Solid resultatfremgang

Transkript

1 Synnøve Finden ASA Presentasjon fjerde kvartal 2008 Solid resultatfremgang - Øker salget i alle kjeder Adm. dir. Thorbjørn Graarud Konserndirektør Salg og Marked Harald Bjerknes Økonomi- og finansdirektør Lars Tretteteig 1

2 Hovedpunkter i 4. kvartal Salg Salgsvekst i Norge på 11 prosent. For hele 2008 på 8,5 prosent* Revet og skivet lanseringene 1. sept bidro til økt salg Økt salg gjennom alle kjeder Kostnader Resultat Balansen Fokus fremover * Salgsvekst for året er korrigert for bortfall av industri smør som følge av nedleggelsen av driften ved anlegget i Namsos 2

3 Hovedpunkter i 4. kvartal Salg Kostnader I henhold til plan Videre optimalisering av driften Resultat Balansen Fokus fremover 3

4 Hovedpunkter i 4. kvartal Salg Kostnader Resultat EBITDA på MNOK 20,1 (MNOK 4 bedre enn 4. kv 2007) EBIT på MNOK 13,4 (MNOK 3 bedre enn 4. kv 2007) Tilfredsstillende bruttomargin, god produktivitetsutvikling Balansen Fokus fremover 4

5 Hovedpunkter i 4. kvartal Salg Kostnader Resultat Balansen Sterk balanse egenkapitalandel på 48 prosent Positiv kontantstrøm fra drift i kvartalet på MNOK 43 (per des MNOK 85) Likviditetsreserve på MNOK 190 Fokus fremover 5

6 Hovedpunkter i 4. kvartal Salg Kostnader Resultat Balansen Fokus fremover Kjernevirksomhet og nylanseringer Strukturelle og strategiske grep 6

7 Strategiske fokusområder - status Kjernevirksomhet Nye produktlinjer lanseres Hvitt kjøtt og egg Oppkjøp hvis riktig pris SynnøvePizza Ny(e) kategori(er) Ikke i tråd med forventningene Markedet ikke klar for fersk pizza? Utfasing Handelsprodukter Sterk økning for juice Vurderer kontinuerlig nye muligheter (volumprodukter) 7

8 Oppsummert 4. kvartal: Salg 11 prosent vekst i Norge Kostnader Optimaliseringsprosjektet godt i gang Resultat God inntjening og sterk kontantstrøm Balansen Solid balanse og god likviditet Fokus fremover Strukturelle grep og nylanseringer 8

9 4. kvartal tallenes tale 9

10 4. kvartal Resultatregnskap Alle tall i MNOK 4. kv 4. kv Pr 4. kv Pr 4. kv Driftsinntekter 219,5 199,2 861,4 830,4 Bruttomargin 37,2 % 34,7 % 38,4 % 33,4 % EBITDA 20,1 16,2 85,0 21,5 Avskrivninger 6,7 5,5 24,9 22,5 EBIT 13,4 10,7 60,1-1,0 Finansinntekter* 4,1 4,0 14,0 41,4 Finanskostnader 6,8 6,2 28,2 31,0 Resultat før skatt 10,8 8,5 45,9 9,3 Skatt 3,3 1,1 13,0-9,0 Periodens resultat 7,5 7,4 32,9 18,3 Salgsvekst i Norge på 11 prosent sammenlignet med 4. kv 2007 God bruttomargin (1.kv. inneholder engangseffekt vedr tilbakebetaling fra SLF på MNOK 11,4) Kvartalets EBITDA MNOK 4 bedre enn i fjor. Akkumulert MNOK 63 bedre enn 2007 * Finansinntekter i 2007 inneholder MNOK 36 relatert til gevinst på salget av Nordic Lunch 10

11 4. Kvartal Balanse Alle tall i MNOK Immaterielle eiendeler 57,9 70,9 Varige driftsmidler 266,6 255,0 Finansielle anleggsmidler 69,8 73,3 Sum anleggsmidler 394,3 399,2 Varer 101,0 92,3 Kundefordringer 90,4 87,6 Andre kortsiktige fordringer 71,4 48,5 Kontantbeh. inkl. sk.trekk 7,9 35,9 Sum omløpsmidler 270,6 264,3 Sum eiendeler 664,9 663,6 Egenkapital 320,4 287,3 Langsiktig gjeld 89,9 174,5 Kortsiktig gjeld 254,6 201,8 Sum gjeld 344,6 376,3 Sum egenkapital og gjeld 664,9 663,6 Solid egenkapitalandel, 48% Betydelig reduksjon av netto rentebærende gjeld Sterk likviditetsreserve, MNOK 190 Konsernet har en utsatt skattefordel på MNOK 56 som hovedsakelig skyldes underskudd til fremføring på MNOK 200 Netto rentebærende gjeld 179,5 229,4 Ek-andel 48 % 43 % 11

12 Kontantstrøm i 4. kvartal Alle tall i MNOK pr des pr des 4. kv. 4. kv. Resultat før skatt 45,9 9,3 10,8 8,5 Ordinære avskrivninger 24,9 22,5 6,7 5,5 Gevinst / tap aksjer 3,2-36,3 2,3 0,0 Endring varelager -8,7 31,7-16,0 7,1 Endring kundefordringer -2,9-6,8 19,7 14,9 Endring leverandørgjeld 37,1-49,0 13,4-20,9 Endring andre tidsavgrensninger / andre korts. poster -13,4-41,3 7,9-4,2 Resultatandel tilknyttet selskap -1,3-0,9-1,3-0,9 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 84,8-70,6 43,4 10,0 Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -36,5-35,2-6,8-7,4 Innbetaling ved investeringer i selskaper 2,4 96,5-0,1-0,5 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -34,1 61,3-6,9-7,9 +/- endring av langsiktig lån -71,6-39,8-63,4-6,8 Leasinggjeld økning/(-reduksjon) -8,1-2,1-5,4-1,1 Kassekreditt økning/(-reduksjon) 0,0-71,2 0,0 0,0 +/- endring av annen kortsiktig gjeld 1,0 2,5-12,3-8,7 Innbetaling av egenkapital 0,0 133,7 0,0 0,0 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -78,7 23,1-81,1-16,6 Endring i kontantbeholdning -28,0 13,7-44,6-14,5 Kontantbeholdning (30.09) 35,9 22,2 52,4 50,3 Kontantbeholdning *) 7,9 35,9 7,9 35,9 *) Pr er ubenyttet trekkfasilitet 188 mill kr (pr på 125 mill kr) 12

13 Synnøve Finden og markedet i

14 Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 81 % av omsetningen Markedsandel (volum): 24,3 prosent God markedsposisjon for faste oster. Revet og skivet går meget godt Fokus på innovasjon og produktutvikling September-lanseringene godt mottatt Tropicana Juice 8 % av omsetningen Cardinal Foods Hvitt kjøtt og egg 14

15 Produkter som ligger under Synnøve Finden ASA paraplyen i dag Synnøve Finden gulost Nr 2 i et ostemarked med hard konkurranse Synnøve Finden brunost Nr 2 i markedet og øker andeler Tropicana Juice Den raskest voksende NFCjuicen i Norge Mini Babybel Fortsatt vekst etter mange å i markedet Den Stolte Hane (hvitt kjøtt og egg) Ca 40% av markedet i Norge Synnøve Finden ASA 15

16 Den generelle oppfatningen om hva brunost er.. Brunosten er særnorsk Brunost er noe man lærer å spise som barn Min brunost er oftest den man fikk å spise som barn eller den man spiser av vane Brunost er en av våre sterke nasjonale merkevarer på linje med Solo, Kvikklunsj og Melkesjokolade Kilde: Opinion mars 05 16

17 Forbrukerundersøkelse Forbruker blir i økende grad eksponert for et større utvalg av brunoster Forbruker er i økende grad opptatt av større utvalg av brunoster Vi i Synnøve lanserer derfor en ny brunost som bygger på historikk og tradisjoner Kilde: Opinion mars 05 17

18 Nyheter på Brunost En smaksrik brunost med mer geitemelk To størrelser: Østerdalsost bit 500 g Østerdalsost skivet 150 g 18

19 Barn elsker brunost! - Brunost har en mild barnevennlig søt smak barn elsker - 1/3 av alle norske familier har brunost på frokostbordet* - Rom i denne kategorien for en aktør som tilbyr sunne/ tradisjonsrike/ barnevennlige påleggsprodukter *Kilde: Mat og måltider

20 Barna er en tydelig påvirker i beslutningsprosessen for kjøp av pålegg - Barna sier klart i fra når det blir tomt for et pålegg - Barna sier klart i fra når de ser produktene i butikk - De er aktivt med i kjøpssituasjonen og henter sine pålegg når de får beskjed om dette 20

21 Flåklypa-sortiment fra februar Il Tempo Gigantes smaksrike brunost Søtere smak Smaksrik Mellom G35 og Inherred Str. 150 g Ludvigs milde brunost Mildere Lysere Nærmere Fløtemysost Str 150 g Solans prima prim Mild Karamellaktig smak Lite fett Str 175 g 21

22 FORELDRENE: Jo mer kommersielt et uttrykk er jo lavere aksept og link til sunnhet Høy Flåklypa Flåklypa har veldig sterk aksept Litago Sunnhet/Aksept Safari Cartoon Network Disney Lav - Tradisjon - Norsk - Miljø - Trygt - Traust - Matt uttrykk - Sunt - Høy kunnskap Kommersiell oppfattning Høy - Utenlandsk - Glossy uttrykk - Lav kunnskap - Usunt - Dyrt 22

23 Flåklypa og Synnøve har et felles sett med assosiasjoner knyttet til tradisjon og norsk kultur Høy -Sunt - Trygt - Miljø - Norsk Flåklypa Synnøve Litago - Tradisjon - Ekte -Kultur Sunnhet/Aksept Safari Disney Lav Norsk kulturell oppfatning Høy 23

24 24

25 Synnøve brunostportefølje pr februar 09 Fløtemysost & Gudbrandsdalsost Flåklypa Østerdalsost 25

26 Synnøve Findens andelsutvikling hos kjedegrupperingene % i gulostbasen COOP Kjedens andel 23,3 NORGESGRUPPEN Kjedens andel 39,9 ICA NORGE Kjedens andel 16,4 REMA 1000 Kjedens andel 20,4 Rull år til nov Rull år til nov Rull år til nov

27 Markedsutvikling Totalmarkedet for faste oster Value Sales Value % Chg YA FASTE/HALVFASTE OSTER ,6 Norvegia & Tine Revet ,3 Jarlsberg ,8 Synnøve ,2 EMV ,0 % poengendring siste periode T.EMV + 0,7% SF - 0,6% Jarlsberg + 0,5% Norvegia - 0,4% Gulostmarkedet har hatt stabil vekst, og viser en vekst siste mnd Tine og EMV fortsetter å ta markedsandeler, det er spesielt EMV og Jarlsberg som vokser sterkt mot fjoråret. Synnøve noe tilbake, dette skyldes i hovedsak utfordringer på bit-salget. Kilde: The Nielsen Company februar 09 27

28 Markedsutvikling Brunost Value Sales Value % Chg YA BRUNOSTER ,7 T. TINE BA ,3 T. SYNNOEVE FINDEN ASA ,7 % poengendring siste periode SF + 0,1% Tine - 0,2% Synnøve har hatt en flott utvikling det siste året, og tatt andeler fra Tine Totalmarkedet brunost vokser noe Synnøve vokser med 25% i 2008 vs 2007, mens Tine kun har 1,3% vekst Kilde: The Nielsen Company januar 08 28

29 Økologiske produkter Meget gode produkter men endrer distribusjonsformen pga lavere volum enn forventet; Fra hylle til ostedisken Fra distribusjon via Synnøve til direkte distribusjon (DbK) 29

30 Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 81 % av omsetningen Tropicana Juice 8 % av omsetningen Markedsandel*: 24,3 prosent, opp 1,0 prosentpoeng fra 4. kvartal 2007 Tropicana øker fortsatt i volum til tross for utfordringen fra BAMA som har tatt 15 prosent av markedet på seks måneder Cardinal Foods Hvitt kjøtt og egg (*) Andel i forhold til NFC (Not From Concentrate) 30

31 Salg i verdi Norge totalt God volumvekst 31

32 Tropicana nå med Smoothie 32

33 Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 81 % av omsetningen Tropicana Juice 8 % av omsetningen Cardinal Foods (CF) Hvitt kjøtt og egg Markedsandel: 36 prosent for hvitt kjøtt og 22 prosent for egg Solid posisjon i et voksende marked 33

34 Synnøve Finden og markedet i 2008 Ost 81 % av omsetningen Sterk markedsposisjon og nylanseringer Tropicana Juice 8 % av omsetningen Tar markedsandeler Cardinal Foods Hvitt kjøtt og egg Solid vekst 34

35 Oppsummering 35

36 Oppsummering per fjerde kvartal MNOK 64 i resultatvekst (EBITDA) i 2008 Sterk kontantstrøm fra drift God langsiktig finansiering Fortsatt sterk markedsposisjon i dagligvare Kjedeforhandlinger 2009 avsluttet Nye og spennende lanseringer i prosess Gode utsikter til fortsatt lønnsom vekst 1. kvartal: 5 mai

37 Synnøves ferskvarer gir matglede 37