Vedlegg 3 FINANSRAPPORT 1. tertial 2007 Rådmannen i Drammen 30.05.2007
Finansrapport pr. 1. tertial 2007 1. Oppfølging av låneporteføljen 1.1 Lånefond I henhold til bystyrets budsjettvedtak for 2004 ble Drammen kommunes lånefond etablert. Lånefondets oppgave er å forestå felles opptak og betjening av langsiktige lån knyttet til Drammen bykasse samt de kommunale foretakene, dvs. de enheter som hører inn under Drammen kommune som juridisk enhet. Man kan således si at lånefondet fungerer som en internbank ved finansiering av kommunens investeringer. Styring og koordinering av kommunens samlede lånebehov gjennom et lånefond muliggjør låneopptak i sertifikat og obligasjonsmarkedet. Store innlån vil normalt gi gunstigere lånebetingelser i finansmarkedene. Ved opprettelsen av lånefondet ble lånegjelden knyttet til investeringer flyttet til lånefondet. Lånegjelden som tilhører husbanken blir balanseført i bykassen. 1.2 Lånefondets balanse pr. 30.04.2007 Drammen kommune ved lånefondet hadde pr. utgangen av 1. tertial 2007 en lånegjeld på 1.960 milliarder kr, dette er eksklusiv lån til videreutlån som utgjorde ca. 139,1 mill. kr. Låneporteføljen består av lån med både flytende og fastrentevilkår. Pr. utgangen av 1. tertial var ca. 1,46 mill. av låneporteføljen knyttet mot flytende rentevilkår og ca. 497,5 mill. kr knyttet opp mot fastrentevilkår. Nye låneopptak i 2006 er prognostisert til 524 mill. kr. Det er pr. 1. tertial 2007 ikke tatt opp nye lån. Drammen kommune via lånefondet har betalt totalt 8,1 millioner kroner i avdrag i 2007. Status gjeld pr. 30.04.2006 Tabellen under viser lånegjelden i lånefondet pr. 30.04.2007. Låneinstitusjon Lånebeløp Lånetype Nominell rente pr. 01.01.07 Nominell rente pr. 30.04.07 Nedbetalingstid Kommunekreditt 200 000 000 flytende rente 3,70 4,30 ingen avdrag Kommunekreditt 60 000 000 flytende rente 3,70 4,30 ingen avdrag Kommunekreditt 77 500 000 flytende rente 3,70 4,30 20 år Kommunekreditt 24 950 000 flytende rente 3,70 4,30 20 år Kommunekreditt 100 000 000 flytende rente 3,70 4,30 ingen avdrag Kommunekreditt 99 000 000 flytende rente 3,70 4,30 20 år Kommunekreditt 74 000 000 flytende rente 3,70 4,30 20 år Kommunekreditt 114 000 000 flytende rente 3,70 4,30 20 år Kommunekreditt 100 000 000 flytende rente 3,70 4,30 20 år Kommunekreditt 100 000 000 flytende rente 3,50 3,50 20 år Terra Fonds 100 000 000 flytende rente 3,56 4,14 ingen avdrag Terra Fonds 100 000 000 flytende rente 3,89 4,50 ingen avdrag Kommunalbanken 66 000 000 flytende rente 3,80 4,35 20 år Kommunalbanken 9 339 170 flytende rente 3,80 4,35 20 år 2
Kommunalbanken 38 750 000 flytende rente 3,80 4,35 20 år Kommunalbanken 90 000 000 flytende rente 3,80 4,35 20 år Kommunalbanken 9 048 760 flytende rente 3,80 4,35 20 år Kommunalbanken 100 000 000 flytende rente 3,50 3,50 20 år Delsum flytende rente 1 462 587 930 Kommunekreditt 120 000 000 renteswap 5,05 5,05 ingen avdrag Kommunekreditt 100 000 000 renteswap 6,27 6,27 ingen avdrag Kommunalbanken 120 000 000 renteswap 6,21 6,21 ingen avdrag Kommunalbanken 79 999 880 renteswap 4,20 4,20 20 år Kommunalbanken 77 500 000 fast rente 6,52 6,52 20 år Delsum fast 497 499 880 rente Sum lånegjeld 1 960 087 810 1.3 Lånefondets utlån Tabellen under viser hvordan lånefondets utlån fordeler seg pr. 30.04.2007: Drammen bykasse Renovasjonsselskapet IKS Drammen drift Drammen Eiendom byggelån Drammen Eiendom fastrente Drammen Eiendom flytende Sum utlån Lånefondet 455,8 mill 14,4 mill 5,4 mill 59,9 mill 1 244,3 mill 257,0 mill 2 036,8 mill 1.4 Renteutvikling Rentenivået har i 2007 vært økende, spesielt for de lange rentene. De lange rentene er pr. i dag høyere en de korte rentene. De korte rentene blir fastsatt av Norges Bank mens de lange rentene blir bestemt av markedet, det vil si av tilbud og etterspørselsmekanismen. Norges bank har i løpet av våren foretatt to renteendringer. Hovedstyret i Norges Bank besluttet å sette opp foliorenten med 0,25 prosentpoeng til 3,75 prosent med virkning fra 25.januar, og med ytterligere 0,25 prosentenheter til 4,0 prosent med virkning fra 16. mars. Norges bank uttaler at strategien i Pengepolitisk rapport 1/07 er at styringsrenten bør ligge i intervallet 4-5 prosent i perioden fram til neste rapport legges fram 27. juni, betinget av at den økonomiske utviklingen blir om lag som anslått. Renten vil økes gradvis, slik at de kan vurdere virkningene av renteendringer og annen ny informasjon om den økonomiske utviklingen. Hovedstyret har som et alternativ vurdert å øke renten ved møtet den 25.april, men har kommet til at det er riktig å holde styringsrenten uendret. 1.5 Renteutgifter lånefondet Som tidligere nevnt har rentenivået økt med 0,50 prosentpoeng i løpet av 1. tertial. Det er i budsjettet for 2007 lagt til grunn et rentenivå på 4,0 % på lån med flytende rentebetingelser, lån med fastrente er budsjettert med sin respektive rente. Det er utarbeidet en renteprognose for 2007 hvor det er lagt til grunn faktiske renter frem til 25. mai og prognosetall videre ut året, prognosen gir oss et snitt rentenivå på 4,58 %. Med en forutsetning om et snitt rentenivå på 4,58 % i 2007 vil lånefondet få renteutgifter på 109 mill. kr. Budsjetterte renteutgifter i 3
samme periode beløper seg til 98,4 mill. En renteøkning på 0,58 % gir en økning i renteutgiftene med 10,6 mill kr. Tallene er basert på investeringsforutsetningene i økonomiplanen. Etterslep i investeringene Drammen Eiendom har signalisert at de vil låne 39 mill kr. i lånefondet i løpet av 2007, mot budsjettert 252,5 mill kr. Årsaken er at det er et etterslep i investeringene. Drammen bykasses låneramme er på 269 mill kr. i 2007. Det forutsettes at låneopptaket på 108 mill kr foretas i august og at de resterende 200 mill kr tas opp i desember. Innsparingen som følge av etterslepet i investeringene utgjør 9,2 mill. kr. Figuren under viser renteprognosen som gir et snitt rentenivå på 4,58 % i 2007. Det er lagt til grunn faktiske renter frem til 25. mai og prognosetall videre ut året. Prognose på renteutvikling i 2007 6,00 % 5,00 % 4,00 % renter i prosent 3,00 % Serie1 2,00 % 1,00 % 0,00 % 01.01.07 20.01.07 21.01.07-07.02.07 08.02.07-13.03.07 14.03.07-29.03.07 30.03.07-26.04.07 27.04.07-30.05.07 30.05.07-27.06.07 28.06.07-15.08.07 16.08.07-30.10.07 31.10.07-31.12.07 tid 1.6 Rentesikring For å oppnå forutsigbarhet har kommunen, i tråd med finansstrategien, tidligere etablert noen rentebindinger. Kr. 497,5 millioner, som utgjør ca. 25,4 % av lånefondets låneportefølje, bestod av lån med fastrentevilkår pr. 30.04.07. Det foretas en løpende vurdering av hvorvidt det bør inngås flere avtaler om rentesikring. Det kan nevnes at fastrenteindikasjon pr. 02.05 var på h.h.v1,3,5,10 år på 5,02 %, 5,24 %, 5,25 %, 5,34 % nominell rente, 20 års løpetid. 4
Låneportefølje pr. 30.04.07 21 % 4 % renteswap fastrentelån Lån med flytende rente 75 % 1.7 Avdrag Avdrag på kommunens gjeld skal beregnes etter kommunelovens 50 nr. 7 a. Dette innebærer at kommunens lånegjeld skal avdras etter følgende kriterier: Den samlede lånegjeld skal avdras med like årlige avdrag. Gjenstående løpetid for kommunens samlede gjeldsbyrde kan ikke overstige den veide levetiden for kommunens anleggsmidler ved siste årsskiftet. Dette betyr at både egenkapital- og fremmedkapitalfinansierte eiendeler inngår i beregningen. Lån skal fortsatt avdras planmessig, men avdraget skal knyttes til anleggsmidlene samlet og ikke hvert anleggsmiddel. Dette er et minimumskravet, men kommunen har adgang til å beregne et større avdrag. Drammen kommune har lagt minimumskravet til grunn. Ut fra de nevnte kriterier er avdragstiden beregnet til 34 år, og i henhold til dette blir lånefondets regnskap belastet med avdrag i størrelse 66,2 mill. kr i 2007. Det har pr. 1. tertial påløpt ca. 8,1 mill kr i avdragutgifter, samt 14,7 mill kr i avdragsinntekter til lånefondet. Det forutsettes at det på årsbasis vil bli budsjettmessig balanse i avdragsutgiftene og avdragsinntektene. 5
1.8 Renteinntekter lånefondet Det er pr. 1. tertial regnskapsført 19,7 mill. kr i renteinntekter til lånefondet. Revidert budsjett beløper seg til 21,5 mill. kr. Prognosen viser en inntektssvikt på ca 4 mill kr. fra Drammen Eiendom grunnet mindre låneopptak enn det tidligere antatt. Oppsummering, tabell 1. Lånefond LÅNEFOND Renteutgifter lånefond, merutgifter Renteutgifter lånefond, merinntekt etterslep i investeringene Renteinntekter mindreinntekt Sum Lånefond merutgifter 10,6 mill - 9,2 mill 4,0 mill 5,4 mill 2. Drammen Bykasses finansbudsjett 2.1 Gjeldsutvikling bykassen Bykassen hadde pr. 30.04.07 en gjeld til lånefondet på 455,8 mill kr. Det er i gjeldende økonomiplan lagt opp til at bykassen skal låne 269 mill kr i 2007. Avdragene er budsjettert til 19,9 mill kr. Kalkulert lånebeholdning pr. 31.12.07 er på ca 724,8 mill kr. 2.2 Renteutgifter bykassen Det er pr. 1. tertial belastet ca. 1,6 mill. kr til benyttelse av kommunes konsernkonto. I budsjettet er det lagt til grunn en kostnad på 0,6 mill. kr. På grunn av et høyere rentenivå vil det i følge prognosen oppstå et merforbruk i 2007 på ca. 4,0 mill kr. 2.3 Renteutgifter til formidlingslån Det er regnskapsført 1,4 mill. kr i renteutgifter til videreutlån pr. 1. tertial. Revidert budsjett beløper seg til 1,9 mill. kr. Det forutsettes at det på årsbasis vil bli budsjettmessig balanse. 2.4 Utlån og renteinntekter 2.5 Låntakere Drammen bykasse har utlån på 454, mill. kr pr. 30.04.2007. Låntakerne er listet opp i tabellen under. Drammen bykasse utlån pr. 30.04.2007 Energiselskapet Buskerud Ansvarlig lån til Lindum Langsiktig lån Lindum Legevakten IKS Drammen kommunale pensjonskasse Sum utlån 390,0 mill 11,8 mill 15,4 mill 1,4 mill 35,5 mill 454,1 mill 6
2.6 Renteprognose fra utlån Renteinntektene fra kommunens utlån (eks. EB) er beregnet utefra en budsjettrente på 4 %. Det forutsettes at det på årsbasis vil bli budsjettmessig balanse. Energiselskapet Buskerud (EB) Utlånsavtalen mot EB ble reforhandlet i 2005, dette medførte en endring i rentebetingelsene. Renten baseres på 5 års stat med tillegg av 1 prosent. I budsjettet for 2007 ble renten satt til 4,8 %. Renten har økt og ny beregning tilsier et rentenivå på 4,95 %. Denne endringen vil gi en merinntekt på ca. kr. 0,6 mill. I tillegg betaler EB renter vedrørende nedbetaling av rentesaldi. Lånet skal nedbetales over 10 år med en rente tilsvarende gjennomsnittet av 3 mnd nibor. Rentesaldoen var pr. 01.01.07 på 25,9 mill. Det er budsjettert med 0,5 mill kr. i inntekt i 2007. Nibor renten har vært stigende i 2007. Med en renteprognose på 4,5 % vil vi få en inntekt på ca 1,2 mill kr, dovs en merinntekt på 0,7 mill kr. 2.7 Renteinntekter fra konsernkontoen Det er inntektsført 2,7 mill kr. i renteinntekter pr. 1. tertial. Årsbudsjettet er på 3,5 mill kr. Det anslås en merinntekt på 4,5 mill kr i 2007. Roar er litt usikker på denne, pga dette kommer an på hvor mye vi trekker på kassekreditten fremover. 2.8 Renteinntekter fra formidlingslån Det er regnskapsført 1,3 mill kr i renteinntekter fra videreutlån pr.1.tertial. Revidert budsjett viser 1,8 mill kr. Det forutsettes at det på årsbasis vil bli budsjettmessig balanse. 2.9 Byggelånsrenter Det er budsjettert 6,8 mill kr i byggelånsrenter. Disse inntektene er helt avhengig av fremdriften i byggeprosjektene. Det har vært et etterslep i byggeaktiviteten i 2007. Drammen Eiendom antyder at byggelånsrentene kan beløpe seg til ca.1,0 mill kr. i 2007. Drammen bykasse vil bidra med ca kr, 4,0 mill til byggelånsrenter. Budsjetterte byggelånsrenter for 2007 er på 6,8 mill. Dette utgjør en mindreinntekt på 1,8 mill. kr. Oppsummering tabell 2. Bykassen BYKASSEN Renteutgifter bykassen merutgifter Renteinntekt konsernkontoen merinntekt EB merinntekt Byggelånsrenter merutgifter Sum 4,0 mill - 4,5 mill - 1,3 mill 1,8 mill 0 mill 7
3. Likviditetsutviklingen i 1. tertial Grunnlaget for likviditetsutviklingen er kommunens konsernkonto. Konsernkontoen inneholder kontiene til alle de juridiske enhetene som tilhører Drammen Kommune. Ved planlegging og opptak av nye lån og /eller refinansiering av eksisterende lån tas det hensyn til utviklingen i likviditeten i året. Drammen kommune benytter seg av den ledige likviditeten som er tilgjengelig i løpet av året og kan med dette utsette låneopptaket til et senere tidspunkt. Kommunen har også anledning til å benytte seg av trekkrettigheter på konsernkontoen. Trekkrettigheten på kommunens konsernkonto er på kr. 200 mill kr. Drammen kommunes hovedbankforbindelse er Nordea. Grafen under viser likviditetsutviklingen i 1. tertial basert på daglige noteringer av likviditetsbeholdningen. Likviditeten vil i løpet av perioden variere sterkt innenfor den enkelte måned. Årsaken er at noen av kommunens største utgifter som lønn, skatt og arbeidsgiveravgift forfaller i tidsrommet fra den 9 til den 15 i hver måned, samtidig som kommunens største inntekter som er skatteinntekten blir inntektsført etter den 20 i måneden. Dette skaper en likviditetsbunn i en periode hver måned. I tertial 2007 har vært preget av at Kommunen har hatt en meget god likviditet og har beveget seg på minussiden kun i en periode i mars. Likviditetsutvikling 1. tertial 2007 250 000 000,00 200 000 000,00 150 000 000,00 kr 100 000 000,00 Serie 50 000 000,00 0,00 02.01.2007 09.01.2007 16.01.2007 23.01.2007 30.01.2007 06.02.2007 13.02.2007 20.02.2007 27.02.2007 06.03.2007 13.03.2007 20.03.2007 27.03.2007 03.04.2007 10.04.2007 17.04.2007 24.04.2007-50 000 000,00 tid 8