Acta Holding ASA Delårsrapport 2. kvartal 2001 Sterk vekst i Sverige - driftsunderskudd for Acta totalt første halvår Marginal økning i omsetningen første halvår 2001 i forhold til samme periode i fjor (kroner 137 millioner mot kroner 134 millioner). Resultat før skatt på minus kroner 102 millioner 1. halvår 2001. Inntektene i Rådgivning Sverige økte fra kroner 5 millioner, til kroner 14 millioner fra første til annet kvartal 2001. Utviklingen i aksjemarkedene førte til lavere nytegning i aksjefond. Actas produktbredde med alternative spareformer som eiendom, garantiprodukter og hedgeprodukter medfører en stabil nytegning. Betydelig kostnadsreduksjonsprogram vedtatt. **Pressemelding knyttet til tidligere oversendte presentasjon, følger vedlagt** Brutto nytegning i 1. halvår var kroner 1,820 millioner mens netto nytegning endte på kroner 896 millioner. Størst netto nytegning var det innenfor investeringsklassene indeksobligasjoner, eiendom og hedgefond. Dette reflekterer en bevisst strategi i en periode med uro i finansmarkedene og er et bevis for at Actas konsept med bredde i spare- og investeringsløsninger fungerer også i et nedadgående marked. Tilsvarende tall for 1. halvår i 2000 var henholdsvis kroner 2,242 millioner og kroner 1,513 millioner. Totale kundemidler under forvaltning var kroner 10.2 milliarder ved utgangen av andre halvår. Dette er noe over tallene pr. 31.12.2000, mens kundemidler under forvaltning 30.06.2000 var på rundt kroner 7.7 milliarder. Totale inntekter i 1. halvår 2001 var kroner 137 millioner, sammenlignet med kroner 134 millioner i tilsvarende periode i 2000. Økningen på kroner 3 millioner kan i hovedsak henføres til kroner 18 millioner høyere salgsinntekter innen Rådgivning i Sverige, samt generelt høyere inntekter fra eiendomssyndikering og indeksobligasjoner. Dette motvirkes delvis av lavere salgsinntekter fra aksjefond innen Rådgivning Norge, først og fremst grunnet negativ børsutvikling og vanskelige markedsforhold i 2001. Inntektene i 2. kvartal 2001 isolert sett ble kroner 65 millioner, sammenlignet med kroner 72 millioner 1. kvartal i år og kroner 58 millioner i 2. kvartal i fjor. Driftsresultatet i 1. halvår 2001 ble minus kroner 102 millioner, hvorav rundt kroner 68 millioner kan henføres til de nye forretningsområdene bank, link og online og kroner 33 millioner til virksomheten i Sverige og Finland. Driftsresultatet i Sverige ble forbedret fra minus kroner 18 millioner til minus kroner 5 millioner fra første til annet kvartal i 2001. Samlet driftsresultat for den norske rådgivningsvirksomheten og produktselskapet Asset Management ble kroner 14 millioner i 1. halvår i 2001. I Acta Holding og stabsfunksjoner ble driftsresultatet minus kroner 13 millioner. Resultatet i 1. halvår 2000 var kroner 33 millioner. Driftsresultatet i Sverige og Finland i 2000 var minus kroner 9 millioner.
Resultat etter skatt i 1. halvår 2001 var minus kroner 73 millioner, sammenlignet med kroner 20 millioner i tilsvarende periode i 2000. - Det som gleder mest i et urolig finansmarked er en vellykket ekspansjon av vårt rådgivningskonsept til Sverige og den veksten i inntekter vi ser innenfor dette virksomhetsområdet. Med åpningen av ytterligere fem rådgivningskontorer i tredje kvartal har vi ambisjoner om innen kort tid å bli den største uavhengige distributøren av spareprodukter i Sverige, både med hensyn på tilstedeværelse og salgsvolum. Den norske kjernevirksomheten gjør det svakere enn forventet, men gir likevel et positivt bidrag på kroner 14 millioner i første halvår. Relativt gode tall for både brutto og netto tegningsvolumer viser at vi med vårt brede produktspekter har klart oss bedre enn mange konkurrenter i denne perioden. Vi har hatt en vellykket lansering av våre onlinetjenester som bank, fondssupermarked og aksjehandel. Dagens markedssituasjon og utsiktene fremover gjør at vi er nødt til å gjøre betydelige reduksjoner i kostnadsnivået, sier konsernsjef Alfred Ydstebø. Acta Rådgivning Norge og Acta Asset Management Inntektene i Actas norske virksomhet var kroner 118 millioner i 1. halvår, sammenlignet med kroner 133 millioner i samme periode i fjor. Produktsammensetningen har i år dreid mer i retning av eiendomssyndikering, garantiprodukter og hedgefond i forhold til tradisjonelle aksjefond, hvilket reflekterer en bevisst rådgivningsstrategi fra Acta. Kundeporteføljene som helhet skal reflektere en balansert sammensetning av produktene bankinnskudd, eiendom, garantiprodukter, hedge- og aksjefond. Dette sikrer kunden større mulighet for jevn avkastning også i et nedadgående aksjemarked, sier Alfred Ydstebø. Inntektene i 1. halvår 2001 fra tegningsprovisjoner relatert til aksjefond og unit-link var kroner 53 millioner, sammenlignet med kroner 81 millioner i samme periode i fjor. Inntektene fra tilrettelegging og syndikering av et eiendomsprosjekt i 1. halvår 2001 beløp seg til kroner 22 millioner som er en økning på kroner 15 millioner sammenlignet med samme periode i fjor. Indeksobligasjoner ga inntekter på kroner 37 millioner i 1. halvår i år, opp rundt kroner 18 millioner sammenlignet med i fjor. Portefølje- og forvaltningsinntekter representerte kroner 22 millioner i inntekter i første halvår i år, omtrent på samme nivå som i fjor. Driftskostnader for Rådgivning Norge og Asset Management i 1. halvår 2001 var kroner 103 millioner. Dette er økning på kroner 24 millioner fra foregående år, og reflekterer både en videre utbygd norsk rådgivningsorganisasjon og økte kostnader innefor Asset Management relatert til integreringen med de nye online tjenestene. I den norske rådgivningsvirksomheten og Asset Management ble driftsresultatet redusert fra kroner 45 millioner til kroner 14 millioner, grunnet både lavere inntekter og høyere kostnader som forklart over. I Acta Holding og fellesfunksjoner var driftsresultatet minus kroner 13 millioner sammenlignet med minus kroner 4 millioner i samme periode i fjor. Acta Rådgivning Sverige og Finland Driftsinntektene i Sverige 1. halvår var kroner 19 millioner. I samme periode i fjor var Stockholm kontoret nettopp blitt operativt, og hadde driftsinntekter på kun kroner 1 million. Driftsresultatet ble minus kroner 23 millioner i Sverige og minus kroner 10 millioner i Finland. I Sverige fordelte driftsunderskuddet seg med minus kroner 18 millioner 1. kvartal og
minus kroner 5 millioner 2. kvartal. Høye kostnader i Sverige 1. kvartal skyldes blant annet en omfattende reklamekampanje i mars 2001 som hadde en kostnadsramme på kroner 5 millioner. Nye forretningsområder Internettsatsingene Acta Online og Acta Bank ble lansert i markedet i mai i år, mens Acta Fondsforsikring lanserte sine unit-link produkter i mars. Kostnader relatert til nye forretningsområder var kroner 68 millioner, og fordeler seg med kroner 43 millioner på online, kroner 15 millioner på bank og kroner 10 millioner på Link. Et program for betydelige kostnadsreduksjoner, særlig innen Acta Online, lanseres i forbindelse med resultatfremleggelsen, og innbefatter både en sterk bemanningsreduksjon og en integrering av Online og Rådgivning i en felles distribusjonsenhet. Med dette viderefører Acta sin multikanalstrategi samtidig som man sikrer at denne satsingen tilpasses markedsutviklingen. Internett som betjeningskanal er kommet for å bli, men det store spørsmålet er når og i hvilken grad kunden føler seg komfortabel med å benytte seg av dette betjeningskonseptet. Acta Online vil således ikke markedsføres som en egen distribusjonskanal, men som en integrert del av vårt rådgivnings- og betjeningskonsept, sier Ydstebø. For kunden vil imidlertid omfanget og innholdet av tjenesten oppfattes som tilnærmet uendret. Egenkapital Acta gjennomførte i juli en offentlig emisjon og påfølgende notering på Oslo Børs. Emisjonen var i tillegg til kapitalbehov i forbindelse med ferdigstilling av Actas investeringsprogram også knyttet til myndighetenes pålegg om at stiftergruppen i Acta Bank skulle redusere sin eierandel i Acta Holding fra rundt 66% før emisjonen til 50% innen 15. august. Dette kravet ble oppfylt i forbindelse med emisjonen og selskapet fikk et brutto emisjonsproveny på kroner 180 millioner. Konsolidert egenkapital ved utgangen av halvåret og før emisjonen er kroner 247 millioner, en reduksjon fra kroner 321 millioner ved siste årsskifte grunnet det negative resultatet i 1. halvår. Kostnadsreduksjoner For å tilpasse seg nåværende markedssituasjon vil det bli gjennomført betydelige kostnadsreduksjoner. Reduksjonene vil i denne omgang primært være knyttet til bemanningsreduksjoner innen online og stabsfunksjoner. Nedbemanningen vil være gjennomført innen desember 2001. I tillegg vil rådgivningsvirksomheten i Norge tilpasses til forventet aktivitetsnivå i kommende periode. De totale bemanningsreduksjonene er estimert til 80 årsverk, inklusiv rundt 20 årsverk relatert til innleid personal. Innen IT området vil Acta foreta en effektivisering og bedre samordning av virksomheten på tvers av de nye og eksisterende virksomhetsområder. Virkemidler som vil bli vurdert er også blant annet outsourcing og en derav følgende intern nedbemanning. Fremtidsutsikter Acta forventer et fortsatt svakt marked for spareprodukter i Norden resten av året. I Sverige forventer man imidlertid en økning i salgsinntekter i andre halvår, både grunnet oppstart av nye rådgivningskontorer i tredje kvartal og ytterligere forbedringer på de kontorene som har vært i drift siden fjerde kvartal i fjor. I Norge vil salget av spareplaner i Fornebu utbyggingen starte i september. Inntekter innen de nye forretningsområdene Bank, Link og Online vil øke, men fortsatt
være på et beskjedent nivå. På bakgrunn av dette forventer Acta høyere inntekter og et bedre driftsresultat i andre halvår enn i første halvår. Oslo, 31. august 2001 Kontaktpersoner Konsernsjef Alfred Ydstebø: 21003355-90832828 Informasjonsdirektør Aud Lysenstøen: 21001283-97548649 Finansdirektør Jan Rune Steinsland: 21003354-97052533 --------------------------------------------------------------------------------------------------------- Vedlegg: Resultatregnskap Acta Konsern Balanse Acta Konsern Kontantstrømanalyse Acta Konsern Segmentinformasjon Nøkkeltall
Resultatregnskap Acta RESULTATREGNSKAP ( NOK 1.000) 2. kv. 2001 2. kv. 2000 1. hå 2001 1. hå 2000 2000 Nytegning av aksjefond og forsikring (unit-link) 24 505 31 526 53 459 81 461 148 071 Syndikering av eiendomsprosjekter 997 (1 266) 21 711 7 257 45 862 Nytegning av indeksobligasjoner 30 939 12 776 37 008 18 540 47 540 Porteføljeprovisjon og forvaltningshonorar 7 628 11 510 21 903 22 467 46 710 Andre inntekter 1 038 3 203 2 884 4 732 3 275 Totale inntekter 65 107 57 749 136 965 134 457 291 459 Provisjonskostnader Lønnskostnader 57 634 31 872 106 510 63 305 147 871 Avskrivninger 12 955 3 508 19 172 5 769 13 698 Andre driftskostnader 60 340 15 452 112 883 32 218 94 668 Totale driftskostnader 130 929 50 832 238 565 101 292 256 237 Driftsresultat (65 822) 6 917 (101 600) 33 165 35 221 Finansinntekter 6 693 641 9 414 1 017 8 836 Finanskostnader 7 588 618 9 795 859 3 036 Netto finans (895) 23 (381) 158 5 801 Resultat før skatt (66 717) 6 940 (101 981) 33 323 41 022 Skattekostnad (18 681) 2 748 (28 555) 13 196 16 245 Resultat etter skatt (48 036) 4 192 (73 426) 20 127 24 777
Balanse Acta BALANSE ( NOK 1.000) 2. Kv. 2001 2. Kv. 2000 2000 Eiendeler Anleggsmidler Goodwill 7 255 10 502 8 395 Andre immaterielle eiendeler 26 775 24 654 Utsatt skattefordel 23 007 - Sum immatrielle eiendeler 57 037 10 502 33 049 Ombygging lokaler 13 169 5 084 9 448 Driftsløsøre 238 148 31 799 183 905 Andre langsiktige eiendeler 11 213 - Sum varige driftsmidler 262 530 36 883 193 353 Sum anleggsmidler 319 567 47 385 226 402 Omløpsmidler Kundefordringer 49 963 23 132 10 987 Andre fordringer 136 088 29 973 27 064 Bank 96 076 15 199 203 283 Sum omløpsmidler 282 127 68 304 241 334 SUM EIENDELER 601 694 115 689 467 735 BALANSE ( NOK 1.000) 2. Kv. 2001 2. Kv. 2000 2000 Egenkapital og gjeld Egenkapital Selskapskapital 9 435 7 636 9 435 Overkursfond 274 398 1 364 274 398 Annen egenkapital (36 622) 33 598 36 804 Sum egenkapital 247 210 42 598 320 636 Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt - 5 379 Sum avsetninger for forpliktelser - - 5 379 Langsiktig gjeld Pantelån 563 943 750 Øvrig langsiktig gjeld - Sum langsiktig gjeld 563 943 750 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 22 507 17 050 34 808 Betalbar skatt 18 267 32 756 21 990 Kassekreditt 123 531 - - Offentlige trekk og avgifter 23 521 4 977 14 469 Annen kortsiktig gjeld 166 095 17 364 69 703 Sum kortsiktig gjeld 353 921 72 147 140 969 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 601 694 115 688 467 735
Kontantstrømanalyse Acta KONTANTSTRØMSANALYSE ( NOK 1.000) 2. kv. 2001 2. kv. 2000 1. hå 2001 1. hå 2000 2000 Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt (66 717) 6 940 (101 981) 33 323 41 022 Betalt skatt (1 410) (1 639) (3 723) (2 319) (10 923) Ordinære avskrivninger 12 955 3 508 19 172 5 769 13 698 Endring i kundefordringer (5 320) (1 791) (38 976) (12 681) (536) Endring i leverandørgjeld (10 346) 8 755 (12 301) 12 854 30 612 Endring i andre tidsavgrensinger 25 099 (37 696) 13 639 (28 178) 22 637 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiveter (45 739) (21 923) (124 170) 8 769 96 510 Investeringsaktiviteter Utbetaling v/kjøp av driftsmidler (38 364) (8 376) (91 666) (22 718) (195 006) +/- endring i andre investeringer 868 - (14 716) (9 837) (10 250) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiveter (37 496) (8 376) (106 382) (32 555) (205 256) Finansieringsaktiviteter Opptak av langsiktig gjeld - - - - - Nedbetaling av langsiktig gjeld (187) (289) (187) (194) (538) Innbetaling av egenkapital - - - - 273 388 Utbetaling av utbytte - - - - - Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (187) (289) (187) (194) 272 850 Netto kontaktstrøm for perioden (83 421) (30 588) (230 738) (23 980) 164 104 Kontanter 1/1 (1/4) 55 966 45 787 203 283 39 179 39 179 Kontanter 31/12 (30/6) (31/3) (27 455) 15 199 (27 455) 15 199 203 283 Endringer i kontanter (83 421) (30 588) (230 738) (23 980) 164 104
Acta segment informasjon SEGMENTOVERSIKT NOK (1 000) Rådgivning Norge Rådgivning Sverige Rådgivning Finland Online Asset Management Bank Unit-Link Holding / Felleskost. Sum Acta Driftsinntekter 1. hå 2001 78 660 18 824 385 15 38 238 379 160 304 136 965 2. kv. 2001 35 829 13 689 226 15 14 687 383 136 142 65 107 1. kv. 2001 42 831 5 135 159-23 551 (4) 24 162 71 858 1. hå 2000 109 319 1 100 14 793 9 245 134 457 2. kv. 2000 51 119 1 100 - - 7 342 - - (1 812) 57 749 1. kv. 2000 58 200 - - - 7 451 - - 11 057 76 708 2000 208 224 6 014 - - 37 948 - - 39 273 291 459 Driftsresultat 1. hå 2001 (261) (23 155) (10 427) (43 209) 13 826 (15 206) (9 969) (13 199) (101 600) 2. kv. 2001 (6 136) (5 455) (4 867) (25 341) (521) (9 230) (6 231) (8 041) (65 822) 1. kv. 2001 5 875 (17 700) (5 560) (17 868) 14 347 (5 976) (3 738) (5 158) (35 778) 1. hå 2000 37 240 (8 650) 8 133 (3 558) 33 165 2. kv. 2000 13 777 (4 745) - - 3 344 - - (5 459) 6 917 1. kv. 2000 23 463 (3 905) - - 4 789 - - 1 901 26 248 2000 59 660 (30 332) (3 530) (6 529) 17 231 (3 899) (2 786) 5 406 35 221
Finansielle nøkkeltall Acta NØKKELTALL 2. kv. 2001 2. kv. 2000 1. hå 2001 1. hå 2000 2000 Finansielle nøkkeltall Fortjenste pr. aksje (NOK) 1 (0,92) 0,10 (1,40) 0,48 0,55 Fortjenste pr. aksje utvannet (NOK) 2 (0,86) 0,10 (1,32) 0,48 0,55 Utbytte pr. aksje (NOK) 3 n/a n/a n/a n/a - Kontantstrøm pr. aksje (NOK) 4 (0,67) 0,18 (1,04) 0,61 0,86 Bokført egenkapital pr. aksje (NOK) 5 4,72 1,01 4,72 1,01 6,12 Driftsmargin 6-101 % 12 % -74 % 25 % 12 % Resultatgrad 7-102 % 12 % -74 % 25 % 14 % Gjennomsnittlig avkastning på sysselsatt kapital 8-24 % 16 % -37 % 79 % 20 % Egenkapitalrentabilitet 9-25 % 17 % -38 % 81 % 24 % Egenkapitalandel % 10 41 % 37 % 41 % 37 % 69 % Rentebærende gjeld (NOK) 242 181 000 943 000 242 181 000 943 000 750 000 Antall aksjer ved periodens slutt 11 52 413 891 42 250 000 52 413 891 42 250 000 52 413 891 Antall aksjer ved periodens slutt utvannet 12 55 563 891 42 250 000 55 563 891 42 250 000 55 613 891 Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden 13 52 413 891 42 250 000 52 413 891 42 250 000 44 861 806 Gjennomsnittlig antall aksjer i periodenutvannet 14 55 563 891 42 250 000 55 588 891 42 250 000 44 861 806 Operasjonelle nøkkeltall Antall kunder 15 29 262 22 242 29 262 22 242 23 088 Forvaltet kapital (NOKm) 16 10 159 7 724 10 159 7 724 9 812 Brutto tegning (NOKm) 17 1 008 995 1 820 2 242 5 114 Netto tegning (NOKm) 18 760 652 896 1 513 3 533 Driftsinntekter Rådgivningssegmentet 19 35 829 51 119 78 660 109 319 208 224 Driftsresultat Rådgivningssegmentet 20 (6 136) 13 777 (261) 37 240 59 660 Antall rådgivere 21 81 52 81 52 67 Forvaltet kapital pr. kunde 22 347 347 347 347 425 Driftsinntekter pr. rådgiver 23 442 983 971 2 102 3 112 Driftsresultat pr. rådigver 24-76 265-3 716 892 1) (Konsernresultat) / (Gjennomsnittlig antall aksjer) 2) (Konsernresultat) / (Gjennomsnittlig antall aksjer utvannet) 3) (Utbytte) / (Gjennomsnittlig antall aksjer utvannet) 4) (Resultat etter skatt pluss avskrivninger) / (Gjennomsnittlig antall aksjer) 5) (Sum egenkapital ved periodens slutt) / (Antall aksjer ved periodens slutt) 6) (Driftsresultat) / (Netto driftsinntekter) 7) (Resultat før skatt og ekstraordinære inntekter og kostnader) / (Netto driftsinntekter) 8) (Driftsresultat) / (Gjennomsnittlig sysselsatt kapital, definert som egenkapital + netto rentebærende gjeld) 9) (Resultat før skatt og ekstraordinære inntekter og kostnader) / (Gjennomsnittlig EK) 10) (Sum egenkapital ved periodens slutt) / (Totalkapital ved periodens slutt) 11) Antall aksjer justert for nedskrivning i pålydende i perioden 12) Antall aksjer justert for nedskrivning i pålydende i perioden samt ikke utøvde frittstående tegningsretter 13) Tidsveiet gjennomsnitt antall aksjer for perioden 14) Tidsveiet gjennomsnitt antall aksjer samt ikke utøvde frittstående tegningsretter for perioden 15) Antall aktive kunder definert som kunder med forvaltningskapital i Acta pr. periodeslutt. 16) Forvaltet kapital henholdsvis pr. 31.12 og 31.03 17) Nytegnet kapital inklusive "switching" 18) Nytegnet kapital inklusive "switching" minus innløst kapital 19) Driftsinntekter Actas norske rådgivningsvirksomhet - se segment informasjon under seksjon Finansiell Informasjon 20) Driftsresultat Actas norske rådgivningsvirksomhet - se segment informasjon under seksjon Finansiell Informasjon 21) Gjennomsnittlig antall norske rådgivere pr. 01.01 og 31.12 som har vært ansatt mer enn seks måneder 22) (Forvaltet kapital 31.12) / (Antall aktive kunder pr. 31.12) 23) (Driftsinntekter) / (Gjennomsnittlig antall rådgivere 01.01 og 31.12) 24) (Driftsresultat) / (Gjennomsnittlig antall rådgivere 01.01 og 31.13)