Raufoss ASA 3. kvartal 2001 Presentasjon 2. november
Innhold Del 1 Gjennomgang av regnskap for 3. kvartal 2001 Del 2 Videre utvikling
Hovedhendelser 3. kvartal 2001 Svekket driftsresultat i 3. kvartal - hovedsakelig på grunn av økt framtidsrettet satsing Første testkjøring av verdens mest produktive fabrikk for produksjon av lettvektskomponenter til hjuloppheng er gjennomført på Raufoss > anleggets produksjonsprosesser verifisert og dokumentert i tråd med kundens kvalifiseringsprosess (PPAP- Production Part Approval Process) > stabilisering av designet produksjonstakt fram til nyttår (R&R- Run at Rate) Hovedutstyret for den nye fabrikken i Canada, som skal ha tilsvarende teknologi som den norske, men noe lavere automatiseringsgrad, er bestilt Leveringstakten på bremserørkoblinger redusert i juli/august, men har tatt seg opp igjen i september/oktober. Store deler av restruktureringsprogrammet er nå gjennomført > bedriften i Belgia solgt > konsernets andel i komposittvirksomheten solgt til Hexagon Composites ASA > fuel tank området solgt i oktober > exhaust området solgt ved inngangen til november Restruktureringsavsetningen fra 4. kvartal 2000 vurderes fortsatt som tilstrekkelig
Restructuring of Raufoss ASA 1999-2001 Corp. Management from August 2000 Ottar Henriksen - CEO Leif Bronken - Marketing / Business Development Exit Car Components 1. Quarter 00 Terje Steingrimsen - Commercial Vehicle Products Joint Venture Sverre Narvesen - Process and Product Development Raufoss/ Statoil Elisabeth Krokeide Engineering & Service 1- Half 00 - Finance Exit 3. Quarter 01 Nammo Norway, Sweden, Finland, Germany Exit. Quarter Defence products 01 Exit 4. Quarter 01 Exit. Quarter 01 Automotive Commercial Vehicle Systems Norway, Sweden, Germany, Belgium, Netherlands, France Connectors Fuel and hydraulic tanks Silencers/exhaust systems Sheet Metal Comp. Bus doors Alternative fuel Storage systems Automotive Car Components Composites Water & Gas Norway Joint Venture Steertec Norway Norway, France, 4. Quarter 01 Raufoss- Germany, Tsjekkia Exit 1. Quarter 01 Exit Steering Columns CNG-tanks Connectors 1. Quarter 00 and Components Propane tanks Wheel suspersion Off-shore projects components Exit 4. Quarter 01 Exit 2. Quarter 01 Exit 4. Quarter 00 Various products and services Norway Materials Techn. Centre Tool factory Electro - mech. prod. Industrial Park Management Property
Vitalisering av Raufoss Industripark Vitalisering av Raufoss Industripark! ier: Norsk Hydro ASA Produkter: Aluminium profiler Ansatte: 220 på Raufoss Eier: 50,1% Staten, 49,9% Øvrige, børsnotert Produkter: Bildeler, Vann & Gass, Ansatte: Reduksjon fra 1000 til 600 på Raufoss ved utangen av 2001 Eier: Norsk Hydro ASA Produkter: Bildeler Ansatte: 900 på Raufoss ier: 37% Spilka Invest, % Øvrige, børsnotert rodukter: Komposittbeholdere Ansatte: 70 på Raufoss Raufoss Næringspark ANS Tilrettelegger: Fearnley Finans A/S Produkter: Eiendomsutvikling RaufossNett AS Eier: 51% Gjøvik kommune, 49% Hafslund Produkter: Nettdistributør Ansatte: 3 personer r: 45% Den norske stat 27,5% SAAB AB 27,5% Patria Oy Produkter: Ammunisjon Ansatte: 620 på Raufoss Steertec Raufoss AS ier: Günther H. Elbe Produkter: Bildeler Ansatte: 115 på Raufoss Eier: Raufoss Næringspark ANS Produkter: Eiendomsforvaltning Ansatte: 4 personer Eier: Runit AS 51% Raufoss ASA 49% Produkter: IT, regnskap og lønn Ansatte: 38 på Raufoss Eier: SAPA Autoplastics AB Produkter: Bildeler Ansatte: 150 på Raufoss Eier: VP Metall AS Produkter: VP-gods/bearbeidet og ubearbeidet Ansatte: 17 på Raufoss
Group Organisation Group Management Ottar Henriksen - CEO Leif Bronken - Marketing / Business Development Sverre Narvesen - Process and Product Development Elisabeth Krokeide- Finance Commercial Vehicle Products Automotive Chassis Components Water & Gas Raufoss Technology and Industrial Management Raufoss Industrial Tools Divisions Strategic Support Activities
Resultatregnskap konsern 3.kvartal 3.kvartal 1.-3. kv. 1.-3.kv. 1.-4.kv. (Tall i NOK mill.) 2001 2000 P 2001 2000 P 2000 P Driftsinntekter 362 391 1381 1432 2187 Driftsresultat før av- og nedskrivn. 0 11 69 32-1 Avskrivninger 16 21 57 71 92 Ordinært driftsresultat -16-10 12-39 -93 Nedskrivninger 0 0 0 0-87 Avsetn. til omstrukturering 1) 0 0 0 0-230 Gevinst v/salg av eiendom 0 0 0 0 245 Driftsresultat -16-10 12-39 -165 Netto finansposter -3-6 -3-25 -48 Resultat før skatt -19-16 9-64 -213 Beregnet skatt -7-3 -22 2 14 Periodens resultat -26-19 -13-62 -199 Driftsmargin før avskrivninger (%) 0,0 % 2,8 % 5,0 % 2,2 % 0,0 % Driftsmargin (%) -4,4 % -2,6 % 0,9 % -2,7 % -7,5 % 1) Vil for en stor del være knyttet til balansemessig tap ved salg/avvikling som ikke vil medføre tilsvarende negativ likviditetsstrøm. P = Proformatall for 2000 ekskl. drift eiendom og styrekolonner
Balanse konsern 30. sept. 30. sept. 31. des. (Tall i NOK mill.) 2001 2000 2000 EIENDELER: Finansielle anleggsmidler 10 44 39 Øvrige anleggsmidler 592 897 574 Rentebærende fordringer 1) 116 101 761 Andre omløpsmidler 616 796 666 Likvider 128 38 95 Sum eiendeler 1 462 1 876 2 135 EGENKAPITAL OG GJELD: Egenkapital 589 760 619 Rentebærende gjeld 314 557 624 Annen gjeld 559 559 892 Sum egenkapital og gjeld 1 462 1 876 2 135 Netto rentebærende gjeld 70 418-157 Egenkapitalandel (%) 40,3 % 40,5 % 29,0 % 1) Inkl. 660 MNOK vedr. salg av eiendom pr. 31.12.00.
orretningsområder - resultatforhold 3.kvartal 3.kvartal 1.-3.kv. 1.-3.kv. 1.-4.kv. (Tall i NOK mill.) 2001 2000 P 2001 2000 P 2000 P DRIFTSINNTEKTER: Nyttekjøretøy, fremtidig virksomhet 84 79 332 280 387 Personbilkomponenter 9 14 40 39 54 Vann & Gass 75 75 227 226 302 Eiendom 0 0 0 0 245 Øvrig virksomhet/elim. 15 20 74 160 181 Driftsinntekter, fremtidig virksomhet 183 188 673 705 1169 Nyttekjøretøy, virksomhet under avhendelse 179 203 708 727 1018 Sum driftsinntekter 362 391 1381 1432 2187 DRIFTSRESULTAT: Nyttekjøretøy, fremtidig virksomhet 0 2 19 16-7 Personbilkomponenter -10 0-16 -1-4 Vann & Gass 4 4 12 12 11 Eiendom 0 0 0 0 0 Øvrig virksomhet/elim. -4 1-5 -22-19 Driftsresultat, fremtidig virksomhet -10 7 10 5-19 Nyttekjøretøy, virksomhet under avhendelse -6-17 -16-44 -74 Øvrige poster 0 0 18 0-72 Sum driftsresultat -16-10 12-39 -165 P = Proformatall for 2000 ekskl. drift eiendom og styrekolonner
Forretningsområder - kapitalforhold 1.-3.kv. 1.-3.kv. 1.-4.kv. (Tall i NOK mill.) 2001 2000 2000 Nyttekjøretøy, fremtidig virksomhet Anleggsmidler 118 145 117 Omløpsmidler 227 214 173 Sum eiendeler 345 359 290 Netto rentebærende gjeld -13-4 -7 Totalrentabilitet 7,6 % 7,5 % 0,1 % Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 33 39 29 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -10-21 -22 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 0 0 0 Netto kontantstrøm 23 18 7
Forretningsområder - kapitalforhold 1.-3.kv. 1.-3.kv. 1.-4.kv. (Tall i NOK mill.) 2001 2000 2000 Personbilkomponenter Anleggsmidler 278 62 71 Omløpsmidler 69 18 30 Sum eiendeler 347 80 101 Netto rentebærende gjeld 235 40 40 Totalrentabilitet -3,3 % -1,9 % -1,7 % Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -12 0-4 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -184-56 -68 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 235 40 40 Netto kontantstrøm 39-16 -32
Forretningsområder - kapitalforhold 1.-3.kv. 1.-3.kv. 1.-4.kv. (Tall i NOK mill.) 2001 2000 2000 Vann & Gas Anleggsmidler 29 32 26 Omløpsmidler 137 130 143 Sum eiendeler 166 162 169 Netto rentebærende gjeld 67 37 46 Totalrentabilitet 11,1 % 11,0 % 7,5 % Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -15 27-8 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -6-1 -2 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1-27 29 Netto kontantstrøm -20-1 19
Kontantstrøm og egenkapitalbevegelse 3. kvartal 3. kvartal 1.-4. kvartal (Tall i NOK mill.) 2001 2000 2000 Kontantstrømmer fra Operasjonelle aktiviteter (37) 296 297 Investeringsaktiviteter 370 (137) (169) Finansieringsaktiviteter (300) (185) (97) Netto endring 33 (26) 31 Kontanter og bankinnskudd 01.01. 95 64 64 Kontanter og bankinnskudd periodeutg. 128 38 95 EGENKAPITALBEVEGELSE Egenkapital pr. 01.01. 620 802 802 Kjøp av egne aksjer (6) 0 (15) Resultat i perioden (13) (36) (165) Endr. i min.int. grunnet endret eierskap i RAC-konsernet 01.04.00 0 (7) (7) Omregningsdifferanser ført dir. mot EK (12) 1 5 Egenkapital ved utgangen av perioden 589 760 620
Restruktureringsavsetning 250 230 200 150 186 179 155 100 50 0 31.12.00 31.03.01 30.06.01 30.09.01 41 mill anvendt ved salg av styrekolonnevirksomheten 3 mill anvendt til restruktureringsprosjekter og nedbemanning innen Koblingsfabrikken på Raufoss 25 mill anvendt til salg av bedriften i Belgia
Nyttekjøretøykomponenter - fremtidig virksomhet Ordinært driftsresultat (NOK mill) 25 20 15 10 5 0-5 -10 11 11 14 19 jan- mars jan- juni jan- sept jan- des -7 Omfatter produktområdene Bremserørskoblinger og Alternative Fuel Systems (AFS) 16 19 2000 2001 Leveringsdyktighet betydelig bedre enn på samme tid i fjor, med vesentlig bedret produktivitet Lavt salg i sommer, men mindre reduksjon i leveransene ved inngangen til fjerde kvartal enn forventet Fortsatt fokus på interne forbedringer og FoU i forbindelse med overgang til polymere kompositter Endring av den industrielle strukturen ved materialskifte Forventer 5 % volumreduksjon i 2002
Nyttekjøretøykomponenter - virksomhet under avhendelse Ordinært driftsresultat (NOK mill) 0 jan- mars jan- juni jan- sept jan- des -20-40 -11-9 -10-27 -16 2000 2001-60 -44-80 -74 Omfatter produktområdene Sheet Metal, Fuel Tank og Exhaust Systems Det negative resultatet skyldes i hovedsak Sverige og Tyskland Sheet Metal solgt med virkning fra september (Belgia) og oktober (Sverige) Fuel Tank er solgt i oktober og Exhaust Systems er solgt ved inngangen til november. Salg av gjenværende virksomhet forventes gjennomført innen
Personbilkomponenter Ordinært driftsresultat (NOK mill) 0-5 -10-15 -20 jan- mars jan- juni jan- sept jan- des -2-1 -3-1 -6-16 -4 2000 2001 Betydelig ressursøkning rettet mot forretningsutvikling De nye fabrikketableringene er i rute > Fabrikkbygning kjøpt i Montreal Serieleveranser fra den nye fabrikken på Raufoss starter i 1. kvartal Gode markedsmuligheter der en rekke nye prosjekter er under bearbeiding Restriksjoner på besøk opprettholdes i den nye fabrikken på Raufoss for å begrense industrispionasje
Sammenligning av produktivitet i forhold til styrke Raufoss er i ferd med å innføre prosesser som vil være ledende i verden både med hensyn til styrke og produktivitet! Source: Raufoss Preform Forge Die Forged Preforms Die Forged Structured Integrity COBAPRESS DISA SSF Hertwich THIXO SSF Molten SSF Billet Impacts Squeeze VRC/PRC Tilt Pour LPPM HP Die Cast Finished Cost per mass unit
Vann & Gass Ordinært driftsresultat (NOK mill) 15 10 5 3 4 8 8 12 12 11 2000 2001 0 jan- mars jan- juni jan- sept jan- des Høykvalitets polymere materialer gir muligheter for bedrede marginer. Evnen til å dokumentere holdbarhet over tid avgjør hastighet for introduksjon Alternativ sourcing gir så langt ikke tilstrekkelig kostnadsreduksjon i forhold til egenproduksjon på grunn av vesentlige interne forbedringer > Øket fokus på endring av materiale fra messing til polymere kompositter > Synergieffekter med bremserørkoblingsområdet vil bli utnyttet for å redusere kostnader for messingkomponentene og bedre industrialiseringsevnen for introduksjon av polymere kompositter
Øvrig virksomhet Ordinært driftsresultat (NOK mill) jan- mars jan- juni jan- sept jan- des 0-50 -13-3 -23-1 -22-5 -19 2000 2001 Omfatter virksomheten i Raufoss Engineering & Services AS (RE&S), konsernkostnader i Raufoss ASA, samt Raufoss Industrial Tools AS Resultatforbedringen fra i fjor har i hovedsak sammenheng med salg/avvikling av tapsbringende virksomhet samt reduserte netto konsernkostnader Konsentrasjon om strategiske kompetanseområder: > Raufoss Technology and Industrial Management- etableres som strategisk F&Uselskap i samarbeid med partner og med spesielt fokus mot Personbilkomponenter > Raufoss Industrial Tools- utvikler spesielle prosessverktøy der vi kan utvikle spesielle strategiske fortrinn
Del 1 Gjennomgang av foreløpig årsregnskap 2000 Del 2 Videre utvikling
Videre utvikling Personbilkomponenter > Fokus på trimming av den nye fabrikken på Raufoss foran SOP (start of production) i 1. kvartal neste år > Økt intensitet i arbeidet med etablering av den nye fabrikken i Canada > Intensivert satsing på produktutvikling og nye markedsmuligheter > Sterke konkurrenter begynner å føle trusselen?! > Konkretisering av industrielle samarbeidspartnere for å utvikle flere teknologiske fortrinn gjennom avansert produktutvikling økt evne til å gå globalt med flere kunder og produksjonsprosesser Nyttekjøretøykomponenter > Salg/avvikling av de produktområder/selskaper konsernet skal ut av avsluttes i løpet av høsten > Fortsatt fokus på god drift og forbedringer av den industrielle strukturen for produksjon av bremserørkoblinger forberedelse til introduksjon av polymere kompositter > Kapasitet tilpasses forventning om 5 % volumreduksjon i 2002 Øvrige områder > Konsernets strategiske FoU virksomhet utvikles videre > Salg/outsourcing av ikke strategisk servicevirksomhet på Raufoss gjennomføres i løpet av høsten
Omstillingen av Raufoss-konsernet til et fokusert bildelkonsern skaper nye muligheter! Industristedet Raufoss er utviklet til et av verdens mest dynamiske bildelmiljøer med fokus på lettvektsløsninger støttet av fokuserte teknologi- og serviceselskaper. Interessante muligheter for flere typer allianser med andre aktører vurderes videre. www.raufoss.com