,9 29,6 16,2 høyt forbruk i en lang og kald vinter. Dette gir vesentlig bedre resultat i 2013 mot 2012. KRAFT Hittil 13 Hittil 12 2 kv 13 2 kv 12 Driftsinntekter 122,1 97,9 43,6 32,1 Driftsinntekter er 24,2 mill høyere i 1 halvår 2013 sammenlignet mot samme Varer og tjenester 107,3 86,1 37,2 25,8 periode i 2012 i hovedsak på grunn av Personalkostnader 5,0 4,8 2,7 2,6 høyere priser, men også på grunn av høyere volum på grunn av en lang og kald Andre driftskostnader 4,0 5,0 2,0 1,7 vinter. Dette gir et bedre resultat enn EBITDA 5,8 2,0 1,7 2,0 tilsvarende periode i 2012. I 1 kvartal 2012 ble det kostnadsført tap på finansielle Avskrivninger 0,0 1,1 0,0 0,6 kraftkontrakter som reduserte resultatet i perioden. Driftsresultat 5,8 0,9 1,7 1,4 TJENESTER Hittil 13 Hittil 12 2 kv 13 2 kv 12 Driftsinntekter 22,6 21,5 11,7 11,1 Virksomheten utfører i hovedsak Varer og tjenester 0,0 0,0 0,0 0,0 administrative tjenester for infrastrukturog kraftomsetningsselskaper. Driften viser Personalkostnader 11,1 11,1 5,6 5,6 noe høyere omsetning sammenlignet med Andre driftskostnader 9,1 7,8 4,5 3,6 1 halvår 2012, og driftsresultatet er også nesten på samme nivå. EBITDA 2,4 2,6 1,6 1,9 Avskrivninger 0,3 0,3 0,1 0,2 Driftsresultat 2,1 2,3 1,5 1,7 ANNET Hittil 13 Hittil 12 2 kv 13 2 kv 12 Driftsinntekter 22,6 17,2 13,3 8,6 Virksomheten viser noe høyere inntekter Varer og tjenester 0,0 0,0 0,0 0,0 enn for 1 halvår 2012. Dette har sammenheng med gevinst ved salg av fast Personalkostnader 6,2 5,4 3,1 2,7 eiendom på 3,6 millioner kroner, men noe Andre driftskostnader 11,9 9,5 6,4 4,8 svakere driftsresultat på den ordinære driften enn tilsvarende periode i 2012 EBITDA 4,5 2,3 3,8 1,1 Avskrivninger 1,7 1,9 0,8 0,9 Driftsresultat 2,8 0,4 3,0 0,2 Side 4

RESULTATREGNSKAP 2. kv 2013 2. kv 2012 Hittil 13 Hittil 12 Driftsinntekter 154.933 254.429 404.881 544.961 Kjøp av varer og tjenester 69.160 122.593 213.549 276.617 Lønnskostnader 14.979 57.579 32.861 119.301 Avskrivninger 21.836 22.945 44.278 45.860 Andre driftskostnader 14.061 32.235 54.436 70.779 Sum driftskostnader 120.036 235.352 345.124 512.557 Driftsresultat 34.897 19.077 59.757 32.404 Res. tilknyttede og felleskontr. selskap -963-540 -7.841-1.080 Finansinntekter 744 1.547 1.600 2.220 Finanskostnader -15.798-11.501-30.557-23.010 Netto finansposter -16.017-10.494-36.798-21.870 Ordinært resultat før skattekostnad 18.880 8.583 22.959 10.534 Skattekostnad på ordinært resultat 5.909 5.410 9.184 6.107 Resultat etter skatter 12.971 3.173 13.775 4.427 Herav minoritetens andel 4.885 4.418 9.233 6.258 Herav majoritetens andel 8.086-1.245 4.542-1.830 Side 5

BALANSE 30.06.13 31.03.13 31.12.12 Utsatt skattefordel 68.443 67.906 73.238 Immaterielle eiendeler 265.782 269.594 273.406 Varige driftsmidler 918.937 915.553 917.876 Tilknyttede og felleskontrollerte selskap 181.823 182.786 189.664 Andre finansielle anleggsmidler 82.903 83.798 83.630 Sum anleggsmidler 1.517.888 1.519.637 1.537.814 Fordringer 76.517 81.867 157.299 Betalingsmidler 87.080 193.215 57.539 Sum omløpsmidler 163.597 275.082 214.838 SUM EIENDELER 1.681.485 1.794.719 1.752.652 Innskutt egenkapital 190.851 190.851 190.851 Annen egenkapital 27.543 19.457 23.001 Minoritetsinteresse 270.222 265.336 260.989 Sum egenkapital 488.616 475.644 474.841 Avsetning forpliktelser 12.558 12.807 13.026 Langsiktig rentebærende gjeld 850.000 850.000 875.000 Sum langsiktig gjeld 862.558 862.807 888.026 Leverandørgjeld 22.495 61.813 79.770 Betalbar skatt 13.979 8.607 13.495 Annen kortsiktig gjeld 293.836 385.848 296.520 Sum kortsiktig gjeld 330.310 456.268 389.785 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 1.681.485 1.794.719 1.752.652 Side 6

KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2. kv 13 Hittil 13 Likvider tilført / brukt på virksomheten: Resultat før skatter 18.880 22.959 Betalbar skatt -4.887-9.774 Ordinære avskrivninger 21.836 44.278 Gevinst salg driftsmidler -3.627-3.627 Endring kundefordringer 5.350 80.782 Endring i leverandørgjeld -39.318-57.275 Endring i andre tidsavgrensningsposter -63.970 42.907 Resultatendring tilknyttet selskap 963 7.841 Netto likviditetsendring fra virksomheten -64.773 128.091 Likvider tilført / brukt på investeringer: Investeringer i varige driftsmidler -21.535-41.654 Salg varige driftsmidler 4.278 4.278 Endring på langsiktige lånefordringer 895 727 Netto likviditetsendring fra investeringer -16.362-36.649 Likvider tilført / brukt på finansiering: Opptak av ny gjeld - - Nedbetaling av gjeld - -25.000 Utbetaling av utbytte -25.000-36.900 Netto likviditetsendring fra finansiering -25.000-61.900 Netto endring i likvider i året -106.135 29.542 Kontanter og bankinnskudd inn i perioden 193.215 57.538 Kontanter og bankinnskudd ut i perioden 87.080 87.080 Ubenyttet ramme konsernkonto 25.000 25.000 Side 7

EGENKAPITALOPPSTILLING Innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum majoritet Minoritetsinteresse Sum egenkapital Egenkapital 31.12.2011 190.851 18.959 209.810 261.294 471.104 Årsresultat 2012 0 30.358 30.358 12.181 42.539 Utbetalt utbytte 0-25.000-25.000-11.900-36.900 Endring av oppkjøp, salg mv 0-1.316-1.316-586 -1.902 Egenkapital 31.12.2012 190.851 23.001 213.852 260.989 474.841 Resultat etter skatt hittil 13 0 4.542 4.542 9.233 13.775 Egenkapital 30.06.2013 190.851 27.673 218.524 270.222 488.746 Fredrikstad Energi AS Stabburveien 18 1617 Fredrikstad Telefon: 69 70 15 00 Mail: firmapost@fredrikstadenergi.no Hjemmeside: www.fredrikstadenergi.no Kontakt: trond.andersen@fredrikstadenergi.no Side 8