SPV FØRSTE KVARTAL 2014 29. april 2014 Jan Erik Kjerpeseth Administrerende direktør
HOVEDTREKK FØRSTE KVARTAL ØKT DRIFTSRESULTAT DRIFTSRESULTAT FØR SKATT 526 MNOK (273) GOD EGENKAPITALAVKASTNING EGENKAPITALAVKASTNING 19,8 % (10,4 %) KOSTNADSUTVIKLING I TRÅD MED MÅL KOSTNADSGRAD 38,8 % (54,4 %) KAPITALOPPBYGGING ETTER PLAN REN KJERNEKAPITAL 11,3 %* RESULTATFRAMGANG TILKNYTTEDE SELSKAPER RESULTATBIDRAG 18 MNOK (9) Tall i parentes :1 kvartal 2013 *inkluderer 50 % av resultatet i perioden
HOVEDTALL Hovedtall 1. kvartal 2014 1. kvartal 2013 2013 Resultat før skatt 526 mkr 273 mkr 1221 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 2,66 kr 1,33 kr 6,13 kr Rentenetto (annualisert) 1,67 % 1,47 % 1,67 % Kostnadsprosent 38,8 % 54,5 % 48,8 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 19,8 % 10,4 % 11,7 % Ren kjernekapitaldekning (Basel I gulv) 11,3 % 10,4 % 11,2 % Ren kjernekapitaldekning (IRB) 13,4 % 13,7 % 14,2 %
RESULTAT FØR SKATT - ØKTE MED 253 MILLIONER KRONER 526 370 322 273 246 360 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Økt rentenetto, lave kostnader og verdijustering av aksjene i Nets (166 MNOK)
GOD EGENKAPITALAVKASTNING - 19,8 %, 11,9 % EKS NETS 19,8 12,7 14,0 10,4 9,8 11,9 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Egenkapitalavkastning over mål på > 11 %
RESULTAT/BOKFØRT VERDI EGENKAPITALBEVIS Resultat pr egenkapitalbevis Bokført EK pr egenkapitalbevis 2,66 53,9 54,7 54,4 1,33 1,62 1,85 1,33 52 50,6 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Bokført EK første kvartal justert for utbytte kroner 3 pr. bevis
STABIL RENTENETTO Utvikling i netto rente og kredittprovisjonsinntekter 700 3,5 % 600 549 573 580 566 3,0 % Mkr 500 400 300 200 422 1,39% 439 1,44% 458 1,46% 478 1,51% 459 1,47% 1,72% 1,73% 1,71% 1,67% 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % Pr kapitalenhet % p.a. 100 0,5 % 0 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 0,0 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet Nominell rentenetto øker med 107 MNOK, sikringsfondsavgift 12 MNOK tilsvarende 3,5 bp
UTLÅNSMARGINER I HOVEDSAK UENDRET 4,00 3,50 3,40 3,30 3,29 3,27 3,00 2,69 2,69 2,90 2,94 2,92 2,50 2,00 1,50 2,28 2,18 2,23 2,20 1,73 1,89 1,96 2,17 2,17 2,44 2,58 2,58 2,54 1,00 1,41 1,22 1,09 1,09 0,50 - Q1-14 Q4-13 Q3-13 Q2-13 Q1-13 Q4-12 Q3-12 Q2-12 Q1-12 Q4-11 Q3-11 Q2-11 Q1-11 Personmarked Bedriftsmarked Definisjon: Kvartalets gjennomsnittlige kunderente minus gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR
INNSKUDDSMARGINER UENDRET I BEDRIFTSMARKED - SVEKKES NOE I PERSONMARKED I TRÅD MED REDUSERT NIBOR 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 - (0,20) (0,40) 0,46 0,32 0,63 0,43 0,82 0,77 0,57 0,55 0,02 (0,05) (0,17) (0,16) (0,23) (0,28) (0,44) (0,48) (0,46) (0,48) (0,51) (0,50) (0,60) (0,80) (1,00) (0,44) (0,55) (0,61) (0,63) (0,69) (0,76) Q1-14 Q4-13 Q3-13 Q2-13 Q1-13 Q4-12 Q3-12 Q2-12 Q1-12 Q4-11 Q3-11 Q2-11 Q1-11 Personmarked Bedriftsmarked
RESULTATBIDRAG TILKNYTTEDE SELSKAPER ØKNING PÅ 9 MNOK I HOVEDSAK DREVET AV FRENDE FORSIKRING NOKm Q1 2014 Q1 2013 2013 Frende Forsikring 12 7 41 Norne Securities 1 0-2 Brage Finans 2 0 3 Verd Boligkreditt 3 2 9 Andel resultat tilknyttede selskaper 18 9 50
MÅLRETTEDE KOSTNADSTILTAK GIR RESULTAT - KOSTNADSGRAD PÅ 38,8 % INKL. VERDIJUSTERING NETS Kostnadsgrad I prosent Årsverk konsern 60 50 40 54,4 50,9 46,7 43,9 47,7 860 844 838 30 830 20 821 10 0 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 1. Kv. 13 2. Kv. 13 3. Kv. 13 4. Kv. 13 1 Kv. 14 Startet med å ansette 15 nye IT-medarbeidere, eksterne honorar reduseres -positiv effekt på driftskostnader
KOSTNADSUTVIKLING I TRÅD MED MÅL - REDUSERTE KOSTNADER I MORBANKEN SAMMENLIGNET MED 2012 1.385* I rute for å nå målet om 2 % gjennomsnittlig årlig kostnadsvekst i morbanken fram mot 2015 *) 2012 tallene ex engangseffekt knyttet til pensjon på totalt 301 MNOK og bonus i morbanken. Målsatt utvikling i morbanken er ex bonus. Alle tall er omarbeidet etter IAS19R. **) Inkludert boligkreditt og ex bonus
MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT* - ØKNING I BEDRIFTSMARKED SKYLDES I HOVEDSAK ETT ENGASJEMENT 2.000 5,00% 1.800 1.600 4,00% 1.400 1.200 1.000 800 1.133 1.224 1.258 1.351 1.480 1.362 1.318 1.351 1.548 3,00% 2,00% 600 1,37% 1,32% 1,26% 1,22% 1,34% 1,29% 1,21% 1,22% 1,34% 400 200-261 248 296 226 258 273 223 226 233 2010 2011 2012 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Personmarked Bedriftsmarked Andel av total portefølje 1,00% 0,00% *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold, Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger, Beregnet i % av totalt utlånsvolum
AVSETNINGSGRAD UENDRET FRA 4Q - NEDSKRIVNING ETT STORT ENGASJEMENT PÅVIRKER SAMMENSETNING 0,8 % 0,76% 0,79% 1000 Avsetningsgrad 0,7 % 0,6 % 0,5 % 0,4 % 0,3 % 0,60% 384 0,58% 377 0,61% 386 450 418 900 800 700 600 500 400 Nedskrivinger mkr 0,2 % 408 479 300 200 0,1 % 267 267 288 100 0,0 % 0 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 Ind. nedskrivninger utlån Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad
ENDRING I RESULTAT 1. KVARTAL 2013-2014 600 500 177 5 10 25 526 400 107 9 300 273 200 100 -
LIKVIDITET OG FINANSIERING - ANDEL PM-LÅN OVERFØRT TIL SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT: 53% Utvikling- aktivasiden 100 % Utvikling- passivasiden 17.500 12.500 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 7.500 40 % 30 % 2.500 20 % 10 % -2.500 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 0 % 1Q 2013 2Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 1Q 2014 Norsk stat Banker OMF Interbank Kommuner og fylkeskommuner Andre Aksjer Brukt til lån i Norges Bank Gjeld til kredittinstitusjoner og kortsiktige instrumenter OMF og bytteordning med Norges Bank Fondsobligasjoner og ansvarlige lån Senior bank
NOE LAVERE UTLÅNSVEKST I PERSONMARKED - VEKST BEDRIFTSMARKED I TRÅD MED MÅL SÅ LANGT I 2014 Privatmarked Innskudd: 37 mrd Utlån 86 mrd Bedriftsmarked Innskudd: 25 mrd Utlån 28 mrd 6,0 % 6,8 % 6,5 % 3,8 % 2,5 % 12 mnd vekst utlån 1 Kv. innskudd 0,6 % 0,9 % 1,1 % Mål vekst 12 mnd vekst innskudd -0,6 % 1 Kv. Utlån Mål vekst 12 mnd vekst innskudd 12 mnd vekst utlån 1 Kv. Innskudd 1 Kv. Utlån -2,2 %
UTLÅNSFORDELING BEDRIFTSMARKED Volumfordelt* i milliarder Sektorfordeling Jord-, skogbruk og fiskeri 19.548 8 % 10 % 6 % Industri og bergverk 9.447 8.319 43 % 6 % 10 % 6 % 11 % Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning Varehandel, hotell og restaurant Utenriks sjøfart og rørtransport Transport ellers, post- og telekommunikasjon 0-50 mill 50-150 mill Over 150 mill Eiendomsdrift Økt fokus på å øke volumet innenfor SMB-segmentet * Målt på engasjement
INNSKUDDSSAMMENSETNING - STOR ANDEL STABILE INNSKUDD 34.736 Innskudd fordelt I milliarder Innskuddsfordeling Fordelt på sektor 15 % 7.841 19.361 23 % 48 % Personmarked SMB Større bedrifter Finansiell sektor 14 % 0-850.000 850.000-2.000.000 Over 2.000.000 Stabile innskudd, dekket av innskuddsgarantiordning, blir gunstig behandlet i LCR og NSFR
SOLIDITET - KAPITALNIVÅ OVER KOMBINERTE MINIMUMS- OG BUFFERKRAV Basel 1 gulv* IRB* * Kvartalstallene inkluderer 50% av akkumulert resultat etter skatt, med unntak av 4.kvartal
ØKTE KAPITALKRAV MØTES OVER DRIFT - KAPITALOPPBYGGING FREM MOT 2016, JFR. BANKENS ICAAP-ANALYSE Ren kjernekapital hensyntatt Basel I-gulv vokser i tråd med regulatoriske minimums- og bufferkrav Forutsetninger Marginforutsetninger justert for renteendringer besluttet 1Q 2014 Hensyntatt verdijustering Nets Vekst på samme nivå som i 2013 Personmarked 6 % Bedriftsmarked 2,5 % Kostnader i tråd med kostnadsmål Normaliserte tap (25 bp) Opprettholder utbyttepolitikk (50 % / 5 %) 21
BASEL I-GULV ELLER GULV PÅ RISIKOVEKTER? - POTENSIELT STOR EFFEKT FOR SPAREBANKEN VEST Risikovekter IRB og ren kjernekapital 2016 Personmarked 20 % 25 % 30 % 35 % Norsk tolkning av Basel I-gulvet er relatert til beregningsgrunnlaget og gir SPV en estimert kapitaldekning på 13 % i 2016 Bedriftsmarked 60 % 17,6 % 16,2 % 15,0 % 13,9 % 65 % 17,1 % 15,7 % 14,6 % 13,6 % 70 % 16,6 % 15,3 % 14,2 % 13,3 % 75 % 16,1 % 14,9 % 13,9 % 13,0 % Myndighetene ser ut til å ønske å innføre «gulv» for gjennomsnittlig risikovekt i segmentene før Basel I-gulvet avvikles. For SPV må slike gulv i PM og BM være hhv. 35 % og 75 % for å gi lik ren kjernekapitaldekning som det dagens tolkning av Basel I-gulvet gir (illustrert med grått )
FREMTIDSUTSIKTER SPAREBANKEN VEST Digital utvikling og regulatoriske endringer er sentrale rammebetingelser Vurdering av strategiske tiltak for å sikre bankens mål pågår Kundeløfte og ROE > 11 % Rentemarginer under press Mål om snitt 2 % kostnadsvekst i morbanken ligger fast Tilknyttede selskaper forventes å øke resultatbidraget i 2014 Et usikkert makrobilde kan innebære et noe høyere risikobilde i regionen frem i tid 23
VI ER HER.