NSB-konsernet Resultat 1. tertial 2008

NSB-konsernet Resultat 1. tertial 2008

Hovedpunkter 1. tertial 2008 Konsernets driftsresultat per 1. tertial er 142 MNOK (206 MNOK), og resultat før skatt 140 MNOK (221 MNOK). Økt volum og inntekter i persontogvirksomheten og bussvirksomheten, men økte driftskostnader medfører reduksjon i driftsresultat. Positiv utvikling i godsvirksomheten både i Norge og Sverige. Resultat i eiendomsvirksomheten er tilnærmet uendret fra sist år. Punktligheten i persontogvirksomheten noe svakere enn sist år, mens godsvirksomheten i Norge oppnår punktlighetsmålet på 90 %. Avkastning på egenkapital (rullerende 12 mnd.) på 7,1 %. 2

Resultat NSB-konsernet MNOK 1. tert 2008 1. tert 2007 Siste 12 mnd Året 2007 Driftsinntekter 3 322 3 162 10 154 9 994 Personalkostnader 1 651 1 505 4 767 4 622 Andre driftskostnader 1 241 1 193 3 825 3 777 Avskrivninger 289 258 895 864 Driftskostnader 3 180 2 956 9 487 9 263 Driftsresultat 142 206 667 731 Netto finansposter -2 15 10 27 Resultat før skattekostnad 140 221 677 758 Skattekostnader 39 62 190 213 Årsresultat etter skatt 101 159 487 545 Volum- og inntektsøkning, men økning i personalkostnader og andre driftskostnader medfører nedgang i resultat. 3

Nedgang i driftsresultat siste 12 mnd. 800 600 400 200 0-200 -400-600 4 MNOK 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 NGAAP 2005 IFRS 2005 IFRS 2006 IFRS 2007 Siste 12 mnd Driftsresultat Eksklusiv salgsgevinst

Balanse NSB-konsernet MNOK 30.apr.08 30.apr.07 31.des.07 Varige driftsmidler 9 006 8 210 8 690 Øvrige anleggsmidler 900 731 893 Sum anleggsmidler 9 907 8 941 9 584 Kontanter og finansielle eiendeler 1 573 1 387 1 690 Andre omløpsmidler 2 908 2 677 2 947 Sum omløpsmidler 4 481 4 064 4 637 Sum eiendeler 14 388 13 005 14 220 Egenkapital 6 699 6 604 6 604 Minoritetsinteresser 222 206 217 Langsiktige lån 2 202 1 291 2 115 Andre langsiktige forpliktelser 1 864 1 784 1 726 Sum langsiktig gjeld 4 066 3 075 3 841 Kortsiktig gjeld 3 401 3 120 3 558 Sum gjeld og egenkapital 14 388 13 005 14 220 5

Avkastningen (12 mnd. rullerende) i NSB-konsernet er på nivå med eiers mål EK-AVKASTNING ( 12 mnd. rullerende) 7,1 % 7,7 % 8,1 % 7,1 % 7,2 % -0,6 % 0,1 % 2,4 % 1,5 % 2000 2001 2002 2003 2004 IFRS 05 IFRS 06 2007 30.04.08 MÅL -8,5 % 6

NSB-konsernet opprettholder de siste års nivå for egenkapitalandel (EK-andel i %) til tross for en gradvis økning i investeringer, og rentebærende gjeld etter 2004 60 % 40 % 20 % 0 % 4189 4440 3641 51,3 % 49,9 % 48,0 % 48,1 % 46,1 % 1921 1967 2156 2314 43,9 % 45,1 % 42,6 % 1956 2001 2002 2003 2004 IFRS 05 IFRS 06 2007 30.04.08 5000 4000 3000 2000 1000 0 Rentebærende gjeld EK-andel 7

Persontog: Vekst, men økning i personalkostnader gir nedgang i driftsresultat Persontogvirksomheten består av NSB AS (inklusiv konsernfunksjoner), samt datterselskapene NSB Gjøvikbanen AS og Tågkompaniet AB. Driftsresultatet i virksomheten ble redusert til 69 MNOK (135 MNOK), i hovedsak som følge av økte personalkostnader. Positiv volum- og inntektsutvikling både på korte og lange strekninger, og veksten i trafikkinntekter i Norge ift. samme periode i fjor er på 4 %. Punktligheten per 1. tertial er på 87 %, marginalt svakere enn samme periode i fjor. Problemer med infrastrukturen påvirker punktligheten negativt. 8

Persontog finansiell utvikling Persontog Tall i MNOK 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008 Driftsinntekter 1 155 1 199 1 268 1 439 1 488 Driftsresultat -4 114 89 135 69 Margin -0,3 % 9,5 % 7,0 % 9,4 % 4,6 % Eiendeler 6 169 6 259 6 924 5 914 6 662 3 000 15,0 % 2 000 1 000 0 9,5 % 9,4 % 1 155 1 199 7,0 % 1 488 1 439 1 268 4,6 % -0,3 % 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008 10,0 % 5,0 % 0,0 % Grafen viser driftsinntekter i MNOK og driftsmargin i prosent. 2004 er iht. NGAAP, 2005-2008 iht. IFRS -1 000-5,0 % 9

Bussvirksomheten vokser Bussvirksomheten består av Nettbuss-konsernet. Driftsinntektene økte til 1140 MNOK (1073 MNOK), mens driftsresultat for bussvirksomheten ble redusert til - 13 MNOK (9 MNOK). Både inntekts- og kostnadssiden har økt på grunn av oppkjøp i Sverige og Danmark samt egen vekst innen rutesegmentet. Driftskostnadene øker mer enn inntektene på grunn av økt dieselpris, som på kort sikt ikke kan kreves dekket av oppdragsgiverne, samt engangskostnader knyttet til oppstart av ny aktivitet. 10

Buss finansiell utvikling Buss Tall i MNOK 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008 Driftsinntekter 864 958 997 1 073 1 140 Driftsresultat 6 3 21 9-13 Margin 0,7 % 0,3 % 2,1 % 0,8 % -1,2 % Eiendeler 1 843 2 064 2 078 2 190 2 467 1 500 1 000 864 958 997 1 073 1 140 6,0 % 4,0 % 500 0-500 0,7 % 0,3 % 2,1 % 0,8 % 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008-1,2 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % Grafen viser driftsinntekter i MNOK og driftsmargin i prosent. 2004 er iht. NGAAP, 2005-2008 iht. IFRS. 11

Betydelig resultatforbedring i godsvirksomheten Godsvirksomheten består av CargoNetkonsernet. Driftsresultatet for godstogvirksomheten er 8 MNOK (- 10 MNOK). Positiv volum- og inntektsutvikling både i Norge og Sverige. Betydelig resultatbedring i både norsk og svensk virksomhet ift. samme periode i fjor. Punktlighet i Norge på 90 % er lik målet, mens punktligheten i Sverige på 87 % fortsatt er under målsatt nivå. 12

Godstog finansiell utvikling Godstog Tall i MNOK 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008 Driftsinntekter 445 444 461 521 561 Driftsresultat -12-21 -27-10 8 Margin -2,7 % -4,7 % -5,9 % -1,9 % 1,4 % Eiendeler 660 731 871 866 875 1 000 500 0-500 445 444 461 521 561 1,4 % 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008-2,7 % -1,9 % -4,7 % -5,9 % 12,0 % 8,0 % 4,0 % 0,0 % -4,0 % -8,0 % Grafen viser driftsinntekter i MNOK og driftsmargin i prosent. 2004 er iht. NGAAP, 2005-2008 iht. IFRS. -1 000-12,0 % 13

Eiendomsvirksomheten utvikler verdier til støtte for kjernevirksomheten Eiendomsvirksomheten består av ROM eiendom AS. Eiendomsvirksomhetens driftsresultat er 65 MNOK (66 MNOK). I resultatet er inkludert 1 MNOK (2 MNOK) gevinst ved salg av eiendommer. Eiendomsvirksomheten omfatter et utleieareal på ca. 740.000 kvm. 14

Eiendom finansiell utvikling Eiendom Tall i MNOK 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008 Driftsinntekter 176 168 192 183 180 Driftsresultat 124 51 58 66 65 Herav salgsgevinster 58,0 20,0 15,0 2,0 1,0 Eiendeler 2 716 2 776 2 895 2 950 3 171 250 200 150 100 50 0 176 192 168 183 180 58,0 20,0 15,0 2,0 1,0 1. tert. 2004 1. tert. 2005 1. tert. 2006 1. tert. 2007 1. tert. 2008 Grafen viser driftsinntekter (stolper) i MNOK, samt herav salgsgevinster (blå linje) i MNOK. 2004 er iht. NGAAP, 2005-2008 iht. IFRS. 15

Støttefunksjoner bidrar til effektivisering og sikker og stabil drift I støttefunksjoner inngår verksted og vedlikeholdsvirksomheten for tog, togrenhold, samt administrative støttefunksjoner ved Finse Forsikring AS og Arrive AS. Driftsresultatet for støttefunksjonene er 15 MNOK (31 MNOK). 16