Halvårsrapport for perioden 1.juli - 31. desember 2011 PLAYSAFE HOLDING AS ALLE BELØP ER OPPGITT I AMERIKANSKE DOLLAR (USD ELLER $), OG GJELDER FOR Q3 OG Q4 2011, MED MINDRE NOE ANNET ER SPESIFISERT. ALLE TALL I PARANTES GJELDER FOR SAMME PERIODE I FJOR. ALLE REGNSKAPSTALL ER UREVIDERT PR. D.D. GRUPPEN ELLER SELSKAPET REFERERER TIL HELEIDE DATTERSELSKAPER ELLER KONTRAKTSFESTEDE 3.PARTER SOM YTER TJENESTER TIL DATTERSELSKAPER. Oppsummering av andre halvår Omsetningen i 3. kvartal ble $2,55m ($2,59m) og i 4. kvartal $5,6m ($2,4m). Omsetningsveksten i skyldes at tallene inkluderer salget av ECOMs spillevirksomhet, og inneholder således ikke tall fra spillevirksomheten. Tallene for 4. kvartal er således ikke sammenlignbare med samme kvartal i fjor. Selskapet leverte et EBITDA for halvåret på USD 4,65 millioner inkludert salget. Selskapet har ikke satt opp alternativt regnskap med sammenlignbare tall fordi virksomheten er solgt og vi således ikke har tilgang til denne informasjonen. Nøkkeltall for Q3 og Q4 Omsetning EBITDA Q3/11 $2,55m (ned fra $2,59m) $0,11m (opp fra $0,05m) Q4/11 $5,60m (opp fra $2,40m) $4,54m (opp fra $0,32m) Q4 påvirkes av salg av deler av selskapets nettsteder, deriblant Paynorake.com, Tigergaming.com og PokerinCanada.com. Viktige hendelser etter halvårets slutt Datterselskapet ECOM Enterprise NV opplever utfordringer med inndrivelsen av mellomværende med Julian International Holding ltd., kjøperen av selskapets nettsteder. Styret har derfor valgt å avskrive fordringen på Julian, ut fra et forsiktighetsprinsipp, selv om ikke avtalen er endelig terminert på nåværende tidspunkt. Resultat før skatt for Q4 er således $0,71m. Selskapet har kontroll over eiendelene på en slik måte at man kan ta virksomheten tilbake. Ledelsens oppsummering av andre halvår Selskapets spilleomsetning frem til salget i oktober var stabil, dog med noen positive effekter av den inngåtte lisensavtalen fra juni 2011, som vi omtalte i H1-2011-rapporten. Etter en nøye vurdering av alternative strategier fant styret det fornuftig å innlede forhandlinger om salg av våre spillnettsteder, og slik avtale ble inngått i oktober 2011 med Julian International Holdings Inc. Kjøper overtok våre spillnettsteder, tilhørende driftsmidler og kundeforpliktelser, men ingen eierrettigheter til vår propritære software. Brutto kjøpesum var USD 4,8mill. Etter salget har selskapets fokus vært rettet mot våre egenutviklede pokerterminaler og etablering av relasjoner med tanke på legaliseringsprosessen i USA. Selskapets nye software har blitt tatt meget godt imot av potensielle samarbeidspartnere i USA, og vi tillater oss en viss optimisme i forhold til de mulighetene som åpner seg i USA. Når det gjelder salget av selskapets spillnettsteder til Julian International Holdings Inc har det medført noen utfordringer særlig knyttet til inndrivelse. Selskapet arbeider med flere alternative løsninger, men det foreligger foreløpig ingen endelig avklaring. Selskapet har fortsatt kontroll på alle proprietære rettigheter og risikoen knyttet til avtalebrudd er derfor redusert. PLAYSAFE HOLDING AS INTERIM REPORT 1. halvår 2011 1
USD USD Utviklingen i virksomheten Omsetningen i Q3 var $2,55m, ned fra $2,59m. Det er ikke identifisert noen spesielle forhold annet enn sesongvariasjoner som forklarer denne utviklingen. For Q4 og andre halvår er omsetningen betydelig høyere enn samme periode i fjor, men tallene er ikke sammenlignbare p.g.a. at salgsverdien naturligvis påvirker Q4 betraktelig. Salget av ECOMs driftsmidler bokført i Q4 har naturligvis stor innvirkning på EBITDA i perioden. Det har ikke vært mulig å produsere sammenlignbare tall. EBITDA 6 000 000 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 - Gross revenue Q4 Q3 Q2 Q1 2011 2010 USD '000 Q4 Q3 Q2 Q1 2011 4 512 112 3 124 2010 316 52-39 272 Operasjonelle kostnader COGS steg marginalt fra Q2 til Q3 i 2011, men er nesten uendret sammenlignet med 2010. For Q4-11 påvirkes tallet naturligvis av bortfallet av kostnadene knyttet til spillvirksomheten, og er således ikke sammenlignbart med tidligere perioder. 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 - COGS Q4 Q3 Q2 Q1 2011 2010 Salg av virksomheten Vårt Curacao-baserte datterselskap, ECOM Enterprise NV, solgte i Q3-2011 i hovedsak selskapets online spillvirksomhet til Julian International Holdings Inc. for USD 4,8m fratrukket ECOM s kundeforpliktelser. Kjøpesummen skulle nedbetales over ca. 3 år. Kjøper har ikke gjort opp kjøpesummen rettidig i.h.t. avtalen. Det har medført at selskapet har tatt forberedende skritt for å ta tilbake eiendelene, slik avtalen stipulerer ved evt. mislighold. Som leverandør av den proprietære programvaren som nettstedene benytter har vi kontroll over eiendelene på en slik måte at vi kan ta dem tilbake. Samtidig er selskapet i forhandlinger med en annen aktør der målet er at denne overtar de eiendelene som ECOM evt. tar tilbake. Vi legger til grunn at en slik avtale vil være på plass innen utgangen av juni d.å.. Subsidiært kan man kansellerer Julianavtalen og ta virksomheten tilbake. Selskapets merkevare Selskapets viktigste merkevare etter salget av deler av poker-virksomheten er ActionPoker.com. Selskapet vil vurdere fortløpende hvordan denne merkevaren kan benyttes i fremtiden for å optimalisere inntektspotensialet. I løpet av andre halvår 2012 planlegger selskapet å lansere nye ideer for hvordan vi skal utnytte og videreutvikle merkevaren. USA Selskapet har brukt mye tid på å analysere mulighetene i det amerikanske markedet. Nevada har vedtatt regulering av online poker og det kommer klare signaler fra California, New Jersey, Iowa, og Florida m.v. at det arbeides med legaliseringsprosesser. US Department of Justice (DOJ) ga i desember i fjor en presissering av gjeldende lovverk, der det i prinsippet ble klart at det er opp til den enkelte stat om man ønsker å legalisere online poker innenfor statsgrensene. DOJ pressiserte videre at den eneste føderale anti-gaming loven som er å plass, The Wire Act, kun omhandler sportsveddemål (sportsbetting). Det er følgelig fritt frem for individuelle stater å legalisere online gaming PLAYSAFE HOLDING AS INTERIM REPORT 2. halvår 2011 2
innenfor sitt territorium, og slik det ser ut nå vil Nevada være først ute. Selskapet følger utviklingen i USA meget nøye og vil arbeide hardt for å få innpass i den prosessen som nå pågår. Det arbeides med flere innfallsvinkler. På grunn av konkurransemessige forhold ønsker ikke selskapet på nåværende tidspunkt å gå ut med ytterligere detaljer om arbeidet i USA. Forventninger Omsetningen og resultatene fremover vil i stor grad avhenge av løsningen som oppnås med Julian International Holdings Inc. Styret er optimistiske til at en god løsning kan etableres, og vil komme tilbake med mer informasjon når avklaring foreligger. Sandefjord, 01. juni 2011 Generelle forhold Organisering Selskapets virksomhet drives av ECOM Enterprise NV fra Curacao på De Nederlandske Antiller. All teknisk utvikling og enkelte kommersielle tjenester er outsourcet til 3. part. Personell Ved inngangen til Q3 var 57 personer ansatt eller sysselsatt gjennom outsourcing partnere. Dette tallet ble redusert til 18 personer ved utgangen av Q4, etter salget av virksomheten til Julian. John Afseth Styreleder Atle Bie Johansen Styremedlem og administrerende direktør Selskapsinformasjon Playsafe Holding AS Postboks 317 3201 Sandefjord Norway Registreringsnummer: NO 889 195 557 Christian Petersen Styremedlem Lisens Selskapet innehar lisens til å drive online gaming virksomhet fra Kahnawake Gaming Commission i Canada og fra Curacao, Nederlandske Antiller. Disse lisensene var ikke en del av salget til Julian International Holdings Ltd. Kontaktpersoner: Atle Bie-Johansen, atle@playsafe.net Tel: (+47) 33 48 33 00 Fax: (+47) 33 48 33 01 Eierskap Eierskapet i selskapet er omtrent uendret. Ved slutten av kvartalet eide de 20 største aksjonærene 82,71% av selskapet, opp fra 81,99% Notering Selskapets aksjer er notert på Norges Fondsmeglerforbunds OTC A-liste. I følge Norges Fondsmeglerforbund har det vært omsatt 348 732 aksjer i H2. Høyeste registrerte kurs var 66 øre pr aksje, og laveste kurs var 20 øre. PLAYSAFE HOLDING AS INTERIM REPORT 2. halvår 2011 3
PLAYSAFE HOLDING GROUP All numbers in USD 2011 2011 2011 2010 2010 2010 YE Q4 Q3 YE Q4 Q3 CONS CONS CONS CONS CONS CONS CONSOLIDATED BALANCE SHEET NON-CURRENT ASSETS 4 597 976 4 597 976 4 602 511 4 984 157 4 984 157 4 969 517 CURRENT ASSETS 1 249 312 1 249 312 1 477 403 644 726 648 423 514 671 TOTAL ASSETS 5 847 288 5 847 288 6 079 914 5 628 883 5 632 580 5 484 188 SHAREHOLDERS' EQUITY 5 208 006 5 208 006 4 436 880 4 990 293 4 993 990 4 528 315 LONG TERM LIABILITIES - - - - - - SHORT TERM LIABILITIES 452 944 452 944 1 119 997 350 551 350 551 310 077 OTHER CURRENT LIABILITIES 186 338 186 338 523 037 288 039 288 039 645 796 TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 5 847 288 5 847 288 6 079 914 5 628 883 5 632 580 5 484 188 PLAYSAFE HOLDING AS INTERIM REPORT 2. halvår 2011 4
PLAYSAFE HOLDING GROUP All numbers in USD 2011 2011 2011 2010 2010 2010 YE Q4 Q3 YE Q4 Q3 CONS CONS CONS CONS CONS CONS PROFIT AND LOSS Gross revenue 12 477 486 5 598 503 2 547 553 9 835 708 2 402 902 2 587 158 Cost of sales 5 404 175 390 351 1 810 182 7 296 384 1 803 506 1 989 549 GROSS PROFIT 7 073 311 5 208 152 737 371 2 539 324 599 396 597 609 Personnel expenses 424 148 143 596 90 000 210 676 5 883 108 493 Marketing expenses 27 650 74 378 13 277 22 282 External expenses Other operating expenses 1 871 527 552 302 535 770 1 654 357 264 182 414 964 TOTAL OPERATING EXPENSES 2 323 325 695 898 625 770 1 939 411 283 342 545 739 EBITDA 4 749 986 4 512 254 111 601 599 913 316 054 51 870 Depreciation 837 705 131 205 237 000 852 439 207 788 215 217 EBIT 3 912 281 4 381 049-125 399-252 526 108 266-163 347 Net financial income -4 275 17 541-7 616-39 140-2 447-23 775 Extraordinary items -3 684 307-3 684 307-180 000 - - EARNINGS BEFORE TAX 223 699 714 283-133 015-111 666 105 819-187 122 DETTE DOKUMENTET INNEHOLDER UTSAGN SOM, ENTEN DIREKTE ELLER INDIREKTE, FORESKRIVER UTFALLET AV FREMTIDIGE HENDELSER ( FORVENTNINGER ). SLIKE UTSAGN KAN INNEHOLDE ORD SOM ANTA, FORVENTE, TRO, PROJISERE, ELLER TILSVARENDE UTTRYKK MED SAMME BETYDNING. VÆR OPPMERKSOM PÅ AT ALLE FORVENTNINGER INNBEFATTER USIKKERHET DA DE RELATERER SEG TIL USIKRE UTFALL AV FREMTIDIGE BEGIVENHETER. FORVENTNINGER OM UTFALL AV FREMTIDIGE BEGIVENHETER KAN VISE SEG OFTE Å VARIERE MYE FRA DET FAKTISKE UTFALLET AV EN HENDELSE. ALLE UTSAGN SOM TILKJENNEGIS I DETTE DOKUMENTET, MED UNNTAK AV UTSAGN OM HISTORISKE FAKTA, MÅ BETRAKTES SOM USIKRE, OG MAN MÅ AKSEPTERE AT DE BYGGER PÅ ULIKE FORUTSETNINGER OM BL.A. SELSKAPETS SITUASJON, IDAG OG I FREMTIDEN, OM SELSKAPETS NÅVÆRENDE OG FREMTIDIGE STRATEGISKE VALG, OG KONKURRANSESITUASJONEN IMARKEDET SOM SELSKAPET OPERERER. ALLE UTSAGN SOM TILKJENNEGIS I DETTE DOKUMENTET BYGGER PÅ LEDELSEN OPPFATNING OG FORVENTNINGER PÅ DET TIDSPUNKTET DETTE DOKUMENTET BLE PUBLISERT. UTFALLET AV SAMMENLIGNBARE HISTORISKE BEGIVENHETER KAN IKKE BRUKES SOM EN INDIKATOR PÅ ET FREMTIDIG UTFALL AV EN HENDELSE ELLER BEGIVENHET. PLAYSAFE HOLDING AS INTERIM REPORT 2. halvår 2011 5