Posten Norge Kvartalsrapport 1. kvartal 2010 28/05/2010
Hovedpunkter - økonomi Driftsinntektene ble redusert med MNOK 269 (3,9 %) sammenlignet med første kvartal i fjor som følge av fallende volumer innenfor post- og logistikkvirksomhetene og lavkonjunkturen Resultat før engangseffekter var MNOK 284, en forbedring på MNOK 194 sammenlignet med samme periode i fjor, noe som i hovedsak skyldes effektene fra kostnadsreduserende tiltak og statlig kjøp Statlig kjøp ble bevilget og regnskapsført i 2. kvartal 2009 Avkastningen på investert kapital før engangseffekter og nedskrivninger siste 12 måneder (ROIC) var 12,8 %, mot 7,5 % i 2009 Effektiviseringsprogrammet Spinnaker ble igangsatt i 2008. Ytterligere tiltak gjennomføres for å tilpasse kostnader til et fallende aktivitetsnivå i markedet 2
Viktige begivenheter Som følge av en værhard vinter og oppstartsproblemer ved Østlandsterminalen ble leveringskvalitet på A-post levert over natt 81,4 % i første kvartal 2010. Posten oppfylte imidlertid 5 av 6 konsesjonskrav med god margin i 1. kvartal I 1. kvartal vedtok Oslo Kommune reguleringsplanen for terminalområdet på Alnabru. Dette gir konsernet mulighet for å planlegge et fremtidsrettet, effektivt og miljøvennlig senter for sine logistikkvirksomheter i Posten og Bring ErgoGroup og Edda Media har inngått et langsiktig samarbeid gjennom at ErgoGroup AS overtar driften av Edda Medias IT-virksomhet, som i dag leverer ITtjenester til 92 redaksjonelle publikasjoner. Samarbeidet omfatter en femårig avtale på drift, støtte og forvaltning, som har en verdi på 200 mill. kroner i denne perioden Østlandsterminalen åpnet i januar 2010 Logistikkvirksomheten er rammet av transportstreik fra 15. mai. Streiken ble trappet opp den 25. mai og hele den norske transportnæringen er nå rammet 3
Ny divisjonsstruktur For at konsernet skal bli bedre rustet til å realisere samordningsgevinster på tvers av konsernet og nordisk vekst, ble en ny organisering på divisjonsnivå besluttet i april 2010. Omorganiseringen er planlagt gjennomført fra juni måned I segment Post blir de operative virksomhetene innenfor Post og Distribusjonsnett slått sammen til en helhetlig postdivisjon som får både kunde- og produksjonsansvar. Segment Logistikk deles operativt i to divisjoner, divisjon Pakker og Gods og divisjon Logistikkløsninger, slik at konsernledelse kan komme enda tettere på logistikkmarkedet ErgoGroup er ikke omfattet av endringene 5/28/10 4
Driftsinntekter per kvartal Gjennomsnittlig inntektsvekst på 3,8% (Q1 2006 Q1 2010) 7 908 6 659 6 608 6 553 6 243 7 406 6 851 7 215 6 690 6 932 6 864 6 350 6 968 6 663 5 737 5 626 5 646 2006 2007 2008 2009 2010 Driftsinntekter per kvartal i MNOK 5
Driftsinntekter fra utenlandske selskaper Driftsinntekter i MNOK +19% -3% 7 000 +50% 6 000 5 000 4 000 +140% 6 240 7 428 7 216 3 000 2 000 +23% +7% +20% 4 153-6,1% 1 000 1 097 1350 1 443 1 727 1 850 1 737 Driftsinntekter fra utenlandske selskaper gikk ned med MNOK 113 (6,1%) fra Q1 2009, og utgjorde 26,7% av konsernets omsetning mot 28,7% i samme periode i fjor 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Q1 2009 Fra 1. kvartal 2002 til 1. kvartal 2010 har Postens utenlandske virksomhet hatt en gjennomsnittlig omsetningsøkning på 31,9% Q1 2010 6
EBIT før engangseffekter og nedskrivninger per kvartal 454 352 225 252 219 402 238 338 291 267 476 284 145 49 74 34 90 2006 2007 2008 2009 2010 EBIT før engangseffekter og nedskrivninger per kvartal i MNOK 7
Resultat MNOK Q1 2010 Q1 2009 Endring Året 2009 Driftsinntekter 6 663 6 932-269 27 104 EBITDA 515 321 193 1 959 EBIT før engangseffekter og nedskrivninger 284 90 194 1 021 Nedskrivninger 1 0 1 372 Engangskostnader/ (inntekter) -22-9 -13 168 EBIT 305 98 207 482 Netto finans -58-92 34-284 Resultat før skatt 247 6 241 198 8
Nøkkeltall Investeringer i første kvartal 2010 var MNOK 240 en reduksjon på MNOK 161 i forhold til samme periode i fjor MNOK Q1 Q1 Året 2010 2009 2009 Totalkapital 18 411 18 213 18 441 Netto gjeld/ebitda-faktor var 1,2** (Q1 2009: 2,1) Egenkapital 5 385 5 126 5 214 Rentebærende gjeld 4 039 4 209 4 046 Egenkapitalandel (%) 29,2 28,1 28,3 Per 31.03.2010 hadde Posten en langsiktig likviditetsreserve, som besto av plasserte midler og tilgjengelige trekkfasiliteter, på MNOK 4 860, mot MNOK 4 645 på samme tidspunkt i fjor Gjeldsgrad (netto) 0,5 0,7 0,4 ROIC (%) før engangseffekter og nedskrivninger* EBIT-margin før engangseffekter og nedskrivninger (%) 12,8 7,5 10,6 * 12 måneder rullerende **Netto rentebærende gjeld MNOK 2 534 og 12 mnd rullerende EBITDA MNOK 2 153 4,3 1,3 3,8 9
Bemanning 30 000 163 2 754 25 000 Antall årsverk 20 000 25 851 23 260 15 000 Konsern 31.12.08 Oppkjøpte selskaper Redusert bemanning Konsern 31.03.10
Kvalitetsutvikling (rullerende 12 mnd) Leveringskvalitet for A-post levert over natt var på 81,4% i Q1 2010, mot 87,4% i samme periode i 2009. Nedgangen skyldtes en værhard vinter samt utfordringer i forbindelse med oppstart av ny Østlandsterminal. 100 95 90 85 Konsesjonskrav Oppstartsproblemene ved Østlandsterminalen ble løst i andre halvdel av april, men stengte flyplasser for vedlikehold og vulkanaske vil ha en negativ påvirkning på leveringskvalitet i 2. kvartal 80 75 70 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Kvalitetsutvikling rullerende 12 mnd 11
Segmentstruktur for Posten konsern post logistikk IT 12
Segmentfordeling eksterne driftsinntekter Endring 2009-2010 i MNOK og % Andel eksterne driftsinntekter i % -59-88 17 % 17 % -2,3% -139 45 % 46 % -7,4% 38 % 37 % -4,4% Q1 2010 Q1 2009 Post Logistikk IT 13
Segmentet post logistikk IT Brevprodukter Banktjenester Dialogtjenester post 14
Volumutvikling post logistikk IT Brevprodukter % endring pa. 2005 2006 2007 2008 2009 Hittil 2010 Brev Konsernet 2,9 4,1-1,3-0,8-10,6-4,4 Brev Morselskap 2,7 3,7-2,4-3,3-11,6-2,8 A og B post (morselskap) -5,5-0,9-0,3 0,7-10,1-8,6 Postreklame*(morselskap) 10,7 5,5-4,2-6,2-13,7 1,1 * Adressert og uadressert postreklame Uadressert postreklame står for 46,8 % av brevvolum i Posten Norge AS mot 44,8 % i samme perioden i 2009 15
Nøkkeltall post logistikk IT Samlet A- og B-post volum ble 8,6% lavere i 1. kvartal 2010 enn i samme periode i 2009, i hovedsak som følge av økt elektronisk substitusjon Kostnadsreduserende tiltak fra Spinnaker programmet, herunder ny postkontorstruktur, effektivisering av stab/støtte funksjoner, reduserte IT-kostnader og implementering av konsernets produktivitetssystem har påvirket resultatet positivt Bring Citymail Sweden har opprettholdt samme volum som i 2009 Bring Citymail Denmark avviklet postdistribusjonen pr 01.01.2010 Per mars 2010 var 109 av totalt 124 postkontorer erstattet med Post i Butikk (PiB). Omleggingen har blitt godt mottatt av kundene. Posten har også besluttet en modernisering av egendrevne postkontorer over en tre års periode for å tilpasse virksomheten til endrede kundebehov MNOK 2010 2009 Endring 10-09 Endring % Driftsinntekter 3 126 3 216-90 -2,8 EBITDA 397 187 210 112,3 EBITDA margin 12,7% 5,8% 6,9 16
Segmentet post logistikk IT Parti-/stykkgods Termo Ekspress Pakker Lagerservice logistikk 17
Nøkkeltall post logistikk IT Driftsinntekter i 2010 var 4,2 % lavere enn tilsvarende periode i 2009 som følge av konjunkturnedgangens effekter på volum og prispress i markedet Segment Logistikks virksomhet utenfor Norge hadde samlet driftsinntekter på MNOK 1 149, som utgjorde 37,6% av segmentets totale driftsinntekter Segmentets resultat var positivt påvirket av økt volum innenfor pakker samt kostnadsreduserende tiltak innenfor de fleste forretningsområder. Parti-/stykkgods og termo hadde imidlertid økte transportkostnader i 1. kvartal 2010 som følge av forsinkelser på togfremføring I 1. kvartal vedtok Oslo Kommune reguleringsplanen for terminalområdet på Alnabru. Dette gir konsernet mulighet for å planlegge et fremtidsrettet, effektivt og miljøvennlig senter for sine logistikkvirksomheter i Posten og Bring MNOK 2010 2009 Endring 10-09 Operating revenues Endring % 3 055 3 188-133 -4,2 EBITDA 124 117 7 6,0 EBITDA margin 4,1% 3,7% 0,4 18
Segmentet post logistikk IT Drift Infrastruktur Løsninger Konsulenttjenester IT 19
Nøkkeltall post logistikk IT Driftsinntekter i 1. kvartal 2010 var 7,0% lavere enn tilsvarende periode i 2009, i hovedsak som følge av salg av virksomhet, kontraktsfestede prisreduksjoner og lavkonjunkturen Driftsinntekter utenfor Norge utgjorde 26% av samlet omsetning i perioden, sammenlignet med 27% for samme periode i 2009. Omsetning mot Posten Norge AS utgjorde 13 % i 2010, som tilsvarte samme periode i fjor ErgoGroup har inngått kontrakter for MNOK 845 i 1. kvartal 2010, som er MNOK 56 høyere enn samme periode i 2009 Det ble iverksatt et forbedrings- og omstillingsprogram i siste halvdel av 2009, både i den norske og den svenske delen av virksomheten. Lønnsomheten innen forretningsområdet drift- og infrastrukturtjenester var fortsatt i tilfredsstillende i 1. kvartal 2010 og ytterligere omstillinger er nødvendig. Forretningsområdene løsinger og applikasjonstjenester hadde fortsatt gode marginer i perioden MNOK 2010 2009 Endring 10-09 Endring % Driftsinntekter 1 282 1 378-96 -7,0 EBITDA 123 124-1 -0,8 EBITDA margin 9,6% 9,0% 0,6 20
Fokusområder fremover Konsernets resultatutvikling forventes fortsatt å bli negativt påvirket av lav etterspørsel, prispress og økt konkurranse Effektiviseringsprogrammet Spinnaker gir gode resultater og ytterligere tiltak gjennomføres for å tilpasse kostnader til et lavere aktivitetsnivå i markedet. Den nye divisjonsstrukturen blir implementert i juni 2010 Den nye Østlandsterminalen overtok brevproduksjon fra Brevsenteret i Oslo i 1. kvartal og skal i løpet av 2011 overta produksjon fra terminalene i Drammen og Hamar Det fokuseres på kontinuerlig, langsiktig og systematisk arbeid innenfor HMS, miljø og klima. 21