Hjartdal og Gransherad Sparebank. Årsmelding for 2003

105. FORRETNINGSÅR

Årsmelding for 2003 INNLEDNING Hjartdal og Gransherad Sparebank skal være en bank som gir kundene personlig kontakt og raske beslutninger. Vi skal tilby et bredt spekter av gode finansielle produkter og tjenester. Banken er selvstendig, og skal dekke behovet for en lokalbank for befolkning og næringsliv i Hjartdal og Notodden kommuner, samt for privatpersoner med tilknytning til området. Banken har hatt en moderat vekst i 2003, noe som er i henhold til bankens strategi. Inntjeningen har utviklet seg i henhold til budsjett, og banken har nådd sine målsettinger på de fleste produktområdene. Renteinntektene utgjør fortsatt hovedinntektskilden for banken, men andre produkter som banken selger på provisjonsbasis utgjør en stadig større del av inntektsbildet. Skadeforsikring har blitt en betydelig inntektskilde for banken, og fortsatt vekst forventes i 2004. I februar 2003 skiftet Hjartdal og Gransherad Sparebank logo og profil utad. Vår nye profil har blitt godt mottatt, og vi er svært godt fornøyd med de mange mulighetene den nye profilen gir i forbindelse med design av nettsider, annonser og trykksaker. Bankens nye nettsider har også blitt godt mottatt, og vi ser at internett som kommunikasjonskanal blir stadig viktigere. Stadig nye produkter og tjenester tilbys gjennom nettsidene. I juni gjennomførte banken en kundetilfredshetsundersøkelse som viste at bankens kunder gjennomgående er godt fornøyd med sin lokale sparebank. En del kunder ønsker at vi skal være flinkere til å følge dem opp, og det har vi allerede begynt å jobbe med. Det er en inspirasjon for oss som jobber i banken å få så positive tilbakemeldinger, og det tyder på at den lokale sparebank har livets rett også i det 21. århundre. STYRETS KOMMENTARER TIL ÅRSREGNSKAPET Generelt Regnskapsloven krever at det skal bekreftes om regnskapet er utarbeidet med tanke på fortsatt drift. Dette kan bekreftes. Styret kjenner heller ikke til forhold etter regnskapsårets utgang som det bør tas hensyn til. Resultatregnskapet Driftsresultat før skatt utgjør kr. 8,96 mill. tilsvarende 0,83% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I 2002 var resultatet før skatt kr. 1,20 mill., tilsvarende 0,12% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Styret er fornøyd med resultatet, men ser behovet for ytterligere økning i inntjeningen for å styrke bankens soliditet. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter økte med kr. 1,34 mill. til kr. 29,1 mill. I prosent representerer dette en økning fra 2,66% i år 2002 til 2,70% i år 2003. Tilsvarende tall i år 2001 var 2,60%. Det lave rentenivået og konkurransesituasjonen legger et sterkt press på bankens rentenetto. Banken har redusert sin eksponering i verdipapirer, og har derfor ikke tatt del i den sterke oppgangen i verdipapirmarkedet. På grunn av nedskrivning av en obligasjon i selskapet Tordenskjold på kr. 2,1 mill. i 2003 ble netto verdiendring og gevinst /tap på bankens valuta- og verdipapirer i 2003 kr. -1,57mill. I 2002 var tilsvarende tall kr. -4,12 mill. Bankens utbytteinntekter ble i år 2003 kr. 0,14 mill, en nedgang på kr. 0,19 mill. fra året før. Provisjoner og inntekter fra banktjenester, fratrukket provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester, økte fra år 2002 til år 2003 med kr. 0,81mill. til kr. 4,54 mill. En stor del av økningen kommer fra provisjonsinntekter på kortbruk og salg av skadeforsikring. Driftskostnadene ble i 2003 kr. 20,3 mill. mot kr. 19,4 mill. i 2002. Lønn og sosiale kostnader økte med kr. 1,18 mill. Driftskostnadene i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital økte fra 1,85% i 2002 til 1,89% i 2003. Kostnadsprosenten i forhold til sum inntekter var 60,03% mot 61,38% i 2002. Det er konstatert tap på utlån og garantier i år 2003 på kr. 1,87 mill. Netto tap på utlån og garantier (resultateffekt) i år 2003 utgjør kr. 3,22 mill. mot kr. 3,97 mill. i år 2002. Side 2 av 26

Eiendeler, gjeld og egenkapital Banken har hatt tilnærmet null vekst i forvaltningskapitalen i 2003, noe som skyldes at balansen er slanket slik at den nå i større grad består av innskudd og utlån. Veksten i utlån har også avtatt noe, og endte på 4,7% mot 7,8% i 2002. Målet for 2003 var en utlånsvekst på 5%. Dessverre har innskuddene gått ned med 4,5% i 2003, men innskuddsdekningen ved årsskifte var 77,5%. Målet er å holde innskuddsdekningen over 75%. Utvikling i forvaltningskapital, utlån og innskudd de siste 3 årene (tall i hele tusen) 2001 2002 2003 Forvaltningskapital 1.010.268 1.056.271 1.055.719 Endring i % 14,4% 4,6% -0,1% Utlån til kunder 842.550 908.578 951.283 Endring i % 9,6% 7,8% 4,7% Innskudd fra kunder 659.525 783.208 747.586 Endring i % 16,3% 18,8% -4,5% Innskuddsdekning 76,8% 85,1% 77,5% Soliditet Bankens egenkapital er i år 2003 tilført kr. 6,15 mill., og utgjør nå kr. 86,0 mill., tilsvarende 8,15% av forvaltningskapitalen pr. 31.12.03. Tilsvarende tall pr. 31.12.02 var kr. 79,9 mill. og 7,56%. Kapitaldekningen var ved årsskiftet 16,17% mot 15,03% ved forrige årsskifte. Bankens målsetting er å ha en egenkapitalandel på minst 10% og en kapitaldekning på minst 12%. Avsetninger til tap på utlån og garantier Samlede tapsavsetninger utgjør ved årsskifte kr. 13,5 mill. mot kr. 12,1 mill. i år 2002. De totale avsetningene fordeler seg med kr. 8,75 mill. i uspesifiserte og kr. 4,72 mill. i spesifiserte avsetninger. Misligholdte lån var ved utgangen av året kr. 10,7 mill., eller 1,12% av totale utlån. Ved utgangen av fjoråret var misligholdte lån kr. 19,6 mill. Avsetninger er foretatt etter gjennomgang av utlåns og garantimassen i overensstemmelse med gjeldende regelverk. Det er styrets oppfatning at tapsavsetningen er tilstrekkelig i forhold til risikoen i bankens utlån og garantier. Banken har sett det som viktig å vektlegge betjeningsevne og ta høyde for at renten vil gå opp ved innvilging av nye lån. Risikoklassifisering legges til grunn ved nye lånesøknader. Det er i 2003 innført ny praksis for håndtering av restanser, noe som har resultert i betydelig nedgang i totalt restansevolum fra kr. 39,9 mill. ved forrige årsskifte til kr. 24,4 mill. ved utgangen av 2003. STYRETS RISIKOVURDERINGER Generelt Styret har fastsatt skriftlige retningslinjer for bankens interne kontroll og oppfølging av risiko. Banken har sterke begrensninger på hvilken risiko banken kan ta på ulike områder, og styret har omfattende kontroll med risikoen gjennom kvartalsvis rapportering. Strategisk risiko Den overordnede risikoen for at banken ikke skal overleve som egen selvstendig bank, dvs at kapitaldekning ikke tilfredsstiller minimumskravet på 8% Banken har en intern målsetting om å holde bankens kapitaldekning på over 12%. Opptak av ansvarlig lån er brukt som et middel til å sikre nødvendig kapitaldekning. Banken ønsker primært å låne ut penger med sikkerhet i fast eiendom, noe som er med på å holde kapitaldekningen på et forsvarlig nivå. Banken har også retningslinjer for hvordan overskuddslikviditet kan plasseres, med sterke begrensinger på plassering i verdipapirer som vektes 100%. Bankens interne retningslinjer begrenser utlån til enkeltkunder til 20% av bankens egenkapital. Dette er langt strengere enn kredittilsynets begrensning, og er med på å holde strategisk risiko under kontroll. Kapitaldekningen beregnes og rapporteres til styret kvartalsvis. Engasjement på over 5% av bankens ansvarlige kapital rapporteres til styret kvartalsvis. Side 3 av 26

Kredittrisiko Risikoen for at en kunde ikke kan oppfylle sine forpliktelser, for eksempel tilbakebetale et lån på grunn av manglende betalingsevne eller betalingsvilje. For å holde kontroll med bankens kredittrisiko er det innført rutiner for risikoklassifisering av utlån. Bankens kredittpolicy inneholder retningslinjer og begrensninger for utlån. Det rapporteres kvartalsvis til styret om sammensetning av utlånene, risikoklassifisering og utvikling i risiko, utvikling i restanser, misligholdte lån, tapavsetninger og forslag til nye avsetninger og tapsutsatte lån som ikke er tapsavsatt. På grunn av den kraftige nedgangen i renten opplever banken en betydelig reduksjon i misligholdte lån. Den generell kredittrisikoen er derfor lavere enn ved forrige årsskifte, men deler av næringslivet sliter fortsatt med inntjening, og må derfor regnes å ha minst like høy kredittrisiko som ved forrige årsskifte. Likviditetsrisiko Risikoen for at banken ikke har tilstrekkelig med likvider på et bestemt tidspunkt til å møte sine låneforfallsforpliktelser. Ukontrollert likviditetsbehov kan i første rekke oppstå som et resultat av at kunder tar ut innskudd. Andelen store kundeinnskudd (over 3 mill.) er redusert i løpet av 2003, noe som er med på å redusere likviditetsrisikoen. Banken har trekkrettigheter i tre norske kredittinstitusjoner som benyttes i liten grad. Bankens tilgang på kortsiktig likviditet tilsvarer ved årsskifte 15% av totale innskudd. Banken har tatt opp lån både i obligasjonsmarkedet og i andre kredittinstitusjoner. For å minimalisere likviditetsrisikoen forsøker banken å spre forfallstidspunktene for disse lånene og ikke ha for store enkeltlån. Likviditetssituasjonen ved årsskiftet er under kontroll. Bankens likviditetssituasjon rapporteres månedlig til styret. Det er styrets oppfatning at likviditetsrisikoen er moderat. Renterisiko Risikoen for at renten skal utvikle seg i ugunstig retning for banken. Banken holder renterisikoen på et minimum ved å følge styringsrenten til Norges Bank både for innskuddsrente og utlånsrente. Renten har imidlertid blitt så lav at bankens rentenetto er under betydelig press. Det har vært interesse blant kundene for å binde renten på lån i 2003. Banken har konsekvent sikret disse fastrentelånene med rentebytteavtaler for å eliminere renterisikoen. Alle innlån til banken gjøres i flytende rente med kvartalsvis regulering. Plasseringer i rentebærende papirer gjøres også med flytende rente med kvartalsvis regulering. Bankens rentenetto rapporteres til styret månedlig. Det er styrets oppfatning at renterisikoen er lav. Markedsrisiko Risikoen for at markedsverdi på bankens verdipapirportefølje og overtatte eiendeler endres. Det rapporteres kvartalsvis til styret hvilke verdipapirer banken besitter i forhold til vedtatte begrensninger, samt avkastning på verdipapirer. Det er styrets oppfatning at bankens markedsrisiko ved årsskifte er moderat. Omløpsaksjer/grunnfondsbevis og aksjefond Ved årsskiftet utgjorde bankens beholdning av disse verdipapirene kr. 1,52 mill. Beholdningen består kun av andeler i ulike Terra-fond. Beholdningen av fond er definert som omløpsmidler og bokføres til laveste av kostpris og markedsverdi. Bankens interne retningslinjer på beholdning av denne typen verdipapirer gjør at markedsrisikoen er svært begrenset, og det er styrets oppfatning at risikoen er lav. Anleggsaksjer Bankens anleggsaksjer utgjorde ved årsskifte kr. 3,06 mill., og er bokført til kostpris eller lavere. Side 4 av 26

ANDRE FORHOLD Utsikter for 2004 Det er mange tegn som tyder på at den økonomiske veksten i Norge nå er på vei opp, og den antas gradvis å øke som følge av lavt rentenivå og svakere kronekurs. Utsiktene for internasjonal økonomi er imidlertid fortsatt usikker. Arbeidsledigheten er fortsatt høy, og USA sliter med en svært høy utenlandsgjeld. Den enorme ekspansjonen som skjer i Kina vil påvirke industriproduksjonen i alle vestlige land negativt, fordi produksjonskostnadene her er betydelig høyere. De norske husholdningene har hatt en sterk økning i disponible inntekter i 2003. Nøkkeltall så langt tyder på at husholdningene sparer mye av de økte inntektene, men erfaring tilsier at konsumet vil ta seg opp over tid, noe som gjør at renten på sikt vil måtte settes opp igjen. Vi tror imidlertid at renten vil holde seg på et lavt nivå gjennom hele 2004. Bankens markedsområde er ikke preget av vekst, og banken har da heller ikke opplevd stor vekst i 2003. Vi ser med spenning frem til hva som vil skje når Gjensidige Nor og DnB blir samlokalisert på Notodden. Tidligere Heddal Sparebank (Gjensidige Nor) har nok for mange fremstått som lokalbanken, men etter en sammenslåing med DnB kan det tenkes at en del kunder ser at det kun er ett lokalt alternativ igjen på Notodden. Vi forventer noe vekst i kundemassen etter denne sammenslåingen. Vi har i vår planlegging for 2004 lagt opp til økt salgsaktivitet for å styrke inntektene fra provisjonsbaserte produkter. Dette blir viktig for banken fordi vi frykter at rentemarginene vil falle utover året. Ekstern funding har blitt dyrere for de små bankene, og prispresset fra de store bankene vil sannsynligvis bare øke. DISPONERING AV OVERSKUDDET Styret foreslår at overskuddet på kr. 6.444.731 etter skatt disponeres slik: Overført til Sparebankens fond kr. 6.144.731 Avsatt til gavemidler kr. 300.000 LOVBEFALT TILLEGGSINFORMASJON Banken hadde ved årsskifte 21 ansatte fordelt på 20,2 årsverk. Det er ingen menn som arbeider deltid, mens 3 kvinner har redusert stilling. Omfanget av overtid i banken er lavt, og det er ikke grunnlag for å si at overtid er knyttet til menn eller kvinner. Av de 21 ansatte er 62% kvinner og 38% menn. Banken har 6 fagansvarlige, hvorav 67% er kvinner og 33% er menn. I bankens ledergruppe er det 3 personer som alle er menn. I bankens styre er det 33% kvinner og 67% menn. Gjennomsnittslønn i banken omregnet til 100% stillinger er kr. 330.740. Kvinnene tjener i gjennomsnitt kr. 291.947 mens mennene, dersom en ser bort fra ledergruppen, i gjennomsnitt tjener kr. 343.310. Det er ingen forskjellsbehandling i lønn til personer i samme stillingskategori, og styret ser ikke behov for å iverksette tiltak for å endre bankens forhold til likestilling mellom kjønnene. Det har ikke vært nyansettelser i 2003. Gjennomsnittlig sykefravær var i år 2003 på 1,75% Arbeidsmiljøet er godt. Vi har egen bedriftshelseavtale med Helsevern as på Notodden. Sikringsutstyret i banken ble oppgradert i 1999. Banken forurenser ikke det ytre miljø. Side 5 av 26

AVSLUTNING 2003 har vært et godt år for banken hvor det har vært en positiv utvikling både når det gjelder økonomi, kompetanse og profil utad. Målet vårt er å beholde særpreget som lokal og personlig bank, og ikke bli lik alle andre banker. I et marked med stadig tøffere priskonkurranse er dette en stor utfordring. Vi håper for eksempel å kunne opprettholde nettbank, telebank og avtalegiro som gratis tjenester. Forutsetningen for at vi skal klare det er at vi greier å opprettholde renteinntektene og øke provisjonsinntektene. Selv om vi ikke har eiere som krever avkastning på investert kapital lever vi i et kapitalmarked hvor soliditet og inntjening er viktige nøkkeltall når banken skal hente inn kapital til å dekke etterspørselen etter lån. Styret vil takke bankens ansatte og tillitsvalgte for god innsats i 2003. Takk også til kunder og andre samarbeidspartnere for den tillit dere har vist banken gjennom året. Sauland, den 31.12.03/12.02.04 Side 6 av 26

RESULTATREGNSKAPET 2003 Notehenv. 2003 2002 Renteinntekter og lignende inntekter: Renter og lign. inntekter av utlån til og fordringer på kredittinst. 2.359 3.527 Renter og lign. inntekter av utlån til og fordringer på kunder 64.866 76.376 Renter og lign. inntekter av sert., obl. og andre renteb. verdipapirer 3.338 5.203 Sum renteinntekter og lignende inntekter 70.563 85.105 Rentekostnader og lignende kostnader: Renter og lign. kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 2.190 4.431 Renter og lign. kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 30.040 40.156 Renter og lign. kostnader på utstedte verdipapirer 7.091 10.269 Renter og lign. kostnader på ansvarlig lånekapital note 16 1.264 1.725 Andre rentekostnader og lign. kostnader note 12 875 758 Sum rentekostnader og lignende kostnader 41.460 57.340 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter: 29.102 27.766 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning: Inntekter av aksjer,andeler og andre verdipapirer med variabel avkasting 142 327 Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 142 327 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester: Garantiprovisjon 229 173 Andre gebyrer og provisjonsinntekter note 13 6.338 5.435 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 6.567 5.608 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester: Andre gebyrer og provisjonskostnader note 13 1.934 1.876 Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 1.934 1.876 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdip. som er omløpsm. Netto verdiendring og gev/tap på sert., oblig. og andre rentepap. -2.105-72 Netto verdiendring og gev/tap på aksjer 418-4.453 Netto verdiendring og gev/tap på valuta og fin. derivater note 17 115 403 Sum netto verdiendr. og gev./tap på valuta og verdip. som er omløpsm. -1.573-4.123 Andre driftsinntekter: Andre driftsinntekter 46 76 Sum andre driftsinntekter 46 76 Lønn og generelle administrasjonskostnader: Lønn m.v. Lønn note 7 8.778 7.722 Pensjoner note 7 645 491 Sosiale kostnader note 7 1.375 1.433 Administrasjonskostnader 6.098 5.545 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 16.896 15.190 Avskrivinger m.v. av varige driftsmidler og immatrielle eiendeler: Ordinære avskrivinger note 5 647 743 Sum avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og immatrielle eiendeler 647 743 Side 7 av 26

RESULTATREGNSKAPET 2003 Notehenv 2003 2002 Andre driftskostnader: Driftskostnader faste eiendommer 344 449 Andre driftskostnader note 13 2.410 2.999 Sum andre driftskostnader: 2.754 3.448 Tap på utlån, garantier m.v. Tap på utlån note 2 B 3.224 3.965 Sum tap på utlån, garantier m.v. 3.224 3.965 Nedskr./reversering av nedskr. og gev./tap på verdip. som er anleggsm. Nedskrivning/reversering av nedskrivning - -3.228 Gevinst / tap 125 - Sum nedskr./rev.av nedskr. og gev./tap på verdip. som er anleggsm. 125-3.228 Resultat av ordinær drift før skatt 8.955 1.204 Skatt på ordinært resultat note 9 2.510 357 Resultat av ordinær drift etter skatt 6.445 848 Overføringer og disponeringer: Overføringer Overført fra gavefond - 300 Sum overføringer - 300 Til disposisjon 6.445 1.148 Disponeringer Overført til sparebankens fond note 6 6.145 848 Overført til gavefond og/eller gaver 300 300 Sum disponeringer 6.445 1.148 Side 8 av 26

BALANSERAPPORT 2003 EIENDELER Notehenv 31.12.03 31.12.02 Kontanter og fordringer på sentralbanker note 1C,10 15.529 13.351 Utlån til og fordringer på kredittinst. Utlån til og fordr. på kredittinst. uten avtalt løpetid/opps.frist note 10 17.268 45.856 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjonar 17.268 45.856 Utlån til og fordringer på kunder: Kasse/drifts og brukskreditter 27.295 31.921 Byggelån 11.835 18.094 Nedbetalingslån note 8 925.618 870.621 Sum utlån før tapsavsetninger. note 2C,D,10 964.748 920.636 Spesifiserte tapsavsetninger note 2 B -4.715-3.807 Uspesifiserte tapsavsetninger note 2 B -8.750-8.250 Sum netto utlån og fordringer på kunder 951.283 908.578 Sertifikater, obligigasjoner og andre renteb. verdipap. med fast avk. Utstedt av det offentlige: Sertifikater og obligasjoner note 3 - - Utstedt av andre: Sertifikater og obligasjoner note 3,8 50.577 61.365 Sum sertif. oblig. og andre renteb. verdipap. med fast avk. 50.577 61.365 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning: Aksjer, andeler og grunnfondsbevis note 4 4.579 10.297 Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning: 4.579 10.297 Immatrielle eiendeler: Utsatt skattefordel note 9 222 1.822 Sum immatrielle eiendeler 222 1.822 Varige driftsmidler: Maskiner og inventar 961 568 Byggninger og andre faste eiendommer 3.576 3.767 Sum varige driftsmidler note 5 4.537 4.334 Andre eiendeler: Finansielle derivater note 17 2 1 Andre eiendeler 2.778 276 Sum andre eiendeler 2.780 277 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptj. ikke mottatte inntekter Opptjente ikke mottatte inntekter 4.417 6.471 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Overfinansiering av pensjonsforpliktelser note 7 4.527 4.133 Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader - 90 Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptj. ikke mot. innt. 8.944 10.694 SUM EIENDELER 1.055.719 1.056.575 Side 9 av 26

GJELD OG EGENKAPITAL BALANSERAPPORT 2003 GJELD Notehenv 31.12.03 31.12.02 Gjeld til kredittinstitusjoner: Lån og innsk. fra kredittinst. uten avtalt løpetid eller oppsig.frist - 161 Lån og innsk. fra kredittinst. med avtalt løpetid eller oppsig.frist 72.551 29.133 Sum gjeld til kredittinstitusjonar: note 10,15 72.551 29.294 Innskudd fra og gjeld til kunder: Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid. 627.953 629.425 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid. 119.632 153.783 Sum innskudd fra og gjeld til kunder: note 10,11,15 747.586 783.208 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer: Obligasjonsgjeld 119.873 134.854 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer note 10,15 119.873 134.854 Annen gjeld: Finansielle derivater note 17 292 416 Annen gjeld note 15,9 4.855 3.795 Sum annen gjeld: 5.148 4.211 Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 2.371 3.200 Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser: Pensjonsforpliktelser note 7 1.827 1.628 Andre avsetninger for påløpt kostnader og forpliktelser 374 346 Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 2.201 1.974 Ansvarlig lånekapital Annen ansvarlig lånekapital note 16 19.973 19.961 Sum ansvarlig lånekapital 19.973 19.961 Sum gjeld 969.702 976.703 EGENKAPITAL Opptjent egenkapital: Sparebankens fond 85.516 79.372 Gavefond 500 500 Sum opptjent egenkapital note 6 86.016 79.872 Sum egenkapital 86.016 79.872 Sum Gjeld og Egenkapital: 1.055.719 1.056.575 Poster utenom balansen: Pantstillelse -verdip. deponert som sikkerhet for lån i Norges Bank note 3 35.000 40.000 Garantiansvar note 2C,12,14 14.707 12.060 I styret for Hjartdal og Gransherad Sparebank Sauland 31.12.2003 12.02.2004 Side 10 av 26

NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET 2003 Note 1A: Generelle regnskapsprinsipper Bankens årsregnskap er utarbeidet i samsvar med gjeldende lover og regler fastsatt i regnskapslov, forskrifter om årsregnskap for banker og god regnskapsskikk. Eiendeler som er ment for varig eie eller bruk, går frem av noten til den enkelte balansepost. Regnskapsprinsippene som er benyttet er gjort nærmere rede for under den enkelte note, med henvisning til den enkelte regnskapspost. Bankens regnskapsprinsipper er ikke endret fra i fjor. Alle regnskapstall er i hele 1000, der ikke annet er sagt. Note 1B: Periodisering og inntektsføring/kostnadsføring Renter og provisjoner er bokført i regnskapet etter hvert som de er opptjent som inntekter, eller påløpt som kostnader. Forskuddsbetalte inntekter og påløpne kostnader blir periodisert og ført som gjeld i balansen. Opptjente inntekter blir ført som tilgodehavende i balansen. Utbytte av aksjer og Grunnfondsbevis blir ført som inntekt i det året de blir mottatt. Gebyr som betaling for utførte tjenester blir bokførte som inntekt når de betales. Note 1C: Valuta Bankens beholdning av utenlandsk valuta er i regnskapet omregnet til norske kroner etter kursen på balansedagen. Inntekter og kostnader i valuta er omregnet til norske kroner på transaksjonstidspunktet. Note 2A: Vurderingsprinsipp for utlån Bankens utlånsportefølje vurderes til pålydende for de lånene som ikke er misligholdte og tapsutsatte. Tapsutsatte lån er lån der kundens økonomiske situasjon tilsier at det i fremtiden vil kunne oppstå tap. Banken vurderer risikoen for tap, samt vurderer realisasjonsverdien av de deponerte sikkerhetene som er knyttet til lånet. Banken vurderer et engasjement som misligholdt når restanser er over 90 dager. Når et lån er vurdert som tapsutsatt foretas det tilbakeføring av renteinntektene på lånet. Note 2B: Mislighold og tap på engasjementer Misligholdte engasjementer 2003 2002 2001 2000 1999 Misligholdte lån 10.731 19.583 9.470 7.228 9.520 Tapsavsetning -1.415-2.503-1.512-1.205-1.869 Netto misligholdte lån 9.316 17.081 7.957 6.023 7.651 Ikke inntektsførte renter 52 38 22 20 231 Øvrige tapsutsatte engasjementer Med øvrige tapsutsatte engasjement menes engasjement som ikke er misligholdt, men der kundens økonomiske situasjon tilsier at det i fremtiden vil kunne oppstå tap. 2003 2002 2001 2000 1999 Tapsutsatte lån, ikke misligholdt 15.299 4.777 14.841 18.186 20.628 Tapsavsetning -3.300-1.305-6.219-3.996-4.918 Netto tapsutsatt 11.999 3.472 8.622 14.190 15.710 Ikke inntektsførte renter 182 - - 119 513 Side 11 av 26

Endring i spesifisert tapsavsetning Spesifisert tapsavsetning er avsetning til dekning av påregnelig tap på engasjement som er identifisert som tapsutsatt på balansedagen. 2003 2002 Spesifisert tapsavs. på utlån til og fordringer på kunder pr.01.01 3.807 7.731 - Periodens konst. tap, hvor det tidligere er foretatt spesifisert tapsavs. 1.576 7.843 + Økte spesifiserte tapsavsetninger i perioden 362 1.000 + Nye spesifiserte tapsavsetninger i perioden 2.484 3.690 - Tilbakeføring av spesifiserte tapsavsetninger i perioden 363 771 = Spesifisert tapsavsetning 31.12. 4.715 3.807 Endring i uspesifisert tapsavsetning Uspesifiserte tapsavsetninger skal dekke tap som ut fra forhold som foreligger på balansedagen må antas å komme i tillegg til tap som er identifisert og beregnet på enkeltkunder. Etter gjennomgang av de klassifiserte engasjementene er styrets vurdering at de uspesifiserte tapsavsetningene er tilstrekkelig. 2003 2002 Uspesifisert tapsavsetning på utlån til og fordringer på kunder pr.01.01 8.250 8.250 + Periodens uspesifiserte tapsavsetning 500 1.000 - Omklassifisert til spesifisert tapsavsetning - 1.000 = Uspesifisert tapsavsetning pr.31.12 8.750 8.250 Konstaterte tap Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretning ikke har ført fram, ved rettskraftig dom, eller for øvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet ut fra andre forhold vurderes som tapt. 2003 2002 Periodens endring i spesifisert tapsavsetning 908-3.924 + Periodens endring i uspesifisert tapsavsetninger 500 - + Årets konst. tap som det tidligere år er avsatt spes. tapsavs. for 1.576 7.843 + Årets konst. tap som det tidligere år ikke er avsatt spes. tapsavs. for 298 194 - Årets inngang på tidligere perioders konstaterte tap 57 149 = Periodens tapskostnad 3.224 3.964 Ikke inntektsførte renter på utlån 2003 2002 Påløpte, ikke inntektsførte renter på balanseført utlån pr.01.01 38 22 - Periodens inntektsføring av tidligere perioders renter på utlån 32 - - Påløpte, ikke inntektsførte renter på utlån som har gått ut av balansen 4 5 + Periodens påløpte, ikke inntektsførte renter på utlån som er ident. som tapsut. 232 21 = Påløpte, ikke inntektsførte renter på balanseført utlån pr.31.12 234 38 Note 2C: Utlån og garantier fordelt etter sektor/næring og geografi Utlån fordelt etter sektor/næring Sektor/næring Tot. utlån Mislighold Øvrige tapsuts. Tapsavsetn 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Personmarked 781.077 725.551 7.956 17.332 4.967 3.125 2.136 2.434 Primærnæring 15.789 16.732 - - - - - - Anna næring 164.922 172.758 2.774 2.251 10.332 1.651 2.579 1.373 Off. forvaltning 2.506 4.946 - - - - - - Diverse 455 649 - - - - - - Sum 964.749 920.636 10.730 19.583 15.299 4.776 4.715 3.807 Side 12 av 26

Garantier fordelt etter sektor/næring Sektor/næring Garantier Tap 2003 2002 2003 2002 Personmarked 1.381 1.178 - - Primærnæring 961 545 - - Anna næring 10.233 9.686 - - Diverse 2.132 650 - - Sum 14.707 12.059 - - Det er ikke registrert noe mislighold på garantier pr. 31.12.03. Det er heller ikke ført tapsavsetninger. Utlån og garantier fordelt etter geografisk kode Utlån Garantier 2003 2002 2003 2002 Hjartdal kommune 151.498 139.355 3.505 1.411 Notodden Kommune 664.387 605.394 10.259 9.790 Resten av landet 148.863 175.887 943 858 Sum 964.748 920.636 14.707 12.059 Note 2D: Risikoklassifisering Banken har i 2003 kommet i mål med klassifiseringen av sine utlånskunder. 97% av utlånsvolumet er nå klassifisert. Bankens klassifiseringssystem er utarbeidet av EDB Fellesdata. Det er utarbeidet egne rutiner og retningslinjer for klassifiseringen av kundene. Disse er integrert i klassifiseringssystemet. Systemet klassifiserer etter akkumulerte risikoklasser fra A til E, hvor A er lav risiko og E er høy risiko. Utlån og garantier på både person- og bedriftsmarkedet klassifiseres ved etablering og ved engasjementsendringer. Alle næringslån skal klassifiseres minimum årlig. Klassifisering av boliglån gjøres ved hver vurdering av panteobjektet eller minimum hvert 3. år. Vurderingene knyttet til klassifiseringen er ulik avhengig av om det er nærings- eller personkunder. Banken deler derfor opp sin utlånsportefølje i næringslån og privatlån når det gjelder vurdering av risiko. Uspesifisert tapsavsetninger er ikke fordelt på de ulike risikoklassene. Utlån til privatmarked I klassifiseringssystemet for privatkunder vektlegges 3 dimensjoner. Engasjementene vurderes etter sikkerhet (50%), betalingsevne (30%) og andre faktorer (20%). Risikoklasser Potensiell Spes. Brto.utlån Eksponering Garantier tapsavs 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 A Lav risiko 338.721 290.531 340.476 294.311 213 150 B 282.043 229.820 283.974 233.280 727 460 50 C Normal risiko 114.240 105.770 119.758 108.094 165 90 424 424 D 25.314 22.781 25.915 23.557 220 84 541 1.252 E Høy risiko 10.312 10.690 10.512 10.914 - - 1.121 758 Ikke klassifiserte 10.447 65.959 11.963 68.889 56 394 - Total 781.077 725.551 792.598 739.045 1.381 1.178 2.136 2.434 Antatte forventede tap i personmarkedet antas å være marginale i forhold til renteinntektene. Side 13 av 26

Utlån til næringslivet I klassifiseringssystemet for næringslivsengasjement vektlegges 3 dimensjoner. Engasjementene vurderes etter økonomi (45%), sikkerhet (35%) og andre faktorer (20%). Risikoklasser Potensiell Spes. Brto.utlån eksponering Garantier tapsavs 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 A Lav risiko 22.303 36.137 27.805 37.993 207 132 - - B 79.053 47.073 92.788 59.458 5.248 4.703 - - C Middels risiko 59.037 77.430 72.737 92.090 3.242 3.945 1.619 - D 4.268 7.457 6.304 9.629 720 635 112 384 E Høy risiko 1.180 2.108 1.599 2.488-848 989 Ikke klassifisert 17.831 24.880-28.750 3.909 1.467 - - Totalt 183.672 195.085 201.233 230.408 13.326 10.882 2.579 1.373 For risikoklasse A, B og C vil forventede tap i forhold til renteinntektene være marginale. Under risikoklasse D og E er sannsynligheten for tap noe større, men forventes å være betydelig mindre enn gruppens renteinntekter. Note 3: Obligasjoner og sertifikater. Sertifikater benyttes til plassering av overskuddslikviditet og defineres som omløpsmidler. Obligasjonene deles inn i to grupper, Omløpsobligasjoner og Anleggsobligasjoner. Omløpsobligasjoner er ordinær bankportefølje hvor intensjonen om å realisere kortsiktige gevinster på kurssvingninger ikke er fremtredende. Obligasjonene blir verdsatt til laveste av anskaffelseskost og markedsverdi. Anleggsobligasjoner er obligasjoner som er anskaffet for å sikre de krav som lovverket setter til bankens likviditet. Hensikten med disse obligasjonene er å beholde dem til forfall. Obligasjonene blir verdsatt til laveste verdi av anskaffelseskost og markedsverdi. Obligasjons- / sertifikatbeholdningen fordeler seg slik Ansk. kost Mark.verdi Bokf. verdi And. børsn. Gj.sn rente Sertifikater - - - - 5,43 % Omløpsobligasjoner - - - - 0,00 % Anleggsobligasjoner 52.011 49.667 49.577 14.995 5,02 % Ansvarlig lånekapital i finansinst. 1.000 1.000 1.000-8,47 % Sum 53.011 50.667 50.577 14.995 Endring i markedsverdi ved 1% endring i rentenivå: kr. 54.365,- Gjennomsnittlig effektiv rente er beregnet som et veid gjennomsnitt av de enkelte verdipapirenes effektive rente, basert på markedsverdi og gjenværende løpetid. Anleggsobligasjonene har en pålydende verdi på totalt kr 52.000.000, dvs kr 2.434.000 høyere enn balanse ført verdi. I beholdningen av anleggsobligasjoner ligger det obligasjoner for til sammen pålydende kr. 35 mill. som er deponert som sikkerhet i Norges Bank. Banken har ikke benyttet seg av lånemuligheten denne deponeringen gir. Deponeringen gjøres for å oppfylle likviditetskravet på 6%. Side 14 av 26

Obligasjonsbeholdning etter sektor Debitor sektor Omløp. oblig Anlegg.oblig Stats- og statsgar. - - Kommune - 10.000 Finans - 33.979 Industri - 5.598 Sum - 49.577 Beholdningsendringer anleggsobligasjoner Saldo pr.01.01.2003 44.716 Tilgang gjennom året 47.002 Avgang i året -39.980 Nedskrivning -2.161 Saldo pr. 31.12.2003 49.577 Note 4: Verdsettelse av aksjer, aksjefond og grunnfondsbevis Regnskapsprinsipper Aksjer, andeler og grunnfondsbevis deles i tre grupper, Handelsportefølje, Øvrige omløps- og Anleggsmidler. Handelsporteføljen består av aksjer og grunnfondsbevis. som er omløpsmidler, hvor intensjonene er å realisere gevinster på kortsiktige kurssvingninger, fortrinnsvis gjennom aktivt kjøp og salg gjennom et aktivt og likvid marked. Aksjene blir vurdert til virkelig verdi. Alle papirene i handelsporteføljen er solgt i løpet av året. Øvrige omløpsmidler m.m. er ordinær bankportefølje hvor intensjonene om å realisere kortsiktige gevinster på kurssvingninger ikke er fremtredende. Aksjene m.m. anses som en portefølje og blir verdsatt til den laveste verdi av anskaffelseskost og markedsverdi. Anleggsmidler, det vil si aksjer m.m. som er beregnet til varig eie er vurdert til anskaffelseskost. Nedskrivning blir foretatt når de virkelige verdiene er lavere enn anskaffelseskost. Nedskrivningen reverseres når grunnlaget ikke lenger vurderes å være til stede. Virkelig verdi/markedsverdi av aksjer m.m. defineres som børskurs pr 31.12. Spesifikasjon av aksjer: Øvrige omløpsaksjer m.m andeler ansk.kost bokf.verdi virk.verdi Verdipapirfond: Terra Norden 426,4515 500 531 531 Terra Global 423,6346 300 301 301 Terra Japan 330,1082 200 194 194 Terra Total 410,3625 463 496 496 Sum 1.463 1.522 1.522 Anleggsaksjer antall eierandel ansk.kost bokf.verdi Hjartd.Turist og Bygdes.al 40 37,04 % 10 - BBS/Bank-Axept Hold.as 3.862 0,06 % 97 97 Spama as 150 0,48 % 15 15 Auto Flush Norge AS 53 5,30 % 299 100 Terra-Gruppen as 65.781 0,94 % 2.825 2.825 Notodden i Sentrum as 5 5 - Multi Media Capital 20.000 300 20 3.551 3.057 Side 15 av 26

Beholdningsendringer anleggsaksjer m.m. Saldo pr.01.01.2003 4.437 Tilgang gjennom året - Avgang i året -1.380 Nedskrivning - Saldo pr. 31.12.2003 3.057 Note 5A: Verdsettelse av varige driftsmiddel Banken eier forretningslokale i Sauland sentrum med adresse, Postboks 24, 3665 SAULAND. Totalt areal utgjør 1000kv.m. Av dette disponerer Hjartdal og Gransherad Rekneskapskontor 220 kv.m. Resten disponeres av banken Faste eiendommer og varige driftsmiddel er i balansen ført til kostpris med fradrag av ordinære akkumulerte avskrivninger. Avskrivningen er basert på kostpris, og fordelt på driftsmidlets økonomiske levetid. Banken benytter seg av følgende avskrivningssatser: Maskiner og EDB utstyr 20-30% Inventar 15% Bygning 3% Bankbygget med tilhørende tomt benyttes i bankens daglige drift med adresse 3692 Sauland. Note 5B Varige driftsmiddel Mask./invent. Bygning Tomt Kostpris 01.01.2003 1.095 6.469 96 Tilgang i 2003 850 0 0 Akkumulert avskriving -984-2.990 0 Bokført verdi 31.12.2003 961 3.479 96 Årets avskriving 456 191 Note 5C: Leieavtaler Banken har en leieavtale med Cowardgården KS for avdelingen i Storgt. 30 på Notodden. Leieavtalen er fra 1999 og ble fornyet for 5 nye år i 2003. Leien består av husleie som utgjør kr. 453.444,- pr år og felleskostnader som utgjør kr. 123.731,-. Note 6A: Egenkapital Sp.bank.fond Gavefond Egenkapital pr. 31.12.2002 79.372 500 Bruk av gavefond - Disponering av overskudd 6.144 - Egenkapital pr. 31.12.2003 85.516 500 Note 6B: Kapitaldekning Kravet til kapitaldekningen er at netto ansvarlig kapital minst skal utgjøre 8% av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Netto ansvarlig kapital består av kjernekapital og tilleggskapital. Kjernekapitalen består av Sparebankens fond og gavefond med fradrag for pensjonsforpliktelsen. Tilleggskapitalen består av ansvarlig lånekapital. Side 16 av 26

Netto ansvarlig kapital 2003 2002 Kjernekapital: Sparebankens fond 85.516 79.372 Gavefond 500 500 Overfinansiert pensjonsforpliktelse -3.259-2.976 Utsatt skattefordel -222-1.822 Sum kjernekapital 82.535 75.075 Tilleggskapital ( Ansvarlig lånekapital ) 19.973 19.961 Netto ansvarlig kapital 102.508 95.036 Beregningsgrunnlag: 2003 2002 Eiendeler 0 % 0 0 10 % 0 0 20 % 14.614 19.946 50 % 350.126 324.242 100 % 275.584 294.114 640.324 638.302 Andre poster utenom balansen 7.174 5.873 Tapsavsetning som ikke medregnes -13.465-12.057 Ansvarlig kapital i finansinst. 0 0 Beregningsgrunnlag 634.033 632.118 Ansvarlig kapital i % 16,17 % 15,03 % Note 7: Lån og ytelser til ansatte og tillitsvalgte. Antall årsverk i gjennomsnitt for året er 20,2 årsverk. Gjennomsnittlig antall ansatte er 21 Lønn og honorarer til ledende ansatte, tillitsvalgte og revisor Lønn og annen godtgj. til banksjef 716 Honorar til styret 158 Honorar til øvrige tillitsvalgte 41 Honorar revisor (revisjon) inkl.mva 117 Honorar revisor (annen bistand) inkl.mva 30 Lån og garantier til ansatte og tillitsvalgte Lån Garantier Banksjef 866 - Formann i forstanderskapet - 50 Forstanderskapet 2.936 50 Formann i styret 166 - Styret 1.239 - Kontrollkomiteen - - Ledende ansatte 1.695 - Ansatte totalt 8.518 - Banken har for perioden subsidiert lån til ansatte med kr. 50.305,- Tillitsvalgte har bankens ordinære vilkår. Side 17 av 26

Pensjonsforpliktelse overfor ansatte og tillitsvalgte Banken har en kollektiv pensjonsordning for de ansatte som er dekket gjennom Storebrand. Pensjonsordningen skal dekke 21 ansatte. Storebrand Pensjonstjenester AS har foretatt beregninger i henhold til foreløpig NRS-P-standard for pensjonskostnader. Det er i beregningene tatt hensyn til bankens medlemskap i AFP-ordningen. En ansatt har i løpet av 2003 benyttet seg av AFP-ordningen og tatt ut 40% pensjon. Beregningsforutsetninger: Avkastning på pensjonsmidler 8,0% Diskonteringsrente 7,0% Årlig lønnsvekst 3,3% Årlig økning i G *) 3,3% Årlig regulering av pensjoner 3,3% *) G= folketrygdens grunnbeløp Beregningene er basert på standardiserte forutsetninger om døds- og uføreutviklingen, samt andre demografiske faktorer, utarbeidet av Norges Forsikringsforbund. Pensjonskostnad Sikret ordning Usikret ordning Nåverdi av årets pensjonsopptjening 476 88 Rentekostnad av pensjonsforpl. 331 89 Forventet avkastning av pensjonsm. -589 - Resultatf. estimatendr. og avvik 137-2 Arbeidsgiveravgift 92 25 Sum 447 198 645 Pensjonsmidler og pensjonsforpliktelse Sikret ordn. Usikret ordn. Estimert påløpt pensjonsforpl. 5.540 1.441 Estimert verdi av pensjonsmidl. -8.293 - Estimert nto. pensjonsm./forpl. -2.752 1.441 Ikke res.ført estim.endr. og avvik -1.774 160 Arbeidsgiveravgift - 226 Nto pensjonsforpl./midler. -4.527 1.827 Note 8: Ansvarlig lånekapital i andre selskaper Ansvarlig lånekapital 2003 Bokført under utlån og fordringer på kredittinstitusjoner - Bokført under utlån og fordringer på kunder 673 Bokført under sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 1.000 Sum 1.673 Side 18 av 26

Note 9: Skattekostnad Årets skattekostnad i resultatregnskapet omfatter periodens betalbare skatt, samt endring i utsatt skattefordel som utregnes med 28% av de midlertidige forskjeller som oppstår mellom skattemessige og regnskapsmessige verdier. Skatteøkende og skattereduserende forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Det er i år 2003 beregnet utsatt skattefordel av midlertidige forskjeller knyttet til: 31.12.03 31.12.02 Endring Verdipapirer -2.869-8.265-5.395 Driftsmiddel -337-347 -10 Gevinst og tapskonto 0 14 14 Overfinansiering av pensjonsforpl. 4.527 4.133-393 Pensjonsforpliktelse (AFP) -1.827-1.628 198 Finansielle derivater -291-415 -124 Sum -797-6.509-5.711 Utsatt skattefordel 28% -223-1.822-1.599 Skatteberegning: 2003 Resultat før skatt 8.950 Endring midlertidige forskjeller -5.711 Aksjeutbytte -142 Andre permanente forskjeller 21 Skattemessig beregningsgrunnlag 3.117 28% skatt 873 0,3% formueskatt 250 Betalbar skatt 1.123 For mye avsatt skatt for 2002-211 Endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel 1.599 Årets skattekostnad 2.510 Note 10A Restnedbetalingstid på eiendelsposter og gjeldsposter Post i balansen u/1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år over 5 år Kont. fordr. sentralb. 15.529 Utl. fordr. kredittinst. 17.268 Utlån til kundar 7.728 53.376 67.123 285.291 551.230 Obligasjonar/sertifik. 50.577 - Aksjer 1.522 3.057 Immatrielle eindeler 222 Mask./invent./bygg. 961 3.576 Andre eiendeler 2.778 2 Forsk.bet. kostn - 4.417 4.527 Sum eiendeler 40.525 56.154 71.540 343.102 557.863 Gjeld til kredittinst. - 10.000 17.647 44.904 - Innskudd fra kunder 735.689 - - 11.348 549 Øvrig gjeld m/nedb.tid 920 3.402 3.280 141.965 - Egenkapital 86.016 Sum gjeld og egenk. 736.609 13.402 20.927 198.217 86.565 Herav utenl. valuta - - - - - Nto. likvideksp. -696.084 42.752 50.613 144.885 471.298 Nettosum alle poster -696.084 42.752 50.613 144.885 471.298 Kassekreditter er tatt med under intervall 3-12 mnd. Side 19 av 26

Note 10B: Renteendringstidspunkt for eiendels og gjeldsposter 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år over 5 år u/ekspon. Kont.fordr.sentralb. 15.529 Utl.fordr.kredittinst. 17.268 Utlån til kunder 964.748 Tapsavsetninger -13.465 Obligasjonar/sertifik. 50.577 Aksjer 4.579 Mask./invent./bygg. 4.537 Andre eiendeler 2 3.000 Forsk.bet.kostn. 8.944 Sum eiendeler 0 55.156 4.539 0 996.023 Gjeld til kredittinst. 72.551 Innskudd fra kunder 2.704 744.882 Øvrig gjeld m/nedbet. 119.873 19.973 9.720 Egenkapital 86.016 Sum gjeld og egenkap. 195.128 19.973 0 0 840.618 Herav utanlandsk valuta 0 0 0 0 0 Netto renteeksp. på bal. -195.128 35.183 4.539 0 155.405 Nettosum alle poster -195.128 35.183 4.539 0 155.405 Kassekreditter er tatt med under intervall u/ekspon. Note 11. Innskudd fra kunder fordelt på sektor/næring og geografiske områder Sektor/næring 2003 2002 Personmarked 511.482 481.645 Primærnæring 22.960 20.539 Annen næring 185.181 245.115 Off. forvaltning 27.916 35.865 Diverse 47 45 Sum 747.586 783.209 Geografisk fordeling 2003 2002 Hjartdal Kommune 240.286 229.455 Notodden Kommune 373.656 355.155 Resten av landet 133.644 198.598 Sum 747.586 783.208 Note 12 Sikringsfondsavgift Alle sparebanker er pålagt å være medlemmer i Sparebankens Sikringsfond. Fondet forplikter å dekke tap på inntil 2 mill. av innskyters innskudd i banken Avgift til Sparebankenes Sikringsfond er innbetalt med: 2003 2002 Avgift kr. 875 758 Banken har også garantiansvar overfor Sparebankenes sikringsfond på kr 1.482.542,- Side 20 av 26