DELÅRSRAPPORT 4. kvartal 2014 Børre Gjersvik CEO Eqology
HOVED PUNKTER 4. KVARTAL 2014 2
Eqology ASA 4. kvartal 2014 Omsetningen for 4. kv. endte på NOK 14,9 mill., ned fra NOK 27 i 4. kv. 2013 Konsernets EBITDA for. 4 kv. er negativ med NOK 5 mill. mot NOK 1,1 mill. negativt for samme periode 2013. Resultat for 4. kv. etter skatt er negativt med NOK 14,7 mill. Samlet omsetning pr. 31. Desember 2014 er NOK 69,7 mill. mot NOK 101 mill. for samme periode 2013. EBITDA pr. 31. desember 2014 er negativ med NOK 6,5 mill. mot NOK 2,6 mill. for tilsvarende periode 2013. Resultatet pr. 4. kvartal er negativt med NOK 18 mill. Selskapet har utvidet satsingsområdet innen Europa ved salg i Nederland og planlegger oppstart i Tyskland i løpet 2. halvår 2015. Omsetning pr land Omsetning pr kategori EBITDA EPS 3
Historie Eqology er et norsk selskap notert på Oslo Børs, Axess listen, etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering til kunder i det nordiske markedet. Finansielle forhold Delårsrapporten for 4. kvartal 2014 er urevidert. Resultatregnskapet 4. kvartal 2014 Konsernet hadde salgsinntekter på NOK 14,9 mill. i 4. kvartal, som er en nedgang på 45 % sammenlignet med samme periode i fjor. Inntektene fra det norske markedet var på NOK 11,9 mill. kroner, mens salgsinntekter fra de øvrige landene var på NOK 3 mill. For perioden 1.1-31.12.14 vises en omsetning på NOK 69,7 mill. mot NOK 101,1 mill. for samme periode 2013. Dette er en nedgang på 31,1 %. Beløp i NOK tusen 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 2014 2013 2014 2013 Salgsinntekter 14 857 27 045 69 708 101 139 Andre inntekter Sum 14 857 27 045 69 708 101 139 Konsernets EBITDA var negativ med NOK 4,96 mill. for 4. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 1,1 mill. negativt for 4. kvartal 2013. Nedgangen skyldes lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor samt nedskrivning av goodwill med NOK 3 mill.. Driftsresultatet for 4. kvartal 2014 er negativt med NOK 8,9 mill. mot NOK 1,7 mill. negativt i tilsvarende periode i 2013. Pr. 4 kvartal 2014 var konsernets EBITDA var negativ med NOK 6,5 mill. sammenlignet med NOK 2,6 mill. positivt for samme periode i 2013. Nedgangen skyldes lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor samt nedskrivning av Goodwill med NOK 3 mill.. Pr. 4. kvartal er driftsresultatet negativt med NOK 11,7 mill. mot NOK 0,09 mill. positivt i samme periode 2013. Nedgangen skyldes vesentlig lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor. Resultatet etter skatt for 4. kvartal 2014 ble negativt med NOK 14,7 mill. sammenlignet med NOK 1,9 mill. negativt for tilsvarende periode 2013. Tilsvarende pr. 4 kvartal 2014 er resultatet for perioden etter skatt negativt med NOK 18 mill. etter tilbakeføring av utsatt skatt med NOK 4,6 mill. Tilsvarende for samme periode i fjor var resultatet negativt med NOK 0,7 mill. 4
Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 31. desember 2014 er NOK 15,4 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 36 %. Tilsvarende tall pr 31.12.2013 var NOK 30,3 mill. kroner og 51,3 %. Sum Gjeld og Egenkapital utgjør NOK 42,6 mill. KONTANTSTRØM OG FINANSIELLE FORHOLD Kontantstrøm for perioden 1. januar 2014 til 31. desember 2014: Kontantstrøm fra driften var NOK 0,4 mill. negativt for perioden. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på NOK 3,2 mill. negativt i perioden, som tilskrives netto opptrekk av lån i perioden samt netto emisjon på NOK 3 mill. Kontanter, kontantekvivalenter og kassakreditt er NOK 5,4 mill. negativt pr. 31. desember 2014 sammenlignet med NOK 8,3 mill. negativt pr. 31. desember 2013. Finansiering: Selskapet har i januar 2014 inngått avtale om opptak av kortsiktig ramme lån på NOK 3 mill. for å styrke selskapets arbeidskapital. Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA, deltar i lånekonsortiet med en andel som tilsvarer NOK 1 250 000. Det er totalt trukket NOK 2 550 000 på lånerammen, som har en løpetid frem til juli 2014 med en nominell rente på 10 % p.a. + 1 % etableringsgebyr. Lånet er reforhandlet juli 2014, hvor det er avtalt ny nedbetaling frem til 31. oktober 2014. Resterende balanse på lånet pr 31.12.2014 er NOK 0,818 mill. som har løpetid til 31. mars 2015. I november 2014 gjennomførte selskapet en rettet emisjon på NOK 3 mill. ved utstedelse av 1 875 000 aksjer til en tegningskurs NOK 1,60/aksje. Aksjekapitalen er økt med NOK 93 750 fra NOK 1 65 443,70 til NOK 1 159 193,70. 5. Aksjeeiernes fortrinnsrett, jf. Allmennaksjelovens 10-14, er fraveket. I tillegg er det gjort vedtak om å konvertere gjeld med NOK 320 000 ved utstedelse av 200 000 aksjer til en tegningskurs NOK 1,60/aksje. Dette vil innebære at aksjekapitalen utvides med NOK 10 000 til NOK 1 169 193,70 så snart aksjene kan utstedes som avventer registrering av gyldig VPS konto hos mottaker i USA. 29. desember 2014 ble det tatt opp et gjeldsbrevlån på NOK 1 mill. fra Karstein Gjersvik, som løper til 5. januar 2016 med en rente på 10 % p.a. Selskapet er i mislighold m.h.t. lånebetingelsene i låneavtalen med selskapets hovedbankforbindelse DNB Bank ASA pr. tidspunkt for avleggelse av kvartalsrapporten. Lånet er klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. Eqology ASA s kassakredittramme pr. 31. desember 2014 er NOK 7 mill. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 6 mill. Sum kortsiktig gjeld utgjør pr. 31.12.2014 NOK 26,8 mill. 5
Marked og fremtidsutsikter fra Adm. Dir. Børre Gjersvik Etter oppstart som Administrerende Direktør i Eqology i slutten av november 2014, har det kortsiktige fokus vært å kutte kostnader og videreutvikle, og skape en effektiv organisasjon med drivende dyktige mennesker. Dette ser vi resultater av nå i det nye året, og vi har således fått ønsket effekt av dette arbeidet i begynnelsen av 2015. Videre fokus vil være å snu den dårlige utviklingen selskapet har hatt i 2014 på salgssiden. Selskapet lanserte for en uke siden Anti Age Collagen Premium som er et nyutviklet kollagenprodukt med en unik sammensetning av peptider, aminosyrer og vitaminer. Produktet vil bidra til å redusere rynker og dannelse av hudens eget kollagen. Selskapet har stor tro på at produktet vil tilføre/skaffe mange nye lojale kunder i 2015. På salgssiden vil det være større fokus på etablerte såkalte «Hero Products»: produkter som det er stor kundetilfredshet på. Det vil jobbes med å få flere fornøyde kunder som blir tatt godt vare på og hvor selskapet etablerer nye program som vil sørge for lojalitet i form av produkt tilfredshet, produkt gjenkjøp og produkt abonnement som sikrer selskapet større stabilitet. I april 2015 lanseres et NYTT stort helsekonsept. Selskapet er overbevist om at vi har utviklet vårt neste «HERO PRODUCT». Det nye produktet vil bidra til å gjenopprette normal balanse mellom de livsviktige essensielle fettsyregruppene, omega-6 og omega-3 i løpet av 120 dager. En ubalanse mellom omega-6 og 3 fører til inflammasjoner og det vil være stor helsemessig gevinst å få nivået i balanse. Dette er i tråd med offisielle anbefalinger fra Nordisk Ministerråd. Når man gjenoppretter normal omega-6/omega-3 fettsyrebalanse, styrkes kroppens evne til å motstå, og til å bekjempe ulike livsstilsrelaterte helseproblemer. Konseptet består av to produkter, en analyse test (1) og et omega balanse produkt (2). 1. Testen er utformet som en praktisk selvtest. Testen gir en vurdering av fem ulike risikofaktorer knyttet til ulike livsstilsrelaterte helseplager, inkludert omega-3 nivå og omega-6/omega-3 fettsyrebalanse. Samlet gir resultatet grunnlag for å påpeke behov for regulering eller særskilte individuelle behov. 2. Et helt unikt og NYTT balanseprodukt med omega-3 olje fra 100 % arktisk villfisk, ikke tilsatt andre fiskeoljer eller syntetiske tilsetningsstoffer. Fiskeoljen er MSC sertifisert og kommer fra bærekraftig Norsk fiskeindustri. Produktet inneholder også poly- 6
fenoler fra en helt unik kaldpresset oliven olje som har mottatt NYIOOC GOLD AWARD 2014. Olivenoljen har særdeles høye nivåer av polyfenoler, som har meget god helsemessig effekt. Eqology forventer en kraftig kunde- og distributørvekst når vi lanserer konseptet i slutten av april måned. Selskapet vil få det ledende omega balanse produktet i markedet og hvor det kan påvises dokumentert effekt. Eqology er i dag representert i Norge, Sverige, Danmark, Finland, Estland og Nederland. Selskapet har som ambisjon om å ekspandere inn i ytterligere europeiske land (inkludert lansering i Tyskland i løpet av 2015). Ambisjonen er å bli ledende i Europa innen helsekost distribuert via Network Marketing. > Jeg har særdeles god tro på fremtiden, og jeg er overbevist om at Eqology kommer til å få et meget godt år i 2015. Børre Gjersvik For øvrig har selskapet brukt mye tid og ressurser på å utvikle en komplett ny kompensasjonsplan som ble lansert 1. august 2014 i alle markeder. I motsetning til tidligere justeringer av kompensasjonsplanen, så er det denne gangen laget en helt ny plan fra bunnen av med inspirasjon fra anerkjente modeller med internasjonal suksess. Planen skal honorere 7
flere distributører enn den forrige planen, og utbetalingene skal skje umiddelbart i motsetning til tidligere månedsutbetaling (utbetaling to ganger per uke når salg er foretatt). Den nye planen er svært godt mottatt, noe som er viktig da bonussystemet styrer adferden til distributørene og er med på å skape den rette entusiasmen. Nederland ble offisielt åpnet som marked i juni 2014. Da også med egen nettside, som i løpet av 3. kvartal ble oversatt fra Engelsk til Nederlansk. Selskapet arbeider med en lansering i Tyskland, men det blir ikke foretatt noen offisiell åpning før i løpet av 2. halvår 2015. Etableringen i Tyskland vil skje via apparatet i Nederland, hvor både kundeservice og lager/logistikk er velfungerende. I oppstarten vil det være delte tjenester. Tysk nettside med tysk språk nærmer seg ferdigstillelse, men den blir først gjort komplett når vår nye globale eqology.com er testet ferdig og lanseres etter planen 2. kvartal 2015. Selskapet har brukt det siste året på å utvikle portalen til distributørene, og en helt ny nettbutikk med responsivt design. Det vil si at nettsidene tilpasser designet og dermed lesbarheten ut fra den plattformen man benytter. Selskapet har i dag en godt fungerende side for både distributører og kunder, men den nye siden vil gi en langt bedre brukeropplevelse, samt vil være lettere og mer effektiv å oppdatere for markedsavdelingen i Eqology. Dagens to sider slås sammen til en, så biz siden og biz portalen får et eget område på nye eqology.com, som i utgangspunktet er en kundeside og nettbutikk for både kunder og distributører. RISIKOFAKTORER Eqology er utsatt for risikofaktorer som kan ha negativ innvirkning på selskapet. Disse risikofaktorer inkluderer økonomisk risiko, teknologisk risiko, risikoer relatert til selskapets forretningsvirksomhet, miljørisiko og risiko for endring i regelverk. Hvis noen av disse risikoene eller usikkerhetene faktisk inntreffer, vil virksomheten, driftsresultatene og den finansielle stillingen for selskapet i vesentlig grad kunne bli påvirket negativt. Eqology har relativt begrenset eksponering for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter. De risikoer som er identifisert er i første omgang knyttet til markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. Selskapet drifts- og aktivitetsrisiko kan defineres som risiko for tap grunnet mislykket eller uheldig adferd, praksis eller fremgangsmåte. Selskapets forretningsvirksomhet er utsatt for konjunktursvingninger og konkurranse. Selskapets virksomhet omfatter salg og markedsføring av helsekost som er underlagt reguleringer fra offentlige myndigheter. Endringer i regelverket kan påvirke bruken av bestemte ingredienser i selskapets produkter og dermed negativt innvirke på selskapets drift. Selskapets likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved forfall. Da selskapet er i brudd med lånebetingelser pr. tidspunktet for avleggelse av 4. kvartalsregnskapet, er lånet klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. FORTSATT DRIFT I lys av selskapets økonomiske stilling er det besluttet gjennomført en rekke tiltak for å kutte kostnader og selskapets styre er av den oppfatning at den økonomiske stillingen er vesentlig styrket som følge av egenkapital utvidelsen og sparetiltakene som er iverksatt og regnskapet for perioden er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det er ingen spesielle hendelser å rapportere etter balansedato 31. desember 2014. 8
Aksjonærinformasjon Antall utestående aksjer pr. 31. desember 2014 er 23 183 874 aksjer, med pålydende kr. 0,05. Aksjonærroversikt pr 31. desember 2014: Aksjonær Antall Aksjer Andel % EQ Invest AS 1) 6 972 000 30,07 % BOHAN & CO AS 1) 3 246 691 14,00 % PICTET & CIE (EUROPE) S.A. 1 959 417 8,45 % KG INVESTMENT COMP AS 1 587 453 6,85 % MOMENTUM CONSULT & INVEST AS 970 000 4,18 % MORTEN WERRINGS REDERI AS 809 718 3,49 % HETLANDS GECCO MANAGEMENT AS 717 915 3,10 % AAKRE MARKETING AS 711 928 3,07 % PICTET & CIE BANQUIERS 424 278 1,83 % GJERSVIK, BØRRE 3) 406 250 1,75 % MD SUCCESS AB 333 333 1,44 % HETLAND CAPITAL AS 320 762 1,38 % KANI EIENDOM AS 309 258 1,33 % GLOPPHOLM, LARS ELLING 307 884 1,33 % YOUMANS, JOHN ANDREW 285 569 1,23 % SIX SIS AG 260 897 1,13 % GLOPPHOLM, LARS JOHAN 250 000 1,08 % HOVIND, KAI GUY 209 032 0,90 % STAVLAND, ANDERS 200 000 0,86 % STAVLAND, BERNT 200 000 0,86 % Øvrige aksjonærer 2 701 489 11,65 % Sum antall aksjer 23 183 874 100,00 % 1. Frode Bohan - styrets leder 2. Frank Bjordal administrerende direktør frem til 17. november 2014 3. Børre Gjersvik administrerende direktør fra og med 17. november 2014 I ordinær generalforsamling avholdt 30. juni 2014 ble følgende styre valgt; Frode Marc Bohan, styreleder (gjenvalgt) Knut Christian Espeseth, styremedlem Anette Askvig, styremedlem (gjenvelges) Knut Christian Espeseth og Anette Askvig har ingen aksjer i Eqology ASA pr. 31.12.2014. 9
SAMMENDRATT KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP FOR 4. KVARTAL 2014 Beløp i NOK tusen 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 2014 2013 2014 2013 Salgsinntekt 14 857 27 045 69 708 101 138 Andre inntekter - - - - Sum inntekter 14 857 27 045 69 708 101 138 Varekostnad (5 789) (8 019) (21 431) (30 267) Lønns- og personalkostnader (3 010) (4 015) (12 329) (13 462) Avskrivning og amortisering (507) (571) (2 167) (2 527) Nedskrivning av goodwill (3 000) - (3 000) - Andre driftskostnader (11 020) (16 110) (42 498) (54 789) Driftsresultat (8 469) (1 670) (11 717) 93 Finansinntekter 1 49 1 298 Finanskostnader (394) (548) (1 717) (1 656) Resultat før skatt (8 862) (2 169) (13 433) (1 265) Skattekostnad (5 832) 706 (4 618) 415 Resultat i perioden (14 694) (1 463) (18 051) (850) Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (14 694) (1 463) (18 051) (850) Resultat per aksje (0,67) (0,07) (0,84) (0,04) SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT Beløp i NOK tusen 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 2014 2013 2014 2013 Resultat for perioden (14 694) (1 463) (18 051) (850) Andre inntekter og kostnader - - Totalresultat for perioden (14 694) (1 463) (18 051) (850) Tilordnet aksjonærene i morselskapet (14 694) (1 463) (18 051) (850) 10
SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING BALANSE PR. 31.12.2014 Pr. Pr. Beløp i NOK tusen 31.12.2014 31.12.2013 Varige driftsmidler 107 195 Goodwill 29 537 32 537 Andre immaterielle eiendeler 3 389 5 448 Utsatt skattefordel 472 5 410 Andre langsiktige eiendeler 700 700 Sum anleggsmidler 34 205 44 290 Kundefordringer og andre fordringer 990 2 499 Varelager 6 826 10 904 Kontanter og kontantekvivalenter 540 642 Sum omløpsmidler 8 356 14 045 Sum eiendeler 42 561 58 335 Aksjekapital 1 159 1 065 Annen innskutt kapital 48 779 45 918 Ikke-registrert egenkapital 320 - Annen egenkapital (34 920) (16 869) Sum egenkapital 15 338 30 114 Lånegjeld - - Utsatt skattegjeld 472 792 Langsiktig gjeld 472 792 Kortsiktig del av lånegjeld 8 272 7 924 Leverandører og annen kortsiktig gjeld 12 516 10 594 Kassekredittgjeld 5 963 8 911 Sum kortsiktig gjeld 26 751 27 429 Sum gjeld 27 223 28 221 Sum egenkapital og gjeld 42 561 58 335 11
SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER Beløp i NOK tusen 01.01-31.12 01.01-31.12 2014 2013 Kontantstrøm fra driften: Resultat før skattekostnad (underskudd) (13 433) (1 265) Avskrivninger og amortiseringer 2 166 2 527 Nedskrivning av goodwill 3 000 - Annen amortisering 30 159 Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer, andre fordringer og varelager 5 587 (5 078) Leverandører og annen gjeld 2 243 (110) Annet - (700) Netto kontantstrøm fra drift (407) (4 467) Investeringer i immaterielle eiendeler (20) (65) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (20) (65) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter: Nedbetaling av lån (3 432) (6 415) Opptak av lån 3 750 7 920 Emisjon netto 2 955 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 3 273 1 505 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 2 846 (3 027) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt 01.01 (8 269) (5 242) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt pr. 31.12 (5 423) (8 269) Klassifisering i balansen: Kontanter og kontantekvivalenter 540 642 Kassekredittgjeld (5 963) (8 911) Sum (5 423) (8 269) SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITAL Annen Ikke- Beløp i NOK tusen Aksje innskutt registrert Annen Sum kapital egenkapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr.01.01.2013 1 065 45 918 (16 019) 30 964 Totalresultat for perioden - - (850) (850) Egenkapital pr 30.09.2013 1 065 45 918 (16 869) 30 114 Egenkapital pr 01.01.2014 1 065 45 918 - (16 869) 30 114 Totalresultat for perioden - - - (18 051) (18 051) Emisjon 94 2 906 - - 3 000 Emisjonskostnader - (45) - - (45) Ikke registrert egenkapital - - 320-320 Egenkapital pr 31.12.2014 1 159 48 779 320 (34 920) 15 338 12
Noter NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 «Delårsrapportering». Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med årsrapporten for 2013 for Eqology ASA. Eqology ASA er et allment aksjeselskap som ble stiftet den 26. august 2010. Denne delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 27. februar 2014. Delårsrapporten for 4. kvartal 2014 er urevidert. NOTE 2 SEGMENT Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på virksomhetens art har ikke ledelsen i Eqology vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert segmentinformasjon. Informasjonen under er således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter. INFORMASJON OM OMSETNING PER PRODUKTGRUPPE OG GEOGRAFISK DISTRIBUSJON AV SALGET: Beløp i NOK tusen 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 2014 2013 2014 2013 Helsekost 11 958 20 867 55 704 77 658 Hudpleie 1 032 2 023 4 663 6 801 Reklamemateriell, frakt, etc. 1 867 4 155 9 341 16 680 Sum 14 857 27 045 69 708 101 139 Beløp i NOK tusen 01.10-31.12 01.10-31.12 01.01-31.12 01.01-31.12 2014 2013 2014 2013 Norge 9 795 19 545 48 918 76 741 Danmark 3 366 4 604 13 914 17 500 Sverige 538 1 495 2 850 4 324 Finland 1 158 1 401 4 026 2 573 Sum 14 857 27 045 69 708 101 138 Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige driftsmidler og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10 % av totale salgsinntekter. 13
NOTE 3 SKATT Pr. 4 kvartal 2014 har selskapet reversert utsatt skatt med NOK 5,8 mill. NOTE 4 AKSJEKAPITAL Det er utstedt 23 183 874 aksjer pr. 31. desember 2014, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte. Ikke registrert aksjekapital gjelder vedtak om å konvertere gjeld med NOK 320 000 til aksjekapital ved utstedelse av 200 000 aksjer til en tegningskurs NOK 1,60/aksje. Dette innebærer at aksjekapitalen utvides med NOK 10 000 til NOK 1 169 193,70 så snart aksjene kan utstedes, som avventer registrering av gyldig VPS konto hos mottaker i USA. NOTE 5 LÅN/KORTSIKTIG GJELD Eqology AS ramme for kassakreditt er NOK 7 mill. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 6, mill. I november 2013 ble det trukket opp et lån fra DNB Bank ASA med totalt NOK 8 mill. Lånebetingelsene er som følger: NIBOR 3 måneder rente + margin 3,25 % = effektiv rente på 5,485 % pt. Etableringsgebyr 1 % Tilbakebetalingsperiode = 4 år + 3 måneder med like store kvartalsviserater = NOK 500 000 + renter med første forfall 6 måneder etter låneopptrekk. Sikkerhet: Gjeldsbrev + 1. prioritets pant i varelager, kundefordringer og driftstilbehør for totalt NOK 38,5 mill. Selskapet er i mislighold i h.h.t. lånebetingelsene pr. 31.12.2014 pr. tidspunktet for offentliggjøring av kvartalsrapporten. Lånet er som følger av dette klassifisert som kortsiktig gjeld. Selskapet har fått en midlertidig økning på 2 % på margin på lånet inntil selskapet har nådd bankens oppdaterte lånebetingelser. Rest utestående pr. 31.12.2014 er NOK 6,5 mill. Selskapet inngikk i januar 20144 avtale om opptak av kortsiktig låneramme på NOK 3 mill. for å styrke selskapets arbeidskapital. Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA, deltar i lånekonsortiet med en andel som tilsvarer NOK 1 250 000. Pr. 30. september er det totalt trukket NOK 2 00 000 på lånerammen, som har en løpetid frem til juli 2014 med en nominell rente på 10 % p.a. + 1 % etableringsgebyr. Lånet er klassifisert som kortsiktig gjeld. Lånet ble forlenget frem til 31. oktober 2014. Restlånet på NOK 0,8 mill. er ytterligere forlenget frem til 31. mars 2015. 29. desember 2014 ble det tatt opp et gjeldsbrevlån på NOK 1 mill. for å styrke arbeidskapitalen. Lånet er gitt av Karstein Gjersvik og løper frem til 5. januar 2016 med en rente på 10 % p.a.. Note 6 Nærstående parter 14
NOTE 8 NÆRSTÅENDE PARTER a) Frode Bohan, valgt som selskapets styreformann 2. mars 2013, har inngått avtale med Eqology om kompensasjon for arbeid utover ordinært styrearbeid med NOK 40 000/måned fra og med juli måned 2013. Avtalen har en gjensidig oppsigelsestid på 6 måneder Pr. 31. desember er selskapet fakturert for NOK 440 000 (eks moms). Det er også resultatført NOK 103 tusen i påløpte renter på lån til Frode Bohan per 31.12.2014. Fra og med september 2014 er honoraret redusert ytterliggere til NOK 20 000/mnd. b) Hogne Vik begynte som produktsjef i Eqology i fjerde kvartal 2012. Han var innleid konsulent fra selskapet ImmunoPharma AS hvor Frode Bohan har en eierandel på 30 %, Frank Bjordal 5,4 % og QV Private Equity AB med 5 %. Som en følge av avtalen resultatførte Eqology NOK 502 000 (eks moms) pr. 30. september 2014. Fra og med 1. juli 2014 fakturerer Hogne Vik sine tjenester fra eget selskap Eng AS. Fra og med 1. september 2014 er honoraret redusert fra NOK 58 000/mnd til NOK 38 000/mnd eks mva. I perioden er det totalt fakturert NOK 305 446 (eks moms) fra Eng AS. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det er ingen spesielle hendelser å rapportere etter balansedato 31. desember 2014. ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2014 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Høvik, 27. februar 2014 Frode Bohan Anette Askvig Knut Christian Espeseth Styreleder Styremedlem Styremedlem Børre Gjersvik Administrerende direktør 15
Kirkeveien 59 B Pb. 23, 1322 Høvik Norway eqology.com ir.eqology.com