Resultater for DnB-konsernet

Resultater for DnB-konsernet Foreløpige og ureviderte tall for 7. august

Resultatene for 1. halvår Driftsresultat før tap og skatt: 1 998 millioner kroner (2 751) God kostnadskontroll Lave tap kvalitet fremfor vekst med høy risiko Sterk kapitaldekning: 8,1 prosent kjernekapital Samlet forvaltet kapital: 717 milliarder kroner Resultat per aksje før goodwillavskr.: 1,81 kroner (3,73) Egenkapitalavkastning: 9,9 prosent (22,5) 7. august 2

Skandia Asset Management oppkjøpet fullført integrasjonen godt i gang Fusjonen med Storebrand skrinlagt Storebrand-investeringen nedskrevet med 281 millioner kroner etter kursfallet på aksjemarkedene i juli Synergimålet for Postbanken-fusjonen er nådd ett år før tiden Euromoney kåret DnB til "Best Bank in Norway" og DnB Markets til "Best Equities House in Norway" Moody's oppgraderte Den norske Bank til Aa3 7. august 3

Solid bankdrift Bedriftskunder Betydelig forbedring i driftsresultat Lave tap Tilfredsstillende egenkapitalavkastning Personkunder Forbedret driftsresultat Lave tap Tilfredsstillende egenkapitalavkastning DnB Markets Reduksjon i driftsresultat som skyldes svakere inntekter relatert til aksjemarkedet God egenkapitalavkastning 7. august 4

vanskelig aksjemarked Vital Markedsandeler og årlige premieinntekter øker Driftsresultatet er redusert på grunn av svak finansavkastning Tilfredstillende soliditet Ikke tilfredsstillende egenkapitalavkastning DnB Asset Management SAM integrert fra 1. juni Et mindre driftsunderskudd, før integrasjonseffekter Ikke tilfredsstillende egenkapitalavkastning 7. august 5

Hovedtall 1. halvår 1. halvår 2001 Driftsresultat før tap og skatt (millioner kroner) 1 998 2 751 Driftsresultat før skatt (millioner kroner) 1) 1 755 2 967 Resultat for perioden (millioner kroner) 1 317 2 825 Resultat per aksje (kroner) 1,71 3,64 Resultat per aksje ekskl. goodwill (kroner) 1,81 3,73 Egenkapitalavkastning (%) 9,9 22,5 Samlet forvaltet kapital ved utgangen av perioden (milliarder kroner) 717 483 2) Kjernekapitaldekning ved utgangen av perioden, inkl. 50% av resultatet (%) 8,1 8,6 1) Nedskrivning på Storebrand og andre aksjer utgjorde 416 millioner kroner. 2) Egenkapitalavkastning 12 prosent ved 7 prosent kjernekapitaldekning. 7. august 6

Resultatregnskap 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Netto renteinntekter 2 148 1 950 2 158 2 013 1 959 4 098 3 828 Netto andre ord. driftsinntekter 831 1 090 1 403 949 1 456 1 921 2 944 Ordinære driftskostnader 2 007 1 961 2 027 2 000 2 010 3 969 4 025 Ordinært driftsresultat 971 1 079 1 533 961 1 405 2 050 2 747 Salgsgevinster varige driftsmidler 3 3 14 14 1 6 1 Andre kostnader 1) 57 1 77 0 0 58 (2) Driftsresultat før tap og skatt 918 1 081 1 471 975 1 406 1 998 2 751 Netto tap/(tilb.f.) på utlån m.v. 87 (127) 245 128 (101) (39) (195) Netto gevinst/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer (282) (1) (1) (351) 7 (283) 21 Driftsresultat 549 1 207 1 224 496 1 514 1 755 2 967 Skattekostnad 137 302 321 124 (162) 439 142 Resultat for perioden 412 905 903 372 1 676 1 317 2 825 1) Restrukturering, avsetning til ansattes fond, samt tap på driftsmidler 7. august 7

Resultatregnskap 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Netto renteinntekter 2 148 1 950 2 158 2 013 1 959 4 098 3 828 Netto andre ord. driftsinntekter 831 1 090 1 403 949 1 456 1 921 2 944 Ordinære driftskostnader 2 007 1 961 2 027 2 000 2 010 3 969 4 025 Ordinært driftsresultat 971 1 079 1 533 961 1 405 2 050 2 747 Salgsgevinster varige driftsmidler 3 3 14 14 1 6 1 Andre kostnader 1) 57 1 77 0 0 58 (2) Driftsresultat før tap og skatt 918 1 081 1 471 975 1 406 1 998 2 751 Netto tap/(tilb.f.) på utlån m.v. 87 (127) 245 128 (101) (39) (195) Netto gevinst/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer (282) (1) (1) (351) 7 (283) 21 Driftsresultat 549 1 207 1 224 496 1 514 1 755 2 967 Skattekostnad 137 302 321 124 (162) 439 142 Resultat for perioden 412 905 903 372 1 676 1 317 2 825 1) Restrukturering, avsetning til ansattes fond, samt tap på driftsmidler 7. august 8

Endring i netto renteinntekter 2. kv. 2. kv. Beløp i millioner kroner Endringer 2001 Netto renteinntekter 2 148 188 1 959 Herav: Utlåns- og innskuddsvolum 99 Utlåns- og innskuddsmarginer (91) Egenkapital og hybridkapital (28) Kjøp av Skandia Asset Management (12) Inntektsføring av tidligere reserverte renter 148 Inntekter fra interbankaktiviteter 37 Andre netto renteeffekter 36 7. august 9

Utvikling i gjennomsnittlige marginer Prosent 6,71 7,00 7,03 7,24 7,24 6,89 6,51 6,83 Kortsiktig avregningsrente 5,90 1,51 1,76 1,51 1,31 2,76 2,79 2,71 2,62 2,63 2,68 2,56 2,48 2,53 1,45 1,46 1,40 1,42 1,26 Sum marginer Utlånsmargin 1) 1,25 1,03 1,21 1,31 1,17 1,22 1,16 1,06 1,26 Innskuddsmargin 2. kv. 00 3. kv. 4. kv. 1. kv. 01 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 02 2. kv. 1) Samlet gjennomsnittlig renteinntekt for innskudd som plasseres i utlån 7. august 10

Utvikling i utlån og innskudd Milliarder kroner Utlån 270 271 275 277 278 252 253 261 242 Innskudd 200 192 190 174 180 175 180 185 183 30. juni 2000 30. sept. 2000 31. des. 2000 31. mars 2001 30. juni 2001 30. sept. 2001 31. des. 2001 31. mars 30. juni 7. august 11

Resultatregnskap 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Netto renteinntekter 2 148 1 950 2 158 2 013 1 959 4 098 3 828 Netto andre ord. driftsinntekter 831 1 090 1 403 949 1 456 1 921 2 944 Ordinære driftskostnader 2 007 1 961 2 027 2 000 2 010 3 969 4 025 Ordinært driftsresultat 971 1 079 1 533 961 1 405 2 050 2 747 Salgsgevinster varige driftsmidler 3 3 14 14 1 6 1 Andre kostnader 1) 57 1 77 0 0 58 (2) Driftsresultat før tap og skatt 918 1 081 1 471 975 1 406 1 998 2 751 Netto tap/(tilb.f.) på utlån m.v. 87 (127) 245 128 (101) (39) (195) Netto gevinst/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer (282) (1) (1) (351) 7 (283) 21 Driftsresultat 549 1 207 1 224 496 1 514 1 755 2 967 Skattekostnad 137 302 321 124 (162) 439 142 Resultat for perioden 412 905 903 372 1 676 1 317 2 825 1) Restrukturering, avsetning til ansattes fond, samt tap på driftsmidler 7. august 12

Netto andre driftsinntekter 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Utbytte 31 8 3 3 51 40 53 Andel resultat fra Vital (119) 77 304 (254) 100 (42) 188 Netto provisjonsinntekter 696 654 718 640 683 1 350 1 352 Netto gevinster på valuta og finansielle instrumenter 64 219 245 116 463 284 807 Diverse driftsinntekter 159 132 132 444 159 290 544 Netto andre ord. driftsinntekter 831 1 090 1 403 949 1 456 1 921 2 944 Gev. på anleggsmidler 3 3 14 14 1 6 1 Netto andre driftsinntekter 834 1 093 1 417 962 1 457 1 927 2 946 I prosent av samlede inntekter 28,0 35,9 39,6 32,4 42,6 32,0 43,5 Merverdi aksjer ved utgangen av perioden 0 3 0 0 96 0 96 7. august 13

Endring i netto andre driftsinntekter 2. kv. 2. kv. Beløp i millioner kroner Endringer 2001 Netto andre driftsinntekter 834 (623) 1 457 Herav: Reduserte inntekter vedr. aksjemarkedet: Reduserte inntekter fra Vital (220) Reduserte inntekter fra andre korts. invest. i aksjer (152) Reduserte inntekter annenhåndsomsetning av aksjer (7) (572) Økte inntekter fondsforvaltning 1) 23 Gevinst ved salg av aksjer i Moelven i 2001 (216) Netto gevinster på andre finansielle instrumenter 2) (31) Økte inntekter fra betalingsformidling 18 Andre inntektsposter (38) 1) Kjøp av Skandia Asset Management ga en økning i andre driftsinntekter i juni med 38 millioner kroner. 2) Inntektene må vurderes sammen med renteinntektene fra interbank aktiviteter. Samlet var inntektene fra finansielle instrumenter 5 millioner kroner høyere i enn i 2001. 7. august 14

Resultatregnskap 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Netto renteinntekter 2 148 1 950 2 158 2 013 1 959 4 098 3 828 Netto andre ord. driftsinntekter 831 1 090 1 403 949 1 456 1 921 2 944 Ordinære driftskostnader 2 007 1 961 2 027 2 000 2 010 3 969 4 025 Ordinært driftsresultat 971 1 079 1 533 961 1 405 2 050 2 747 Salgsgevinster varige driftsmidler 3 3 14 14 1 6 1 Andre kostnader 1) 57 1 77 0 0 58 (2) Driftsresultat før tap og skatt 918 1 081 1 471 975 1 406 1 998 2 751 Netto tap/(tilb.f.) på utlån m.v. 87 (127) 245 128 (101) (39) (195) Netto gevinst/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer (282) (1) (1) (351) 7 (283) 21 Driftsresultat 549 1 207 1 224 496 1 514 1 755 2 967 Skattekostnad 137 302 321 124 (162) 439 142 Resultat for perioden 412 905 903 372 1 676 1 317 2 825 1) Restrukturering, avsetning til ansattes fond, samt tap på driftsmidler 7. august 15

Kostnadsgrad før goodwill-avskr., men inklusive MVA Prosent 1998 : 72,3 85,0 1999 : 62,9 68,8 63,9 62,8 64,5 60,4 62,9 2000 : 60,1 56,1 61,4 60,4 59,3 2001 : 59,8 58,1 66,6 56,3 63,7 66,1 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 2. kv. 1999 3. kv. 1999 4. kv. 1999 1. kv. 2000 2. kv. 2000 3. kv. 2000 4. kv. 2000 1. kv. 2001 2. kv. 2001 3. kv. 2001 4. kv. 2001 1. kv. 2. kv. Ordinære driftskostnader i prosent av ordinære driftsinntekter 7. august 16

Endring i ordinære driftskostnader fra 2001 til 2. kv. 2. kv. Beløp i millioner kroner Endringer 2001 Sum ordinære driftskostnader 2 007 (3) 2 010 Herav: MVA på tjenester 62 Lønnsoppgjør og pensjoner 41 Kostnader vedr. Skandia Asset Management 37 - Driftskostnader 25 - Goodwillavskrivninger 12 Integrasjonseffekter (39) e-aktiviteter og IT (66) (172) Markedsføring og diverse effektiviseringer (67) Økt aktivitet 29 7. august 17

Resultatregnskap 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Netto renteinntekter 2 148 1 950 2 158 2 013 1 959 4 098 3 828 Netto andre ord. driftsinntekter 831 1 090 1 403 949 1 456 1 921 2 944 Ordinære driftskostnader 2 007 1 961 2 027 2 000 2 010 3 969 4 025 Ordinært driftsresultat 971 1 079 1 533 961 1 405 2 050 2 747 Salgsgevinster varige driftsmidler 3 3 14 14 1 6 1 Andre kostnader 1) 57 1 77 0 0 58 (2) Driftsresultat før tap og skatt 918 1 081 1 471 975 1 406 1 998 2 751 Netto tap/(tilb.f.) på utlån m.v. 87 (127) 245 128 (101) (39) (195) Netto gevinst/(tap) på langsiktige investeringer i verdipapirer (282) (1) (1) (351) 7 (283) 21 Driftsresultat 549 1 207 1 224 496 1 514 1 755 2 967 Skattekostnad 137 302 321 124 (162) 439 142 Resultat for perioden 412 905 903 372 1 676 1 317 2 825 1) Restrukturering, avsetning til ansattes fond, samt tap på driftsmidler 7. august 18

Netto tap/(tilbakeføring av tap) på utlån og garantier 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Personkunder 47 (6) 25 25 24 41 45 Bedriftskunder 40 (121) 220 102 (125) (81) (240) DnB-konsernet 87 (127) 245 128 (101) (39) (195) 7. august 19

Problemengasjementer i prosent av utlån Millioner kroner 5 955 Netto problemengasjementer, millioner kroner 5 576 5 395 I prosent av netto utlån 2,6 2,4 2,3 4 371 1,9 3 530 3 219 3 171 1,5 1,3 1,2 2 679 2 680 2 750 2 477 2 355 2 257 2 235 1,0 1,0 1,0 0,9 0,8 0,8 0,8 1.kv. 99 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1.kv. 00 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 01 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 02 2. kv. 7. august 20

Midler til forvaltning 1) Milliarder kroner Fondsforvaltning Vital DnB 717 273 257 19 49 190 319 300 21 23 56 52 228 246 407 35 64 313 445 460 37 40 73 72 68 344 358 378 31. des. 1996 31. des. 1997 31. des. 1998 31. des. 1999 31. des. 2000 31. des. 2001 30. juni 2) 2) 1) Totalen er fratrukket mellomværende poster 2) Postbanken ble overtatt 1. oktober 1999 og Skandia Asset Management 1. juni 7. august 21

Balanser 30. juni 31. mars 31. des. 30. sept. 30. juni Beløp i milliarder kroner 2001 2001 2001 Kontanter m.v. og plasseringer i kredittinstitusjoner 34,1 41,3 19,7 25,9 33,3 Netto utlån til og fordringer på kunder 277,9 277,2 275,2 271,1 270,5 Sertifikater, obligasjoner, m.v. 34,6 35,6 38,8 45,5 44,2 Aksjer og andre eierinteresser 7,1 7,6 7,3 7,1 7,8 Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 5,9 3,3 3,4 3,7 4,0 Andre eiendeler 17,9 13,7 13,8 15,1 19,6 Sum eiendeler 377,6 378,7 358,2 368,4 379,5 Gjeld til kredittinstitusjoner 40,2 58,7 34,9 47,7 50,1 Innskudd fra kunder 199,7 190,2 191,6 183,1 185,1 Verdipapirgjeld 72,1 72,2 75,9 78,1 80,6 Øvrig gjeld og avsetninger 28,8 19,3 18,2 21,0 24,8 Ansvarlig kapital 36,8 38,3 37,7 38,5 38,7 Sum gjeld og egenkapital 377,6 378,7 358,2 368,4 379,5 Gjennomsnittlig forvaltningskapital hittil i året 376,0 378,1 367,4 365,7 363,3 Innskuddsdekning i prosent 71,8 68,6 69,6 67,6 68,5 7. august 22

Virksomhetsområder Driftsresultat før tap og skatt Millioner kroner 1 511 1 516 1. halvår 2001 1. halvår 496 559 498 479 314 3 (7) Bedriftskundeområdet Personkundeområdet DnB Markets Livsforsikring - Vital DnB Asset Management (16) 7. august 23

Driftsresultat før tap og skatt per virksomhetsområde Driftsresultat før tap og skatt Justert for engangseffekter 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 1) 2) 2001 Bedriftskundeområdet 1) 2) 3) 4) 5) 1 516 1 511 1 376 1 268 Personkundeområdet 4) 498 496 498 344 DnB Markets 479 559 479 559 Livsforsikring - Vital 3 314 3 314 DnB Asset Management 2) (16) (7) 4 (7) Annet 2) 5) (481) (122) (453) (239) DnB-konsernet 1 998 2 751 1 907 2 239 3) 4) 5) 1) Justert for inntektsføring av tidligere reserverte renter. 2) Justert for omstillingskostnader. 3) Justert for virkningen av mottatt forsikringsoppgjør. 4) Justert for virkningen av salget av Postbankens Betalingssentral. 5) Justert for virkningen av salget av Moelven. 7. august 24

Bedriftskundeområdet 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 1) 2) 2001 3) Netto renteinntekter 1 807 1 740 Netto andre driftsinntekter 724 723 Sum inntekter 2 530 2 464 Driftskostnader 1 154 1 196 Driftsresultat før tap og skatt 1 376 1 268 Netto tap/(tilbakeføringer) (81) (238) Driftsresultat før skatt 1 457 1 506 Netto utlån til kunder (mrd. kroner) 154 151 Innskudd fra kunder (mrd. kroner) 102 95 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 45 48 Innskuddsdekning (%) 66 63 Egenkapitalavkastning (%) 17,6 19,0 Driftsresultat før tap og skatt økt med 7,9 prosent Fortsatt lave tap Tilfredsstillende egenkapitalavkastning 1) Justert for inntektsføring av tidligere reserverte renter. 2) Justert for omstillingskostnader 3) Justert for virkningen av salgene av Postbankens Betalingssentral og Moelven, og mottatt forsikringsoppgjør. 7. august 25

Bedriftskundeområdet Utvikling i kredittkvalitet Milliarder kroner 191 206 30.06.2001 30.06. 48 53 11 7 1-4 5-6 7-10 Inndeling i henhold til DnBs risikoklassifisering, hvor 1 er vurdert som lavest risiko og 10 som høyest risiko 7. august 26

DnB Markets 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 Netto renteinntekter 341 227 Netto andre driftsinntekter 600 791 Sum inntekter 940 1 018 Driftskostnader 462 459 Driftsresultat før tap og skatt 479 559 Netto tap/(tilbakeføringer) 0 (25) Driftsresultat før skatt 479 584 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 49 45 Egenkapitalavkastning (%) 52,1 57,3 Godt resultat under krevende markedsforhold Fall i aksjerelaterte inntekter delvis oppveiet av valuta- og renteinntekter, samt investeringsprodukter God egenkapitalavkastning 7. august 27

DnB Markets Inntekter fordelt på handledager i 39 20 20 15 13 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 1 7. august 28 10 1 2 1 2 1-25 000-22 500-20 000-17 500-15 000-12 500-10 000-7 500-5 000-2 500 0 2 500 5 000 7 500 10 000 12 500 15 000 17 500 20 000 22 500 25 000 Mer Antall dager Tusen kroner

Livsforsikring - Vital 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 Resultat etter fordeling (1 335) 276 Dekket av tilleggsavsetninger 1 312 0 Resultat av annen virksomhet (23) (9) Skatt (63) 32 Resultat til eier i Vital Forsikring 17 235 Resultat i Vital Link etter skatt (8) 4 Resultat fra Vital 9 239 Avskrivning goodwill Vital Forsikring 51 51 Resultat fra Vital i konsernregnskapet (42) 188 - Avskrivning goodwill 51 51 + Justering for kapitalallokering, etc. 60 43 + Skatt (66) 33 Driftsresultat før skatt for forretningsområdet 3 314 Forsikringstakerfond ved utgangen av perioden 68 594 65 648 Økte markedsandeler Vanskelige finansmarkeder ga lav finansavkastning Ikke tilfredsstillende egenkapitalavkastning God soliditet og bufferkapital 7. august 29

Vital Forsikring - balansesammensetning 19,5 % (18,9 %) 6,2 % (7,3 %) 19,0 % (23,6 %) -herav utenlandsk andel 64,3% (61,2%) Aksjer Omløpsobligasjoner Pengemarked Eiendom Anleggsobligasjoner Annet 11,0 % (10,7 %) 14,9 % (12,6 %) 29,4 % (26,9 %) -herav utenlandsk andel 60,1% (64,0%) (sammenlignbare tall per 31. des. 2001 i parentes) 7. august 30

Utvikling i markedsandel forvaltede kundemidler Vital Forsikring og Vital Link Prosent 19,4 18,9 18,3 17,9 31. des. 1999 31. des. 2000 31. des. 2001 31. mars 1) Tall ikke tilgjengelig for 1) 7. august 31

DnB Asset Management 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 1) 2001 Sum inntekter 186 163 Driftskostnader 182 170 Driftsresultat før tap og skatt 4 (7) Forvaltede midler (milliarder kroner) 333 95 Netto kapitaltilførsel (%) 3) 4,6 1,6 Netto driftsmargin (%) 3) (0,02) (0,01) Kostnadsgrad (%) 1) 3) 106,7 102,9 Egenkapitalavkastning (%) 3) (3,8) (2,5) 2) I "gamle" DnB: Netto tilgang på 4,5 milliarder kroner Inntektsreduksjon relativt lav Driftskostnader redusert Integrasjonsplan klar: Årlige kostnadssynergier på 50 millioner kroner fra 2003 1) Eksklusive restruktureringskostnader 2) Volum ved utgangen av perioden. 3) Eksklusive Skandia Asset Management 7. august 32

DnB Asset Management Positiv netto kapitaltilførsel 1) 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 1) 2001 Personmarkedsfond 1 015 147 Institusjonelle fond 839 506 Vital 2 160 103 Annen diskresjonær forvaltning 481 838 Total 4 495 1 594 1) Eksklusive Skandia Asset Management 7. august 33

Personkundeområdet 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2001 1) Netto renteinntekter 1 720 1 666 Netto andre driftsinntekter 768 698 Sum inntekter 2 488 2 365 Driftskostnader 1 990 2 021 Driftsresultat før tap og skatt 498 344 Netto tap 47 52 Driftsresultat før skatt 451 292 Netto utlån til kunder (NOK mrd.) 126 113 Innskudd fra kunder (NOK mrd.) 96 88 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 79 85 Innskuddsdekning (%) 76 78 Egenkapitalavkastning (%) 17,8 12,6 Sterk økning i driftsresultat Små tapsavsetninger Tilfredsstillende egenkapitalavkastning Kostnadsgraden i PKO inklusive SMB-segmentet var 76 prosent i første halvår 1) Justert for virkningen av salg av Postbankens Betalingssentral. 7. august 34

Petter Jansen Konserndirektør for Personkundeområdet (PKO) 7. august 35

Utvikling siste 6 kvartaler (PKO) 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. Beløp i millioner kroner 2001 2001 2001 2001 Netto renteinntekter 882 838 928 912 849 818 Netto andre driftsinntekter 411 357 391 373 380 318 Sum inntekter 1.293 1.195 1.319 1.285 1.229 1.136 Driftskostnader 995 995 1.049 1.033 1.002 1.019 Driftsresultat før tap og skatt 298 200 270 252 227 117 Netto utlån til kunder 127.668 124.821 122.744 119.486 115.334 111.534 Innskudd fra kunder 96.058 95.564 92.046 91.759 88.447 88.266 Kostnadsgrad ekskl. goodwill (%) 76 83 79 80 81 89 Innskuddsdekning 75 77 75 77 77 79 Egenkapitalavkastning 19,3 16,3 19,2 17,7 16,6 8,4 7. august 36

Resultatforbedrende tiltak (PKO) Stram kostnadsstyring og blant annet satsing på direkte markedsføring gir flate kostnader Hittil har 50.000 kunder i Postbanken valgt elektronisk kundedialog reduserer portokostnader Omstilling reduksjon med cirka 130 årsverk i Reduserte IT-kostnader som følge av utkontraktering Effektivisering av ekspedisjon andel transaksjoner i "bank i butikk" utgjør 35% av skrankeekspedisjoner Salg av garanterte produkter og lån skaper nye inntekter 7. august 37

Solid vekst i aktiv kapital* 1998- (PKO) * utlån, innskudd, fond, forsikring, indekserte produkter Mrd kr 300,0 250,0 200,0 150,0 Sum Postbanken Sum DnB inkl DnB Kort 100,0 50,0 - des 98 des 99 des 00 des 01 jun 02 7. august 38

Nye spareprodukter har vært en suksess (PKO) Millioner kroner 1.400 1.200 1.000 800 600 PB (BMA*) DnB (AiO**) 400 200-1.halvår 01 2.halvår 01 1.halvår 02 * BMA, banksparing med aksjeavkastning ** AiO, aksjeindeksobligasjoner 7. august 39

Postbanken og DnB størst på nettbank - og øker avstanden til konkurrentene (PKO) Vekst i 1. halvår 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 - (10.000) DnB / Postbanken Gjensidige NOR inkl Parat 24 Nordea Skandiabanken (20.000) Kilde: Cicero Informasjon AS 7. august 40

Andelen salgsgodtgjørelse av de totale kostnadene til Posten (PKO) Millioner kroner 300 250 200 150 100 50 0 1. halvår 2000 1. halvår 2001 1. halvår Salgsgodtgjørelse Transaksjonsgodtgjørelse (ekskl IT og funding) 7. august 41

DnB: På kundemåling scorer service og kundebehandling høyest (PKO) 90 85 80 75 70 65 60 Generelt, bankkontoret Service, bankkontoret DnB Direkte DnBs nettbank 55 50 1999 2000 2001 - mens det er oppfattet pris som trekker den totale tilfredshet ned Kilde: Norsk Gallup 7. august 42

Postbanken: På kundemåling scorer nettbanken og banktilbudet på Posten høyest (PKO) 85 80 75 70 65 60 Postbankens nettbank Banktilbudet på postkontoret Postbankens personservice 55 1999 2000 2001 - mens det er oppfattet pris som trekker den totale tilfredshet ned Kilde: Norsk Gallup 7. august 43

Markedsnyheter høsten (PKO) DnB SAGA Sølv nytt rådgivningsbasert program Utvidet tilbud av garanterte produkter - garantert minimumsavkastning i bindingstiden (eksempel DnB SAGA Verdi) Fjerner årspris på intro-program for ungdom Postbanken Produktkonseptene Leve Låne Spare, enklere bankhverdag for Postbankenkunder Fjerner årspris på nettbank for ungdom 7. august 44

DnB skaper aksjonærverdier Egenkapitalavkastning for 1. kvartal Totalavkastning til aksjonær i perioden 1. jan. 99-29. jul. 02 Nordea 9,2-6,3 SEB 12,4 2,8 Danske 13,0 15,2 Swedb. 13,5-6,9 DnB 13,8 15,4 Gj. NOR 15,1 23,4 SHB 15,3 2,9 Kilde: McKinsey, Datastream, selskapsrapporter 7. august 45

Langsiktig utvikling i aksjemarkedet 10000 1000 100 10 7. august 46 30.12.1964 30.12.1966 30.12.1968 30.12.1970 30.12.1972 30.12.1974 30.12.1976 30.12.1978 30.12.1980 30.12.1982 30.12.1984 30.12.1986 30.12.1988 30.12.1990 30.12.1992 30.12.1994 30.12.1996 30.12.1998 30.12.2000 S&P 500 logaritmisk skala - 30. desember 1964 til 23. juli OPEC I - 47,0% over 91 uker "Krakket" i 1987-30,3% over 9 uker - 47,8% over 121 uker Kilde: Datastream

Moody's om DnB: "A consistent and prudent strategy" 2. juli 7. august