DETTE DOKUMENTET ER VIKTIG OG KREVER DIN UMIDDELBARE OPPMERKSOMHET. Hvis du er i tvil om hva du skal foreta deg, bør du umiddelbart konsultere din aksjemegler, bankforbindelse, advokat, regnskapsfører, kundekontakt eller annen profesjonell rådgiver. Dette brevet er tilgjengelig på andre språk enn engelsk. Eksemplarer kan fås på www.ishares.com eller ved å ringe 0845 357 7000 (britisk nummer) (se nettstedet for internasjonale telefonnumre). 2. november 2016 Til den enkelte andelseier Selskapets styre ønsker å gjøre deg oppmerksom på at som del av den årlige gjennomgangen og oppdateringen av selskapets prospekt, vil det bli gjort endringer i prospektet som kommer til å berøre enkelte av selskapets underfond (se nedenfor) med virkning fra (eller omkring) 18. november 2016 («ikrafttredelsesdatoen»). Vi kontakter deg fordi du har investert i ett eller flere av selskapets underfond. ishares etterstreber kontinuerlig forbedring av selskapets produkter. Endringene vil ikke ha noen betydelig negativ innvirkning på måten investeringen din blir forvaltet på. Du trenger ikke foreta deg noe som følge av denne meldingen. En ny versjon av selskapets prospekt vil bli offentliggjort på (eller omkring) ikrafttredelsesdatoen, og vil være tilgjengelig på www.ishares.com. Andelseierne kan finne alle detaljer om endringene som er beskrevet i dette brevet, i prospektet. Introduksjon av andelsklasser Tradisjonelt har vi pleid å opprette nye underfond for å gi investorer nye investeringsprodukter, noen ganger med forskjellige operasjonelle funksjoner, selv der det finnes eksisterende produkter i ishares som gir tilsvarende eksponering og resultat for investoren. Fra ikrafttredelsesdatoen vil vi kunne lansere flere andelsklasser innenfor de fleste eksisterende underfond i selskapet, og også andre underfond i det irske spekteret av ishares. Dette betyr at vi i fremtiden vil ta sikte på å tilby produkter med ulike funksjoner (inkludert utdeling eller akkumulering av utbytte, sikring i utenlandsk valuta og forskjellige vurderingsvalutaer) via nye andelsklasser innenfor eksisterende underfond i stedet for å opprette nye underfond for å kunne tilby ulike funksjoner. Introduksjon av andelsklasser er en positiv utvikling for andelseiere, ettersom det gir oss mulighet til å tilby flere investeringsprodukter og funksjoner innenfor et kortere tidsrom samt ta hensyn til investorenes bekymringer om konsentrasjonskrav innenfor underfond sammenlignet med å tilby disse produktene som nye underfond. Opprettelsen av andelsklasser i et hvilket som helst UCITS-produkt introduserer imidlertid en risiko for kryssforpliktelse eller smitteeffekt som du bør være klar over. Mens aktiva og forpliktelser som er spesifikke for en andelsklasse i et underfond kun vil knyttes til (og bør bæres av) denne andelsklassen, er det ingen segregering av forpliktelser mellom andelsklasser i henhold til irsk lov. På grunn av manglende segregering av forpliktelser er det en risiko for at kreditorer til en andelsklasse kan levere krav mot underfondets aktiva som er tenkt allokert til andre andelsklasser. I praksis vil kryssforpliktelser mellom andelsklasser i et underfond sannsynligvis bare oppstå hvis de samlede forpliktelser for en andelsklasse overstiger de samlede aktiva i underfondet som er tenkt allokert til den andelsklassen (f.eks. i tilfelle mislighold hos en motpart i det aktuelle underfondets investeringer). I samsvar med praksis i markedet benytter BlackRock anerkjente bokføringsteknikker for å redusere denne
risikoen. I tillegg overvåker BlackRocks Counterparty & Concentration Risk Group motparters kredittrisiko og eksponering. For mer informasjon kan du se prospektet som skal publiseres på www.ishares.com på (eller omkring) ikrafttredelsesdatoen. Navneendringer for enkelte av underfondene I forbindelse med introduksjonen av andelsklasser i underfondene (se ovenfor) vil det være nødvendig å endre navn på enkelte underfond i selskapet og introdusere nye navn på andelsklasser for å gi investorer en bedre forståelse av de aktuelle investeringsrelaterte og operasjonelle funksjonene. Se Tillegg 1 for informasjon om endringene. Endringer i beskrivelser av og navn på referanseindeks Nåværende beskrivelser av referanseindeks for enkelte av selskapets underfond vil bli endret og oppdatert i tråd med gjeldende beskrivelser utgitt av relevante referanseindeksleverandører. I tillegg overtok Bloomberg nylig Barclays virksomhet knyttet til indeksering. Berørte indekser er endret for å gjenspeile den siste endringen ved å inkludere «Bloomberg» i referanseindeksens navn. I prospektet finner du de nye beskrivelsene av og navnene på referanseindeks. Endringer i definisjonen av «Avgifter og gebyrer» Definisjonen av «Avgifter og gebyrer» blir endret for å klargjøre at kostnader knyttet til valutasikring vil bli tatt med i beregningen i primærmarkedstransaksjoner med selskapet i valutasikrede andelsklasser og underfond. Endring av investeringspolicy for ishares MSCI Japan UCITS USD Sporingsmetodikken (som utgjør en del av investeringspolicyen) for ishares MSCI Japan UCITS USD vil bli endret fra optimering til replikering. Underfondet bruker for øyeblikket optimeringsteknikker for å oppnå en tilsvarende avkastning som referanseindeksen, og holder derfor ikke alltid alle underliggende komponenter i referanseindeksen til enhver tid, eller holder dem i samme forhold som deres vektinger i referanseindeksen. Fra ikrafttredelsesdatoen vil underfondet benytte en replikeringsteknikk. Dette betyr at underfondet vil ha til hensikt å holde alle verdipapirene som inngår i referanseindeksen i samme forhold som deres vektinger i referanseindeksen. Prospektet gir ytterligere informasjon om denne endringen. Forventet relativ volatilitet Forventet relativ volatilitet er blitt gjennomgått, og det er gjort enkelte justeringer for å sikre at de forventede tallene blir så nøyaktige som mulig. Se Tillegg 2 for en sammenligning av nåværende og reviderte tall. Relativ volatilitet ("tracking error") er det årlige standardavviket for forskjellen i månedlige avkastninger mellom et underfond og referanseindeksen. Forventet relativ volatilitet er basert på forventet volatilitet i
forskjellene mellom avkastningen til det aktuelle underfondet (eller underfondets andelsklasser) og avkastningen til referanseindeksen. Ta kontakt med info@ishares.com dersom du har spørsmål vedrørende endringene i selskapet. Med vennlig hilsen Styremedlem for og på vegne av ishares plc
TILLEGG 1 Endringer av underfondenes navn Underfondets navn i gjeldende prospekt Underfondets navn i nytt prospekt Navnet som nåværende andeler i underfondet får i fremtiden ishares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ishares $ Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS ishares $ Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS USD ishares $ Corporate Bond UCITS ishares $ Corp Bond UCITS ishares $ Corp Bond UCITS USD ishares Corporate Bond 0-5yr UCITS ishares Corp Bond 0-5yr UCITS ishares Corp Bond 0-5yr UCITS GBP ishares Core Corporate Bond UCITS ishares Core Corp Bond UCITS ishares Core Corp Bond UCITS GBP ishares Core FTSE 100 UCITS ishares Core FTSE 100 UCITS ishares Core FTSE 100 UCITS GBP ishares Core MSCI Emerging Markets IMI ishares Core MSCI EM IMI UCITS USD (Acc) ishares Core MSCI EM IMI UCITS UCITS ishares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ishares Corp Bond Large Cap UCITS EUR ishares Corp Bond Large Cap UCITS ishares EURO Dividend UCITS ishares Euro Dividend UCITS ishares Euro Dividend UCITS EUR ishares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ishares Govt Bond 1-3yr UCITS EUR ishares Govt Bond 1-3yr UCITS ishares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ishares High Yield Corp Bond UCITS EUR ishares High Yield Corp Bond UCITS ishares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ishares Inflation Linked Govt Bond UCITS ishares Inflation Linked Govt Bond UCITS EUR (Acc) ishares EURO Total Market Growth Large UCITS ishares Euro Total Market Growth Large UCITS ishares Euro Total Market Growth Large UCITS EUR ishares EURO Total Market Value Large UCITS ishares Euro Total Market Value Large UCITS ishares Euro Total Market Value Large UCITS EUR ishares Global Corporate Bond UCITS ishares Global Corp Bond UCITS ishares Global Corp Bond UCITS USD ishares MSCI Brazil UCITS ishares MSCI Brazil UCITS USD ishares MSCI Brazil UCITS USD ishares MSCI Emerging Markets UCITS ishares MSCI EM UCITS USD ishares MSCI EM UCITS USD ishares MSCI Europe ex-uk GBP Hedged ishares MSCI Europe ex-uk GBP Hedged ishares MSCI Europe ex-uk GBP Hedged UCITS
UCITS UCITS ishares MSCI Japan UCITS ishares MSCI Japan UCITS USD ishares MSCI Japan UCITS USD ishares MSCI Japan USD Hedged UCITS ishares MSCI Japan USD Hedged UCITS ishares MSCI Japan USD Hedged UCITS (Acc) (Acc) ishares MSCI Korea UCITS ishares MSCI Korea UCITS USD ishares MSCI Korea UCITS USD ishares MSCI World UCITS ishares MSCI World UCITS ishares MSCI World UCITS USD ishares S&P 500 UCITS ishares S&P 500 UCITS ishares S&P 500 UCITS USD ishares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ishares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS USD ishares AEX UCITS ishares AEX UCITS EUR ishares Asia Pacific Dividend UCITS ishares Asia Pacific Dividend UCITS USD ishares China Large Cap UCITS ishares China Large Cap UCITS USD ishares EURO STOXX Mid UCITS ishares EURO STOXX Mid UCITS EUR ishares EURO STOXX Small UCITS ishares EURO STOXX Small UCITS EUR ishares European Property Yield UCITS ishares European Property Yield UCITS EUR ishares FTSE 250 UCITS ishares FTSE 250 UCITS GBP ishares FTSEurofirst 80 UCITS ishares FTSEurofirst 80 UCITS EUR ishares FTSEurofirst 100 UCITS ishares FTSEurofirst 100 UCITS EUR ishares Global High Yield Corp Bond UCITS ishares Global High Yield Corp Bond UCITS USD ishares MSCI AC Far East ex-japan UCITS ishares MSCI AC Far East ex-japan UCITS USD ishares MSCI Eastern Europe Capped UCITS ishares MSCI Eastern Europe Capped UCITS USD ishares MSCI Europe ex-uk UCITS ishares MSCI Europe ex-uk UCITS EUR ishares MSCI North America UCITS ishares MSCI North America UCITS USD ishares MSCI Taiwan UCITS ishares MSCI Taiwan UCITS USD ishares UK Dividend UCITS ishares UK Dividend UCITS GBP
TILLEGG 2 Forventet relativ volatilitet Den forventede relative volatiliteten for følgende underfond er endret slik angitt nedenfor: Underfond Forventet relativ volatilitet (gjengitt i nåværende prospekt) Revidert forventet relativ volatilitet (vil fremgå av nytt prospekt) ishares European Property Yield UCITS Opptil 0,700 % Opptil 0,500 % ishares MSCI AC Far East ex-japan UCITS Opptil 0,500 % Opptil 0,400 % ishares MSCI Eastern Europe Capped UCITS Opptil 0,600 % Opptil 0,500 % ishares MSCI Korea UCITS Opptil 0,900 % Opptil 0,700 % ishares MSCI World UCITS Opptil 0,350 % Opptil 0,150 % Se avsnittet med tittelen «Forventet relativ volatilitet» under «Investeringsteknikker» i prospektet for ytterligere informasjon om tallene ovenfor.