2. kvartal 2006 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG August 9, 2006 1
Overordnet oppsummering 2. kvartal 1 542 mill. kroner i driftsinntekter, opp 10,1 % fra 2. kvartal 2005 EBIT på 99 mill. kroner (49 mill. kroner) EBIT-margin 6,4 % (3,5 %) Resultat pr. aksje kroner 2,03 (kroner 1,14) Defence & Aerospace Vekst i både driftsinntekter og driftsresultat sammenliknet med 2. kvartal 2005 769 mill. kroner i ordreinngang (699 mill. kroner) gir 154 mill. kroner høyere ordrereserve enn ved utgangen av 1. kvartal Vellykkede NSM-tester i sommer Offshore & Merchant Marine Gjennomgående godt 2. kvartal 9,7 % driftsmargin Sterk ordreinngang gir rekordhøy ordrereserve Fortsatt aktive markeder 2
Agenda Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 3
Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Driftsinntekter og EBIT 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Driftsinntekter pr. kvartal 1661 1542 1428 1401 1428 1448 10,4 % 8,4 % 5,4 % 6,4 % 2,9 % 3,5 % 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 2005 2006 EBIT-margin 06 EBIT pr. kvartal 149 121 99 89 49 41 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 2005 2006 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Begge forretningsområder viser vekst både i volum og resultat sammenliknet med 2005 Driftsinntekter opp 141 mill. kroner (+10,1 %) fra tilsvarende kvartal i fjor Akkumulerte driftsinntekter opp 374 mill. kroner sammenliknet med 1. halvår 2005 (+ 13,2 %) Driftsresultat opp 50 mill. kroner fra 2. kvartal 2005 Akkumulert driftsresultat opp 98 mill. kroner sammenliknet med 1. halvår 2005 Konsernets driftsmargin ble 6,4 % i 2. kvartal 4
Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Kontantstrøm - Netto rentebærende gjeld økte med 166 mill. kroner i løpet av 2. kvartal 2006. - Økningen fra årsskiftet er 290 mill. kroner. - 228 mill. kroner av økningen skyldes utbetalinger i forbindelse med selskapsoppkjøp Netto kontantstrøm 1. halvår 06 (MNOK) EBITDA 262 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Netto rentebærende gjeld 776 795 1164 1101 284 574 2001 2002 2003 2004 2005 Per Q2 06 Netto rentebærende gjeld 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Gjeld / EBITDA Endring i forskudd fra kunder Endring i arbeidskapital og andre operasjonelle poster (43) (133) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring betalingsmidler 86 (281) (97) (292) -300-200 -100 0 100 5
Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Ordreinngang og ordrereserve Konsern 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1453 1644 1281 1219 1445 1904 0 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06 Q2-06 Ordreinngang Ordrereserve Konsernets ordreinngang 1 904 mill. kroner i kvartalet, opp 260 mill. kroner fra samme kvartal i fjor Akkumulert ordreinngang på 3 349 mill. kroner (3 097 mill. kroner) Konsernets ordrereserve 5 562 mill. kroner, ned 139 mill. kroner siden 30.06.2005 og opp 146 mill. kroner siden 31.12.2005 6
Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Nøkkeltall MNOK EBIT-margin: Q2-06 Q2-05 1. Halvår 2006 1. Halvår 2005 2005 Konsern 6,4 % 3,5 % 5,9 % 3,2 % 6,3 % Offshore & Merchant Marine 9,7 % 7,7 % 8,7 % 6,9 % 8,6 % Defence & Aerospace 3,6 % -1,5 % 3,5 % -1,2 % 4,6 % Resultat pr. aksje, videreført virksomhet (NOK) 2,03 0,67 3,74 1,20 7,19 Resultat pr. aksje 2,03 1,14 3,74 1,67 8,70 Netto rentebærende gjeld/ EBITDA 0,9 2,2 0,6 Egenkapitalandel 24,3 % 25,1 % 23 % Netto rentebærende gjeld (MNOK) 574 1 131 284 Antall ansatte 3 437 3 369 3 372 7
Agenda Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 8
Defence and Aerospace Volum- og resultatutvikling 900 800 700 600 621 769 Driftsinntekter pr. kvartal 664 593 614 686 90 80 70 60 EBIT pr. kvartal 70 61 500 50 400 300 200 40 30 20 26 22 100 0 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 10 0-10 -5-9 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 2005 2006-20 2005 2006 Driftsinntekter 614 mill. kroner i kvartalet, opp 3,5 % fra tilsvarende kvartal i fjor. 1 383 mill. kroner akkumulert (opp 13,9 %) Driftsresultat 22 mill. kroner i kvartalet, opp 31 mill. kroner fra tilsvarende kvartal i fjor 48 mill. kroner akkumulert, opp 62 mill. kroner sammenliknet med i fjor 9
Defence and Aerospace Ordreinngang og ordrereserve Defence & Aerospace 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 424 699 396 375 237 769 0 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06 Q2-06 Ordreinngang Ordrereserve 769 mill. kroner i ordreinngang i kvartalet (1 006 mill. kroner akk.). Opp 70 mill. kroner fra tilsvarende kvartal i fjor (- 117 mill. kroner akk.) Forventninger om at ordreinngangen samlet skal bli høyere enn fjoråret 10
Defence and Aerospace Forsvarsmarkedet 2. kvartal 2006 Inngått kontrakter verdt 426 mill. kroner på våpenstyringssystemer i kvartalet Kontrakter med USA og Canada Samarbeidsavtale med Rheinmetall Landsysteme (Tyskland) Inngått kontrakter for 75 mill. kroner innenfor overvåking Overtakelsen av det kanadiske selskapet Gallium Software Inc. er sluttført NSM er i rute. To vellykkede prøveskudd gjennomført i løpet av sommeren 2006 11
Offshore & Merchant Marine Volum- og resultatutvikling Driftsinntekter pr. kvartal EBIT pr. kvartal 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 865 862 781 790 741 722 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 84 82 72 67 61 47 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 2005 2006 2005 2006 Driftsinntekter 862 mill. kroner i kvartalet, opp 9,1 % fra tilsvarende kvartal i fjor 1 727 mill. kroner akkumulert (opp 9,9 %) Forretningsområdet har god drift og kapasitetsutnyttelse Driftsresultat 84 mill. kroner i kvartalet, opp 23 mill. kroner fra samme kvartal i fjor 151 mill. kroner akkumulert, opp 43 mill. kroner sammenliknet med i fjor Tallene er justert for salg av Yacthing 12
Offshore & Merchant Marine Ordreinngang og ordrereserve Offshore & Merchant Marine 3000 2500 2000 1500 1000 994 909 857 806 1173 1068 500 0 Q1-05 Q2-05 Q3-05 Q4-05 Q1-06 Q2-06 Ordreinngang Ordrereserve God ordreinngang 2. kvartal 1 068 mill. kroner i ordreinngang (2 241 mill. kroner akk.) Høyeste ordrereserve gjennom tidene (2 673 mill. kroner) 13
Offshore & Merchant Marine Markedet 2. kvartal 2006 Fortsatt høy aktivitet Merchant marine markedet, inkludert LNG, holder seg stabilt på et bra nivå Ordreinngang for rigg ble 370 mill. kroner i 2. kvartal, totalt 770 mill. kroner i 1. halvår 2006. Siden riggboomen begynte har KONGSBERG fått kontrakter verdt totalt 870 mill. kroner Kjøpt Fantoft Process Technologies AS. Oppkjøpet underbygger KONGSBERGs strategi for sterkere satsing innen internasjonal olje- og gassindustri 14
Agenda Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 15
Nedlasting av satelittdata fra to polområder Kongsberg Satellite Services Verdensledende leverandør av satellittbaserte jordobservasjonstjenester Satellitter muliggjør blant annet meteorologisk kartlegging, jordobservasjon, overvåking, forskning og kommunikasjon. TrollSat og SvalSat Kongsberg Satellite Services Tromsø (hovedstasjon) Svalbard (SvalSat) Antarktis (TrollSat operativ 2007) Til sammen kan bakkestasjonene laste ned data 26 ganger per døgn per satellitt Hvorfor satellitter i Kongsberg Gruppen? Overvåking Overvåking er et relativt nytt satsningsområde i Kongsberg Gruppen. Tilgang på satellittdata åpner for mange muligheter innen dette området Teknologi KONGSBERGs strategi å være nasjonalt ledende innen romfartsanvendelser Posisjonering i forhold til teknologisk spisskompetanse 16
Fantoft nytt medlem av KONGSBERG-familien KONGSBERG har kjøpt Fantoft Process Technologies. Oppkjøpet underbygger konsernets strategi for sterkere satsing innen internasjonal oljeog gassindustri Produkter og tjenester Fantoft Process Technologies har høy kompetanse innen modellering, simulering og kontroll av prosesser, samt lang erfaring med konsulenttjenester rettet mot oljeog gassindustriens engineeringmiljøer Levert en rekke kundespesifiserte treningssimulatorer i inn og utland. Markedsområder Olje og Gass (offshore and onshore) LNG og LPG (flytende gass) Rørledninger (enfase og flerfase) Raffinerier Kjemi og petrokjemi Kraftverk 17
Utsiktene fremover KONGSBERGs maritime markeder fortsatt meget aktive Høy kontrahering i offshore-markedet, spesielt innen rigg I markedet for handelsskip har verftene høy kapasitetsutnyttelse, og leveringstiden for nye skip er som følge av dette lengre enn normalt KONGSBERG forventer fortsatt høy ordreinngang i disse markedene, men en stor del av ordreinngangen i 2006 skal leveres først i 2007 og 2008 For Defence & Aerospace ser vi en økning av ordreinngangen både sammenliknet med 1. kvartal 2006 og 2. kvartal 2005, og det forventes at samlet ordreinngang for 2006 blir høyere enn i 2005 Samlet forventes driftsinntekter og driftsmargin å bli noe bedre i 2006 enn i fjor 18
Agenda Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 19
Aksjonærstruktur 20 største aksjonærer (pr. 7. august 2006) Aksjonærer # aksjer Andel 2006 1 Staten v/nærings- og handelsdeparteme 15 000 400 50,00 % - 2 Folketrygdfondet 2 722 060 9,07 % 0,18 % 3 Arendals Fossekompani ASA 2 055 822 6,85 % - 4 MP Pensjon 1 203 200 4,01 % - 5 Odin Norge 1 162 900 3,88 % -1,25 % Totalt for de 5 største aksjonærene 22 144 382 73,81 % 6 Skagen Vekst 960 000 3,20 % 0,05 % 7 Odin Norden 915 737 3,05 % -0,08 % 8 Ferd Invest AS 650 000 2,17 % - 9 Orkla ASA 387 300 1,29 % Ny 10 Odin Offshore 281 550 0,94 % -0,16 % 11 Mellon Bank as agent 126 557 0,42 % Ny 12 Danske Fund Norge 121 750 0,41 % Ny 13 Vital Forsikring 117 257 0,39 % -0,01 % 14 Danske Fund Norge Vekst 113 800 0,38 % -0,24 % 15 Mellon Bank as agent 110 328 0,37 % Ny 16 State Street Bank & client Omnibus 107 637 0,36 % Ny 17 DFA-intl small cap 103 150 0,34 % Ny 18 Fondsavanse AS 100 000 0,33 % - 19 Pactum 100 000 0,33 % - 20 Mustad Industrier 91 550 0,31 % -0,09 % Totalt for de 20 største aksjonærene 26 430 998 88,1 % Totalt antall aksjer 30 000 000 100,0 % Utlendinger 3 % Private personer 5 % Eierpost 1 1 000 1 000 10 000 10 000 100 000 100 000 1 000 000 1 000 000 < Aksjonærdistribusjon Org./ Virksomheter 22 % Antall aksjonærer 3 657 456 59 14 5 Den norske stat 50 % % av aksjonærer 87.26% 10.88% 1.41% 0.33% 0.12% Verdipapirfond 16 % Forsikring/ pensjonsfond 6 % % av totalt antall aksjer 2.56% 3.36% 6.28% 13.99% 73.81% 20
Aksjekurs og likviditet Indeks 1) Aksjekursutvikling fra 1.1.2006 KOG vs. indekser fra 1.1.2006 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 jan. 06 feb. 06 mar. 06 apr. 06 mai. 06 jun. 06 jul. 06 Spread 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % Likviditetsutvikling fra 1.1.2006 KOG spread og handler fra 1.1.2006 1,00 % 0,50 % 0,00 % jan. 06 feb. 06 mar. 06 apr. 06 Shares (1000) KOG Spread 30 per. Mov. Avg. (KOG Spread) Shares 700 600 500 400 300 200 100 0 KOG Index OSEBX OSE Ind. Kursutvikling Kursen på KONGSBERG-aksjen har steget ca. 12,5 % siden 1. januar 2006. All time high ble satt 12. mai 2006. KOG ble da handlet til kr 170 Likviditetsutvikling Volum og likviditet i aksjen er fortsatt på et lavt nivå Ca 500 flere enkeltaksjonærer sammenliknet med samme tid i fjor (+ 13,1 %) 1) Sammenligning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 100 pr. 01.01.2006 21
Agenda Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Forretningsområdene Status og fremtidsutsikter Aktuelle forhold Aksjonærforhold Appendiks 22
Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Resultatoppstilling MNOK Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat fra tilknyttede selskaper Resultat fra videreført virksomhet før skatt Skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet etter skatt Resultat fra avhendet virksomhet Resultat etter skatt og avhendet virksomhet Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Q2-06 1 542 (1 409) 133 (34) 99 (14) 2 87 (25) 62-62 1 61 Q2-05 1 401 (1 314) 87 (38) 49 (16) 2 35 (13) 22 14 36 2 34 1. Halvår 2006 3 203 (2 941) 262 (74) 188 (29) 4 163 (49) 114-114 2 112 1. Halvår 2005 2 829 (2 658) 171 (81) 90 (32) 3 61 (23) 38 14 52 2 50 2005 5 705 (5 189) 516 (156) 360 (57) 8 311 (96) 215 47 262 2 260 Resultat pr. aksje, videref. virksomhet (NOK) Resultat pr. aksje (NOK) Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 2,03 2,03 2,03 0,67 1,14 1,14 3,74 3,74 3,73 1,20 1,67 1,67 7,19 8,70 8,69 Ordreinngang (MNOK) 1 904 1 644 3 349 3 097 5 597 23
Økonomisk status pr. 2. kvartal 2006 Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler 30.6.06 IFRS 936 1 327 350 2 613 3 662 431 4 093 6 706 31.12.05 IFRS 924 1 127 325 2 376 3 444 723 4 167 6 543 30.6.05 IFRS 1 004 1 251 238 2 493 3 671 97 3 768 6 261 Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld 981 638 8 1 627 1 005 1 278 2 283 1 574-1 222 2 796 6 706 981 514 10 1 505 1 005 1 184 2 189 1 617 2 1 230 2 849 6 543 981 576 16 1 573 1 226 1 037 2 263 1 127 2 1 296 2 425 6 261 24
Historisk utvikling i driftsinntekter og EBIT MNOK 8 000 Driftsinntekter 2) EBIT 1)2) MNOK 600 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 3023 3674 4404 4412 5296 6176 6980 6651 5814 5705 500 400 300 200 173 192 278 249 287 437 485 383 221 360 2 000 1 000 100 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1) 1996-2003 ikke justert for IFRS 2) 2004 og 2005 er justert for salget av fritidsbåtvirksomheten. 2004 inkl. engangseffekter som følge av forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (driftsinntekter MNOK 70 og EBIT MNOK 150) 25
Valutasikringer pr. 30.06.2006 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1289 1073 Ordresikring Mill NOK 670 2006 (annet halvår) 2007 --> 799 Inngåtte ordre Forventede ordre Risiko Betydelig valutaeksponering over 70% utenlandsomsetning, mest USD, men økende EUR-volum Innkjøp fra utlandet og egen aktivitet ute demper netto eksponering I visse markeder og produktområder kan valutakursendringer helt eller delvis kompenseres i pris Kombinasjon av sikringsstrategi, forretningsmessige tiltak og sterke produktmarkeder har begrenset effekten av det betydelige USD-fallet de senere årene Sikring Alle inngåtte ordre sikres 100 % gjennom terminkontrakter Forventet ordreinngang sikres innenfor gitte prosentvise rammer Gjennomsnittlig sikringskurs reflekterer kursutviklingen de 2-3 siste årene Høy sikringsgrad for resten av 2006 Lavere sikringsgrad i 2007 og fremover Nye tilbud baseres på dagens kursnivåer 26
Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (56), Styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 2001 til 2005 Medlem av Orklas konsernledelse siden 1984 Har hatt flere styreverv i Orkla-relaterte selskaper, bl.a. som styreleder i Orkla Foods AS og Elkem Siri Hatlen (48), Styremedlem Selvstendig næringsdrivende En rekke styreverv: Styreleder i Helse Øst, SIFA SF, Statens Lånekasse,Det Norske Samlaget og AS Vinmonopolet. Styremedlem i bl.a. Smedvig ASA, NTNU og Det Norske Teateret Benedicte Berg Schilbred (59), Nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen En rekke andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS. Styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Egersund Seafood AS, Fiskeriforskning AS,Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS Erik Must (63), Styremedlem Styreleder i Fondsfinans ASA og Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS En rekke andre styreverv: Styreleder i Arendals Fossekompani og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Gyldendal ASA og Norges Handels- og Sjøfartstidende Roar Marthiniussen (49), Ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant i Kongsberg Gruppens styre siden 1999 Jan Erik Hagen (47), Ansattes representant Klubbleder i Kongsberg Protech AS Utdannelse bl.a. fra Kongsberg Ingeniørhøgskole Fagbrev som mekanisk kontrollør Ansattes representant siden 2003 John Giverholt (53), Styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA, og Norsk Hydro ASA Flere styreverv: Styreleder i Oslo Pensjonsforsikring. Styremedlem i Telenor ASA Audun Solås (47), Ansattes representant Overingeniør i Kongsberg Defence & Aerospace Sivilingeniør, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Ansattes representant fra 2005 27
Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 2006 Capital Markets Day 21. september Publisering av kvartalstall Q3-resultat: 23. oktober Presentasjoner Q3-resultat: 24. oktober IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: +47 32 28 95 75 E-post: arne.solberg@kongsberg.com Jan Erik Hoff Investor Relations Manager Telefon: +47 32 28 83 30 / +47 99 11 19 16 E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: +47 32 28 82 00 E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: www.kongsberg.com/nor/kog/investor_information/ 28
WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG August 9, 2006 29