.
. Agenda Velkommen og hovedpunkter Resultat og balanse OBOS-banken Oppsummering Daniel Kjørberg Siraj Konsernsjef Ove B. Haupberg, CFO / Konserndirektør økonomi og finans Boddvar Kaale Konserndirektør bank, forsikring og eiendomsmegling Ove B. Haupberg
. Sammendrag Hovedpunkter Pr. 3. kvartal 2015 Daniel Kjørberg Siraj xx xx
Hovedpunkter i 2015 Svært godt boligsalg i Norge og Sverige. Stor utlånsvekst i OBOS-banken. Betydelige tomtekjøp. Store gevinster i aksjeporteføljen. OBOS Forsikring lansert i privatmarkedet. Kantarellbacken, Botkyrka
Resultat før skatt Kværnerbyen, Oslo
Mill. kroner 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015. Resultat før skatt 2 500 2 367 2 000 1 500 1 000 500 0 *IFRS-tall fra 31.12.2014
Bilde Verdijustert verdijustert egenkapital egenkapital: (Må oppdateres) Hegretunet, Fornebu
Mill. kroner 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015. Verdijustert egenkapital 25.000 20.000 21.171 15.000 10.000 5.000 0 *IFRS-tall pr. 31.12.2015 Bokført egenkapital Merverdier
Medlemmer Medlemsveksten i 2015 er den største OBOS har opplevd i antall. God medlemsvekst i «nye» OBOSområder. Det er flest nye medlemmer i aldersgruppen 20-29 år. 400.000 350.000 300.000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Betalende medlemmer
Forvaltning og rådgivning Norges største forvalter av boliger. 200.000 Nærmere 10.000 nye boliger til forvaltning i løpet av 2015. 150.000 Styrket rådgivningskapasitet gjennom kjøpet av STEMA Rådgivning AS. 100.000 0 1996 2000 2004 2008 2012 2016 Forvaltede boliger
. Næringseiendom Ferdigstilt sykehus for OUS på Mortensrud på 13.000 kvm. OCCI på Ullern med ny videregående skole og lokaler for kreftforskning. Byggestart Portalen på Lillestrøm og Nye Oppsal senter. OBOS kjøpesentre fikk en vekst på 4,7 %, gjennomsnittet i bransjen var på 2,3 %. Flere kjøp og salg av mindre eiendommer.
Langsiktig investor Justering av eierskapet i AF Gruppen og Veidekke. Eierandel 16,88% Kjøpt oss opp i Multiconsult. Strategi ligger fast. 17,78% 6,76%
. Salgstall 2015 brutto/netto Antall enheter Verdi (MNOK) Brutto Netto Brutto Netto OBOS Nye Hjem 1 425 968 5 315 3 669 OBOS Fornebulandet 295 281 1 692 1 636 Block Watne AS 659 659 2 359 2 359 OBOS Sverige AB 1 273 1 273 2 527 2 527 Kärnhem AB 251 251 744 744 Totalt 3 903 3 432 12 636 10 935
Utvikling i antall salg.
Igangsatte og ferdigstilte enheter
. Boligmarkedet: Prisutvikling 2016 Norge 3-5% Sverige 7-10% Lav rente + + Befolkningsvekst + ++ Sentralisering + ++ Inntektsvekst - - ++ Sysselsettingsvekst - ++ Forbrukertillit - 0/+ Strammere kredittilgang* - -/0 Boligtilbudet** - 0 -- sterkt negativ - negativ - 0 nøytral + positiv ++ sterkt positiv *Amortisering i Sverige: Kun nye boliglån og unntak for bl.a. nye boliger begrenser effekten. ** Unntak for Oslo-området. Øker i Sverige, men fortsatt for lavt i forhold til behovet.
. Markedsposisjon Norden (netto) 4 000 3 000 Antall solgte enheter 3 752 3 432 3 420 251 1 273 3 235 4 000 3 000 Antall igangsatte enheter 3 731 3 492 3 455 3 412 263 1 265 2 000 1 000 0 8 000 659 281 968 JM OBOS Skanska Antall ferdigstilte enheter 7 150 NCC 1 416 Veidekke 935 Selvaag 2 000 1 000 0 JM ONH 734 276 954 OBOS Skanska NCC 1 009 Veidekke 858 Selvaag 6 000 4 886 4 871 OFL Block Watne 4 000 2 000 0 JM NCC Skanska 3 626 698 642 1 520 OBOS 1 739 Veidekke 1 339 Selvaag BWG Homes AB Kärnhem Peabs tall for 2015 er ikke offentliggjort ennå.
. Tomtekjøp Antall og verdi 2015 (MNOK) 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 3 721 201 632 1 087 120 1 681 3 566 201 632 1 087 60 1 586 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 2 606 63 2 359 301 63 334 301 334 400 200 1 508 1 461 0 Antall (Brutto) Antall (Netto) 0 Verdi (Brutto) Verdi (Netto) OBOS Nye Hjem OBOS Fornebulandet Block Watne OBOS Sverige Kärnhem
Fornebu 249 solgte boliger i 2015, mot budsjett på 217. Snittpris per bolig kr 6,5 mill. Administrasjonen i Bærum kommune innstiller på utredning av 9-11.000 boliger. For OBOS utgjør dette 5.000+ boliger i Fase2 mot 2.650 i opprinnelig KDP2. Politisk vedtak om merutnyttelse gjennom revisjon av KDP2 antatt våren 2017. Forhandlinger om utbyggingsavtale kan påbegynnes.
Oppsal senter, Oslo 201 leiligheter (solgt 89 stk. av 110 lagt ut for salg). 15.850 BRAs bolig, 5.700 m2 BRA næring. Entreprenør: Veidekke Salgsstart oktober 2015, byggestart januar 2016.
Ulven Hovinbyen Prioritert hovedutbyggingsområde i Oslo fram mot 2030 med planer for 27.000 nye boliger og 2,5 millioner m2 næring. Ulven OBOS har nylig inngått kontrakt om kjøp av eiendomsselskapet Ulven AS. Overtakelse 01.02.16. 232 daa, 32 eiendommer, 214.000 m2 bygningsmasse. Vedtatt reguleringsplan: ca. 305.000m2 BRA. Ca. 2.500-3.000 boliger. Robust kontantstrøm. Prosjektet har 20 +/- års tidsperspektiv.
Middelthuns gate 17, Majorstuen Totalt 40 500 m2 BRA (bolig og næring), i alt 350 boliger. Eiendommen er under regulering. Salgsstart høsten 2016, byggestart 1. halvår 2017. Europas første bolighøyhus med standarden plusshus.
. Fokus 2016 God drift i alle ledd. Salgsfokus Aktiv risikostyring. Lederskap og organisasjonsutvikling. Konsernovergripende strategiprosess.
Resultat og balanse Ove B. Haupberg.
Mill. kroner Mill. kroner Sammendrag Pr. 4. kvartal 2015 Driftsinntekter* Pr. 4. kvartal Resultat før skatt (EBT)* Pr. 4. kvartal 10 000 9 493 2 500 2 367 8 000 6 000 4 000 2 000 2 363 3 974 4 707 6 333 2 000 1 500 1 000 500 278 779 1 128 1 820 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 2011 2012 2013 2014 2015 *IFRS fra 2014
Resultat OBOS Konsern - IFRS Millioner kroner 4. kvartal 2015 4. kvartal 2014 Pr. 4. kvartal 2015 Pr. 4. kvartal 2014* Driftsinntekter 2 332 3 217 9 493 6 333 Driftskostnader -2 385-2 865-8 710-5 539 Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap 551 174 1 262 892 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 498 526 2 045 1 686 Av- og nedskrivninger anleggsmidler/ immaterielle eien -41-24 -116-70 Verdiendring investeringseiendommer 29 163 220 320 Driftsresultat (EBIT) 487 665 2 149 1 936 Finansinntekter 255 185 797 686 Finanskostnader -145-227 -579-803 Resultat før skatt (EBT) 597 622 2 367 1 820
Virksomhetsområdene OBOS Konsern Operasjonelle tall Millioner kroner 4. kv. 2015 Driftsinntekter* 4. kv. Pr. 4. kv 2014 2015 Pr. 4. kv 2014** 4. kv. 2015 Resultat før skatt (EBT) 4. kv. Pr. 4. kv 2014 2015 Pr. 4. kv 2014** Boligutvikling 2 419 1 579 8 189 4 408-4 1 386 87 Forvaltning og rådgivning 197 161 694 624 47 58 169 173 Næringseiendom 280 174 973 788 244 235 671 595 Bank, fors. og eien. megling 32 92 264 339-4 38 126 168 Aksjeinvesteringer - - - - 532 99 1 240 777 Utleieboliger 4 24 23 97 1 7 11 36 Andre -11 5 98 133-47 -13-101 -59 Total*** 2 921 2 035 10 241 6 388 770 424 2 502 1 776 *Finansnetto fra OBOS-banken er ikke inkludert. **BWG Homes-konsernet rapporteres som et tilknyttet selskap under aksjeinvesteringer i perioden 01.01.14-30.06.14 og som et datterselskap under Boligutvikling i perioden 30.06.14-31.12.14
Mill. kroner Boligutvikling 600 500 142-42 -82 400 129-11 386 300 104 200 100 87 28-56 56 29 0 2014 Regnskap ONH konsern One-offs ONH OFL konsern One-offs OFL Block Watne OBOS Sverige Kärnhem Andre enheter One-offs BWG Intern rtr. Belastning 2015 Regnskap
Mill. kroner. Forvaltning og rådgivning 175 6-6 173-4 170 169 0 2014 Regnskap Forvaltning OBOS Prosjekt Annet 2015 Regnskap
Mill. kroner. Næringseiendom 800 169 1 7-100 750 700 671 650 600 595 0 2014 Regnskap Utleie næringseiendom Driftselskaper OBOS Basale Verdiøkning investeringseiendom 2015 Regnskap
Mill. kroner. Bank, forsikring og eiendomsmegling 170 168-16 160 13-28 150-7 140 130-3 126 0 2014 Regnskap OBOS-banken Eiendomsmegling Utbytte Eika OBOS Forsikring Annet 2015 Regnskap
Mill. kroner. Aksjeinvesteringer 1.260 1.240 478 16 1 240 760 777-114 103-19 740 720 700 680 0 2014 Regnskap Resultatandel Veidekke Resultatandel AF Gruppen Resultatandel andre Utbytte / gevinster Kostnader 2015 Regnskap
Mrd. kroner Mrd. kroner Verdijustert egenkapital OBOS Konsern 31. desember 2015 25 20 15 10 5 0 60 40 20 0 14,6 Bokført EK 36% 58,7 Verdijustert totalbalanse 2,8 Merverdi eiendom 21,1 Gjeld OBOS- Banken 3,8 Merverdi fin. inv. 21,2 Verdijustert EK 56% 37,6 Verdijustert tot.bal. eks. OBOS-Banken 21,2 mrd. kroner i verdijustert egenkapital 36% verdijustert egenkapitalandel 56% verdijustert egenkapitalandel ekskl. OBOS-banken
. Kontantstrøm Millioner kroner 2015 Resultat før skatt 2 367 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -4 925 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -900 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 6 168 Netto endring i likvide midler 342 Likvide midler ved starten av perioden 1 092 Likvide midler ved periodens utgang 1 434 Ubenyttet kassekreditt ved periodens utgang 591
Mill. kroner. IFRS 2.550 2.500 2.450 2.502-288 2.400 2.350 2.300 99 39 16-1 2.367 2.250 0 Operasjonelt resultat IFRIC 15 Verdiendr. fin. inst. Terminkontrakter/ Endring i swapper pensjonskostnad Andre forskjeller IFRS resultat
OBOS-banken Boddvar Kaale.
. Selskaps- og organisasjonsstruktur 63 ansatte i banken OBOS BBL Boligutvikling Forvaltning og rådgiving Næringseiendom Bank, forsikring og eiendomsmegling OBOS Finans Holding AS OBOS-banken AS OBOS Skadeforsikring AS OBOS Factoring AS OBOS Boligkreditt AS OBOS BBL eier 100 % av aksjene i OBOS Finans Holding AS som igjen eier 100 % av aksjene i OBOS-banken. OBOS Boligkreditt AS under etablering.
Privatmarkedet Kundemasse primært OBOS-medlemmer i Oslo og Akershus Totale utlån er 9,3 mrd. kroner. Primærfokuset er medlemsmassen i OBOS. Markedsutfordrer v rer r Tilbyr enkle produkter via digitale kanaler. PM Kundefordeling 4% 9% 78% 14% Ansatte i OBOS OBOSmedlemmer Ikke OBOSmedlemmer PM Geografi Oslo 63 % 5% 7% Akershus 18 % 6.957 utlånskunder per 31.12.2015, med gjennomsnittlig lånesaldo per kunde på MNOK 1,3. 18% 63% Nordland/Troms/Finnmark 1 % Hedmark/Oppland/Buskerud 4 %
. Bedriftsmarkedet Hovedsakelig eksponering mot boligselskaper med pant i fast eiendom Totale utlån er 17,8 mrd. kroner. Markedsleder med lang fartstid. Spisskompetanse på borettslag, sameier og andre boligselskaper. Utlånene består i hovedsak av utlån til boligselskapskunder som er forretnings- / regnskapsført av selskap i OBOS-konsernet eller boligbyggelag tilknyttet NBBL. Organisasjonsformer 7 % 18 % 1 % 74 % Tilknytning 3 % 97 % Borettslag 74 % Boligaksjeselskaper 7 % Sameier 18 % Regnskapsført eller forvaltet av OBOS
. Bedriftsmarkedet (forts.) Hovedsakelig eksponering mot boligselskaper med pant i fast eiendom Organisasjonsformer Per 31.12.2015 utlånsengasjement med 1.439 kunder med gjennomsnittlig lånesaldo per kunde på MNOK 12,4. 7 % 18 % 1 % 74 % Borettslag 74 % Boligaksjeselskaper 7 % Sameier 18 % BM-porteføljen vurderes å ha lav risiko, og består hovedsakelig av lån sikret med pant i boligeiendom. OBOS-banken har ingen eksponering mot næringseiendom. Tilknytning 3 % Regnskapsført eller forvaltet av OBOS 97 %
. Oppstart heleid boligkredittselskap OBOS Boligkreditt Optimal funding en forutsetning for å kunne tilby konkurransedyktige vilkår til våre kunder. Forventet oppstart i løpet av 2. halvår 2016. Distribusjonsavtalen med Eika Boligkreditt avvikles med virkning fra februar 2017. Gjeldende distribusjonsavtale vil løpe på vanlig måte til februar 2017.
Resultatoppstilling OBOS-banken mot fjoråret Regnskapsmessig resultat preget av netto verdiendringer OBOS-banken 4. kvartal 4. kvartal (Beløp i MNOK) 2015 2014 2015 2014 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 54,9 53,3 224,9 160,3 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 4,6 13,1 27,5 54,8 Netto andre driftsinntekter 6,0-0,4 74,2 6,7 Sum driftsinntekter 65,4 66,0 326,6 221,8 Sum driftskostnader 34,0 36,2 122,3 104,5 Nedskrivninger på immaterielle eiendeler - - 0,6 - Tap på utlån og garantier 0,3 0,8 4,7 1,1 Resultat før skatt 31,2 29,0 199,1 116,2 FVO-effekt av kredittelementet relatert til fastrentegjeld 18,2-99,1 - Øvrige verdiendringer eks. renteelement sikringsavtaler -15,4-0,8-32,7 7,1
. Hovedpunkter 4. kvartal 2015 og året 2015 OBOS-banken Regnskapsmessig resultat preget av inntektsføringer relatert til FVO-effekt knyttet til verdijustering av fastrentegjeld samt negative verdijusteringer knyttet til likviditetsporteføljen. Lønnsomhet preget av lavmargin- og lavrisikoportefølje med sterk konkurranse. Netto renteinntekter preget av marginpress både på PM og BM. Kostnadsbildet fortsatt preget av bankoppstart. Fortsatt sterk utlånsvekst noe mer moderat enn foregående kvartaler. 2,7 % i 4. kvartal PM 4,2 % og BM 1,9 %. Samlet 17,2 % i 2015 - PM (23,7 %) og BM (14,1 %). Styret i OBOS-banken har besluttet å starte opp et heleid boligkredittselskap.
. Hovedpunkter Marginpress og kostnadsnivå fortsatt preget av bankoppstart Hovedpunkter 4. kvartal 4. kvartal 2015 2014 2015 2014 Resultat etter skatt (TNOK) 24 211 21 185 146 766 84 839 EK-avkastning etter skatt 6,3 % 6,2 % 10,0 % 6,3 % EK-avkastning etter skatt justert for FVO 1 2,9 % 6,2 % 5,1 % 6,3 % Rentenetto i % av FVK inkl. EBK 2 0,83 % 1,08 % 0,94 % 0,96 % Kostnadsprosent 51,9 % 54,9 % 37,6 % 47,1 % Kostnadsprosent justert for verdiendringer 2 54,2 % 54,2 % 47,2 % 48,7 % Innskuddsdekning 57,0 % 72,6 % 57,0 % 72,6 % Forretningskapital (MNOK) 30 211 24 377 30 211 24 377 Ren kjernekapitaldekning 14,23 % 16,37 % 14,23 % 16,37 % 1) Justert for resultatførte verdiendringer som følge av endret kredittspread på fastrente innlån. 2) Inkl. provisjonsinntekter fra EBK og netto renteinntekter på derivater.
Netto rentemargin målt mot FVK Marginpress i 2015 1,75% 1,50% 1,25% 1,00% 0,75% 0,99 % 0,94 % 0,88 % 0,86 % 1,11 % 0,95 % 1,27 % 1,24 % 1,07 % 1,03 % 1,17 % 1,16 % 0,95 % 0,95 % 1,03 % 0,83 % 0,50% 0,25% 0,00% 1. kvartal 2014 2. kvartal 2014 3. kvartal 2014 4. kvartal 2014 1. kvartal 2015 2. kvartal 2015 3. kvartal 2015 Netto renteinntekter i % av gjennomsnittlig FVK Netto rente- og prov.innt. i % av gjennomsnittlig FVK inkl. EBK 4. kvartal 2015
Utlån- og innskuddsvekst Sterk utlånsvekst i 2015 positiv innskuddsvekst i 4. kvartal Utlån (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste 2015 2014 12 mnd. kvartal Brutto utlån på egen balanse 19 609 15 623 25,5 % 3,4 % Utlån formidlet gjennom EBK 7 547 7 539 0,1 % 0,9 % Brutto utlån totalt 27 156 23 163 17,2 % 2,7 % Brutto utlån privatmarked 9 349 7 558 23,7 % 4,2 % Brutto utlån bedriftsmarked 10 259 8 065 27,2 % 2,7 % Brutto utlån bedriftsmarked inkl. EBK 17 807 15 604 14,1 % 1,9 % Innskudd (Beløp i MNOK) Vekst siste Vekst siste 2015 2014 12 mnd. kvartal Innskudd totalt 11 178 11 337-1,4 % 3,0 % Innskudd privatmarked 5 479 5 922-7,5 % 3,5 % Innskudd bedriftsmarked 5 699 5 415 5,2 % 2,6 %
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Evigvarende Forfallsprofil utstedt verdipapirgjeld Pr. 31.12.2015 2500 2000 1500 1000 500 0 Senior obligasjoner Ansvarlige lån Fondsobligasjoner
. Oppsummering OBOS-banken Noe svakere resultatutvikling i 4. kvartal. Sterkt marginpress i 2. halvdel av 2015. Meget sterk utlånsvekst i 2015 noe mer moderat i 4. kvartal. 17,2 % samlet utlånsvekst i 2015. 2,7 % samlet utlånsvekst i 4. kvartal. Kostnadene fortsatt på et for høyt langsiktig nivå i 4. kvartal. Sterk vekst og preget av oppstartsfase. Oppstart boligkredittselskap.
Appendiks
. Kapitalisering og kapitalmål OBOS-banken OBOS-banken utstedte ansvarlig lån og fondsobligasjoner i 2. kvartal 2015 20% 19,81 % 18% 16% 14% 12% 16,37 % 16,77 % 1,52 % 1,02 % 14,5 % 16,0 % 2,0 % 1,5 % 15,0 % 16,5 % 2,0 % 1,5 % Tilleggskapital (ansvarlig lånekapital) Hybridkapital (fondsobligasjon) 10% Motsyklisk buffer (ren kjernekapital) 8% 6% 14,23 % 12,5 % 13,0 % Systemrisikobuffer (ren kjernekapital) 4% 2% Bevaringsbuffer (ren kjernekapital) 0% Rapportert 31.12.2013 Rapportert 31.12.2014 Rapportert 31.12.2015 Regulatorisk minstekrav 31.12.2015 Internt kapitalmål 31.12.2015 Regulatorisk minstekrav 30.06.2016 Internt kapitalmål 30.06.2016 Ren kjernekapital OBOS-banken beregner kapitalkrav etter standard-/basismetoden. Bankens interne kapitalmål ligger 1,5 %-poeng over det til enhver tid gjeldende myndighetskrav. Årlig revisjon av interne kapitalmål særlig ifm. ICAAP. Fra 30. juni 2015 ble det innført 1 % motsyklisk buffer, øker til 1,5 % fra 30. juni 2015.
Begrenset eksponering mot OBOS-konsernet Konsesjonsmessige krav og begrensninger gitt av reglene om store engasjement Konsesjonsmessige begrensninger ift. finansiering av øvrige deler av OBOS der OBOS-konsernet har kapitalinteresser : Fullt ut betryggende sikkerhet jf. Fin.virk.loven 2-15, 1. ledd. Styrevedtak i OBOS-banken. Sikkerheten skal godkjennes av kontrollkomiteen i OBOS-banken som fullt ut betryggende. Reglene om største enkeltengasjement (maksimalt 25 % av netto ansvarlig kapital) tilsier at OBOS-banken har begrenset kapasitet ift. eksponering mot OBOS-konsernet inkludert tilknyttede selskaper, da slike engasjementer konsolideres. Gitt netto ansvarlig kapital per 31.12.2015 på ca MNOK 1.647 er maksimal netto eksponering mot OBOS-konsernet begrenset til ca. MNOK 412. Finansiering til selskaper i OBOS-konsernet og tilknyttede selskaper skjer på markedsmessige vilkår / ordinær kredittvurdering. Pr. 31.12.2015 er eksponeringen mot selskaper i OBOS-konsernet og tilknyttede selskaper samlet MNOK 252, relatert til et byggelånsengasjement mot et tilknyttet selskap.