Kvartalsrapport 3. kvartal 2008
Innholdsfortegnelse Styrets kvartalsrapport Konsolidert resultatregnskap Konsolidert balanse Endring i egenkapital Konsolidert kontantstrømoppstilling Resultatregnskap per 3. kvartal 2008 per resultatområde Investeringer Konsernet Avinor omfatter morselskapet Avinor AS og datterselskapene Oslo Lufthavn AS, Oslo Lufthavn Eiendom AS, Avinors Parkeringsanlegg AS, Flesland Eiendom AS og Værnes Eiendom AS. Konsernet driver 46 lufthavner i Norge i tillegg til flysikringstjeneste som blant annet omfatter 3 kontrollsentraler og teknisk infrastruktur for flynavigasjon. Konsernets hovedmålsetting er å legge til rette for sikker og effektiv luftfart samt drive annen aktivitet som bygger opp under konsernets hovedmålsetting inklusive kommersiell utvikling av virksomheten. Aksjene i Avinor AS er 100 % eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet.
Finansiell delårsrapport for 3. kvartal 2008 3. kvartal 2008 Konsernets driftsinntekter i tredje kvartal utgjorde 2000 millioner kroner som er 10,2 prosent høyere enn tilsvarende periode i fjor. Antall passasjerer over lufthavnene økte med 1,1 prosent til 10,6 millioner, mens antall flybevegelser økte med 1,8 prosent. Totale driftskostnader i tredje kvartal utgjorde 1534 millioner kroner som er 17,9 prosent høyere enn i fjor. Den høye kostnadsveksten i tredje kvartal er blant annet forårsaket av avsetning til pensjonsforpliktelser og verdiendring på derivater. Antall årsverk ved utgangen av kvartalet var 2990 som er økning på 5,7 prosent sammenliknet med tredje kvartal i fjor. Konsernets resultat før skatt var i tredje kvartal 382 millioner kroner sammenliknet med 438 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Akkumulert per 3. kvartal 2008 Per tredje kvartal økte samlede driftsinntekter med 13,0 prosent til 5581 millioner kroner. Kommersielle inntekter økte med 11,9 prosent, mens trafikkinntekter fra flyselskapene økte med 13,9 prosent. Kommersielle inntekter utgjør ca. 44 prosent av totale driftsinntekter per tredje kvartal 2008. Veksten i driftsinntektene skjer i hovedsak ved Oslo Lufthavn Gardermoen og de øvrige større lufthavnene. Sammenliknet med tilsvarende periode i fjor, økte antall passasjerer over Avinors lufthavner med 4,1 prosent til 30,3 millioner. Totalt antall flybevegelser på lufthavnene er i perioden økt med 2,3 prosent. Samlede driftskostnader inklusive avskrivninger utgjorde 4282 millioner kroner per tredje kvartal, en økning på 10,4 prosent fra i fjor. Underskuddet på de regionale lufthavnene er økt fra 392 millioner kroner per tredje kvartal i fjor til 451 millioner kroner i år. Konsernets resultat før skatt ble 1104 millioner kroner sammenliknet med 856 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Totale investeringer per tredje kvartal utgjorde 1632 millioner kroner sammenliknet med 1522 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Konsernets likviditetsbeholdning per 30. september 2008 utgjorde 789 millioner kroner. Konsernet hadde per tredje kvartal en netto negativ kontantstrøm på 348 millioner kroner sammenliknet med en negativ kontantstrøm på 307 millioner kroner for tilsvarende periode i 2007. Hovedårsakene til reduksjonen i konsernets kontantstrøm er økt investeringsaktivitet og økt utbytte. For å dekke opp forventet likviditetsbehov i 2009, har konsernet etablert en trekkfasilitet på 2 milliarder kroner hos DnB NOR og Fokus Bank. Konsernets totalkapital på 19,9 milliarder kroner er i hovedsak uendret siden årsskiftet. Utviklingen i finansmarkedene og luftfarten generelt vil skape store utfordringer på lengre sikt spesielt med tanke på de store investeringene som Avinor står overfor de nærmeste år. På årsbasis forventes det en resultatfremgang sammenliknet med foregående år, mens konsernets likviditet vil være betydelig svekket på grunn av høye investeringer. Konsernet har etablert et organisasjonsutviklings- og et resultatforbedringsprosjekt for å etterse at
Avinor leverer kostnadseffektive luftfartstjenester i samsvar med kundenes og samfunnets forventninger. Samferdselsesdepartementet (SD) engasjerte tidligere i år en ekstern konsulent til å foreta en verdivurdering av Avinor. SD gjennomfører periodisk slike vurderinger som et ledd i sin eierstyring. Denne vurderingen ble presentert i september. Vurderingen gir indikasjon på et mulig verdifall av virksomheten til Avinor målt mot bokført egenkapital. Utviklingen i finansmarkedene og luftfarten i etterkant av verdivurderingen har ytterligere aktualisert spørsmålet om mulig verdifall. Konsernet er nå i ferd med å foreta sin egen verdivurdering. Denne vurderingen (impairment test) gjennomføres i tråd med reglene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og baseres på oppdaterte forutsetninger for underliggende økonomisk drift. Hensikten vil være å avklare hvorvidt det foreligger regnskapsmessig nedskrivningsplikt. Eventuelle regnskapsmessige konsekvenser vil bli innarbeidet i årsregnskapet for 2008. Oslo, 13. november 2008 Styret i Avinor AS
Avinor Konsern Konsolidert resultatregnskap 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK 2008 2007 2008 2007 2007 Luftfartsinntekter 1 099 1 027 3 136 2 755 3 719 Andre driftsinntekter 901 789 2 445 2 184 2 971 Sum driftsinntekter 2 000 1 815 5 581 4 939 6 689 Lønn- og andre personalkostnader 684 607 1 827 1 680 2 337 Ordinære avskrivninger 260 242 769 713 963 Verdiendringer og andre tap/gevinster, nett 35 2 (2) (1) (6) Andre driftskostnader 555 451 1 688 1 486 2 088 Sum driftskostnader 1 534 1 302 4 282 3 878 5 382 Driftsresultat 466 514 1 299 1 061 1 308 Finansinntekt (kostnad), netto (84) (76) (195) (205) (272) Resultat før skattekostnad 382 438 1 104 856 1 036 Skattekostnad 107 123 310 239 305 Resultat etter skatt 275 315 794 616 731 Antall passasjerer (i 1000) Flybevegelser (i 1000) 11 000 10 500 10 000 9 500 9 000 8 500 8 000 7 500 3kv 07 4kv 07 1kv 08 2kv 08 3kv 08 176 172 168 164 160 156 152 148 144 3kv 07 4kv 07 1kv 08 2kv 08 3kv 08 Service Units (flynavigasjon) (i 1000) Offshore passasjerer (i 1000) 420 400 380 360 340 320 300 280 3kv 07 4kv 07 1kv 08 2kv 08 3kv 08 145 135 125 115 3kv 07 4kv 07 1kv 08 2kv 08 3kv 08
Avinor Konsern Konsolidert balanse 30.september 31.12 MNOK 2008 2007 2007 Eiendeler: Utsatt skattefordel 1 907 2 059 2 199 Andre immaterielle eiendeler 76 88 85 Varige driftsmidler 16 040 14 772 15 186 Derivater 13 15 14 Andre finansielle anleggsmidler 20 32 22 Sum anleggsmidler 18 056 16 966 17 506 Fordringer og periodiseringer 1 030 963 931 Derivater 42 31 37 Bankinnskudd, kontanter og lignende 789 1 658 1 137 Sum omløpsmidler 1 861 2 652 2 105 SUM EIENDELER 19 917 19 617 19 611 Egenkapital og gjeld: Innskutt egenkapital 5 905 5 905 5 905 Fri egenkapital 3 568 2 909 3 215 Sum egenkapital 9 472 8 814 9 120 Pensjonsforpliktelser 2 006 2 234 1 878 Annen forpliktelse 62 88 62 Sum avsetninger for forpliktelser 2 068 2 322 1 940 Lån Staten 5 444 5 832 5 638 Annen langsiktig gjeld 803 802 787 Derivater 15 9 8 Sum annen langsiktig gjeld 6 261 6 643 6 433 Derivater 22 28 32 Annen kortsiktig gjeld 2 095 1 810 2 086 Sum kortsiktig gjeld 2 117 1 838 2 118 Sum gjeld 10 445 10 803 10 491 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 19 917 19 617 19 611 Endring i egenkapital 1. januar - 30.september 2008: Egenkapital Innskutt Fri Sum Egenkapital 01.01.2008 5 905 3 215 9 120 Verdiendring finansielle instrumenter/pensjonsforpliktelser - (45) (45) Perioderesultat - 794 794 Utbytte - (397) (397) Egenkapital 30.09.2008 5 905 3 568 9 472
Avinor Konsern Konsolidert kontantstrømoppstilling 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK 2008 2007 2008 2007 2007 Operasjonelle aktiviteter: Resultat før skatt 382 438 1 104 856 1 036 Utbetalte skatter - - (60) (203) (262) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (4) 4 (4) 5 5 Ordinære avskrivninger 260 242 769 713 963 Øvrige endringer 233 134 35 188 (29) Netto kontantstrøm operasjonelle aktivitete 871 818 1 844 1 559 1 713 Investeringsaktiviteter: Investeringer i varige driftsmidler (601) (602) (1 632) (1 522) (1 991) Salg av varige driftsmidler (salgssum) 8-15 1 2 Endring i andre investeringer - - - - 1 Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter (593) (602) (1 617) (1 521) (1 988) Finansieringsaktiviteter: Opptak av gjeld - 10 44 200 208 Nedbetaling av gjeld (5) (5) (222) (221) (436) Utbytte (397) (325) (397) (325) (325) Netto kontantstrøm finansierings aktiviteter (402) (320) (575) (346) (553) Netto endring i likvider i perioden (125) (104) (348) (307) (828) Kontanter og bankinnskudd periodestart 913 1 762 1 137 1 965 1 965 Kontanter og bankinnskudd periodeslutt 789 1 658 789 1 658 1 137
Avinor Konsern Resultat per resultatområde (segmentrapportering) Oslo Store Mellomstore Regionale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 3. kvartal 2008: Luftfartsinntekter 1 200 948 260 91 637-3 136 Andre driftsinntekter 1 563 630 165 22 65-2 445 Konserninterne inntekter 45 74 31 7 500 260 (917) - Sum driftsinntekter 2 808 1 652 456 120 1 202 260 (917) 5 581 Lønn/pers.kostnader 271 225 201 242 759 129 1 827 Ord. avskrivninger 442 110 74 53 63 14 756 Andre driftskostnader 573 399 226 149 227 112 1 686 Konserninterne kostnader 294 294 165 102 43 19 (917) - Sum driftskostnader 1 580 1 028 666 546 1 092 274 (917) 4 269 Enhetsresultat 1 228 624 (210) (426) 110 (14) - 1 312 Konsernjust. avskrivninger (a) 124 (73) (38) (25) - (1) (13) Konsernintern festeavgift (b) 170 - - - - (170) - Driftsresultat 1 522 551 (248) (451) 110 (185) - 1 299 Varige driftsmidler 6 126 3 444 1 898 1 361 359 99 13 287 Per3. kvartal 2007: Luftfartsinntekter 1 055 842 239 83 536-2 755 Andre driftsinntekter 1 419 524 138 18 85-2 184 Konserninterne inntekter 118 59 15-400 170 (762) - Sum driftsinntekter 2 592 1 425 392 101 1 021 170 (762) 4 939 Lønn/pers.kostnader 263 190 177 201 726 123 1 680 Ord. avskrivninger 433 88 60 46 60 14 701 Andre driftskostnader 523 369 196 140 207 50 1 485 Konserninterne kostnader 270 242 128 81 39 2 (762) - Sum driftskostnader 1 489 889 561 468 1 032 189 (762) 3 866 Enhetsresultat 1 103 536 (169) (367) (11) (19) - 1 073 Konsernjust. avskrivninger (a) 124 (73) (38) (25) - - (12) Konsernintern festeavgift (b) 170 - - - - (170) - Driftsresultat 1 397 463 (207) (392) (11) (189) - 1 061 Varige driftsmidler 6 257 3 142 1 679 1 218 391 84 12 771 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per 01.01.2003 til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen.
Avinor Konsern Investeringer 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK 2008 2007 2008 2007 2007 Investeringer: Oslo Lufthavn 152 132 388 469 595 Divisjon Store Lufthavner 155 113 428 372 617 Divisjon Mellomstore Lufthavner 108 83 296 203 256 Divisjon Regionale Lufthavner 138 202 371 341 511 Divisjon Flysikring 40 67 122 96 156 Konsernposter 8 5 27 41 47 Avinor Konsern 601 602 1 632 1 522 2 182 Investeringer per resultatområde MNOK 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 - Oslo Lufthavn Store lufthavner Mellomstore lufthavner Regionale lufthavner Flysikring Per3 kv 08 Per3 kv 07 Konsern
Avinor AS Chr. Frederiks plass 6, 0154 Oslo Postadresse: Postboks 150, 2061 Gardermoen www.avinor.no