NSB-konsernet Side 1 av 20 Nøkkelinformasjon 2. tertial 2015 / NSB-KONSERNET /
NSB-konsernet Side 2 av 20 Nøkkelinformasjon Innholdsfortegnelse 2. TERTIAL 2015 Nøkkelinformasjon 3 4 Konsernets resultat 10 Konsernets balanse 11 Virksomhetssegmenter 12 Konsernets kontantstrøm 14 Egenkapitalutviklingen 15 Noter - rapporteringsinformasjon 16 19
NSB-konsernet Side 3 av 20 Nøkkelinformasjon Nøkkelinformasjon LEVERANSE NØKKELTALL Hittil i år 2015 Hittil i år 2014 Persontog Antall togreiser Norge (mill.) 44,1 41,7 Produserte setekilometer i Norge (mill.) 6 397 6 091 Punktlighet persontog i Norge 90 % 89 % Kundetilfredshet persontog (indeks 0-100) 73 72 Busstransport Antall bussreiser (mill.) 68 90 Produserte vognkilometer (mill.) 113 127 Kundetilfredshet ekspressbuss (indeks 0-100) 81 82 Godstransport Antall transporterte TEU godstog (1.000) 238 243 Punktlighet godstog 91 % 90 % FINANSIELLE NØKKELTALL Hittil i år 2015 Hittil i år 2014 Konsernresultat Driftsinntekter 9 819 9 715 Driftsresultat 1 675 1 023 Resultat før skattekostnad 1 548 724 Konsernkontantstrøm Netto kontantstrøm fra drift 2 246 1 185 Konsernbalanse Netto rentebærende gjeld - nominell verdi 6 445 8 491 Egenkapital Egenkapitalavkastning* (ROE) 25,1 % 17,9 % Egenkapitalandel 33,7 % 29,7 % Tall i parentes i rapporten er sammenlignbare tall fra sist år. Alle regnskapstall er i MNOK. Tekstlige kommentarer er gjort med utgangspunkt i akkumulerte tall med mindre annet er presisert. * Rullerende 12 måneder
NSB-konsernet Side 4 av 20 Nøkkelinformasjon Konsernets sterke resultatutvikling fortsetter. Alle resultatområder viser positive driftsresultat ved utgangen av tertialet. Utvidet rutetilbud for persontog er en suksess, og flere passasjerer enn noen gang tar toget. NSB-konsernet har investert betydelig i nye tog for å støtte denne utviklingen. Bussvirksomheten fortsetter den positive utviklingen etter en periode med omstilling. Antall reiser og aktivitet er noe redusert som følge av salg av aktiviteten i Danmark på slutten av fjoråret. Godstransportvirksomheten viser god utvikling med positivt driftsresultat etter mange år med negative resultater. Omstillingstiltakene begynner å bli synlige og bidrar sterkt til det nye positive resultatet. Eiendomsvirksomheten i konsernet har fortsatt høy aktivitet og gir gode resultater. Verdiutviklingen i perioden er positiv. Alle konsernets forretningsområder leverer nå positive resultater og viser fremgang sammenliknet med forrige år. Resultatutvikling Resultat for konsernet NSB-konsernets resultat hittil i år preges av stabil omsetning og vesentlig forbedret resultat sammenliknet med sist år: // Driftsinntekter viser økning i 2015 sammenliknet med tilsvarende periode i 2014. Totalt for konsernet utgjør driftsinntektene 9 819 (9 715) MNOK, en økning på 1,1 %. // Driftsresultat er 1 675 (1 023) MNOK, en økning på 63,7 %. // Resultat etter skatt er 1 197 (534) MNOK, en økning på 124,1 %.
NSB-konsernet Side 5 av 20 Nøkkelinformasjon Resultat for virksomhetsområdene Driftsinntekter Alle forretningsområdene viser stabile og økende driftsinntekter. Inntektene i bussvirksomheten i 2014 inkluderer omsetningen i Danmark som ble avhendet 1. oktober sist år. Dette forklarer isolert sett reduksjonen i inntekter i virksomhetsområdet. Figur: Driftsinntekter i virksomhetsområdene hittil i år 2015 og 2014 6 000 Hittil i år 2014 Hittil i år 2015 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Persontog Buss Gods Togvedlikehold Eiendom Driftsresultat Driftsresultatet er forbedret i samtlige forretningsområder sammenliknet med samme periode i fjor og medfører at konsernets samlede driftsresultat har en kraftig økning. Utviklingen i persontog (økning på 164 MNOK), buss (økning på 50 MNOK), gods (økning på 80 MNOK), tog-vedlikehold (økning på 29 MNOK) og eiendom (økning på 321 MNOK) bidrar alle til denne effekten. Inklusiv i resultatet er positivt element på 195 MNOK relatert til planendringen i uførepensjon per 1. januar. Figur: Driftsresultat i virksomhetsområdene hittil i år 2015 og 2014 800 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 Hittil i år 2014 Hittil i år 2015 Persontog Buss Gods Togvedlikehold Eiendom
NSB-konsernet Side 6 av 20 Nøkkelinformasjon Persontog Antall reiser fortsetter å vise en økning sammenlignet med samme periode sist år. Fjorårets omlegging av ruteplan og den høye investeringstakten i flere og nye togsett har bidratt til enda bedre togtilbud til våre kunder. De fleste driftsavvikene i perioden skyldes feil på signalanlegg samt gjennomføring av planlagt vedlikehold av infrastruktur som ligger under jernbaneverkets ansvarsområde. Persontogvirksomheten produserte 6 397 (6 091) millioner setekilometer i Norge. Kundene har foretatt 44,1 (41,7) millioner reiser, en vekst på 5,7 %. Driftsresultatet for konsernets persontogvirksomhet er 784 (620) MNOK, en økning på 26 %. Forbedringen skyldes i hovedsak flere reiser på grunn av det økte tilbudet, og kommer på toppen av et fjorår som i seg selv var et rekordår. I forbindelse med oppbyggingen av kapasiteten for å styrke tilbudet til passasjerene har NSB Persontog bestilt tilsammen 81 nye togsett som skal være levert i løpet av 2016. Ved utgangen av august 2015 er 68 av disse mottatt og satt i drift. Det er investert 843 MNOK hittil i år. Bussvirksomheten Nettbuss viser en god og positiv utvikling etter gjennomførte omstillingstiltak. En rekke store anbud har blitt innlevert i år. Nettbuss har kommet godt ut av disse prosessene og har blant annet vunnet kontrakter i Grenland, på Møre og i Kongsvinger i Norge og i Østersund og Lerum i Sverige. Antall reiser er 68 (90) millioner, en reduksjon med 22 millioner sammenlignet med i fjor. I 2014 inkluderer tallene virksomheten i Danmark som ble solgt 1. oktober 2014. Driftsresultatet for buss er 144 MNOK (94 MNOK), en økning på 53 %. Forbedringen skyldes både markedsmessig forhold som reduserte dieselpriser og forbedringer i underliggende drift som blant annet skyldes gjennomførte omstillingstiltak. Det er investert 226 MNOK i perioden. Godsvirksomheten Volum i form av transporterte TEU er redusert til 238 (243) tusen hittil i år 2015. Antall TEU kilometer er på 182 (180) millioner. Virksomheten i CargoNet er forbedret etter en periode med omstillinger. Selskapets ledelse arbeider med ferdigstilling og oppfølging av forbedringstiltak etter vedtatt effektiviseringsplan. Inntektene er stabile. Driftsresultatet fra virksomheten er 12 (-68) MNOK, en forbedring med 80 MNOK. I hovedsak kommer resultatforbedringene som følge av gjennomførte kostnadsreduksjoner.
NSB-konsernet Side 7 av 20 Nøkkelinformasjon Togvedlikehold Mantena utfører vedlikehold av tog både i Norge og i Sverige. Hovedkundene er selskap i NSB-konsernet. Driftsresultatet for togvedlikehold er 67 (38) MNOK, en økning på 76 % sammenliknet med sist år. Distansen mellom hver stoppende feil for togsett - Mean Distance Between Failure (MDBF) som måles i tusen km (TKM) er et viktig måleparameter for vedlikeholdsprosessene i togvirksomheten. Avstand mellom stoppende feil har vist en sterk positiv utvikling i Persontogvirksomheten og økte med 145 % fra ca 27 TKM i august 2014 til ca 66 TKM per august 2015. Mantena bidrar betydelig til færre stoppende feil gjennom godt utført vedlikehold og reduserte gjentakene feil ut fra verkstedet. Det forventes at togvedlikehold i Norge i fremtiden vil bli satt ut på anbud. Mantena arbeider videre med forbedring og effektivisering av togvedlikeholdet for å være best mulig posisjonert for en slik situasjon. Eiendomsvirksomheten Driftsinntektene har økt med 137 MNOK per annen tertial 2015 sammenliknet med 2014. Hovedårsaken til forbedrede resultat er salg av en nyoppført næringsbygg i Oslo samt noe økte leieinntekter. I tillegg kommer urealiserte verdiendringer på investeringseiendom som for perioden i 2015 er positive med 264 (116) MNOK. Dette skyldes spesielt den positive verdiutvikling på sentrale eiendommer i Oslo samt effekt av fremdrift og økt utleid areal i utviklingsprosjekter. Det er høy aktivitet i eiendomsvirksomheten med flere pågående utviklingsprosjekter. De største av disse er prosjekter med nær tilknytning til Oslo S, Grefsen, Bergen og Jessheim stasjonsområder. Investeringene hittil i år er på 443 MNOK. Finansielle forhold Finansielle poster Finansielle poster ga i perioden et resultat på -127 (-299) MNOK, en forbedring på 172 MNOK. Endringen skyldes i hovedsak en positiv effekt av urealiserte verdiendringer i finansposter til virkelig verdi over resultatet og økte finansinntekter. Urealiserte verdiendringer utgjør 53 (-6) MNOK, en økning på 59 MNOK. Endring i agio utgjør 7 (-50) MNOK, en økning på 57 MNOK, som en konsekvens av at NOK har svekket seg det siste året. Likviditet Konsernets kontanter og bankinnskudd i norske banker utgjør ved utgangen av 2. tertial 2 714 (1 508) MNOK. Bundne skattetrekks midler er inkludert med 207 (197) MNOK. I tillegg er 237 (255) MNOK plassert i sertifikater og obligasjoner med kort løpetid, og 64 (59) MNOK i aksjefond. Det er etablert en finansieringsreserve på 2 000 MNOK gjennom en syndikert trekkrettighet som utløper i april 2017, samt en kassekreditt på 50 MNOK. Rentebærende gjeld Det er to sertifikatlån utestående pålydende totalt MNOK 1 000. Total rentebærende gjeld i konsernet utenom pensjonsforpliktelsene var på 12 203 (12 120) MNOK per 2. tertial. Nominelt utgjør gjelden 9 460 (10 313) MNOK. Forskjellen mellom total og nominell verdi på gjeld er knyttet til verdiendring og påløpte renter. Netto rentebærende gjeld utgjør 6 445 (8 491) MNOK. Selskapets langsiktige finansiering er tatt opp gjennom et europeisk låneprogram med en ramme på 1 750 (1 750) MEUR.
NSB-konsernet Side 8 av 20 Nøkkelinformasjon Kontantstrøm for perioden Konsernet har netto økning i likviditetsbeholdning fra drift, finansiering, investering og hensyntatt valutaeffekter, på 430 MNOK i perioden. Utgående likviditetsbeholdning 31. august var på 2 714 MNOK. Figur; Effekt på kontantbeholdning av periodens kontantstrømmer 5 000 4 500 4 000 3 500 2 246 1 257 3 000 2 500 2 000 571 12 1 500 1 000 500 2 284 2 714 0 Inngående beholdning 1.1 Drift Investering Finansiering Valutaeffekter Utgående beholdning 31.8 Utbytte for siste år På generalforsamlingen den 27. mai 2015 ble det vedtatt utdelt et utbytte på 753 MNOK for 2014. Utbyttet blir utbetalt i tredje tertial. Hendelser etter balansedagen Ny jernbanereform Samferdselsdepartementet la den 12. mai 2015 fram en melding til Stortinget med forslag til en reform av jernbanesektoren som i betydelig grad vil påvirke NSB-konsernet. Regjeringen tok med reformen sikte på å oppnå en klarere rollefordeling i sektoren og samtidig legge til rette for anbudskonkurranser innenfor persontrafikkområdet. Stortinget behandlet reformen før sommeren og ga da sin tilslutning. For NSB-konsernet vil reformen, dersom den gjennomføres som beskrevet, bl.a. bety følgende: NSB-konsernets eiendomsvirksomhet, Rom Eiendom, vil bli underlagt et nytt infrastrukturselskap Eierskapet til NSB-konsernets togvedlikeholdsvirksomhet, Mantena, vil bli overført til Samferdselsdepartementet Eierskapet til NSB-konsernets persontogmateriell vil bli overført til staten Anbudskonkurranse vil gradvis bli innført på persontogområdet NSB-konsernet vil fortsatt eies 100 % av den norske stat I meldingen legges det vekt på viktigheten av at strukturelle endringer i NSB konsernet gjennomføres slik at de ikke skaper unødige utfordringer i den operasjonelle virksomheten. Videre at det fremtidige NSB-konsernet må ha en kapitalstruktur som er tilstrekkelig til den virksomhet som skal drives, både i overgangsfasen og i fremtidig organisasjonsstruktur.
NSB-konsernet Side 9 av 20 Nøkkelinformasjon Mulig krav mot Nettbuss ESA har kunngjort at de i en sak mot Aust Agder fylkeskommune om feilaktig utbetalte støtteordninger, vurderer at fylkeskommunen i perioden 2004-2014 har utbetalt for mye støtte til Nettbuss. I henhold til vedtaket skal Aust Agder Fylkeskommune utarbeide et krav til Nettbuss om tilbakebetaling av urettmessig utbetalt tilskuddsbeløp. Det pågår en diskusjon mellom Nettbuss og Aust-Agder Fylkeskommune om hva som er riktig forståelse av ESAs vedtak, samt hvilken beregningsmetode som skal legges til grunn. Nettbuss legger til grunn at mulig tilbakebetaling ikke vil være vesentlig for virksomheten. Det er ingen vesentlige hendelser etter balansedagen utover de som er omtalt i denne rapporten. Avslutning Tertialrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering. Etter styrets og konsernsjefs beste skjønn gir rapporten uttrykk for vesentlige transaksjoner som er gjennomført med nærstående i inneværende periode og de mest sentrale risikofaktorene virksomheten står overfor i kommende periode. Etter styrets og konsernsjefs beste skjønn er regnskapet for 2. tertial 2015 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et riktig bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet ved utgangen av perioden, samt en rettvisende oversikt av viktige begivenheter i rapporteringsperioden og deres innflytelse på regnskapet. Oslo, 7. oktober 2015 Konsernstyret i NSB Kai Henriksen / Styrets leder Bjarne Borgersen Wenche Teigland Åsne Havnelid Tore Heldrup Rasmussen Audun Sør-Reime Rolf Jørgensen Jan Audun Strand Geir Isaksen / Konsernsjef
Side 10 av 20 Resultatoppstilling Per 2. tertial 2. tertial År Siste 2015 2014 2015 2014 2014 12 mnd Driftsinntekter 9 819 9 715 4 884 4 975 15 336 15 440 Lønn og andre personalkostnader 4 350 4 637 2 109 2 242 6 975 6 688 Avskrivninger og nedskrivninger 962 1 024 461 511 1 624 1 562 Andre kostnader 3 201 3 199 1 626 1 631 5 064 5 066 Sum driftskostnader 8 513 8 860 4 196 4 384 13 663 13 316 Resultatandel i felleskontrollert virksomhet 86 16 79 15 102 172 Andel resultat i tilknyttede selskaper 19 36 17 10 45 28 Urealiserte verdiendringer investeringseiendom 264 116 201 28 181 329 Driftsresultat 1 675 1 023 985 644 2 001 2 653 Finansinntekter 269 192 194 101 381 458 Finanskostnader -414-432 -209-212 -661-643 Netto finanskostnad pensjoner -35-53 -17-27 -76-58 Urealiserte verdiendringer 53-6 -3-14 -48 11 Sum finansielle poster -127-299 -35-152 -404-232 Resultat før skattekostnad 1 548 724 950 492 1 597 2 421 Skattekostnad -351-190 -230-133 -88-249 PERIODENS RESULTAT 1 197 534 720 359 1 509 2 172 Periodens resultat tilordnes Ikke kontrollerende eierinteresser 8 4 5 2 4 8 Aksjonærene i morselskapet 1 189 530 715 357 1 505 2 164 SUM 1 197 534 720 359 1 509 2 172 UTVIDET RESULTAT Periodens resultat 1 197 534 720 359 1 509 2 172 Poster som ikke skal reklassifiseres over resultatet Estimatavvik pensjoner - - - - -735-735 Skatt relatert til poster som ikke skal reklassifiseres - - - - 198 198 Poster som kan reklassifiseres over resultat i senere perioder Verdiendring ved omklassifisering til investeringseiendom 18-15 - 1 19 Omregningsdifferanser valuta 7-14 26-5 3 24 Skatt relatert til poster som kan reklassifiseres -5 - -5 - -1-6 Periodens totalresultat 1 217 520 756 354 975 1 672 Totalresultat tilordnes Ikke kontrollerende eierinteresse 8 4 5 2 4 8 Aksjonærene i morselskapet 1 209 516 751 352 971 1 664 PERIODENS TOTALRESULTAT 1 217 520 756 354 975 1 672
Side 11 av 20 Balanse 31.08.15 30.04.15 31.12.14 31.08.14 EIENDELER Immaterielle eiendeler 63 63 64 61 Varige driftsmidler 14 406 14 269 14 415 14 838 Investeringseiendom 4 880 4 526 4 206 3 895 Investeringer i tilknyttede selskaper 190 183 186 100 Finansielle anleggsmidler 231 182 97 45 Sum anleggsmidler 19 770 19 223 18 968 18 939 Investering i felleskontrollert virksomhet 698 638 681 645 Beholdning utviklingseiendom og komponenter 1 361 1 312 1 437 1 330 Eiendeler holdt for salg 39 39 42 1 204 Kundefordringer og andre fordringer 1 274 1 374 1 800 1 351 Derivater 2 388 2 766 2 252 1 446 Finansielle eiendeler 301 368 387 313 Kontanter og bankinnskudd 2 714 3 684 2 284 1 508 Sum omløpsmidler 8 775 10 181 8 883 7 797 SUM EIENDELER 28 545 29 404 27 851 26 736 EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital og overkurs 5 144 5 144 5 144 5 536 Ikke utdelbar egenkapital - verdiregulert investerings eiendom 1 966 1 796 1 976 1 893 Annen, opptjent egenkapital 2 505 1 924 1 286 522 Ikke kontrollerende eierinteresse 3-2 -6-8 Sum egenkapital 9 618 8 862 8 400 7 943 Lån 10 231 9 759 9 926 9 326 Utsatt skatt 1 077 842 716 1 084 Pensjonsforpliktelser 2 524 2 536 2 552 2 072 Andre avsetninger for forpliktelser 85 107 114 143 Sum langsiktig gjeld 13 917 13 244 13 308 12 625 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 3 033 3 212 3 302 3 360 Betalbar skatt - - 4 - Lån 1 702 3 797 2 495 2 528 Derivater 275 289 342 280 Sum kortsiktig gjeld 5 010 7 298 6 143 6 168 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 28 545 29 404 27 851 26 736
Side 12 av 20 Virksomhetssegmenter Konsernet har virksomhet innen følgende hovedområder: Persontog: persontransport med tog og konsernfelles funksjoner Buss: persontransport med buss Gods: godstransport med tog Togvedlikehold: vedlikehold og reparasjonsarbeid på gods- og persontog Eiendom: utleie og utvikling av eiendom Per 2. tertial 2015 Persontog Buss Gods Tog vedlikehold Eiendom Konsern Eksterne driftsinntekter 4 836 3 603 679 233 469 9 819 Interne driftsinntekter 79 8 6 671 148 - Driftsinntekter 4 915 3 611 685 904 617 9 819 Driftskostnader 3 691 3 078 646 827 219 7 551 Av- og nedskrivinger 471 390 28 16 58 962 Sum driftskostnader 4 162 3 468 674 843 277 8 513 Resultatandel felleskontrollert virksomhet 21 - - - 65 86 Resultatandel tilknyttede selskaper 10 1 1 6 1 19 Urealisert verdiendring investeringseiendom - - - - 264 264 Driftsresultat 784 144 12 67 670 1 675 Segmenteiendeler 13 160 4 193 825 694 8 627 26 157 Investeringer 843 226 4 18 443 1 534 Per 2. tertial 2014 Persontog Buss Gods Tog vedlikehold Eiendom Konsern Eksterne driftsinntekter 4 612 3 929 664 203 307 9 715 Interne driftsinntekter 101 15 11 719 173 - Driftsinntekter 4 713 3 944 675 922 480 9 715 Driftskostnader 3 649 3 422 713 874 197 7 836 Av- og nedskrivinger 469 444 31 17 63 1 024 Sum driftskostnader 4 118 3 866 744 891 260 8 860 Resultatandel felleskontrollert virksomhet 12 - - 1 3 16 Resultatandel tilknyttede selskaper 13 16 1 6-36 Urealisert verdiendring investeringseiendom - - - - 116 116 Driftsresultat 620 94-68 38 339 1 023 Segmenteiendeler 11 359 4 185 758 514 8 474 25 290 Investeringer 899 296 1 9 350 1 556
Side 13 av 20 Virksomhetssegmenter 2014 Persontog Buss Gods Tog vedlikehold Eiendom Konsern Eksterne driftsinntekter 6 934 5 883 1 015 278 1 207 15 336 Interne driftsinntekter 153 24 17 1 089 254 - Driftsinntekter 7 087 5 907 1 032 1 367 1 461 15 336 Driftskostnader 5 673 5 148 1 077 1 298 380 12 039 Av- og nedskrivinger 793 659 46 30 96 1 624 Sum driftskostnader 6 466 5 807 1 123 1 328 476 13 663 Resultatandel felleskontrollert virksomhet 21 - - 1 80 102 Resultatandel tilknyttede selskaper 17 20 1 7-45 Urealisert verdiendring investeringseiendom - - - - 181 181 Driftsresultat 659 120-90 47 1 246 2 001 Segmenteiendeler 12 688 4 066 736 671 9 397 25 599 Investeringer 1 273 430 3 18 636 2 302 Siste 12 mnd Persontog Buss Gods Tog vedlikehold Eiendom Konsern Eksterne driftsinntekter 7 158 5 557 1 030 308 1 369 15 440 Interne driftsinntekter 131 17 12 1 041 229 - Driftsinntekter 7 289 5 574 1 042 1 349 1 598 15 440 Driftskostnader 5 715 4 804 1 010 1 251 402 11 754 Av- og nedskrivinger 795 605 43 29 91 1 562 Sum driftskostnader 6 510 5 409 1 053 1 280 493 13 316 Resultatandel felleskontrollert virksomhet 30 - - - 142 172 Resultatandel tilknyttede selskaper 14 5 1 7 1 28 Urealisert verdiendring investeringseiendom - - - - 329 329 Driftsresultat 823 170-10 76 1 577 2 653 Segmenteiendeler 14 489 4 074 803 851 9 550 29 767 Investeringer 1 217 360 6 27 729 2 339 Segmenteiendeler i tabellene ovenfor består i hovedsak av varige driftsmidler, immaterielle eiendeler, varer, derivater som benyttes som sikring for fremtidige transaksjoner, kundefordringer og andre fordringer og kontanter, mens utsatt skattefordel, investeringer og derivater holdt for handelsformål eller benyttet som sikring av lån ikke er inkludert.
Side 14 av 20 Kontantstrømoppstilling Per 2. tertial År Siste 2015 2014 2014 12 mnd Periodens resultat før skatt 1 548 724 1 597 2 421 Av- og nedskrivning i resultatregnskapet 962 1 031 1 642 1 573 Gevinst/tap på salg av varige driftsmidler -155-17 -467-605 Forskjell kostnadsført og inn-/utbetaling pensjon -28-394 -540-174 Netto endring i avsetninger for forpliktelser -29-2 -31-58 Netto urealiserte verdiendringer -324-110 -126-340 Renteposter, periodisering -69 23 19-73 Resultatandel felleskontrollert virksomhet og TS -105-52 -147-200 Endring arbeidskapital 446-18 -609-145 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 2 246 1 185 1 338 2 399 Kjøp av datterselskap fratrukket likvid beholdning -40-10 -23-53 Salg av eiendom 183-1 671 1 854 Tilgang/avgang i, og lån til, tilknyttet selskap -6 24-148 -178 Kjøp av varige driftsmidler og investeringseiendom -1 494-1 555-2 302-2 241 Salg av varige driftsmidler 31 67 84 48 Mottatt utbytte 69 20 81 130 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 257-1 454-637 -440 Opptak av kort- og langsiktig lån 1 000 1 997 2 289 1 292 Nedbetaling av kort- og langsiktig lån -1 571-900 -1 451-2 122 Utbytte betalt til selskapets aksjonærer - -515-515 - Utbytte betalt til ikke-kontrollerende eiere - -4-3 1 Netto kontantstrøm til finansieringsaktiviteter -571 578 320-829 ENDRING I KONTANTER OG BANKINNSKUDD I PERIODEN 418 309 1 021 1 130 Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 2 284 1 248 1 248 1 508 Valutagevinst/tap på kontanter og bankinnskudd 12-49 15 76 KONTANTER OG BANKINNSKUDD VED PERIODESLUTT 2 714 1 508 2 284 2 714
Side 15 av 20 Egenkapitalutviklingen Per 2. tertial 2015 Innskutt egenkapital Ikke utdelbar egenkapital (verdireg. inv. eiendom Omregn. differanse Opptjent egenkapital Ikkekontr. eierintr. Sum Egenkapital 1. januar 2015 5 144 1 976 3 1 283-6 8 400 Periodens resultat - 1 93-996 8 1 197 Endring ikke-kontr. eierinteresser - - - - 1 1 Endring fond for verdiendring - -216-216 - - Fra utvidet resultat - 13 7 - - 20 Utbetalt utbytte - - - - - - EGENKAPITAL 30. APRIL 2015 5 144 1 966 10 2 495 3 9 618 Per 2. tertial 2014 Innskutt egenkapital Ikke utdelbar egenkapital (verdireg. inv. eiendom Omregn. differanse Opptjent egenkapital Ikkekontr. eierintr. Sum Egenkapital 1. januar 2014 5 536 1 700-704 1 7 941 Periodens resultat - 85-445 4 534 Endring ikke-kontr. eierinteresser - - - 8-11 -3 Endring fond for verdiendring - 108 - -108 - - Fra utvidet resultat - - -14 - - -14 Utbetalt utbytte - - - -515 - -515 EGENKAPITAL 30. APRIL 2014 5 536 1 893-14 534-6 7 943 Året 2014 Innskutt egenkapital Ikke utdelbar egenkapital (verdireg. inv. eiendom Omregn. differanse Opptjent egenkapital Ikkekontr. eierintr. Sum Egenkapital 1. januar 2014 5 536 1 700-704 1 7 941 Årets resultat - 132-1 373 4 1 509 Endring ikke-kontr. eierinteresser - - - 9-8 1 Endring fond for verdiendring - 143 - -143 - - Fra utvidet resultat - 1 3-537 - -533 Utbetalt utbytte -392 - - -123-3 -518 EGENKAPITAL 31. DESEMBER 2014 5 144 1 976 3 1 283-6 8 400
Side 16 av 20 Noter Rammeverk og regnskapsprinsipper Konsernregnskapet til NSB AS er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger fra IFRS fortolkningskomité (IFRIC) som fastsatt av EU. Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet med unntak av finansielle derivater, enkelte finansielle eiendeler og forpliktelser og investeringseiendom som er vurdert til virkelig verdi. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet må sees i sammenheng med konsernets siste avlagte årsregnskap som inneholder en fullstendig beskrivelse av konsernets regnskapsprinsipper. Periodens skattekostnad er utregnet med basis i nominell skattesats for de enkelte land. For poster som ikke kan påregnes motregnet i senere overskudd, er det ikke regnet skattefordel. Regnskapsprinsipper som er lagt til grunn for 2015 er konsistent med de regnskapsprinsipper som ble anvendt for årsregnskapet 2014. Sammenligningstallene for 2.tertial som følge av at effekt for levealdersjustering for konsernets offentlige ytelsesordninger ble innarbeidet pr.31.12.2013 er omarbeidet. Dette er nærmere beskrevet i konsernets årsregnskap for 2014. Investeringseiendommer Verdiendringer investeringseiendommer Per 2. tertial År 2015 2014 2014 Inngående balanse investeringseiendom 1. januar 4 206 4 238 4 238 Omklassifisering 9-740 49 Avgang -1-9 -783 Tilgang/påkostninger 384 290 520 Verdiregulering som følge av endring i markedsverdi 264 116 181 Verdiregulering som følge av omklassifisering 18-1 Balanseført verdi ved utgangen av perioden 4 880 3 895 4 206
Side 17 av 20 Noter Estimering av virkelig verdi Estimering av virkelig verdi er beregnet som nåverdi av fremtidige kontantstrømmer i og etter utløp av kontraktsperioden etter samme prinsipper og metodikk som lagt til grunn for siste årsregnskap. I henhold til konsernets metodikk for estimering av virkelig verdi er det foretatt oppdatering av verdsettelse for totalporteføljen med bistand av ekstern verdsetter for de vesentligste eiendommene. I tillegg foretas ekstern markedsverdivurdering på rullerende basis av et representativt utvalg av porteføljen. I annen tertial 2015 ble det foretatt en sekundær verdsettelse av et utvalg som representerer 46 % av porteføljeverdien. Sensitivitetsanalyse Estimert virkelig verdi er særlig sensitiv for endring i avkastningskrav/yield og forutsetninger om utvikling i kontraktsleie. Det er foretatt følgende sensitivitetsanalyse for 2. tertial. Endrete forutsetninger Endring i virk. verdi Prosentvis endring Reduksjon med 25 basispunkter på 1. års direkte yield 235 5 % Økning med 25 basispunkter på 1. års direkte yield -214-4 % Økning i fremtidig kontraktsleie med 5 % 274 6 % Urealiserte verdiendringer Nedenfor følger spesifikasjon over urealiserte verdiendringer av eiendeler, gjeld og derivater som er målt til virkelig verdi. Utvikling i perioden Per 2. tertial År 2015 2014 2014 Urealisert verdiendring investeringeiendom 264 116 181 Ureal. verdiendr. ved reklassifisering - - - Urealisert verdiendr. ved omklass. inv. eiendom over utvidet resultat 18-1 Sum urealisert verdiendringer investeringseiendom 282 116 182 Urealisert rente- og valutasikringsderivater 202 17 757 Urealiserte verdiendringer obligasjonslån -148-22 -814 Urealisert verdiendringer markedsplasseringer -1-1 9 Sum urealisert verdiendringer finansposter 53-6 -48 Sum urealisert verdiendringer resultatregnskap 317 110 133 Sum urealisert verdiendringer utvidet resultat 18-1 Sum urealisert verdiendringer totalresultat 335 110 134
Side 18 av 20 Noter Salgsanalyse pr. kategori Konsernet har én kunde som utgjør mer enn 10 % av driftsinntektene. Per 31. august har den norske staten kjøpt tjenester fra NSB-konsernet for 2 066 (1 962) MNOK. Inntekter Per 2. tertial 2. tertial År Siste 2015 2014 2015 2014 2014 12 mnd Transportinntekter 8 800 8 895 4 449 4 551 13 442 13 347 Salg eiendommer 187 25 24 14 603 765 Andre driftsinntekter 832 795 411 410 1 291 1 328 Sum 9 819 9 715 4 884 4 975 15 336 15 440
Side 19 av 20 NSB konsernet Endringer i jernbanesektoren Stortinget har vedtatt regjeringens plan for omfattende endringer i jernbanesektoren i Norge. Persontogvirksomheten Ny kontrakt til Tågkompaniet NSBs datterselskap i Sverige, Tågkompaniet, skal kjøre regiontogtrafikken i det nordlige Sverige de kommende ni årene, og har en forventet omsetning på om lag 220 MSEK per år. Oppstart blir 20. august 2016. I oppdraget inngår også vedlikehold av togene. Her har Tågkompaniet valgt Euromaint som samarbeidspartner. En av de vakreste Rundreisen «Norge i et nøtteskall» fra Fjord Tours er kåret til en av Europas fem vakreste rundreiser. Kombinasjonen av Bergensbanen, Flåmsbana, båttur på Aurlandsfjorden og Nærøyfjorden og busstur ned bratte Stalheimskleiva er vanskelig å slå uansett årstid, heter det i kåringen fra Railbookers. Selskapet Fjord Tours er deleid av NSB-konsernet. Bussvirksomheten Viktige kontrakter til Nettbuss Nettbuss har sikret seg to viktige kontrakter i Sverige og Norge. Länstrafiken i Östersund har tildelt Nettbuss Stadsbussarna AB kontrakt for å drive busstrafikken i Östersund. Kontrakten gjelder fra og med 13. juni 2016 og i fem år med opsjon for ytterligere tre år. Nettbuss Stadsbussarna har drevet bytrafikken i Östersund siden 2001, og har drøyt 100 medarbeidere. Hedmark Trafikk har tildelt kontrakten i Glåmdalen til Nettbuss Øst AS. Kontrakten gjelder i ti år fra 1. juni 2016, og omfatter 80 sjåførårsverk, 80 busser og en årlig ruteproduksjon på drøyt tre millioner rutekilometer. Effektivisering Virksomheten har gjennom en periode vært gjennom større omstillingstiltak for å bedre økonomien og driften. Dette har så langt gitt flere gode effekter. Effektiviseringstiltakene fortsetter videre.
Side 20 av 20 Godsvirksomheten Ny godsterminal sør for Trondheim Det er kun to aktuelle steder for plassering av ny godsterminal i Trondheim. Begge er sør for byen. Jernbaneverket har kommet med en sterk anbefaling av Torgård, og har satt Søberg på andreplass. Regjeringen har vært opptatt av å få en rask avgjørelse rundt hvor den nye godsterminalen skal ligge, og man håper på en avgjørelse i løpet av høsten. Omstillingstiltak Virksomheten har gjennom en periode vært gjennom større omstillingstiltak for å bedre økonomien og driften. Dette har så langt gitt flere gode effekter. Effektiviseringstiltakene fortsetter videre. Togvedlikehold Reorganisering og omstilling Mantena har reorganisert virksomheten og satt sammen en ny ledergruppe. Dette på bakgrunn av økte krav til å levere kostnadseffektive tjenester i et konkurranseutsatt marked. Eiendom Oslo sentralbanestasjon: nedgang fra Akrobaten-bro ferdigstilt og åpnet Rom Eiendom har ferdigstilt ny nedgang fra Akrobaten bro til plattform 2 mellom spor 3 og 4 på Oslo S. Etter åpningen har denne vesentlig bedret tilgangen og tilgjengeligheten for togpassasjerene til Oslo S. Enig om byutvikling i Drammen Drammen kommune, Rom Eiendom og Jernbaneverket skal sammen sørge for god byutvikling på jernbanens eiendommer i Drammen, og har undertegnet en ny samarbeidsavtale for utvikling av eiendommene. Dette betyr konkret at Rom Eiendom nå kan gå i gang med hotellplaner på Drammen stasjon. Mer sykkelparkering Rom Eiendom har planene klare for nye sykkelparkeringsplasser på Oslo S. Dette er et viktig bidrag til den økte sykkelsatsingen som Oslo kommune ønsker. I første omgang kan det bygges opp til 250 nye sykkelparkeringsplasser i eksisterende bygg på Oslo S. Disse kan være ferdig i høst. Senere kan det gjøres plass til ytterligere 2 000 sykkelparkeringsplasser.