1. halvår 2014
Hovedtrekk Konsernet hadde en god omsetningsutvikling i 1. halvår 2014 med en nominell vekst på 4,7 % sammenlignet med. Justert for oppkjøp og valutaeffekter var den underliggende veksten 1,4 %. Hittil i år har konsernet oppnådd en forbedring i driftsresultat før engangseffekter (EBITE) på 88 mill. kroner til 312 mill. kroner. Logistikksegmentet bidro til resultatforbedringen med fortsatt god organisk vekst i Norge for gods og grenseoverskridende pakker. I Postsegmentet fortsatte volumfallet innen adressert post, men driftsresultatet var likevel stabilt som følge av gjennomførte effektiviseringstiltak. I første halvår 2014 var driftsinntektene 12 043 mill. kroner, 541 mill. kroner høyere enn i 1. halvår. Økningen skyldtes i tillegg til oppkjøp, vekst i pakkevolumene samt valutaeffekter. Driftsresultatet (EBITE) før engangseffekter og nedskrivninger i 1. halvår var 312 mill. kroner, 88 mill. kroner (39,6 %) høyere enn fjoråret. Økningen skyldtes oppkjøp, underliggende vekst i logistikksegmentet og god effekt av kostnadsreduserende tiltak. EBIT i 1. halvår 2014 var 224 mill. kroner, 179 mill. kroner høyere enn i samme periode. Hovedårsaken til oppgangen var i tillegg til det som er nevnt over at det i ble foretatt en tapsavsetning (127 mill. kroner) for husleiekontrakter i Logistikksegmentet. Forretningsområdet internasjonal transport har over tid vært eksponert for de vanskelige konjunkturene i Europa. Markedssituasjonen forventes fortsatt å være krevende og på bakgrunn av dette ble det i 2. kvartal 2014 foretatt en nedskrivning av konserngoodwill på 145 mill. kroner i Logistikksegmentet. Avkastningen på investert kapital før engangseffekter og nedskrivninger ble 17,9 % (for siste 12 måneder), opp 2,8 % -poeng sammenlignet med. Beregnet egenkapitalavkastning etter skatt ble 10,9 % (for siste 12 måneder), opp fra 7,7 % på samme tid i fjor. Posten Norge AS oppnådde i 1. halvår 2014 en leveringskvalitet på A-post over natt på 87,0 %, som var 2,0 % poeng høyere enn konsesjonskravet. De øvrige fem konsesjonskravene ble også oppfylt med god margin i 1. halvår 2014. Posten kjøpte i 1. halvår 2014 alle aksjene i West Cargo Vårgårda AB, Smartpak Sweden AB og Kirkestuen Transport AS, som alle inngår i Logistikksegmentet. Innenfor Postsegmentet har Bring Citymail Sweden etablert et felleskontrollert selskap sammen med de svenske avisene i Schibsted og Bonnier-konsernene for å samdistribuere post, pakker og aviser i Stockholmsområdet. 2
Digipost vant i mars 2014 kontrakten for å levere digital post for det offentlige. Regjeringen har besluttet at offentlig sektor som hovedregel skal kommunisere digitalt med innbyggere og næringsliv. Resultatutvikling (Urevidert) Q2 2014 Q2 MNOK Hittil 2014 Hittil Året 5 971 5 773 Driftsinntekter 12 043 11 502 23 557 317 268 EBITDA 702 601 1 875 121 77 EBIT før engangseffekter og nedskrivninger (EBITE) 312 224 1 125 4-101 EBIT 224 45 641-16 6 Netto finans -45-11 -22-13 -95 Resultat før skatt 180 34 619 Driftsinntekter utenfor Norge Konsernets virksomhet utenfor Norge hadde samlede driftsinntekter på 3 941 mill. kroner i 1. halvår 2014, som var 442 mill. kroner (12,6 %) høyere enn i. Dette tilsvarte 32,7 % av de samlede inntekter, mot 30,4 % i. Resultat Segment Post hadde i 1. halvår 2014 et driftsresultat (EBITE) på 441 mill. kroner, det samme som i tilsvarende periode i. Resultatet ble positivt påvirket av kostnadsreduserende tiltak og effektene av konvertering av postkontor til Post i Butikk. EBITE i segment Logistikk i 1. halvår 2014 ble 74 mill. kroner, en økning på 105 mill. kroner i forhold til 1. halvår, igjen som følge av omsetningsvekst og god effekt av kostnadsreduksjoner. Konsernets EBIT i 1. halvår 2014 inkluderte en resultatandel fra tilknyttede selskap på 46 mill. kroner som hovedsakelig bestod av 39,2 mill. kroner fra Evry og 4,6 mill. kroner fra Danske Fragtmænd. I tillegg ble resultatet belastet med en nedskrivning av konserngoodwill på 145 mill. kroner i Logistikksegmentet. Ordinært resultat før skatt ble 180 mill. kroner i 1. halvår 2014 mot 34 mill. kroner i 1. halvår. 3
Nøkkeltall (Urevidert) 30.06 2014 30.06 31.12 Egenkapitalandel % 36,8 36,1 38,6 EBIT-margin før engangseffekter og nedskrivning % 2,6 1,9 4,8 EBIT-margin % 1,9 0,4 2,7 Resultatmargin (før skatt) % 1,5 0,3 2,6 Avkastning på investert kapital før engangseffekter og nedskrivninger * % 17,9 15,1 17,5 Avkastning på investert kapital* % 12,5 10,1 10,0 Egenkapitalavkastning (før skatt)* % 13,5 10,9 10,5 Egenkapitalavkastning (etter skatt)* % 10,9 7,7 8,7 Gjeldsgrad (netto)** 0,27 0,28 0,23 Langsiktig likviditetsreserve MNOK 3 632 4 548 3 851 Investeringer, ekskl. oppkjøp MNOK 449 320 1 092 * Siste 12 måneder ** Gjeldsgrad: (rentebærende gjeld-likvide midler)/egenkapital Balanse Samlede investeringer (eksklusiv oppkjøp) i 1.halvår var 449 mill. kroner, som var en økning på 129 mill. kroner i forhold til. Den vesentligste del av økningen gjaldt ITutvikling og anskaffelse av egne kjøretøy i morselskapet. Netto rentebærende gjeld (rentebærende gjeld fratrukket likvide midler) utgjorde 1 602 mill. kroner per 30.06.2014 mot 1 560 mill. kroner per 30.06.. Konsernets langsiktige likviditetsreserve per 30.06.2014 var 3 632 mill. kroner, mot 4 548 mill. kroner året før. Reserven besto av plasserte midler og tilgjengelige trekkfasiliteter. Kontantstrøm fra drift og investeringer for 1. halvår 2014 var -191 mill. kroner, som var på samme nivå som. 4
Balanse (Urevidert) MNOK 30.06 2014 30.06 31.12 Anleggsmidler 9 900 9 348 9 981 Omløpsmidler 5 979 5 854 5 699 Holdt for salg eiendeler 20 6 Sum eiendeler 15 879 15 222 15 686 Egenkapital 5 847 5 493 6 050 Avsetning for forpliktelser 1 510 1 487 1 493 Rentebærende gjeld 3 271 3 211 3 205 Rentefri gjeld 5 251 5 031 4 938 Sum egenkapital og gjeld 15 879 15 222 15 686 Bemanning Bemanningen i konsernet ble redusert med 881 årsverk i forhold til. Størstedelen av reduksjonen var knyttet til reduksjon i antall postkontor og overføring av bemanning til det nyetablerte felles distribusjonsselskapet for Bring Citymails Stockholmsvirksomhet og Schibsted og Bonniers avisdistribusjon. 5
Marked og utvikling per segment POST Segmentet består av brevprodukter, banktjenester og dialogtjenester. I segmentet inngår divisjon Post, inklusive datterselskapene innenfor områdene Bring Citymail, Bring Mail og Bring Dialog. Q2 2014 Q2 MNOK (urevidert) Hittil 2014 Hittil Året 597 608 Volum, konsern (antall fysiske sendinger i millioner) 1 213 1 233 2 428 2 502 2 551 Driftsinntekter 5 130 5 180 10 485 273 281 Segmentresultat (EBITDA)* 644 662 1 576 171 169 Segmentresultat (EBITE)* 441 441 1 142 * Sammenligningstall er justert etter endret allokering av konsernfelles kostnader. Se note 1. Inntektene i 1. halvår 2014 ble 50 mill. kroner lavere enn samme periode i. I 1. halvår falt adressert volum med 6,7 % i forhold til fjoråret. I 2. kvartal var volumnedgangen 7,8 %, hvor A-post hadde en nedgang på 7,5 %, mens B-post hadde en nedgang på 5,9 %. I 1. halvår var volumnedgangen innenfor det offentlige på 8 %, mens den i 2. kvartal var på 11 % blant annet på grunn av økning i antallet digitale utsendelser av skatteoppgjøret. Det forventes at volumnedgangen fra det offentlige vil forsterke seg etter at det offentlige starter utsendelse av digital post gjennom blant andre Postens digitale postkasse, Digipost, mot slutten av inneværende år. Uadressert reklame hadde i 1. halvår en volumøkning på 1,6 %. Nye kunder bidro til veksten, mens det var nedgang hos eksisterende kunder. Nedgangen var størstblant de minste kundene, og hovedårsaken antas å være digital substitusjon. Omsetningen i 2. kvartal var 49 mill. kroner lavere enn fjoråret. Til tross for volumnedgang var segmentresultatet (EBITE) i 2. kvartal 2 mill. kroner høyere enn fjoråret som følge avfortsatt kostnadseffektivisering. Fra og frem til utgangen av 2. kvartal 2014 ble 122 postkontor erstattet med Post i Butikk. 6
I 1. halvår 2014 var leveringskvalitet på A-post levert over natt 87,0 %, som var 2,0 % - poeng over konsesjonskravet. For 2. kvartal 2014 hadde også A-post levert over natt en leveringskvalitet på 87,0 %, som er 0,2 % - poeng lavere enn tilsvarende periode i fjor. Resultatet for 2. kvartal ble negativt påvirket av nattestengte flyplasser med ca 1 % - poeng. LOGISTIKK Segmentet består av parti-/stykkgods, pakker, lagerservice, termo og ekspress. I segmentet inngår divisjonene Logistikk Norge, Logistikk Norden og E-handel, som igjen inkluderer virksomhetene i Bring Cargo, Bring Linehaul, Bring Warehousing, Bring Frigo, Bring Express, Bring Parcels og Bring Supply Services. Q2 2014 Q2 MNOK (urevidert) Hittil 2014 Hittil Året 3 894 3 691 Driftsinntekter 7 761 7 248 14 960 129 94 Segmentresultat (EBITDA)* 261 128 552 34 14 Segmentresultat (EBITE)* 74-31 234 * Sammenligningstall er justert etter endret allokering av konsernfelles kostnader. Se note 1. Inntektene i 1. halvår 2014 var på 7 761 mill. kroner, som var 513 mill. kroner (7,1 %) høyere enn samme periode i. Korrigert for oppkjøp og valutaeffekter ble veksten 1,8 %. Den positive inntektsutviklingen skyldtes i hovedsak volumøkning innenfor pakker og gods samt oppkjøpt virksomhet. Segmentresultatet (EBITE) ble forbedret med 105 mill. kroner som følge av god inntektsutvikling og kostnadstilpasninger. Konsernets samlede ehandelsvolum var 1. halvår 2014 7 % høyre enn samme periode i fjor. Godsvolumet økte med 6 % i første halvår i forhold til samme periode i fjor. Offshore og Energy hadde en betydelig omsetningsøkning som følge av høy aktivitet innenfor offshore-området. Forretningsområdene termotransport og lagervirksomhet hadde fortsatt inntjeningsutfordringer på grunn av vanskelig markedssituasjon. Forretningsområdet internasjonal transport har over tid vært eksponert for de vanskelige konjunkturene i Europa. Markedssituasjonen forventes fortsatt å bli krevende og av den grunn ble det i 2. kvartal 2014 foretatt en nedskriving av konserngoodwill på 145 mill. kroner. Selskapet Kirkestuen transport ble en del av konsernet i juni 2014. 7
Andre forhold HMS Konsernet arbeider systematisk og langsiktig innenfor bærekraftsområdet, med spesiell innsats innenfor helse, miljø og sikkerhet (HMS), samt klima og mangfold. I 1. halvår 2014 var sykefraværet for konsernet 6,6 %. Dette var en reduksjon på 0,3 % - poeng i forhold til. Ytre miljø Som en av Nordens største transportvirksomheter tar Posten et særlig ansvar for å redusere sin miljøpåvirkning og øke miljøeffektiviteten. Blant de viktigste tiltakene for å redusere utslippene er bruk av alternative kjøretøy og drivstoff, transportoptimalisering, flytting av frakt fra vei til bane, effektiv bruk av arealer, samt kompetanseheving blant ledere og medarbeidere. Samlet sett har Posten den desidert største satsningen på miljøeffektive kjøretøy i Norge. Konsernet har per 1. halvår 2014 nærmere 1 000 elkjøretøy og biogassbiler i drift etter at i overkant av 100 nye el-biler ble tatt i bruk i løpet av 1. halvår 2014. Samtidig ble konsernets første lastebil som skal benytte bioetanol tatt i bruk. Konsernet har 50 driftsenheter som er sertifisert som miljøfyrtårn etter at gjenværende postkontor ble miljøsertifisert i løpet av 1. halvår 2014. Konsernet har oppnådd 26 % reduksjon i CO2 utslipp fra 2008-2014. Posten besluttet tidlig i 2014 å øke ambisjonene ved å målsette en reduksjon i CO2-utslippene med 40 % innen 2020. Det er etablert handlingsplaner for å sikre gjennomføring av nødvendige tiltak. Øvrige forhold I statsbudsjettet ble det bevilget 270 mill. kroner til statlig kjøp av samfunnspålagte, bedriftsøkonomisk ulønnsomme posttjenester for 2014. Bevilgningen ble 50 mill. kroner lavere enn Postens forhåndsberegninger. Reduksjonen var basert på en forventning om at Posten allerede i 2014 skulle kunne ta ut kostnadseffekter ved avvikling av ordinær postomdeling på lørdager, som det vil bli åpnet for i Regjeringens bebudete forslag til ny postlov. Lovforslaget er ennå ikke sendt på offentlig høring, og avviklingen av lørdagsdistribusjon vil derfor ikke kunne skje i inneværende år. Statlig kjøp-ordningen innebærer at Posten det påfølgende år skal etterberegne behovet i forbindelse med avleggelsen av det årlige produktregnskapet til Post- og Teletilsynet. Beregningen danner grunnlag for en årlig tilbake- eller etterbetaling av statlig kjøp for å sikre at Posten over tid ikke blir under- eller overkompensert gjennom ordningen. Eventuell tilbake- eller etterbetaling for vil bli besluttet i forbindelse med sluttsalderingen av statsbudsjettet mot slutten av 2014. Generalforsamlingen i mai 2014 vedtok et utbytte til Staten for på 256 mill. kroner. Dette var i tråd med styrets forslag og Statens utbyttepolitikk. Logistikkselskapet Schenker har fremmet et erstatningskrav mot Posten i forbindelse med ESA-saken om tidligere eksklusivitetsklausuler i Post i Butikk-avtalene fra 2000 2006. Oslo Tingrett har stanset erstatningssaken i påvente av andre rettsprosesser. Posten fastholder at erstatningskravet er grunnløst. 8
Styret i Evry ASA har besluttet å starte en strukturert prosess for å forfølge ulike strategiske muligheter, herunder salg av selskapet. Posten som eier 40 prosent av Evry ASA støtter en slik prosess. Fremtidsutsikter Norsk økonomi har vært inne i en moderat konjunkturnedgang i halvannet år, og den relativt beskjedne BNP-veksten ventes å fortsette til ut i 2015. I Norge forventer konsernet likevel styrket organisk vekst innen logistikk, i første rekke som en følge av stor vekst i netthandelen. I Sverige gir konjunkturutsiktene også mulighet for vekst innen Logistikksegmentet. Etableringen av nettverk for utlevering av pakker i hhv Sverige og Danmark vil bidra til at konsernet styrker sin markedsposisjon i Norden. Omsetningen innen Postsegmentet forventes å falle som følge av et forventet volumfall på 7-8 % per år. Konsernet har styrket markedsposisjonen i Hedmark og Oppland etter kjøpet av Kirkestuen Transport. Selskapet har 70 ansatte med hovedkontor i Lom og terminaler på Otta og Rudshøgda. Kjøpet vil bidra til at kundene får et enda bedre distribusjonstilbud rundt Mjøsa og vil åpne for flere direkteruter til og fra området. Posten og Bring bygger offensivt videre posisjonen som en av Nordens ledende logistikkpartnere. Med oppkjøpet av Smartpak (Bussgods) i Sverige styrkes det nasjonale tilbudet til e-handelsbedrifter, og konsernets kunder får tilgang til 600 nye utleveringssteder for pakker til privatpersoner i Sverige. E-handelen er et av de sterkest voksende områdene av logistikkmarkedet i Norden, med betydelig grenseoverskridende handel. I Danmark har konsernet etablert et eget selvstendig utleveringsnettverk for pakker, som består av både manuelle utleveringssteder og pakkeautomater. Nettverket gir til sammen 663 utleveringssteder og 95 % av alle danske husstander vil være innenfor en kort avstand fra et utleveringspunkt. Som et ledd i arbeidet med å tilpasse kostnadene til det vedvarende fallet i brevmengden og øke lønnsomheten i logistikkvirksomheten gjennom tettere integrasjon og realisering av synergier har konsernet kjøpt tomt på Torgård i Trondheim til ny fellesterminal for post og logistikk. Det nye logistikksenteret vil stå ferdig i løpet av 2016, og vil erstatte dagens terminal på Sluppen, samt dagens tre terminaler på Brattøra. Første spadetak er tatt på det nye logistikksenteret på Alnabru i Oslo. Konsernet investerer over 1,5 milliarder kroner i Norges største logistikksenter med bygninger, infrastruktur, utearealer og tekniske løsninger. Logistikksenteret vil samle virksomheter som i dag er spredt på tre steder i Oslo-området og vil bestå av en kjøle- og fryseterminal for matvarer, en pakketerminal med Nordens mest avanserte sorteringsanlegg for pakker og gods og en godsterminal som er forbundet med pakketerminalen via en bro og en underjordisk transport-tunnel. Regjeringen har bestemt at alle statlige etater innen 1. juli 2015 skal lage en plan for overgang til ny løsning for sikker digital post til innbyggerne. Dette gjelder også de som i 9
dag benytter andre løsninger som for eksempel postkassefunksjonen i Altinn. Innen første kvartal 2016 skal alle statlige etater som i dag sender post på papir ta i bruk sikker digital postkasse når de kommuniserer med innbyggerne. Halvårserklæring Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2014, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, at opplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets og morselskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i Verdipapirhandelsloven 5-6 fjerde ledd. De mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer Posten Norge står overfor i 2014 er beskrevet nærmere i årsberetningen for. I halvårsberetning 2014 beskrives vesentlige endringer som har skjedd siden regnskapet for ble avlagt samt vesentlige transaksjoner mellom nærstående parter. Oslo, 28. august 2014 Styret i Posten Norge AS 10
Vedlegg 1 - Finansiell informasjon per 1. halvår 2014 (Informasjonen i dette dokumentet er ikke revidert. Alle tall er i MNOK.) Sammendratt Resultatregnskap Q2 Q2 Posten Norge Konsern Hittil Hittil Året 2014 2014 5 971 5 773 Driftsinntekter 12 043 11 502 23 557 2 254 2 032 Vare- og tjenestekostnader 4 496 4 009 8 212 2 435 2 460 Lønn og sosiale kostnader 4 866 4 909 9 631 965 1 013 Andre driftskostnader 1 979 1 983 3 840 317 268 EBITDA 702 601 1 875 196 191 Avskrivninger 390 378 750 121 77 EBIT - Driftsresultat før engangskostnader og nedskrivninger 312 224 1 125 136 239 Andre (inntekter) og kostnader 134 240 463-15 -162 EBIT - Driftsresultat før resultatandel fra tilknyttet selskap 178-17 662 19 61 Inntekter/(kostnader) fra tilknyttede selskaper 46 61-22 4-101 EBIT - Driftsresultat 224 45 641 171 257 Finansinntekter 298 343 450 188 252 Finanskostnader 343 354 472-16 6 Netto finansposter -45-11 -22-13 -95 Resultat før skattekostnad 180 34 619 36 10 Skattekostnad 87 49 108-49 -106 Ordinært resultat etter skatt 93-15 512 Q2 Q2 Posten Norge AS Hittil Hittil Året 2014 2014 2012 3 100 3 153 Driftsinntekter 6 275 6 276 12 826 441 417 Vare- og tjenestekostnader 885 818 1 713 1 761 1 788 Lønn og sosiale kostnader 3 515 3 564 6 981 667 720 Andre driftskostnader 1 337 1 397 2 689 231 228 EBITDA 537 496 1 443 113 111 Avskrivninger 224 221 437 118 118 EBIT - Driftsresultat før engangsposter og nedskrivninger 313 276 1 006-10 Andre (inntekter) og kostnader -10 126 128 118 EBIT - Driftsresultat 324 276 879 233 232 Finansinntekter 398 323 462 207 218 Finanskostnader 343 368 830 26 14 Netto finansposter 55-45 -368 154 131 Ordinært resultat før skattekostnad 379 231 511 39 44 Skattekostnad 104 73 43 115 87 Resultat for perioden 275 158 468 11
Sammendratt oppstilling av Totalresultat Q2 2014 Q2 Posten Norge Konsern Hittil 2014 Hittil Året -49-106 Resultat for perioden 93-15 512 Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultat Estimatendring pensjon -45 Skatt 14 Endret skattesats -20 Sum poster som ikke vil bli reklassifisert til resultat -51 Poster som senere vil bli reklassifisert til resultat -9 36 Omregningsdifferanser fra utenlandske enheter -55 100 190 44-9 Resultatsikring av utenlandske enheter 102-94 -142-12 3 Skatt -28 26 38 Kontantstrømsikring: -4-24 Verdiendringer 11-19 -28 3 Overført til resultat 3 9 34 1 6 Skatt -4 3-2 20 14 Sum poster som senere vil bil reklassifisert til resultat 30 25 90-7 37 Andre inntekter og kostnader i tilknyttede selskaper -61 37 43 13 51 Sum andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital -31 62 82-36 -54 Totalresultat 61 47 594 Totalresultat fordeler seg som følger: -37-55 Kontrollerende eierinteresser 60 46 592 1 1 Ikke-kontrollerende eierinteresser 1 1 2-36 -54 61 47 594 Q2 2014 Q2 Posten Norge AS Hittil 2014 Hittil Året 115 87 Resultat for perioden 275 158 468 Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultat Estimatendring pensjon -65 Skatt 18 Endret skattesats -20 Sum poster som ikke vil bli reklassifisert til resultat -67 Poster som senere vil bli reklassifisert til resultat Kontantstrømsikring: -4-24 Verdiendringer 11-19 -28 3 Overført til resultat 3 9 34 1 6 Skatt -4 3-2 -3-15 Sum poster som senere vil bil reklassifisert til resultat 10-7 4-3 -15 Sum andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital 10-7 -63 112 72 Totalresultat 285 151 405 12
Sammendratt Balanse Posten Norge Konsern 30.06.2014 30.06. Året Eiendeler Immaterielle eiendeler 2 824 3 048 2 973 Utsatt skattefordel 484 484 490 Varige driftsmidler 4 728 4 165 4 615 Finansielle anleggsmidler 1 863 1 651 1 903 Sum anleggsmidler 9 900 9 348 9 981 Omløpsmidler 5 979 5 854 5 699 Eiendeler holdt for salg 20 6 Sum eiendeler 15 879 15 222 15 686 Egenkapital og gjeld Egenkapital 5 847 5 493 6 050 Avsetning for forpliktelser 1 510 1 487 1 493 Rentebærende langsiktig gjeld 1 940 2 138 1 973 Rentefri langsiktig gjeld 197 61 Langsiktig gjeld 1 940 2 335 2 034 Rentebærende kortsiktig gjeld 1 331 1 072 1 232 Rentefri kortsiktig gjeld 5 250 4 836 4 876 Kortsiktig gjeld 6 582 5 908 6 108 Sum egenkapital og gjeld 15 879 15 222 15 686 Posten Norge AS 30.06.2014 30.06. Året Eiendeler Immaterielle eiendeler 579 689 586 Utsatt skattefordel 391 388 395 Varige driftsmidler 1 042 867 985 Finansielle anleggsmidler 7 472 7 395 7 382 Sum anleggsmidler 9 484 9 339 9 348 Omløpsmidler 5 106 3 979 4 426 Eiendeler holdt for salg 20 Sum eiendeler 14 590 13 337 13 773 Egenkapital og gjeld Egenkapital 5 467 5 184 5 438 Avsetning for forpliktelser 1 103 1 194 1 074 Rentebærende langsiktig gjeld 1 877 2 080 1 926 Rentefri langsiktig gjeld 0 69 61 Langsiktig gjeld 1 877 2 149 1 987 Rentebærende kortsiktig gjeld 3 063 1 857 2 202 Rentefri kortsiktig gjeld 3 079 2 953 3 072 Kortsiktig gjeld 6 142 4 811 5 274 Sum egenkapital og gjeld 14 590 13 337 13 773 13
Sammendratt Egenkapitaloppstilling Kontrollerende interesser Posten Norge Konsern Aksjekapital Overkurs Andre reserver Annen egenkapital Totalt Ikkekontrolleren de interesser Total egenkapital Egenkapital per 01.01. 3 120 992-37 1 631 5 706-3 5 703 Resultat for perioden -16-16 1-15 Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital -7 69 62 62 Totalresultat -7 53 46 1 47 Utbytte -254-254 -254 Øvrige EK transaksjoner 3-3 -3 Egenkapital per 30.06. 3 120 992-44 1 428 5 496-2 5 493 Egenkapital per 01.01.2014 3 120 992-33 1 973 6 051-1 6 050 Resultat for perioden 92 92 1 93 Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i EK 10-41 -31-31 Totalresultat 10 50 60 61 Utbytte -256-256 -256 Øvrige endringer i egenkapitalen -9-9 -9 Egenkapital per 30.06.2014 3 120 992-23 1 759 5 847 5 847 Kontrollerende interesser Posten Norge AS Aksjekapital Overkurs Andre reserver Annen egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 01.01. 3 120 992-37 1 211 5 286 Resultat for perioden 158 158 Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i egenkapital -7-7 Totalresultat -7 158 151 Utbytte -254-254 Egenkapital per 30.06. 3 120 992-44 1 116 5 184 Egenkapital per 01.01.2014 3 120 992-33 1 358 5 438 Resultat for perioden 275 275 Andre inntekter/kostnader direkte innregnet i EK 10 10 Totalresultat 10 275 285 Utbytte -256-256 Egenkapital per 30.06.2014 3 120 992-23 1 377 5 467 14
Sammendratt Kontantstrømoppstilling Posten Norge Konsern 01.01-30.06.2014 01.01-30.06. Året EBITDA 702 601 1 875 Endring i arbeidskapital -257-439 -219 Endring andre tidsavgrensingsposter -104 71-332 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 341 234 1 324 Investeringer i varige driftsmidler, IT-utvikling, oppkjøp, mv. -585-320 -1 095 Salg av varige driftsmidler/datterselskap 6 23 10 Investering i tilknyttet selskap -317 Endringer i andre anleggsmidler 48-124 15 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -532-420 -1 387 Endringer i lån og øvrige finansielle poster 68 2 19 Utbetalt konsernbidrag/utbytte -254-254 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 68-252 -235 Sum endring likvide midler -123-438 -298 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 1 791 2 089 2 089 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1 668 1 651 1 791 Posten Norge AS 01.01. - 30.06.2014 01.01. - 30.06. Året EBITDA 537 496 1 443 Endring i arbeidskapital -1 075-415 -638 Endring andre tidsavgrensingsposter 175 4-498 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -363 85 307 Investeringer i varige driftsmidler, IT-utvikling, oppkjøp, mv. -493-122 -449 Salg av varige driftsmidler/datterselskap 17 Investering i tilknyttet selskap -317 Endringer i andre anleggsmidler -91 95 405 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -584-27 -345 Endringer i lån og øvrige finansielle poster 816-188 84 Utbetalt konsernbidrag/utbytte -279-279 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 816-466 -195 Sum endring likvide midler -131-408 -233 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 1 690 1 923 1 923 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1 558 1 514 1 690 15
UTVALGTE TILLEGGSOPPLYSNINGER Generelt Posten Norge ble etablert som særlovsselskap BA 01.12.1996, og ble omdannet til aksjeselskap per 01.07.2002 med staten ved Samferdselsdepartement som eneste aksjeeier. Posten Norge AS har adresse Biskop Gunnerus gt. 14, 0001 Oslo. Den sammendratte delårsrapporten er utarbeidet i henhold til IFRS (International Financial Reporting Standards), slik det er godkjent av EU og er i overensstemmelse med gjeldende regnskapsstandard IAS 34 for delårsregnskap. Det sammendratte delårsregnskapet gir ikke fullstendige noteopplysninger som er påkrevd i årsregnskapet og følgelig skal denne rapporten leses i sammenheng med årsregnskapet. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er avlagt etter de samme regnskapsprinsipper som er beskrevet i årsrapporten for med følgende unntak: Skatt Skattekostnaden i delårsregnskapet er basert på estimert skattesats for året. Nye eller endrede standarder tatt i bruk fra 01.01.2014 IFRS 10 Konsernregnskap, IFRS 11 Fellesordninger, IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak. Disse standardene trådte i kraft fra 01.01.2014 og Posten har tatt i bruk standardene fra ikrafttredelsesdato. Vedtatte standarder som ikke er trådt i kraft IFRS 9 Finansielle instrumenter vil tas i bruk fra ikrafttredelsestidspunktet. Anvendelsen av denne standarden forventes ikke å ha vesentlig effekt på konsernets eller morselskapets finansielle stilling. Øvrige vedtatte standarder og uttalelser som ikke har trådt i kraft vurderes som ikke relevante for Posten. Estimater og vurderinger I utarbeidelsen av delårsregnskapet har ledelsen benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Områder hvor slike estimater og vurderinger er vesentlige er pensjoner, goodwill, IKT-utviklingsprosjekter, andre immaterielle eiendeler, varige driftsmidler, aksjer i tilknyttede selskaper, skatt og avsetninger. Kildene til usikkerhet ved estimering er de samme som ved årsoppgjøret for. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg, og endringene vil bli regnskapsført når eventuelt nytt estimat fastsettes. Årsrapport for er tilgjengelig på www.posten.no 16
Note 1 Segmenter Posten Norge fordeler sin virksomhet i to ulike segmenter, Post og Logistikk, som er nærmere beskrevet i kvartalsrapporten og i årsrapporten for. Konsernadministrasjon og felleskostnader som ikke er definert som eierfunksjon er allokert til segmentene. I eierfunksjon inngår kostnader til konsernsjef/-styret, økonomi og finans, organisasjonsutvikling, myndighetskontakt, strategi og konserninformasjon. Det er i 2. kvartal foretatt en ny gjennomgang av konsernfelles kostnader og allokeringen ut til segmentene. Dette har medført endring i presentasjonen av segmentresultatene. Sammenligningstallene er omarbeidet tilsvarende. Inntekter og EBIT per segment Totale driftsinntekter Q2 2014 Q2 Hittil 2014 Hittil Året Eksterne inntekter 2.316 2.331 4.753 4.747 9.613 Interne inntekter 186 221 377 434 872 Post 2.502 2.551 5.130 5.180 10.485 Eksterne inntekter 3.654 3.442 7.288 6.755 13.944 Interne inntekter 240 250 473 493 1.016 Logistikk 3.894 3.691 7.761 7.248 14.960 Interne inntekter -425-470 -848-927 -1.888 Annet/Eliminering -425-470 -848-926 -1.888 Posten Norge Konsern 5.971 5.773 12.043 11.502 23.557 EBITDA Q2 2014 Q2 Hittil 2014 Hittil Året Post 273 281 644 662 1.576 Logistikk 129 94 261 128 552 Annet/Eliminering -86-107 -204-189 -253 Posten Norge Konsern 317 268 702 601 1.875 EBITE Q2 2014 Q2 Hittil 2014 Hittil Året Post 171 169 441 441 1.142 Logistikk 34 14 74-31 234 Annet/Eliminering -84-105 -202-187 -250 Posten Norge Konsern 121 77 312 224 1.125 Driftsresultat (EBIT) Q2 2014 Q2 Hittil 2014 Hittil Året Post 178 177 454 449 1.125 Logistikk -109-232 -67-278 -210 Annet/Eliminering -65-45 -163-127 -274 Posten Norge Konsern 4-101 224 45 641 17
Eiendeler og gjeld per segment 30.06.2014 Post Logistikk Annet Posten Norge Konsern Segmenteiendeler 4 669 9 921-863 13 726 Ikke allokerte eiendeler 2 153 Totale eiendeler 15 879 Segment gjeld 3 349 3 647-236 6 761 Ikke allokert gjeld 3 271 Total gjeld 10 032 30.06. Segmenteiendeler 4 949 7 889 250 13 088 Ikke allokerte eiendeler 2 135 Totale eiendeler 15 222 Segment gjeld 3 194 3 148 177 6 518 Ikke allokert gjeld 3 211 Total gjeld 9 729 Note 2 Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Posten Norge Konsern Immaterielle Varige eiendeler driftsmidler Posten Norge AS Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Balanse 01.01.14 2 973 4 615 586 985 Tilganger/justeringer 170 415 117 157 Konsernoverføringer 0 1 Avganger - 26 0-1 Avskrivninger - 133-256 - 124-100 Nedskrivninger - 145 Valutaomregningsdifferanser - 40-20 Balanse 30.06.14 2 824 4 728 579 1 042 Av årets investeringer gjaldt 135 mill. kroner fra oppkjøp i segment Logistikk, 117 mill. kroner IT-utviklingsprosjekter i Posten Norge AS, 64 mill. kroner fast eiendom, mens resterende gjaldt kjøretøy og annet driftsløsøre. 18
Note 3 Holdt for salg I forbindelse med planlagt salg av Bring Frigo Sveriges eiendom i Kristianstad ble 6 mill. kroner reklassifisert til holdt for salg i. Eiendommen ble solgt 17. januar 2014. Konsernet hadde ingen eiendeler klassifisert som holdt for salg per 30.06.2014. Note 4 Egenkapital Aksjekapitalen besto per 30.06. og 30.06.2014 av 3 120 000 aksjer til pålydende verdi av 1 000 kroner. Selskapets aksjer eies i sin helhet av Staten ved Samferdselsdepartementet. På Generalforsamlingen i juni 2014 ble det vedtatt å dele ut et utbytte på 256 mill. kroner. Styret har vurdert at utbyttet tilfredsstiller Aksjelovens krav til forsvarlig egenkapital og likviditet. Note 5 Rentebærende langsiktig og kortsiktig gjeld Reduksjonen i konsernets langsiktige rentebærende gjeld fra 30.06.13 til 30.06.14 på 198 mill. kroner skyldtes hovedsakelig reklassifisering av 100 mill. kroner til kortsiktig rentebærende gjeld grunnet låneforfall i 2014 samt nedbetaling av 100 mill. kroner. Kortsiktig rentebærende gjeld ble økt med 259 mill. kroner fra 30.06.13 til 30.06.14 som hovedsakelig skyldtes økning av sertifikatlån på 600 mill. kroner, nedbetaling av et lån på MNOK 400 samt reklassifisering av 100 mill. kroner fra langsiktig til kortsiktig rentebærende gjeld. Per 30.06.14 var det ikke trukket noe på konsernets trekkfasiliteter. Renten på Postens utestående rentebærende gjeld var gjennomsnittlig 2,85 % per 30.06.14. Note 6 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader omfatter engangsposter, restruktureringskostnader og nedskrivninger på både immaterielle og materielle eiendeler. Formålet med denne linjen er å skille ut vesentlige engangs- og periodefremmede poster slik at utviklingen og sammenligningen på driftslinjene presentert i EBIT før engangseffekter og nedskrivninger skal være mer relevant for virksomheten. 19
Q2 Q2 Posten Norge Konsern Hittil Hittil Året 2014 2014 145 118 Nedskrivninger 145 118 245-8 (Gevinst)/tap ved salg av anleggsmidler mv -3-11 1-8 2 Restruktureringskostnader -8 6 30 127 Kostnader knyttet til tapskontrakter 127 187 136 239 Sum andre (inntekter) og kostnader 134 240 463 Q2 Q2 Posten Norge AS Hittil Hittil Året 2014 2014 Nedskrivninger 105 (Gevinst) tap ved salg av anleggsmidler mv 5-10 Restruktureringskostnader -10 16-10 Sum andre (inntekter) og kostnader -10 126 Nedskrivninger i gjaldt i hovedsak goodwill og en IT-løsning for planlegging og styring av transportaktiviteter i segment Logistikk. Kostnader knyttet til tapskontrakter i gjaldt markedsregulering av husleiekontrakter i Logistikksegmentet. I 2. kvartal 2014 ble det foretatt en nedskrivning av konserngoodwill på 145 mill. kroner i Logistikksegmentet. Note 7 Vesentlige transaksjoner med nærstående parter Konsernets transaksjoner med nærstående parter ble foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. De vesentligste transaksjonene var mellom morselskapet og datterselskapene, og disse beløper seg til: Resultat Q2 2014 Q2 Morselskapets kjøp av varer/tjenester, herunder leie, fra datterselskaper 264 252 Morselskapets salg av varer/tjenester, herunder leie, til datterselskaper 850 747 Morselskapets kjøp av varer/tjenester, herunder leie, fra andre nærstående parter 403 432 Morselskapets salg av varer/tjenester, herunder leie, til andre nærstående parter 64 59 Balanse 30.06.2014 30.06. Morselskapets kundefordringer mot datterselskaper 159 177 Morselskapets øvrige fordringer mot datterselskaper 3 729 2 724 Morselskapets kundefordringer mot andre nærstående parter 18 2 Morselskapets leverandørgjeld til datterselskaper 56 84 Morselskapets øvrig gjeld til datterselskaper 1 819 906 Morselskapets salg av varer/tjenester til datterselskaper økte hovedsakelig som følge av økt salg til Bring Cargo AS, Bring Mail Nordic AB og Bring Parcels AB. Morselskapets 20
kundefordringer var hovedsakelig fordringer mot EVRY ASA. Øvrige fordringer og gjeld til datterselskaper består i hovedsak av lån til datterselskaper og konsernets konsernkontoordning. Note 8 Virkelig verdimåling Ved beregning av virkelig verdi for finansielle eiendeler og forpliktelser brukes metoder og forutsetninger samt virkelig verdi hierarki i tråd med tidligere år. Dette er nærmere beskrevet i årsrapporten for. Konsernet hadde følgende finansielle eiendeler og forpliktelser målt til virkelig verdi: Eiendeler vurdert til virkelig verdi Virkelig verdi måling per nivå Totalt Beskrivelse Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 30.06.2014 30.06. 31.12. Tilgjengelig for salg eiendeler: Øvrige aksjeinvesteringer 1 1 1 2 Derivater utpekt som sikringsinstrumenter: Kontantstrømsikring 14 14 Totalt 14 1 15 1 2 Forpliktelser vurdert til virkelig verdi Virkelig verdi måling per nivå Totalt Beskrivelse Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 30.06.2014 30.06. 31.12. Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat: Lån 791 791 1 231 789 Derivater utpekt som sikringsinstrumenter: Kontantstrømsikring 31 31 128 107 Derivater som ikke anses som sikring: Ikke regnskapsmessig sikring 17 17-25 15 Totalt 839 839 1 334 911 Nivå 1: Noterte priser. Nivå 2: Annen observerbar input, direkte eller indirekte. Nivå 3: Ikke-observerbar input Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke måles til virkelig verdi i balansen er nærmere beskrevet i årsrapport. Det antas ikke å være vesentlige avvik mellom amortisert kost og virkelig verdi. Det har ikke vært overføringer mellom nivåene innen virkelig verdi hierarkiet fra ifjor. Note 9 Endringer i konsernets struktur I januar 2014 kjøpte konsernet logistikkselskapet West Cargo Vårgårda AB og styrker dermed sin posisjon i det svenske logistikkmarkedet. Oppkjøpet er et ledd i satsingen i Norden for å møte den økende etterspørselen etter logistikkløsninger. West Cargo Vårgårda AB har med sine 110 ansatte og rundt 100 biler en sterk posisjon innenfor gods i Västra Götalandsregionen. Selskapet omsetter for rundt 320 mill. svenske kroner i året. Bring Citymail Sweden AB dannet i desember selskapet Bring Citymail Eken AB. Selskapet ble deretter i januar 2014 solgt til Bring Citymail Stockholm KB som Bring Citymail Sweden AB eier 50 %. Transaksjonen var et ledd i at Posten går sammen med de 21
svenske avisene Svenska Dagbladet og Dagens Nyheter om felles post og avisdistribusjon i Stockholm. Det etableres et felles selskap med de svenske avisene som skal dele ut morgenaviser, brev, småpakker og reklameaviser i Stor-Stockholm. Samarbeidet styrker konsernets posisjon i en av Nordens mest folkerike og raskt voksende regioner, og målet er å ta ut stordriftsfordeler og utnytte kapasiteten i distribusjonsnettet ved å inkludere flere tjenester. Som et ledd i å forenkle konsernets struktur ble Bring Cargo East AB og Bring Cargo West AB fusjonert med effekt fra februar 2014, og det fusjonerte selskapet kalles Bring Cargo International AB. I juni 2014 kjøpte konsernet Kirkestuen Transport AS. Selskapet er en solid transportvirksomhet, med terminaler på Rudshøgda og i Otta, som vil gi Bring en sterkere markedsposisjon i Hedmark og Oppland. Selskapet består av 70 ansatte og hadde en omsetning på 88,6 mill. norske kroner i. Konsernet kjøpte i juni også Smartpak Sweden AB. Kjøpet er en del av strategien for å styrke utleveringsnettet for pakker i Sverige. Selskapet omsatte for 41 mill. svenske kroner i. Bring Logistics Sunnmøre AS vil i løpet av høsten 2014 bli avviklet. Det har i lang tid vært forsøkt å øke lønnsomheten i selskapet uten at dette har lykkes. Selskapet har i dag 40 årsverk. Note 10 Hendelser etter balansedagen Styret i Evry ASA har besluttet å starte en strukturert prosess for å forfølge ulike strategiske muligheter, herunder salg av selskapet. Posten som eier 40 prosent av Evry ASA støtter en slik prosess. 22