Delårsrapport 2. kvartal og 1. halvår 2012

Transkript

1 Delårsrapport 2. kvartal og 1. halvår 2012 Scana Industrier ASA er et nordisk industrikonsern som har som viktigste forretning å levere produkter og systemløsninger til energirelatert virksomhet. Dette innbefatter olje- og gass, annen energi og marin virksomhet tilknyttet de samme områder. Scana leverer også service og forestår reparasjon og vedlikehold for kunder innen samme markeder. Scanas teknologi, unike materialkunnskap og lange produksjonserfaring er basis for konsernets konkurransekraft. Scanas mål er å være foretrukket leverandør for ledende selskaper innen våre markedssegment. Scana har hovedvekt av kunder i Europa, Amerika og Sør-øst Asia. Scana Industrier ASA har egne selskap i Norge, Sverige, Kina, USA, Polen, Singapore, Brasil og Sør-Korea. Konsernets hovedkontor ligger i Stavanger. POSITIV UTVIKLING FOR SCANA INDUSTRIER Omsetning mill kr første halvår 2012, en økning på 136 mill kr (13,9%) i forhold til første halvår 2011 EBITDA 19 mill kr første halvår 2012, en forbedring på 49 mill kr i forhold til første halvår 2011 Omsetning 557 mill kr andre kvartal 2012, en økning på 63 mill kr (12,8%) i forhold til andre kvartal 2011 EBITDA 22 mill kr for andre kvartal 2012, en forbedring på 32 mill kr i forhold til andre kvartal 2011 Ordreinngang på 563 mill kr i andre kvartal 2012, en økning på 104 mill kr i forhold til andre kvartal 2011 Ordrereserve pr på mill kr Hovedtall Drif tsinntekter EBITDA K2 11 K3 11 K4 11 K1 12 K K2 11 K3 11 K4 11 K1 12 K Ordreinngang Ordrereserve K2 11 K3 11 K4 11 K1 12 K K2 11 K3 11 K4 11 K1 12 K2 12

2 KONSERN Resultat 1. halvår Konsernets samlede omsetning ble mill kr i første halvår 2012 mot 980 mill kr samme periode i Dette er en økning på 13,9 %. EBITDA ble 19 mill kr som tilsvarer en EBITDA margin på 2 % mot -3 % i tilsvarende periode i Netto ordreinngang i første halvår ble mill kr. Ordrereserven ved utgangen av første halvår 2012 var mill kr. Netto finansposter var på -18 mill kr første halvår 2012, mot 3 mill kr første halvår Dette består hovedsakelig av agioposter med -1 mill kr og netto rentekostnader med -14 mill kr samt andre finanskostnader på -3 mill kr. Scana sikrer alle vesentlige kontrakter i utenlandsk valuta. Verdiendringen må direkte resultatføres mot finansregnskapet ihht IFRS. Beregnet skattekostnad første halvår er -10 mill kr som er 25,4 % av resultatet før skatt. Fremførbare underskudd benyttes til å redusere betalbar skatt. Finansielle instrumenter verdsettes til virkelig verdi. Verdiendringer som tilfredsstiller krav til sikringsbokføring føres mot totalresultatet. I første halvår har slike instrumenter hatt en positiv effekt som tilsvarer 4 mill kr. Resultat pr. aksje ble -0,1 kr for første halvår kvartal Konsernets samlede omsetning i andre kvartal 2012 ble 557 mill kr mot 494 mill kr samme periode i Dette er en økning på 12,8 %. EBITDA ble 22 mill kr som tilsvarer en EBITDA margin på 4 % mot -2 % i tilsvarende periode i Andre kvartal reflekterer effekten av et langsiktig fokus på marginer, produktmix og vridning mot energirelaterte markeder. Netto ordreinngang i andre kvartal ble 563 mill kr mot 459 mill kr i 2011, en økning på 22,7 %. Resultat pr aksje ble 0,01 kr for andre kvartal Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 33 mill kr i første halvår. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var -26 mill kr, hvorav investering i anleggsmidler utgjør hoveddelen for halvåret sett under ett. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er 90 mill kr. I finansieringsaktiviteter er inkludert emisjon som tilførte konsernet ca. 141 mill kr netto, endring i rentebærende gjeld på 21 mill kr og 31 mill kr til renter og andre finanskostnader. Netto kontantstrøm i første halvår var etter dette 96 mill kr. Konsernets samlede likviditetsbeholdning vurderes som tilfredsstillende. Balanse og kapitalforhold Totalbalansen ved utgangen av første halvår 2012 var mill kr, en økning på 73 mill kr fra utgangen av Konsernets netto rentebærende gjeld utgjør 336 mill kr. Den bokførte egenkapitalen på 744 mill kr tilsvarer 2,59 kr per aksje og 38 % egenkapitalandel.

3 Konsernet gjennomførte en rettet emisjon på 150 mill NOK i første kvartal I tillegg ble ny låneavtale for konsernet signert. Ny låneavtale består av et flervaluta terminlån på 348 mill SEK og en driftskreditt fasilitet på totalt 280 mill NOK. Avtalen har 3 års løpetid. Leshan Scana Machinery er i andre kvartal refinansiert med ny lånefasilitet på 8,7 mill USD med løpetid på 1 år. Nøkkeltall Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 12 K2 11 K1 12 K4 11 K Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat EBIT Driftsmargin % 0 % -6 % -4 % 0 % -3 % -2 % -7 % -4 % Resultat før skatt Ordreinngang Ordrereserve Aksjekursutvikling Scana-aksjens sluttnotering ved utgangen av andre kvartal var 1,56 kr. Ved utgangen av fjerde kvartal 2011 var sluttnoteringen 1,61. Dette gir en markedsverdi på konsernet på 449 mill kr. pr I 1. halvår er det omsatt 17,8 mill aksjer av totalt utestående 287,9 mill aksjer, herav er det omsatt 5,9 mill aksjer i andre kvartal. Scanas beholdning av egne aksjer er Scana har en Market Maker avtale for å fremme likviditet i aksjen og sikre oppføring på hovedlisten Oslo Børs Match. Kostnadsreduksjon Konsernet lanserte i Q et kostnadseffektiviseringsprogram for å oppnå økt konkurransekraft og fleksibilitet i de enkelte forretningsområdene. Kostnadsreduksjonene er identifisert og under implementering og vil gradvis gi effekt for konsernet. Restrukturering i Scana Propulsion og kostnadskutt i Leshan Scana Machinery er del av dette program. Endret selskapsstruktur For å styrke satsingen og verdiskapningen innen konsernet, samler Scana virksomhetene under nye forretningsområder. Ny selskapsstruktur tydeliggjør økt fokus mot energimarkedet, øker mulighetene for synergier mellom selskapene og gir et klarere lederansvar for de enkelte forretningsområder. Den nye strukturen muliggjør alternative utviklingsløp i de ulike forretningsområdene. Den nye selskapsstruktur består av; Scana Propulsion (marine fremdriftssystemer og service), Scana Energy (stål og energikomponenter, samt tjenester), Scana Offshore (produkter og komponenter, samt service til olje og gass), Scana Property (verdiutvikling eiendomsportefølje) og Scana Other Assets (øvrige selskaper). Viser ellers til informasjonsskriv på

4 Scana Industrier ASA Scana Energy Scana Propulsion AS Scana Offshore Scana Property AS Scana Other Assets FORRETNINGSOMRÅDER Scana Energy Forretningsområdet omfatter selskapene Scana Steel Bjørneborg, Scana Steel Søderfors, Scana Subsea, Scana Steel Booforge og Scana Machining. Alle i Sverige. 1. halvår Driftsinntektene utgjør 477 mill kr i første halvår Dette er en økning på 20 % mot tilsvarende periode i EBITDA for første halvår er på 38 mill kr som tilsvarer 8 % EBITDA margin mot 2 % i tilsvarende periode i kvartal Driftsinntektene utgjør 236 mill kr i andre kvartal Dette er en økning på 16,8 % mot tilsvarende periode i EBITDA for andre kvartal er på 25 mill kr som tilsvarer 11 % EBITDA margin mot 1 % i tilsvarende periode i Ordre Forretningsområdets netto ordreinngang var 456 mill kr i første halvår. Ordrereserven utgjør 433 mill kr mot 394 mill kr på samme tidspunkt i 2011, en økning på 10%. Forretningsområdets netto ordreinngang var 237 mill kr i andre kvartal. Marked Gjennom 1. halvår har forretningsområdet Scana Energy en positiv utvikling. Fortsatt lave priser innen energiområdet, global uro som følge av den europeiske gjeldskrisen og sterk svensk krone, gir fortsatt press på marginer og lønnsomhet innen forretningsområdet. Markedsprisene innen energiområdet har siste kvartal vist svak økning, noe som er viktig for resultatutviklingen for Scana Energy. Lav global aktivitet knyttet til kontrahering av skip påvirker i betydelig grad forretningsområdets lønnsomhet. Imidlertid har Scana Energy i slutten av 1. halvår noe økt aktivitet knyttet til det marine markedet. Nøkkelkunder signaliserer også forventning om høyere aktivitet fra Den globale aktiviteten innen olje- og gass er høy. Scana Energy leverer blant annet komponenter til stigerør til feltutbygginger på meget dypt vann. Dette er krevende prosjekter med betydelig utviklingsarbeid. Flere av disse prosjektene er nå under ferdigstillelse og både resultatene av utviklingsarbeidet og markedet generelt gir grunnlag for bedret lønnsomhet for fremtidige prosjekter.

5 Scana Propulsion Rapporteringen omfatter produksjonsvirksomhetene Scana Volda, Scana Mar-El, Scana Zamech (Polen), samt service og salgskontorer i Singapore, Shanghai og Louisiana. 1. halvår Driftsinntektene utgjør 168 mill kr i første halvår Dette er en nedgang på 5 % mot tilsvarende periode i EBITDA for første halvår er på 6 mill kr som tilsvarer 4 % EBITDA margin mot -1 % i tilsvarende periode i kvartal Driftsinntektene utgjør 95 mill kr i andre kvartal Dette er en økning på 9 % mot tilsvarende periode i EBITDA for andre kvartal er på 7 mill kr som tilsvarer 8 % EBITDA margin mot 2 % i tilsvarende periode i Ordre Ordreinngangen var 202 mill kr i første halvår. Ordrereserven utgjør 246 mill kr mot 224 mill kr på samme tidspunkt i 2011, en økning på 10 %. Forretningsområdets netto ordreinngang var 140 mill kr i andre kvartal. Marked Forretningsområdet Scana Propulsion har i forhold til et svakt internasjonalt kontraheringsmarked, hatt tilfredsstillende ordreinngang innen nysalg. Aktiviteten innen service har vært god i første halvår. Markedet for nysalg forventes bedret fra Den positive utviklingen innen service og ettermarkedstjenester ventes å fortsette. Videre resultatutvikling for forretningsområdet vil henge sammen med ordreinngangen de neste månedene. Scana Propulsion står foran spennende teknologigjennombrudd innen PSV / offshore-markedet. Det er iverksatt kostnadsreduserende tiltak i forretningsområdet. Et pågående tiltak er omstrukturering av virksomheten i Polen til fokus på service, mens produksjon og produktutvikling skal ivaretas av Scana Volda. Nedbemanning i Polen er under gjennomføring. Tiltakene vil gi full effekt fra Scana Offshore Rapporteringen omfatter selskapene Scana Offshore Vestby, Scana Steel Stavanger, Scana Offshore Technology, Scana Offshore Services i Houston og Singapore, samt Scana Skarpenord og Scana Korea Hydraulic. 1. halvår Driftsinntektene utgjør 406 mill kr i første halvår Dette er en økning på 27 % mot tilsvarende periode i EBITDA for første halvår er på -2 mill kr som tilsvarer -0 % EBITDA margin mot -5 % i tilsvarende periode i kvartal Driftsinntektene utgjør 193 mill kr i andre kvartal Dette er en økning på 20 % mot tilsvarende periode i EBITDA for andre kvartal er på 1 mill kr som tilsvarer 1 % EBITDA margin mot -3 % i tilsvarende periode i Ordre Ordreinngangen var 348 mill kr i første halvår. Ordrereserven utgjør 479 mill kr mot 546 mill kr på samme tidspunkt i Nedgangen i ordrereserve skyldes fremdrift på Brasil

6 kontrakten som ble inngått i første kvartal Holdes Brasil-kontrakt mot Ecovix utenfor har Scana Offshore en økt ordreinngangen på 19 % målt mot første halvår Forretningsområdets netto ordreinngang var 149 mill kr i andre kvartal. Drift Resultatet for første halvår trekkes ned av svak lønnsomhet i Scana Steel Stavanger. Dette skyldes primært reduksjon i leveranse av høykvalitets stål til oljebrønner i første kvartal. Aktiviteten har tatt seg opp igjen i andre kvartal. I tillegg øker Scana Steel Stavanger varmebehandlingskapasiteten for de mest høylegerte produkter, produkter hvor selskapet har god konkurransekraft og lønnsomhet. Ovnen vil være i drift i løpet av tredje kvartal. Selskapet er i omstilling mot mer olje- og gass relaterte prosjektleveranser. Omstillingen er krevende, men viktig for fremtidig resultatutvikling. Selskapet har lykkes med å hente meget interessante kontrakter i det internasjonale olje- og gassmarkedet. Scana Offshore Vestby har økt antall prospekter når det gjelder losse- og lastesystemer, komponentleveranser og leveranser til vedlikeholdsmarkedet offshore. Økt nivå av slike leveranser er nødvendig for å oppnå lønnsomhet for selskapet. Scanas salg og produksjon av ventilstyringssystemer har utgangspunkt i selskaper i Norge og Korea. Selskapene har svakt økende aktivitet som følge av økte leveranser til offshoremarkedet og bidrar med positive resultater. Marked Forretningsområdet Scana Offshore har økende aktivitet. Det globale olje- og gass markedet forventes positivt fremover, noe som skal reflekteres i forretningsområdets videre resultatutvikling. Det er økt aktivitet knyttet til service- og reparasjon både i Nordsjøen og i Mexicogulfen. Aktivitetsøkningen ventes å fortsette og det forventes at resultatene bedres gjennom andre halvår Øvrige selskap Rapporteringen omfatter hovedsakelig virksomheten Leshan Scana Machinery i Kina 1. halvår Driftsinntektene utgjør 69 mill kr i første halvår. Dette er en nedgang på 25 % mot tilsvarende periode i EBITDA for første halvår er på -6 mill kr som tilsvarer -9 % EBITDA margin mot 1 % i tilsvarende periode i kvartal Driftsinntektene utgjør 36 mill kr i andre kvartal Dette er en nedgang på 25 % mot tilsvarende periode i EBITDA for andre kvartal er på -2 mill kr som tilsvarer -6 % EBITDA margin mot -1 % i tilsvarende periode i Ordre Ordreinngangen var 78 mill kr i første halvår. Ordrereserven utgjør 105 mill kr mot 125 mill kr på samme tidspunkt i Forretningsområdets netto ordreinngang var 36 mill kr i andre kvartal. Marked Aktivitetsnedgangen for Leshan Scana Machinery reflekterer en betydelig nedgang i det kinesiske stålmarkedet. Det lave aktivitetsnivået forventes å fortsette inn i Scana har gjennomført tiltak for i størst mulig grad å tilpasse kostnadsstrukturen til lavere

7 aktivitet. Det har i første halvår vært eierskapsdiskusjoner knyttet til selskapet. Det er ved utgangen av 1. halvår ingen pågående diskusjoner og hovedfokus er å stabilisere driften av selskapet. Utsikter Scanas hovedprodukter er nisjeorienterte og ledende innen sine markedssegmenter. Ny overordnet selskapsstruktur tydeliggjør økt fokus mot energimarkedet, øker muligheter for synergier mellom selskaper og gir et klarere lederansvar for de enkelte forretningsområder. I tillegg åpner ny struktur for videre strategiske tilpasninger. Det forventes en gradvis økende aktivitet knyttet til det marine markedet (offshore / spesialskip) og positiv ordreinngang knyttet til olje- og gass markedet, spesielt komponenter til stigerør på store havdyp. Omlegging av produksjon til mer avanserte og komplette produkter og komponenter til energimarkedet (inkludert olje- og gass) er i god utvikling og vil øke Scanas konkurransekraft og inntjeningsevne. I tillegg til ferieavvikling vil resultatet for tredje kvartal påvirkes av utvidet vedlikeholdsstans i Scana Steel Bjørneborg på grunn av utskiftning av sentralt produksjonsutstyr. Utsiktene for andre halvår som helhet er positive. Scanas virksomhet har etter avslutningen av regnskapet for første halvår 2012, ikke registrert etterspørselsendring av et slikt omfang at det i vesentlig grad påvirker konsernets estimater. Stavanger, 15. august 2012 Styret og Konsernsjef Scana Industrier ASA

8 Resultatregnskap - Konsern Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 12 K2 11 K1 12 K4 11 K Driftsinntekter Vareforbruk Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Netto resultat Henføres til: Eiere i morselskapet Minoritetsinteresser Resultat pr. aksje -0,01-0,16-0,10-0,09-0,13-0,10-0,28-0,50 Resultat pr. aksje utvannet -0,01-0,16-0,10-0,09-0,13-0,10-0,28-0,50 Andre inntekter og kostnader Endring ved kontantstrømsikring Endring ved sikring nettoinvestering Omregningsdifferanser Sum andre inntekter og kostnader Totalresultat Nøkkeltall: Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA EBITDA i % av driftsinntekter 4 % -2 % -1 % 3 % 2 % 2 % -3 % 0 % Driftsresultat i % av driftsinntekter 0 % -6 % -4 % 0 % -3 % -2 % -7 % -4 % Netto resultat i % av driftsinntekter 0 % -6 % -5 % -2 % -4 % -3 % -5 % -4 % Ordreinngang Ordrereserve Balanse - Konsern NOK millioner Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Terminkontrakter, derivater Betalingsmidler Eiendeler holdt for salg Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Rentebærende langsiktig gjeld Terminkontrakter, derivater Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Terminkontrakter, derivater Rentefri kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital , , , , , , , ,000 Nøkkeltall: Egenkapitalandel 38 % 36 % 38 % 33 % 34 % 38 % 36 % 33 % Brutto rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på egenkapital) 0,6 0,8 0,6 0,8 0,9 0,6 0,8 0,8 Egenkapitalandel eks. terminkontrakter, derivater 39 % 36 % 39 % 34 % 34 % 39 % 36 % 34 %

9 Kontantstrømoppstilling - Konsern Kvartal Helår Helår NOK millioner K2 12 K Resultat før skatt Betalt skatt Urealiserte verdiendringer, salg av anlegggsmidler og ikke kontantstrømposter Avskrivninger og nedskrivninger Renteinntekter og rentekostnader Endring i arbeidskapital Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av anleggsmidler Investeringer i anleggsmidler Salg av eierandel Kjøp av virksomhet Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner Netto endring i rentebærende gjeld Innskutt kapital Utbytte Betalt andre finanskostnader Netto betalte renter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Kontantbeholdning ved periodens slutt Oppstilling av endring egenkapital Aksjekapital Egne Annen innskutt Annen omregning verdi- Minoritets Sum egen- NOK millioner aksjer egenkapital egenkapital sdifferanser endringer Sum interesser kapital Pr Totalresultat for perioden Opsjonsprogram Innskutt kapital Egenkapital pr Aksjekapital Egne Annen innskutt Annen omregning verdi- Minoritets Sum egen- NOK millioner aksjer egenkapital egenkapital sdifferanser endringer Sum interesser kapital Pr Totalresultat for perioden Opsjonsprogram Innskutt kapital Egenkapital pr Aksjekapital Egne Annen innskutt Annen omregning verdi- Minoritets Sum egen- aksjer egenkapital egenkapital sdifferanser endringer Sum interesser kapital Pr Totalresultat for perioden Opsjonsprogram Innskutt kapital Egenkapital pr

10 Virksomhetsområdene Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 12 K2 11 K1 12 K4 11 K Energy: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 6 % -4 % 1 % 2 % -5 % 4 % -4 % -2 % Ordreinngang Ordrereserve Propulsion: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin 5 % -1 % -5 % 9 % 5 % 1 % -3 % 2 % Ordreinngang Ordrereserve Offshore: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin -2 % -7 % -4 % -6 % 0 % -3 % -9 % -6 % Ordreinngang Ordrereserve Other Business: Driftsinntekter Driftsresultat Driftsmargin -12 % -5 % -19 % -5 % -2 % -15 % -3 % -3 % Ordreinngang Ordrereserve Other / Elimination: Driftsinntekter Driftsresultat Nøkkeltall Kvartal Hittil i år Helår NOK millioner K2 12 K2 11 K1 12 K4 11 K Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA Driftsresultat Resultat før skatt EBITDA i % av driftsinntekter 4 % -2 % -1 % 3 % 2 % 2 % -3 % 0 % Driftsresultat i % av driftsinntekter 0 % -6 % -4 % 0 % -3 % -2 % -7 % -4 % Netto resultat i % av driftsinntekter 0 % -6 % -5 % -2 % -4 % -3 % -5 % -4 % Ordreinngang Ordrereserve