Valutakurs og konkurransekraft til norsk sjømat Thomas Nyrud, Bjørn Inge Bendiksen og Bent Dreyer
Oppdragsgiver: FHF Økt kunnskap om hvordan valutasvingninger påvirker prestasjonsmål i norsk sjømatnæring sjømatnæringens internasjonale konkurranseevne Økt kunnskap om konsekvensene av fremtidig valutauro Rapporten finnes på: http://nofima.no/pub/1363654/
Valuta og konkurransekraft
april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug Indeksverdi Konkurransekursindeksen (Norges Bank) 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Konkurransekursindeksen
april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug Indeksverdi Sjømatkursindeksen vs konkurransekursindeksen 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sjømatkursindeksen - valutavektet Konkurransekursindeksen
april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug Indeksverdi Sjømatkursindeksen og sektorvise indekser 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sjømat total
Indeksverdi Sjømatkursindeksen og sektorvise indekser 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sjømat total Hvitfisk
april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug april feb des okt mars aug Indeksverdi Sjømatkursindeksen og sektorvise indekser 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Laksefisk Pelagisk
Indeksverdi Sjømatkursindeksen valutavektet vs markedsvektet 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sjømatkursindeksen - valutavektet Sjømatkursindeksen - markedsvektet
Indeksverdi Sjømatkursindeksen valutavektet versus markedsvektet 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sjømatkursindeksen - valutavektet Sjømatkursindeksen - markedsvektet
ISK/NOK ISK/EUR ISK mot NOK og euro 25 200 180 20 160 140 15 120 100 10 80 60 5 40 20 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ISK/NOK ISK/EUR
Valuta og eksportverdien
Indeksverdi Verdiutvikling for eksport av sjømat 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Endring i eksportverdi (NOK) Produktportefølje (art, produkt og segment) Volum Valuta Kombinasjon
Indeksverdi Volum- og verdiutvikling for eksport av sjømat 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mengde i tonn Verdi 1000 NOK
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for sjømat fra 2012 til 2015 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Total EU Resten av verden Faktisk endring
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for sjømat fra 2012 til 2015 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8 +14.1 mrd NOK + 6.3 mrd NOK + 7.8 mrd NOK Total EU Resten av verden Faktisk endring Valutajustert endring
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for hvitfisk fra 2012 til 2015 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Total EU Resten av verden Faktisk endring
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for hvitfisk fra 2012 til 2015 3,5 3,0 + 2,8 mrd. NOK 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5 Total EU Resten av verden Faktisk endring Valutajustert endring
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for pelagisk fra 2012 til 2015 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-1,0-1,2 Total EU Resten av verden Faktisk endring
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for pelagisk fra 2012 til 2015 faktisk endring og valutajustert endring 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-4,0 + 2.3 mrd. NOK Total EU Resten av verden Faktisk endring Valutajustert endring
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for oppdrett fra 2012 til 2015 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Total EU Resten av verden Faktisk endring
Milliarder kroner Endring i eksportverdi for oppdrett fra 2012 til 2015 20 + 7.5 mrd. NOK 15 10 5 0-5 Total EU Resten av verden Faktisk endring Valutajustert endring
Valutaforhold og lønnsomheten i norsk fiskeindustri
Egenkapitalrentabilitet Ordinært resultat før skatt i % av omsetning Lønnsomhetsutviklingen i norsk sjømatindustri 40% 5% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -40% 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 Egenkapitalrentabilitet Ordinært resultat før skatt -5%
Lønnsomhet i hvitfiskindustrien og valutaendringer År Ordinært resultat før skatt i % av omsetning Hendelse Endring fra året før i NOK/USD Endring fra året før i NOK/EUR 2009 5.9 % Valuta, tilbakeførte valutatap +11.5% +6.2% 2010 3.3 % -3.8% -8.3% 1998 3.2 % Valuta +6.6% +5.5% 2014 3.0 % Valuta +7.2% +5.9% 1994 2.6 % -0.8% +0.7% Av de fem mest og de fem minst lønnsomme årene for norsk hvitfiskindustri de siste 20 årene, sammenfalt resultatet i syv av årene med store valutaendringer 2012-1.0 % Valuta -3.8% -4.1% 1999-1.1 % Valuta -3.4% -1.8% 2013-1.8 % +3.8% +4.5% 2002-2.0 % Valuta -11.3% -6.7% 2008-8.1 % Valuta, bokføring av valutatap -3.8% +2.5%
Oppsummering Sjømatnæringen er sterkt eksponert mot valutauro Mye av verdiveksten fra 2012 til 2015 skyldes en svekket NOK Store skift i lønnsomheten i norsk fiskeindustri i perioder med valutauro En sterk NOK fra 2002 til 2012 har tvunget frem effektivisering i sjømatsektoren som næringen nå drar nytte av Penge- og finanspolitikk er særdeles viktig for sjømatsektoren Fallende oljepris gir forbedret global konkurransekraft for norsk sjømat
Takk for oppmerksomheten!