Regnskap etter 4. kvartal 2014 25./26. februar 2015
Scana Industrier ASA 4. kvartal 2014 og foreløpig årsregnskap: Store nedskrivninger økt ordreinngang andre halvår; Omsetning 326 mill kr i fjerde kvartal 2014, mot 394 i 4. kvartal 2013 EBITDA på -89 mill kr i fjerde kvartal 2014, mot -29 i 4. kvartal 2013 EBITDA fra underliggende drift i fjerde kvartal er -15 mill kr Energy og Propulsion har økt ordreinngang i fjerde kvartal Nedskrivninger belaster regnskapet med 197 mill kr i fjerde kvartal Omsetning 1.474 mill kr for 2014, mot 1.460 mill kr i 2013 EBITDA på -60 mill kr i 2014, mot -64 mill kr i 2013 Konsernet er i dialog med eksisterende banksyndikat for en ny finansieringløsning. Salg av Scana Steel Söderfors AB gjennomført 5. februar. Situasjonen rundt Scana Steel Stavanger vurderes fortløpende.
Nøkkeltall Helår NOK millioner K4 14 K4 13 2014 2013 Driftsinntekter 326 394 1 474 1 460 EBITDA -89-29 -60-64 Driftsresultat EBIT -135-134 -145-214 Driftsmargin % -41% -34% -10% -15% Resultat før skatt -136-139 -160-254 Ordreinngang 362 356 1 192 1 327 Ordrereserve 572 887 572 887 Tallene er omarbeidet for tidligere perioder etter salget av Scana Steel Söderfors AB.
Ordreboken i forretningsområdet Other er påvirket av salget av Scana Steel Søderfors samt nedlegging av støpt prosjekt linje i Scana Steel Stavanger. Ordreboken er ellers preget av manglende langsiktige prosjektordre i Scana Energy (Subsea og Energy segmentet) samtidig som kontrakten med Ecovix i Brasil og Dana kontrakten er tilnærmet ferdigstilt.
Resultatregnskap - Konsern Kvartal Helår NOK millioner Note K4 14 K4 13 2014 2013 Omarbeidet Omarbeidet Driftsinntekter 2 326 394 1 474 1 460 Vareforbruk 188 59 543 381 Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer -74 73-68 58 Lønn og sosiale kostnader 135 154 538 577 Andre driftskostnader 5 166 137 521 507 EBITDA - Driftsresultat før avskrivninger / nedskrivninger 2-89 -29-60 -64 Avskrivninger / nedskrivninger 8 46 105 85 151 Driftsresultat 2-135 -134-145 -214 Renteinntekter 2 1 4 3 Rentekostnader -7-9 -28-32 Netto valutagevinster / tap (-) 12 8 26 3 Andre finansposter -8-6 -17-14 Netto finansposter -1-5 -15-40 Resultat før skatt -136-139 -160-254 Beregnet skattekostnad 10-2 29-9 16 Netto resultat knyttet til videreført virksomhet 2-134 -168-151 -270 Netto resultat - avviklet virksomhet -87-3 -86-3 Netto resultat -221-171 -237-274 Henføres til: Eiere i morselskapet -221-171 -237-276 Minoritetsinteresser 0 0 0 2 Resultat pr. aksje 11-2,94-2,28-3,16-4,65 Resultat pr. aksje utvannet 11-2,94-2,28-3,16-4,65 Andre inntekter og kostnader 9 Endring ved kontantstrømsikring -1-3 1 3 Endring ved sikring nettoinvestering -11 5 0-15 Omregningsdifferanser 21 3 11 9 Sum andre inntekter og kostnader 10 5 12-3 Totalresultat -211-166 -225-277 Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA -89-29 -60-64 EBITDA i % av driftsinntekter -27% -7% -4% -4% Driftsresultat i % av driftsinntekter -41% -34% -10% -15% Ordreinngang - videreført virksomhet 2 362 356 1 192 1 327 Ordrereserve - videreført virksomhet 2 572 887 572 887 Kommentarer: Effekt nedbemanning Nedskrivning av fordring er belastet andre driftskostnader i fjerde kvartal med 73 MNOK ADK 2014 redusert med MNOK 60 Salg Söderfors og Offshore selskap
Balanse - Konsern NOK millioner Note 31.12.14 31.12.13 Immaterielle eiendeler 8 26 68 Utsatt skattefordel 10 0 0 Varige driftsmidler 8 406 575 Aksjer i tilknyttede selskap 18 20 Andre langsiktige eiendeler 4 22 Sum anleggsmidler 453 686 Varelager 221 265 Kundefordringer 237 404 Terminkontrakter, derivater 4/6 0 1 Andre kortsiktige fordringer 5 46 119 Betalingsmidler 7 76 63 Eiendeler holdt for salg 12 60 0 Sum omløpsmidler 640 853 Sum eiendeler 2 1 094 1 538 Kommentarer: Salg og nedskrivning Leshan Scana Steel Söderfors AB Innskutt egenkapital 612 612 Opptjent egenkapital -432-207 Minoritetsinteresser 0 0 Egenkapital 181 405 Rentebærende langsiktig gjeld 3 5 17 Terminkontrakter, derivater 4/6 11 9 Utsatt skatt 12 32 Annen langsiktig gjeld 3 2 Sum langsiktig gjeld 2 30 60 Rentebærende kortsiktig gjeld 3/7 434 517 Leverandørgjeld 162 187 Forskudd fra kunder 54 125 Terminkontrakter, derivater 4/6 3 11 Gjeld holdt for salg 12 56 0 Annen kortsiktig gjeld 173 232 Sum kortsiktig gjeld 2 883 1 073 Sum gjeld og egenkapital 1 094 1 538 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 16,5% 26,3% Brutto rentebærende gjeld 439 534 Netto rentebærende gjeld 363 470 Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på egenkapital) 2,4 1,3
Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Helår NOK millioner Note K4 14 K4 13 2014 2013 Resultat før skatt -136-139 -160-254 Resultat før skatt - avviklet virksomhet 12/14-92 -10-87 -9 Betalt skatt 2 3-2 -1 Gevinst / tap - avviklet virksomhet / nedskrivninger 12/14 94-9 88-15 Urealiserte verdiendringer, gevinst ved salg av anleggsmidler og ikke kontantstrømposter -6-8 -32-6 Avskrivninger og nedskrivninger 8/12 48 129 97 190 Renteinntekter og rentekostnader 5 8 24 31 Endring i arbeidskapital 104 78 70-29 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 19 51-1 -93 Salg av anleggsmidler 1 0 40 12 Investeringer i anleggsmidler -15-10 -46-51 Salg av eierandel Salg Offshore -0 31 128 72 Likviditetsbeholdning avviklet virksomhet 0-4 -4-20 Kjøp av virksomhet 0 0-0 -4 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -14 17 118 9 Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner 3-0 -1-5 -1 Opptak av ny kortsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner 0 75 0 135 Netto endring i kortsiktig rentebærende gjeld 3-14 -120-67 -97 Innskutt kapital 0 0 0 131 Betalt andre finanskostnader -1-5 -6-11 Netto betalte renter -5-7 -26-25 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -20-58 -104 133 Netto kontantstrøm -16 9 13 49 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 92 54 63 13 Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter 2 0 1 2 Kontantbeholdning ved periodens slutt 7/12 78 63 78 63
Scana Energy Fortsatt svak ordreinngang for høyforedlede produkter innen olje & gass- og energisegmentet Ordrereserven er lav og preget av stor omløpshastighet i lavforedlede produkter Det arbeides videre med initiativer for å styrke salget innenfor olje og gass, energi og marine God ordreinngang i konkurranseutsatte segment, positiv effekt av valutakurs Svak ekstern ordreinngang og sviktende inntjening i Scana Machining, kostnadsreduksjoner iverksettes Nøkkeltall 2013 2014 Q4 2013 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Omsetning 585 567 169 150 131 131 EBITDA 7 12 5 9 (0) (6) EBITDA-margin 1 % 2 % 3 % 6 % 0 % -5 % Ordrereserve 333 240 333 276 225 240
Scana Propulsion Forretningsområdet er avhengig av å inngå nysalgskontrakter i løpet av første halvår for å opprettholde dagens aktivitetsnivå Kostnadsreduserende tiltak er gjennomført i 2014 og ytterligere tiltak blir gjennomført i første kvartal 2015 Tiltak igangsatt for prosess- og kostnadsforbedringer innen design, innkjøp og prosjektgjennomføring Vekst i ordreinngang for service i fjerde kvartal Viktige kontrakter vunnet i fjerde kvartal både i Brasil, Korea og Norge innen offshore og fiskefartøy Nøkkeltall 2013 2014 Q4 2013 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Omsetning 347 331 73 80 81 84 EBITDA (6) (3) (12) (1) 2 3 EBITDA-margin -2 % -1 % -17 % -1 % 2 % 4 % Ordrereserve 155 154 155 135 133 154
Scana Offshore EBITDA er forbedret med 46 mill kr i 2014 sammenlignet med 2013. Offloading kontrakten med Ecovix i Brasil og Dana Petroleum Western Isle er tilnærmet sluttført. Gjenstående arbeid er knyttet til overlevering av utstyr og installasjon/oppstart. Dette arbeidet er forskjøvet grunnet forsinkelser hos kunde. Vestby leverer en EBITDA-margin på ca. 10% i 2014. Scana Skarpenord økte omsetning med 28% i 2014 i forhold til 2013. Skarpenords økning er spesielt rettet mot offshore LNG/LPG markedet. Viktige kontrakter i FPSO segmentet tildelt Scana Offshore Vestby i perioden, KNOT og Gina Krog prosjektene. Nøkkeltall 2013 2014 Q4 2013 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Omsetning 192 255 68 76 65 50 EBITDA (26) 20 (15) 10 6 (0) EBITDA-margin -14 % 8 % -22 % 13 % 9 % -1 % Ordrereserve 278 123 278 177 134 123
Scana Property Scana Property består av selskapene; Scana Eiendom Jørpeland AS, Scana Eiendom SSA AS, Scana Eiendom 4 AS, Scana Property AB og Fjorbris AS (51%) Eiendom i Volda ble i 4. kvartal overført til Property i selskapet Scana Eiendom 4 AS Scana Property arbeider videre med verdiutvikling av eiendomsmassen gjennom reguleringsplaner for fremtidig anvendelse av driftsuavhengige eiendeler Høringsrunde for Jørpeland sentrumsplan pågår. Eiendommer i Karlskoga søkes fortsatt realisert. Fjordbris som foreslått regulert Eiendom i Volda Eiendommer i Karlskoga Nøkkeltall 2013 2014 Q4 2013 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Omsetning 27,0 42,1 5,2 4,0 17,0 3,7 EBITDA 15,0 28,8 1,0 1,0 15,0 (0,4) EBITDA-margin 56 % 68 % 19 % 25 % 88 % -11 % Ordrereserve - - - - - -
Scana Other Business Rapporteringen omfatter Scana Steel Stavanger AS og Scana Steel Booforge AB. Scana Steel Söderfors ble solgt 5. februar 2015. Regnskapet er omarbeidet som følge av salget. EBITDA er forbedret med 13 mill kr i 2014 sammenlignet med 2013. Nedleggelse av støpt prosjektlinje og en større nedbemanning er gjennomført i Scana Steel Stavanger i 2014. Videre tiltak knyttet til Scana Steel Stavanger vil fortløpende bli vurdert. Nøkkeltall 2013 2014 Q4 2013 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Omsetning 440,3 378,5 118,4 157,0 100,0 85,6 EBITDA (18,5) (5,5) 0,7 1,0 (6,0) (4,1) EBITDA-margin -4 % -1 % 1 % 1 % -6 % -5 % Ordrereserve 121 55 130 94 103 55
Salg av virksomhet Salg av Scana sin 80 % eierandel i JV i Kina Total transaksjonssum for Scana er MNOK 140 hvorav oppgjøret for aksjene er mottatt. 1. Forfalt fordring mot Leshan Scana Machinery (m/fler) er totalt ca. 53 MNOK. 2. Ytterligere ca. 20 MNOK forfaller i løpet av 2015 og 2016. 3. Fordring mot Leshan er nedskrevet i sin helhet med MNOK 73. 4. Uavhengig av den regnskapsmessige behandlingen opprettholder Scana opprettholder dialog med kjøper for å inndrive fordringen og har nå Scana iverksatt juridiske prosesser. 5. Endring i valutakurs etter transaksjonstidspunkt har økt Scana s fordring i NOK. Salg av Scana s offshore service virksomhet Det ble i 1 kvartal inngått avtale om salg av virksomhetene Scana Offshore Technology, Scana Offshore Services (Houston), Scana Offshore Services Singapore og verksteddelen av Scana Offshore Vestby til HitecVision
Nedskrivninger - Scana har i fjerde kvartal foretatt nedskrivninger på totalt 197 MNOK. - Hovedpostene i nedskrivningene er knyttet til: - 73 MNOK, Fordring Leshan - 91 MNOK, nedskrivning salg Söderfors - 18 MNOK, nedskrivning driftsmidler Machining - Gjennomførte nedskrivninger gir redusert risiko i konsernets balanse.
Rentebærende gjeld & likviditet - Netto rentebærende gjeld utgjør 363 MNOK ved utgangen av 2014 mot 470 ved utgangen av 2013. - 34 MNOK er båndlagt proveny av bankene etter salg av eiendommer/selskap - I sammenheng med at eksisterende bankfasilitet utløper 22. mars 2015 føres en dialog med banksyndikatet for å fornye engasjementet med ytterligere 3 år. - En ny finansieringsavtale betinger en egenkapitalutvidelse. - Styret vil fortløpende vurdere offentliggjøring av vesentlige hendelser i dette arbeidet når dette foreligger
Eierandel i andre selskap Scana Korea Hydraulics (49%) - Selskapet viser en god utvikling rettet mot FPSO og FLNG bygge prosjekter i Korea. - Selskapets egenproduksjon er økende i løpende kontrakter gir god anvendelse av egne produksjonsfasiliteter og ressurser. Inpower (26%) - Samarbeidsavtale mellom Scana Volda og Inpower forhandles i Q1 2015 - Ugland fartøyet Janita m/crp-løsning ble i London kåret til Vessel of the Year! Tilknyttede selskap tas inn i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden. Scana Korea Hydraulics.
Utsiktene fremover Scana fortsetter arbeidet med gjennomføring av kostnadsreduksjoner og intensiverte salgsinitiativer. Energy forventer at markedet for smidde produkter fortsetter med pressede priser. Innsatsen rettes derfor mot nisjepregede markeder med høy foredlingsgrad. Propulsion forventer at markedet for fremdriftssystemer til spesialskip blir mer konkurranseutsatt og med større geografisk spredning Offshore forventer en fortsatt forsiktig positiv utvikling for Skarpenord mens Vestby bearbeider prospekt i første halvår 2015 for å opprettholde dagens aktivitetsnivå. I Scana Other Business fortsetter arbeidet for å redusere risiko i porteføljen. Styret har besluttet å endre Scana fra et industrikonsern til et industrielt investeringsselskap.
www.scana.no Scana Industrier ASA Strandkaien 2, P O Box 878, NO-4004 Stavanger, Norway Jan Henry Melhus, CEO Mob: +47 901 67 010, jhm@scana.no Kjetil Flesjå, CFO Mob: +47 900 41 213, kjetil.flesja@scana.no