Rieber & Søn RIEBER & SØN ASA 2. KVARTALSRAPPORT 2001 22001
Fortsatt resultatfremgang Tilfredsstillende salgsutvikling SE LABELS ASA utfisjonert og børsnotert Effektiviseringstiltak frigjør 260 årsverk Vi gjør det lettere å lage god mat. 2.kvartal resultat Salgs- og resultatfremgangen i 1. kvartal er videreført i 2. kvartal. Rieber & Søn hadde en salgsvekst på 6% i 2. kvartal. Konsernets brutto driftsresultat (EBITA) for 2. kvartal steg med 13%. Restruktureringen er gjennomført ved børsnotering av utfisjonerte SE Labels og Riflex Folie, 16. juli. Rieber & Søn hadde en salgsinntekt i 2. kvartal på 741 MNOK, mot 701 MNOK for samme periode i fjor. Første halvår oppnådde konsernet en salgsinntekt på 1 475 MNOK (1 376 MNOK), som gir en vekst på 7%. Salg i andre land enn Norge utgjorde 60% av konsernets omsetning. Konsernets EBITA i 2. kvartal ble 58 MNOK (51 MNOK). Første halvår er konsernets EBITA 133 MNOK (116 MNOK), som tilsvarer en fremgang på 15%. Resultat før skatter er 49 MNOK (21 MNOK) i 2. kvartal, og for 1. halvår er resultatet 118 MNOK (-107 MNOK). Fjorårets resultat før og etter skatt var sterkt påvirket av non-core aktiviteter. Resultat pr. aksje var i 2. kvartal 0,40 NOK, mot 0,58 NOK i 1. kvartal. Netto finansposter ble 2 MNOK i 2. kvartal (-28 MNOK). Forbedringen er et resultat av omstruktureringen av konsernet. Rieber & Søn har i 1. halvår netto investert 67 MNOK i anleggsmidler. Dette knytter seg bl.a. til utbyggingen av Toro fabrikken i Arna. Likviditetsreserven er på et meget betryggende nivå. Den reelle egenkapitalandelen var ved halvårsskiftet over 70%. Salgsutvikling Rieber & Søn oppnådde en samlet salgsvekst på 6% i 2. kvartal. Salgsveksten i 1. kvartal (+9%) var positivt påvirket av milleniumsog sesongeffekter. I Norden styrker Toro og Denja sine markedsposisjoner. Flere produkter er lansert, vi viser i den anledning til side 5 i kvartalsrapporten. Salgsutviklingen er i overkant av den generelle dagligvareutviklingen i Norge og Sverige. Etterspørselsutviklingen i Tsjekkia er fortsatt svak. Tiltagende internasjonalisering av det urbane spisemønsteret har brakt en rekke nye «convenience» produkter på markedet. Dette gir økt konkurranse og påvirker kategorien supper. Nye produkter vil bli lansert i 3. kvartal. De økonomiske indikatorene utvikler seg negativt i Polen. Markedet for dessert og kakemikser viser svak utvikling, mens bakevare-ingredienser og ferdigkaker vokser. Salget av sjømat i Polen har avtatt sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Sesongeffekter forstyrrer en sammenligning med fjorårets resultat for 2. kvartal, såvel som mot 1. kvartal i år. Stigende råvarepriser på fisk har i perioden svekket kategoriens relative konkurranseposisjon. Salget av snacks-produkter i Russland viser fortsatt fin vekst i 2. kvartal. Kapasitetsutvidelse vurderes for å imøtekomme etterspørselen. Konsernet har gjennom målbevisst arbeid styrket dekningsgraden i Sentral- og Øst- Europa. Dette arbeidet vil bli videreført. Kostnadsutvikling Første fase av rasjonaliseringsprogrammet i Delecta er gjennomført og har resultert i en nedbemanning på 130 årsverk. 2 I Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 2001
Resultat 2. kvartal Geografisk salgsfordeling Netto salg Salgsfordeling produktgruppe Netto salg Salgsfordeling salgskanaler Netto salg Sverige 5 % Slovakia 3 % Russland 4 % USA 4 % Andre 9 % Norge 39 % Supper, sauser m.m. 58 % Salater, dressinger m.m. 10 % Sjømat 14 % Ingredienser 5 % Storkjøkken 12 % Industri 2 % Polen 17 % Tsjekkia 19 % Snacks 6 % Dessert, kakemikser m.m. 7 % Detalj 86 % Effektivisering i produksjonen i Big Fish har frigjort 72 årsverk. I tillegg kommer 59 årsverk, som resultat av nedleggelsen av sardinfabrikken i Skånevik 30. mars 2001. Tiltakene vil i hovedsak ha positiv innvirkning på inntjeningen fra år 2002. Arbeidet med å tilpasse og forenkle konsernets stabsapparat pågår. Kapitalutvikling Sammenlignet med foregående år er konsernets balanse vesentlig redusert som en konsekvens av restruktureringen. Målt etter tradisjonelle metoder var egenkapitalandelen pr. 30. juni 2001, 50%. Dersom man justerer for overskuddslikviditeten, er den reelle egenkapitalandelen 71%. Forutsatt 40% egenkapitalandel har konsernet en investeringskapasitet i nivå 1,5 mrdnok. Rieber & Søn aksjen Selskapets børsverdi var 4 364 MNOK pr. 30. juni 2001. I løpet av 2. kvartal steg kursen på Rieber & Søn aksjen med 11%, mens totalindeksen ved Oslo Børs steg med 2% i samme periode. De siste 12 månedene steg aksjen med 16%, mens totalindeksen til sammenligning har falt med 5%. Selskapet eide ved utgangen av 2. kvartal totalt 7 144 500 egne aksjer. Som ledd i selskapets aksjonærpolitikk besluttet den ordinære generalforsamlingen i Rieber & Søn ASA 26. april å nedskrive selskapets aksjekapital med 60 MNOK til 796 MNOK, gjennom sletting av 6 mill. egne aksjer. Nedskrivingen ble gjennomført 13. august 2001. Selskapet eier etter dette 1 144 500 egne aksjer. Den ordinære generalforsamlingen ga også ny fullmakt til å erverve og eie egne aksjer begrenset oppad til i alt 7 957 574 aksjer - tilsvarende 10% av aksjekapitalen. Beholdningen av egne aksjer forutsettes benyttet i forbindelse med oppkjøp, insentivprogrammer for ansatte m.m. Børsnotering av SE LABELS ASA Ekstraordinær generalforsamling i Rieber & Søn ASA 5. april 2001, vedtok fisjon og fusjon av SE Labels og Riflex Folie. Som et resultat av dette ble aksjonærene i Rieber & Søn ASA pr. 13. juli tildelt aksjer i det nye børsnoterte selskapet SE LABELS ASA. Fra og med 16. juli 2001 var SE LABELS ASA notert på Oslo Børs. Rieber & Søn ASA eier 8% av selskapet. Som omtalt i fisjonsprospektet vil Rieber & Søn ASA i september tilby aksjonærer i SE LABELS ASA med eierandel mindre enn én børspost (500 aksjer), kostnadsfri innløsning til markedsverdi. Kvartalsrapportering SE LABELS Denne kvartalsrapporten omfatter kun den rendyrkede næringsmiddelvirksomheten. Det nye SE LABELS ASA vil avgi egen kvartalsrapport 29. august 2001. Arbeidet med å etablere ekstern lånefinansiering for SE LABELS pågår, og Rieber & Søn vil i en overgangsperiode garantere for selskapets rentebærende gjeld på ca. 300 MNOK. Ny ledelse i Sentral- og Øst-Europa Morten Vike (29) er ansatt som ny direktør med ansvar for Sentral- og Øst-Europa, fra 1. juni 2001. Vike er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Han ble ansatt hos Rieber & Søn i 1994, og har i all hovedsak arbeidet med strategi og forretningsutvikling innenfor næringsmiddelområdet. Vekst og videreutvikling Rieber & Søn har fokus på videreutvikling av konsernet gjennom organisk og akkvisitorisk vekst. Geografisk legges hovedvekt på Norden og Sentral- og Øst-Europa. Veksten søkes primært i eksisterende produktkategorier, men også mot produktområder som kan bidra til en naturlig videreutvikling av konsernets portefølje. Internasjonale strukturprosesser følges tett. Bergen, 13. august 2001 Styret i Rieber & Søn ASA Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 2001 I 3
resultatregnskap og balanse for rieber & søn konsernet RESULTATREGNSKAP 2. kvartal 1. halvår Hele (I hele MNOK) 2001 2000 2001 2000 2000 Netto salgsinntekt 741 701 1 475 1 376 2 789 Herav eksport og salg i utlandet 452 430 878 822 1 647 Varebidrag 401 355 792 708 1 433 Driftskostnader og lønn -312-275 -597-535 -1 069 Ordinære avskrivninger -31-29 -62-57 -104 Brutto driftsresultat 58 51 133 116 260 Goodwillavskrivninger -11-9 -20-19 -39 Driftsresultat 47 42 113 97 222 Andre poster 7-149 175 Netto finansposter 2-28 5-55 -113 Resultat før skatter 49 21 118-107 284 Beregnede skatter -18-19 -42 13-160 Resultat etter skatter 31 2 76-94 124 Nøkkeltall *) Dekningsgrad 54,1 % 50,7 % 53,7 % 51,5 % 51,4 % Driftsmargin 6,4 % 5,9 % 7,6 % 7,1 % 7,9 % Avkastningsgrad 11,5 % 11,0 % 13,8 % 13,3 % 14,5 % *) Nøkkeltall er utarbeidet for rendyrket næringsmiddelvirksomhet. BALANSE Pr. 30/6 Pr. 30/6 Pr. 31/12 (I hele MNOK) 2001 2000 2000 Varige driftsmidler 995 2 700 1 613 Goodwill 230 879 345 Langsiktige fordringer m.m. 120 63 121 Øvrige omløpsmidler 950 2 504 1 627 Betalingsmidler 1 240 66 1 090 Sum eiendeler 3 535 6 212 4 796 Egenkapital 1 753 2 306 2 265 Langsiktig rentefri gjeld 182 421 260 Rentebærende gjeld 1 071 2 252 1 182 Kortsiktig rentefri gjeld 529 1 233 1 089 Sum egenkapital og gjeld 3 535 6 212 4 796 EGENKAPITALUTVIKLING Egenkapital 31.12.00 2 265 Fisjon Nye SE Labels -489 Fortrinnsrettsemisjon 48 Kjøp egne aksjer -147 Årets resultat 76 Valutaavvik m.m. 1 Egenkapital 30.06.01 1 753 4 I Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 2001
merkevarebygging Vitana vant prestisjepris! Vitana har mottatt prisen «THE MOST EFFECTIVE CLIENT». Prisen er gitt for Vitanas gode markedsføringsarbeid gjennom de ti årene reklamebransjen har eksistert i Tsjekkia. Det tsjekkiske bransjebladet for markedsføring, Strategie som tilsvarer norske Kampanje har stått for utdelingen av prisen. I tillegg ble Vitana rangert blant de tre beste med prisen «TIÅRETS MEST KREATIVE KUNDE». Forbrukerundersøkelser viser at merkevaren Vitana stadig står sterkere. Anja Cake er blitt Delecta Cake Oppkjøpet av Anja Cake har ført til nytt produksjonsutstyr og metoder, som gjør Delecta i stand til å gå inn i markedet for ferdigkaker og derigjennom styrke sin totale posisjon i kakemarkedet. Delectas ferdigkaker kompletterer produktportefølje av kakemikser og bakevare-ingredienser. Ferdigkakene er konvertert fra Anja Cake til merkenavnet Delecta, og bidrar til vitalisering av merkenavnet Delecta. Konverteringen viser seg allerede vellykket. Totalmarkedet for ferdigkaker er i positiv utvikling. Mr. Lee ikoniseres Høsten 2001 kommer Mr. Lee produktene med ny design. Den nye design-profilen gjør samtidig personen Mr. Lee til et ikon. Formålet med ikoniseringen er å etablere en varig profil for merket. Markedsundersøkelser viser at alle grupper gjenkjenner og assosierer det nye ikonet med Mr. Lee. I tillegg blir nye Mr. Lee varianter innenfor nudelkategorien lansert. Veksten i nudelmarkedet er pr. 1 halvår ca. 30% i forhold til fjoråret. Designendringen og lanseringene vil bli støttet med reklamekommunikasjon. P4 lekene Toro har i sommer deltatt på P4s sommerturné. I løpet av perioden er 18 steder fra Trondheim i nord til Kristiansand i syd, besøkt. Målsettingen med arrangementet har vært å skape ytterligere kjennskap til Toro s World Menus produkter. Butikker i områdene som har vært besøkt har aktivisert produktene, og smaksprøver er delt ut. TV reklame i Russland Emarko merket er for første gang støttet med TV reklame i Russland. Kampanjen har resultert i bedret distribusjon og høyere merkekjennskap utvikling nye produkter Som markedsleder og/eller kategoridriver er utvikling av nye produkter og konsepter strategisk viktig for Rieber & Søn. Konsernet har lansert et betydelig antall nye produkter også i 2. kvartal. Med Toros nye suppekonsept, Suppe + krutonger, følger man trenden fra suppebarene. «Mulligatawny-suppe + karrikrutonger», «Kremet Kyllingsuppe + krutonger» og «Caldo Verde + hvitløkskrutonger» ble lansert 1. april 2001. Suppe + krutonger representerer en konseptuell videreutvikling for å dekke behovet for et mellommåltid, samt porsjonsstørrelse tilpasset én person. I tillegg ble to nye varianter innenfor World Menus serien lansert 1. januar. Produktene har hittil en fin salgsutvikling og lanseringene bidrar til vekst i totalmarkedet for supper. Denja lanserte to nye varianter av potetsalat til årets grillsesong; «Potetsalat Kun 10% Fett» og «Potetsalat Hjemmelaget». Andre smakfulle nyheter fra Denja er tre nye kjølte dressinger; «Hvitløk», «Creme Fraîche» og «Salatdressing». King Oscar Sardines & Crackers er blitt lansert i Chicago-området i USA, og Sardiner i Mediterranean og i Pesto er blitt lansert i Chicago, Denver, Florida og Los Angeles. Utviklingen av produktene er basert på amerikanske smakstrender, og skal trekke nye, yngre forbrukere til sardin-segmentet. Tilbakemeldingene fra handelen har vært positive. Kryddermiks-kategorien i Tsjekkia er i rask økning. Den økte med 39% i volum og 26% i verdi fra 1999 til 2000. Vitana utvider sortimentet sitt ved å lansere tre nye kryddermikser: Filet, Hamburger og Ungarsk Gulasj. Food Ingredients nå med B2B-løsning Rieber Food Ingredients produserer og eksporterer smaksingredienser til land i hele verden. Ingrediensene benyttes av ledende merkevareprodusenter i deres produktutvikling og produksjon. Produktene er tilpasset ulike konserveringsmetoder, og har et bredt anvendelsesområde. Rieber Food Ingredients har i 2. kvartal i år lansert egne internett-sider, www.rieberson.no/foodingr. Der kan innkjøpere og produktutviklere verden over orientere seg om ingrediensene, og eventuelt direktebestille. Rieber Food Ingredients viser en positiv salgsutvikling Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 2001 I 5
King Oscar produktene eksponerer seg godt på hyllen. The King Oscar walk for healthy bones. Helt siden produksjonen av norsk hermetisk brisling startet for mer enn 120 år siden, har King Oscar gjort det godt på sardinmarkedet i USA. I vår tid er det fokus på sunn mat og god helse, kombinert med et offensivt sponsorprogram, som fører merkevaren King Oscar videre på det amerikanske markedet. King Oscar hjelper amerikanske konsumenter til sunnere kosthold USA er kjent som et av de mest endringsorienterte samfunn i verden. Men om tidene har skiftet, har kravet om høy kvalitet på merkevarene alltid stått ved lag. Sardiner danner intet unntak, og King Oscar har hatt førsteklasses kvalitet som en kjerneegenskap ved produktet. Denne kjerneegenskapen understrekes av det uforanderlige visuelle inntrykk av King Oscar pakningene. King Oscar har på årsbasis en verdimarkedsandel i USA på 18 prosent av et totalmarked ut av butikk på 93 millioner USD. Ved utgangen av 2. kvartal i år var markedsandelen over 19 prosent. Produktutvikling King Oscar er en velkjent merkevare i sardinmarkedet, men en god merkevare må også utvikles. I løpet av de siste tiårene har flere nye smaksvarianter blitt introdusert på markedet, som King Oscar i Soya, Vann og Sterk saus. Etter omfattende konsumenttesting ble en ny smak lansert i 1996: King Oscar i Salsa. Lanseringen fikk en entusiastisk respons i markedet, og salsavarianten er nå blant favorittene, rangert tett etter variantene med olivenolje, vann og soyabønneolje. Suksessen fikk King Oscar USA til å gå videre med nye varianter. I år er King Oscar sardiner i Pesto og King Oscar Mediterranean sardiner lansert, samt Sardines and Crakers (Ready to Eat). De nye smakene er blitt møtt med stor interesse i detaljhandelen og hos konsumentene, og bredden i smaksvarianter har styrket King Oscar sin posisjon som kategorileder. Amerikanernes matvaner Næringsmiddelmarkedet i USA bærer i seg to ofte motstridende krefter: Helse og hygge. Det berømte amerikanske fast-food markedet er i stor grad basert på hygge, som for eksempel størsteparten av snackmarkedet. Disse produktene oppfyller konsumentens behov for å meske seg, uten tanke på de helsemessige konsekvenser dette kan ha. En følge av dette er at overvekt er et økende problem i USA. På den annen side viser rapporter at de fleste amerikanere har vært på diett i løpet av det siste året. Ifølge Center for Disease Control føler nesten 70% av innbyggerne at de spiser en sunn diett. Konflikten mellom dårlige spisevaner og streben etter sunnhet er i økende grad bestemmende for etterspørselen. Bekymringer for sunnhet og helse styrer mer og mer sammensetningen på kostholdet hjemme, på jobben og på spisestedene. I begynnelsen av 90-årene fanget King Oscar opp den tiltagende interessen for sunn mat, og ikke minst de mange og sterke helsemessige fordelene ved brislingsardinene. Markedsføringen av King Oscar produktene ble dreiet over mot et fokus på de helsemessige fordelene ved brisling. Fokus på helse Siden den første oppdagelsen av den positive effekten fiskeolje har på menneskers hjerte, har King Oscar fulgt opp med informasjon om dette. Etter å ha oppdaget fordelene Omega-3 syrene har i forhold til å forebygge hjerte- og kar-sykdommer, begynte forskerne å studere Omega-3 syrenes innvirkning på andre deler av kroppen. Studier viser at fiskeolje og sardinens store innhold av kalsium, har en positiv effekt i forhold til en rekke sykdommer. Funnene er etter hvert blitt veldokumenterte i artikler i prestisjetunge vitenskapelige magasiner og fora som Lancet, The Journal of Clinical Nutrition, the Journal of the American Medical Association, og the National Institutes of Health. Markedsføring Ut fra en vurdering av de amerikanske konsumentenes kosthold, helse og livsstil, har King Oscar valgt å rette oppmerksomheten mot sunne fysiske aktiviteter. 6 I Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 2001
King Oscar USA er nå sponsor for et bredt spekter av sportsarrangementer, hvor kunnskap om helsefordelene kan spres til et mottagelig publikum. Sponsoraktivitetene inkluderer arrangementer som Boston Marathon, Chicago Marathon, New York Marathon og Twin Cities Marathon. King Oscar produktene har også gitt energi til deltakerne i ekstreme utholdenhetsaktiviteter som Raid Gauloises og Eco-Challenge. I begynnelsen av 2001 begynte King Oscar å arrangere sine egne sportsarrangementer: The King Oscar Walk for Healthy Bones. Disse benyttes til å kommunisere helseaspektene ved brisling, samtidig som de bidrar til å heve viktige konsumentgruppers kjennskap til merkevaren. I tillegg har King Oscar meget aktivt markedsført sine produkter overfor grossisthandelen. Gjennom hardt arbeid og kreativitet har King Oscar-navnet blomstret i 100 år i det konkurransepregede amerikanske markedet. Men markedet er stort og i motsetning til andre aktører, har King Oscar oppnådd økt distribusjonsgrad i USA det siste året. Vi forventer derfor fortsatt vekst for et av Norges eldste internasjonale merkevarenavn på det amerikanske markedet Historien om King Oscar i USA Første gang norske sardiner ble introdusert for et bredt publikum i USA var på The Chicago World Exhibition i 1893. Målt etter forbruk pr. innbygger, er Chicago fremdeles et av King Oscar USAs største markeder, og produktene er ledende i sin kategori. I 1902 ga Kong Oscar personlig sin tillatelse til at sardinboksen kunne bære hans navn og portrett. Slik ble en av Norges aller første og fortsatt levende merkevarer, født. Med King Oscar på etiketten som garantist for høy kvalitet, økte salget jevnt og trutt på det amerikanske markedet utover 1900-tallet. I 1913 var eksporten til USA blitt så stor at et eget USA-kontor ble åpnet i New York City. Sakte men sikkert ekspanderte King Oscar i takt med veksten i USA. Produktene ble snart ledende i kategorien «hermetisk sjømat». King Oscar ble tidlig sertifisert som leverandør av Kosher-mat. Dette økte salget til de store jødiske samfunnene i USA. I tillegg fungerte sertifiseringen som et bevis på renheten i våre brislingsardiner. Perioden tidlig på 1980-tallet var preget av konsolidering i bransjen. Norske sardiner var hittil blitt markedsført under mange merkenavn. Dette var meget ressurskrevende, og gradvis ble de ulike merkene konvertert og kreftene fokusert på det sterkeste og mest gjenkjennelige merkenavnet av dem alle: King Oscar Rieber & Søn ASA 2. kvartalsrapport 2001 I 7
Rieber & Søn ASA NØSTEGATEN 58 POSTBOKS 987 SENTRUM N-5808 BERGEN T + 47 55 96 70 00 F + 47 55 96 74 96 www.rieberson.no SM GRAFISK AS BEYER-HECOS FOTO OMSLAG: BEN RICE