1. kvartal WORLD CLASS through people, technology and dedication

Transkript

1 1. kvartal 29 WORLD CLASS through people, technology and dedication

2 1. kvartal 29 Fortsatt vekst og resultatforbedring Ordrereserven holder seg sterk Styrking av markedsposisjoner Strategiske kontrakter blant annet innen fiskeri Kongsberg Maritime bekrefter sin posisjon i markedet med god ordreinngang i et urolig marked Valutasvingninger Egenkapitalen er betydelig styrket fra årsskiftet Store kurssvingninger regnskapsmessige svingninger i egenkapitalen Tiltak for videre vekst Betydelige markedskampanjer Endringer i konsernstruktur fra årsskiftet Effektivisering og driftsfokus Konserndekkende effektiviseringsprogram Omstilling i enheter med svak lønnsomhet / 2 /

3 AGENDA Økonomisk status pr. 1. kvartal 29 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold Appendiks / 3 /

4 Status 1. kvartal 29 Driftsinntekter EBITA Ordrereserve Ordreinngang pr. Q / 4 /

5 Økonomisk status 1. kvartal 29 Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og EBITA Driftsinntekter Q1 Q2 Q3 Q EBITA Driftsinntekter Endring i % Q % EBITA Q % EBITA-margin Q1 8,3 % 7,8 % Q1 Q2 Q3 Q / 5 /

6 Økonomisk status 1. kvartal 29 Ordreinngang og ordrereserve Ordrereserve Ordrereserve 28 Q1 29 Endring i % % Ordreinngang Q % pr. Q1 9 Ordreinngang / 6 /

7 Økonomisk status 1. kvartal 29 Gjeld og egenkapital KONGSBERG har mill. kroner i netto rentebærende gjeld I mars 29 hentet konsernet 5 millioner kroner i obligasjonsmarkedet Innbetalt 17. april I tillegg har konsernet en ubenyttet lånefasilitet på 8 mill. kroner Gjennomsnittlig løpetid på lånene er 3,5 år Forfallsstruktur låneavtaler Beløp Forfall 4 mill. kroner Jun 29 8 mill. kroner* Des 21 3 mill. kroner mill. kroner mill. kroner 214 * Lånefasilitet som er ubenyttet pr Verdien av valutaterminkontrakter steg i løpet av kvartalet med 633 mill. kroner etter skatt Reverserer fallet i egenkapital ved årsskiftet kraftig Konsernets egenkapitalprosent er 21,1 % mot 15,2 % ved årsskiftet / 7 /

8 Økonomisk status 1. kvartal 29 Kontantstrøm Kommentarer til kontantstrøm: Forskudd fra kunder har økt med 59 mill. kroner Knyttet til kontrakter innen Kongsberg Defence Systems og Kongsberg Protech Systems Varelageret har økt med 12 mill. kroner Økning i Kongsberg Maritime og Kongsberg Defence Systems Reduksjon i Kongsberg Protech Systems Andre kortsiktige forpliktelser er redusert med 34 mill. kroner Primært knyttet til reduksjon i leverandørgjeld KONGSBERG hadde ved utgangen av 1. kvartal 29 en netto rentebærende gjeld på mill. kroner, ned 11 % fra årsskiftet Netto kontantstrøm 1. kvartal (MNOK) EBITDA 312 Endring i andre driftsrelaterte poster (22) Kontantstrøm fra driftsaktiviteter 29 Kjøp av anleggsmidler (42) Kjøp av datterselskaper (15) Utbetalinger ved utlån og kjøp/salg aksjer - Andre investeringsaktiviteter (3) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (38) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (32) Netto endring betalingsmidler 16 Netto rentebærende gjeld pr / 8 /

9 Nøkkeltall Q1 29 Q Endring driftsinntekter 42 % 27 % 33 % EBITDA EBITDA/ansatt * (i 1 kr) EBITA EBITA-margin 7,8 % 8,3 % 1,1 % EBT Netto rentebærende gjeld / EBITDA,92 (,5) 1,9 EK % 21,1 % 29,8 % 15,2 % Book/bill 1,2 1,68 1,32 EPS 4,8 4,17 19,44 * Gjennomsnittlig antall ansatte / 9 /

10 Kongsberg Gruppens organisasjon Fra 1. januar 29 *Kongsberg Oil & Gas Technologies rapporterer finansielt under Kongsberg Maritime / 1 /

11 / 11 / Kongsberg Maritime Status

12 Kongsberg Maritime Status 1. kvartal 29 Driftsinntekter EBITA Ordrereserve Ordreinngang pr. Q / 12 /

13 Kongsberg Maritime Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og EBITA Driftsinntekter Q1 Q2 Q3 Q EBITA Driftsinntekter Endring i % Q ,1 % EBITA Q ,1 % EBITA-margin Q1 1,5 % 8,9 % Omstilling innen Kongsberg Oil & Gas Technologies påvirker marginen 1 5 Q1 Q2 Q3 Q / 13 /

14 Kongsberg Maritime Ordreinngang og ordrereserve Ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Ordrereserve 28 Q1 29 Endring i % Akk ,1 % Ordreinngang Q ,6 % Ordreinngang Kongsberg Maritime har hatt kanselleringer på 157 mill. kroner i løpet av perioden Korrigeringer som følge av konsolidering av utenlandske datterselskaper påvirker ordrereserven Q1 28 Q1 29 / 14 /

15 Kongsberg Maritime Divisjonsfordeling Q1 29 Q1 28 Driftsinntekter 22 % 6 % 25 % 6 % Offshore & Marine Subsea 72 % 69 % Ordreinngang 6 % 6 % Oil & Gas Technologies 29 % 2 % 65 % 74 % / 15 /

16 Kongsberg Maritime i 1. kvartal Forretningsområdet opprettholder de sterke posisjonene i markedet Nye teknologianvendelser Stor og viktig kontrakt på tråleutstyr til Spania for fiskerienheten Skal installeres på fiskebåter som opererer rundt en ny gassrørledning i Middelhavet Posisjonerer og overvåker trålen for å unngå skader på infrastruktur og trål God ordreinngang i kvartalet til tross for at det har vært meget lav fartøyskontrahering ved verftene Ordrereserven holder seg sterk Kanselleringer for 157 mill. kroner i 1. kvartal Hovedtyngden innen markedet for handelsskip Overvåker utviklingen i markedet meget nøye / 16 /

17 / 17 / Kongsberg Defence Systems Status

18 Kongsberg Defence Systems Status 1. kvartal 29 Driftsinntekter EBITA Ordrereserve Ordreinngang pr. Q / 18 /

19 Kongsberg Defence Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og EBITA Driftsinntekter Q1 Q2 Q3 Q EBITA Q1 Q2 Q3 Q4-8 Driftsinntekter Endring i % Q ,8 % EBITA Q EBITA-margin Q1-1,6 % -,4 % Generelt få milepæler i begynnelsen av året Lønnsomheten preges av oppstart i komposittfabrikk Industrialiseringsprosess innen hele forretningsområdet / 19 /

20 Kongsberg Defence Systems Ordreinngang og ordrereserve Ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Ordrereserve 28 Q1 29 Endring i % Akk ,9 % Ordreinngang Q ,3 % Ordreinngang Korrigering i ordrereserve med mill. kroner ifm reklassifisering av ordre fra intern til ekstern Q1 28 Q1 29 / 2 /

21 Kongsberg Defence Systems Divisjonsfordeling Q1 29 Q1 28 Driftsinntekter 25 % 28 % 28 % 25 % Missile Systems Aerostructures 11 % 1 % Naval Systems Ordreinngang 28 % 36 % 33 % 31 % 37 % 39 % Integrated Defence Systems 5 % 34 % 24 % 6 % / 21 /

22 Kongsberg Defence Systems i 1. kvartal Godt posisjonert i markedet for sjømålsmissiler med både Naval Strike Missile (NSM), og forgjengeren Penguin Internasjonalt gjennombrudd for NSM i desember 28 Betydelig markedsbearbeiding både for videre eksport av NSM og utvikling av det nye Joint Strike Missile Øvrige områder Kontrakt på 12 mill. kroner til Ariane 5 Leveranser på totalt 5 mill. kroner siden starten på Ariane 5- programmet Kontrakt på 15 mill. kroner til undervannsbåter til Den italienske marinen Forretningsområdet har betydelige muligheter fremover, spesielt innen flydeler i komposittmaterialer, missiler og luftvern Forsvarsmarkedet er preget av få og store kontrakter Ordreinngangen svinger gjennom året som følge av dette / 22 /

23 / 23 / Kongsberg Protech Systems Status

24 Kongsberg Protech Systems Status 1. kvartal 29 Driftsinntekter EBITA Ordrereserve Ordreinngang pr. Q / 24 /

25 Kongsberg Protech Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og EBITA Driftsinntekter Q1 Q2 Q3 Q EBITA Driftsinntekter Endring i % Q ,8 % EBITA Q ,2 % EBITA-margin Q1 12,8 % 1, % Lavere dekningsbidrag i prosjekter med kostnadsgodkjenning Høyere egenfinansiert utvikling 2 21 Q1 Q2 Q3 Q / 25 /

26 Kongsberg Protech Systems Ordreinngang og ordrereserve Ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Ordrereserve 28 Q1 29 Endring i % Akk ,1 % Ordreinngang Q ,2 % Ordreinngang Naturlige svingninger i ordreinngangen Større andel av ordreinngangen forventes sent i året Q1 28 Q1 29 / 26 /

27 Kongsberg Protech Systems i 1. kvartal Kongsberg Protech Systems er den ledende aktøren innen markedet for våpenstyringssystemer for armerte kjøretøy Markedsutsiktene for forretningsområdets produkter er gode Økende andel ettersalg Ordreinngang i 1. kvartal bestod i hovedsak av en kontrakt verdt 1 mill. kroner med Slovenia samt avrop på rammekontrakten CROWS II, som vi fikk høsten 27 Den nye fabrikken for sammenstilling av våpenstyringssystemer i USA har nå full kapasitet Kapasiteten kan utvides ytterligere uten større investeringer / 27 /

28 / 28 / Aktuelle forhold

29 Utsiktene fremover Utdrag les kvartalsrapport for komplett tekst Kongsberg Maritime opprettholder sine sterke markedsposisjoner og møter et vanskeligere marked med høyt spesialiserte produkter og et effektivt produksjonsapparat Kongsberg Defence Systems og Kongsberg Protech Systems forventer fortsatt god ordreinngang og aktivitet Det gjennomføres løpende tiltak for å redusere konsernets valutaeksponering. I tillegg til at alle inngåtte kontrakter sikres, sikres en andel av forventet ordreinngang. Verdiendringen på terminsikringene regnes direkte over egenkapitalen KONGSBERG er i en god posisjon, noe som gir gode forutsetninger for driften. Det er imidlertid usikkert hvordan konsernets markeder vil utvikle seg i siste del av 29. Styret følger situasjonen nøye og i tillegg til igangsatte tiltak, vurderes ytterligere tilpasninger av virksomheten fortløpende / 29 /

30 / 3 / Appendiks

31 Økonomisk status pr Resultatoppstilling MNOK Q1-9 Q Driftsinntekter Gevinst ved salg av eiendom a 253 Sum inntekter Driftskostnader (3 18) (2 116) (9 737) (7 34) Engangseffekt knyttet til oppgjør av pensjonsordning a 341 Driftsresultat (EBITDA) Avskrivninger (52) (42) (197) (17) EBITA Amortisering (22) (12) (84) (44) Driftsresultat (EBIT) Nedskriving av finansielle eiendeler (138) Netto andre finansposter (29) (2) (39) (67) Resultat før skatt Skattekostnad (63) (55) (274) (293) Periodens resultat Minoritetsinteresser (4) (5) Majoritetsinteresser Resultat pr. aksje (NOK) 4,8 4,17 19,44 32,71 Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 4,8 4,17 19,44 32,71 Resultat pr. aksje, før engangsposter 4,8 4,17 19,44 16,17 a Utgjør engangsposter Ordreinngang (MNOK) / 31 /

32 Økonomisk status pr Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Mer-/ mindreverdi finansielle instrumenter (246) (939) 352 Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld / 32 /

33 Aksjonærforhold 2 største aksjonærer (pr. 21. april 29) Aksjekursutvikling det siste året Aksjonærer # aksjer Andel Δ 29 1 Staten v/nærings- og handelsdepartementet , % - 2 Folketrygdfondet ,1 % 1,28 % 3 Arendals Fossekompani ASA ,96 % - 4 MP Pensjon ,1 % - 5 Orkla ASA ,42 %,5 % Totalt for de 5 største aksjonærene ,49 % 6 Skagen Vekst 7 2,33 % -,11 % 7 Odin Norge ,24 %, % 8 Odin Norden ,84 %, % 9 Odin Offshore 25,83 % - 1 State Street Bank and Trust Co. - nominee ,6 % -,1 % 11 DnB NOR Norge (IV) ,52 % -,21 % 12 Ferd Invest AS 15,5 % - 13 JP Morgan Chase Bank - nominee ,44 % -,5 % 14 Kongsberg Gruppen ASA ,43 % Ny 15 Vital Forsikring ASA ,42 % -,6 % 16 VP Danske Invest 17 48,36 % - 17 JP Morgan Chase Bank - nominee 13,34 % - 18 Must Invest AS 1,33 % - 19 BNP Paribas - nominee 96,32 % - 2 Bank of New York, Brussels branch - nominee ,3 % -,12 % Totalt for de 2 største aksjonærene ,3 % Totalt antall aksjer 3 1, % Indeks 1) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, apr. 8 KOG sammenliknet med indekser fra 1. april 28 mai. 8 jun. 8 jul. 8 aug. 8 sep. 8 okt. 8 nov. 8 des. 8 jan. 9 feb. mar. apr. KOG Index OSEBX OSE Ind ) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs / 33 /

34 Valuta Sikringsportefølje pr (verdi i NOK) ==> Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre terminsikres og valutarisiko elimineres Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også etter retningslinjer gitt av Valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy Sikring av alle inngåtte kontrakter Delvis sikring av prognostiserte valutainntekter 2 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-35 % av kostnadene i valuta Ca. 35 % nettoeksponering, primært USD og EUR Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD / 34 /

35 Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (58), styreleder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Andre styreverv: Styreleder Kavli Holding AS, nestleder i KLP forsikring, styremedlem i Berner Gruppen AS, Anders Wilhelmsen Management AS og Norsk Hydro ASA. Siri Hatlen (5), styremedlem Konserndirektør for Ny energi i Statkraft Andre styreverv:det Norske Samlaget og AS Vinmonopolet. Styremedlem i bl.a. PGS ASA, NTNU og Det Norske Teateret Benedicte Berg Schilbred (61), nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS, styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Norsildmel AS og Nordsildmel Innovation AS. Roar Marthiniussen (51), ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant i Kongsberg Gruppens styre siden 1999 Erik Must (65), styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani, Gyldendal ASA og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Norges Handels- og Sjøfartstidende og Norsk Folkemuseum. Audun Solås (49), ansattes representant Overingeniør i Kongsberg Defence Systems Sivilingeniør, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Ansattes representant fra 25 John Giverholt (55), styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Kai Johansen (4), ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Protech Systems Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden 27 / 35 /

36 Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 29 Publisering av kvartalstall 2. kvartal 14. august 3. kvartal 23. oktober Ordinær generalforsamling 7. mai IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: Jan Erik Hoff Direktør Investor Relations & Kommunikasjon Telefon: / E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: / 36 /

37 WORLD CLASS through people, technology and dedication