Pressemelding Informasjonsavdelingen Pressekontakt Informasjonsdirektør Hans Chr. Bangsmoen Strandveien 20 1324 Lysaker Tlf: 67 58 43 30 Mob.: 90 92 48 47 Fax: 67 58 44 96 Priv.: 22 29 36 45 RAPPORT FOR 3. KVARTAL 2003 Resultatene for konsernet Wilh. Wilhelmsen ASA (WW) pr. 30.09.2003 er bedre enn resultatene for tilsvarende periode i 2002. Kvartalet juli september separat viser imidlertid et svakere resultat sammenliknet med 2. kvartal, som var et av de beste WW noensinne har oppnådd. Sammenlikner vi resultatet for 3. kvartal 2003 med resultatet for 3. kvartal 2002 registerer vi en viss bedring. Linje- og bilskipsvirksomheten i Wallenius Wilhelmsen Lines (WWL) har hatt nok et positivt kvartal, mens tilsvarende virksomhet innenfor EUKOR har vært negativt påvirket av streik hos bilprodusentene Hyundai Motor Company og Kia Motors Corporation i 3. kvartal. Serviceselskapene Barber International og Barwil leverer stabile resultater, og finansinntektene har bidratt positivt i perioden som et resultat av kortsiktig rentebinding og gjennvinning av finansinntekter. WW oppnådde et resultat etter tilknyttede selskap (driftsresultat + netto resultat fra tilknyttede selskap) for årets ni første måneder på USD 57 millioner. Det er noe ned i forhold til tilsvarende periode i fjor. For perioden juli september var resultatet etter tilknyttede selskap USD 17 millioner, mens 2. kvartal ga et resultat på USD 28 millioner. Konsernets resultat etter skatter utgjorde pr. 30.09 USD 44 millioner. Resultatet for samme periode i 2002 var USD 33 millioner. Samlet omsetning for konsernet pr. 30.09 var USD 706 millioner, som er opp fra tilsvarende periode i 2002 da omsetningen var USD 615 millioner. Med virkning fra 1. januar har konsernet, som omtalt ovenfor, innført en egen regnskapslinje, Netto resultat fra tilknyttede selskap, for de virksomheter som vurderes etter egenkapitalmetoden. Begrunnelsen er at de tilknyttede selskapenes stadig økende resultatbidrag har større nærhet til drift enn til finansposter. Som et ledd i denne omlegging er regnskapspresentasjonen av WWLs investering i Compagnie d Àffretement et de Transport S.A. (CAT) endret fra bruttometoden til egenkapitalmetoden med virkning fra samme tidspunkt. Konsekvensen av endret regnskapsoppstilling er nærmere spesifisert i balanse og resultatregnskap. Kvartalsregnskapet er ellers utarbeidet etter de samme prinsippene som årsregnskapet og i henhold til NRS standard for delårsrapportering. Konsernets ulike aktiviteter kan ved utløpet av 3. kvartal kort oppsummeres slik: Linje- og bilskipsvirksomheten Linje- og bilskipsvirksomheten i WW omfatter operasjon av en kombinert flåte av bil- og Ro/Ro-skip i linjefart og kontraktsfart. Hovedtyngden av denne flåten opereres av samarbeidsselskapene WWL og EUKOR der WW har en eierandel på henholdsvis 50% og 40%. De to selskapene er i dag blant verdens største transportører av rullende last. WWL har en flåte på 60 skip mens EUKORs flåte teller 75 enheter. Selskapene har tilstedeværelse i alle store og viktige fartsområder. H:\3Q 2003\3. kvartal-2003_ww ASA.doc
Resultatene for WWL i 3. kvartal er meget gode. Denne positive resultatutvikling har sammenheng med sterk lasttilgang i trafikken ut fra Asia og i trafikkområdet Europa/Nord-Amerika Oceania. I tillegg har endringer i seilingsmønstret i Atlanteren hatt en positiv effekt. I negativ retning trekker fortsatt høye bunkerskostnader. Resultatene fra innenlandsvirksomhet og logistikkvirksomhet er positive, og særlig har aktiviteten i USA gitt gode resultater. Selskapet ARC (American Roll-On Roll Off), som eies med 50% hver av Wallenius Lines og Wilhelmsen Lines, åpnet i oktober en ny linje mellom USA og Middelhavsområdet med to skip med månedlige seilinger. I forbindelse med dette nye seilingsopplegget ble WWs bilskip TAKAMINE overført til USA-flagg 29. oktober. Overføringen vil gi et regnskapsmessig tap på ca. USD 1 million i 4. kvartal. Resultatet for EUKOR i 3. kvartal er sterkt negativt preget av en langvarig streik i juli og august hos bilprodusentene Hyundai Motor Company og Kia Motors Corporation. Effekten av streikene for EUKOR anslås til USD 20 millioner. Høyere bunkerspriser enn budsjettert forventes på årsbasis å gi en negativ effekt på ca. USD 25 millioner netto etter sikringsforretninger. Større volumer enn forventet kompenserer dette et stykke på vei, slik at EUKOR på årsbasis forventer et underskudd på ca. USD 20 millioner. Vi har tatt denne effekten inn i regnskapet pr. 3. kvartal for WW`s 40% andel med USD 11 millioner. Underskuddet i EUKOR fremkommer etter goodwillavskrivninger på USD 134 millioner. EBITDA (brutto kontantstrøm fra drift) er estimert til ca. USD 180 millioner på årsbasis Etterspørselen etter biler fra de to koreanske bilprodusentene på eksportmarkedene er fortsatt meget høy, både i Europa og i USA, og EUKOR opplever nå et press på tonnasje for å kunne ta igjen det store eksportbehovet i etterkant av streiken. Som tidligere meddelt er selskapet i gang med et betydelig fornyelses- og ekspansjonsprogram for å kunne øke sitt engasjement. Samarbeidet med WWL er godt og skaper klare synergier for begge selskaper. WW undertegnet i september avtale med det japanske verkstedet Mitsubishi Heavy Industries om bygging av et tredje bilskip og inngikk samtidig avtale om opsjon på bygging av ytterligere tre bilskip. Skipene har en bilkapasitet på 6.400 biler og en prislapp på i underkant av USD 50 millioner. Levering vil finne sted i henholdsvis oktober 2004, januar 2005 og juli 2005. Det første skipet vil være en erstatning for det havarerte skipet TRICOLOR, mens de to neste vil bli disponert av WWL og EUKOR. WW har videre inngått en kontrakt med det kinesiske verkstedet Chengxi Shipyard om ombygging av fem eldre Ro/Ro-skip; TAPIOLA, TOBA, TOURCOING, TALABOT og TAMPERE. Skipene er eiet av et samarbeidsselskap der WW og Wallenius Lines eier 50% hver. Ombyggingsarbeidene består av montering av garasjeanlegg på skipenes hoveddekk med en kapasitet på ca. 1.800 bilenheter. Ombyggingen, som vil finne sted i perioden januar mai 2004, er beregnet til å koste ca. USD 4,6 millioner pr. skip og vil ta mellom 45 og 50 dager. Etter ombygging vil skipene trafikkere fartsområde Fjerne-Østen - Midt-Østen. I juli startet arbeidet med fjerning og destruksjon av vraket av TRICOLOR og skipets last. Arbeidet utføres av et hollandsk-belgisk konsortium ledet av SMIT Salvage B.V. Selskapet forventer å avslutte dette arbeidet medio desember i år. Barwil WWs internasjonale skipsagenturkjede viser klar fremgang pr. 30.09 sammenliknet med tilsvarende periode i fjor.. Resultatene for perioden juli september er også bedre enn de som ble oppnådd i 2. kvartal. Resultatforbedringen skyldes først og fremst større aktivitet innenfor hovedvirksomheten Port & Marine Services. Resultatene fra terminalvirksomheten er fortsatt ikke tilfredsstillende.
I 3. kvartal ble det etablert tre nye kontorer. Med disse etableringene er antall kontorer tilknyttet agenturkjeden nå kommet opp i hele 224 fordelt på 58 land. Barwil vurderer fortløpende etablering av nye kontorer i områder der kjeden har en relativt svak dekning. Barwil har nå gjennomført endringene i sin regionalstruktur og selskapets virksomhet vil være inndelt i fire regioner; Europa, Midt-Østen/Svartehavet/Afrika, Americas og Asia/Oceania. Gjennom sitt søsterselskap Abeer Marine Services opererer Barwil nå 33 servicefartøyer for offshoreindustrien i Midt-Østen og Sydøst-Asia. Resultatene fra denne virksomheten er fortsatt gode. Selskapet Aagaard Euro-Oil, som administrativt er underlagt Barwil, skiftet pr. 01.09 navn til Wilhelmsen Bunkers AS. Selskapet har hatt en tilfredsstillende utvikling. Barber International Barber International, som forestår ship management og tilknyttede tjenester, har pr. 30.09 oppnådd resultater noe svakere enn resultatene fra samme periode i 2002, men på linje med resultatene fra 2. kvartal i år. Barber International har i dag driftsansvar eller bemanningsansvar for 268 skip og selskapet har ca. 7.200 seilende knyttet til sin virksomhet. Barber fortsetter sin satsing på management av stadig mer teknisk avansert tonnasje og selskapet er for tiden i samtale med flere rederier/operatører om overtakelse av drift og/eller bemanning av en rekke enheter. De to Barber-selskapene, Barber Software Solutions, som leverer IT løsninger til den maritime industrien, og Barber Marine Consultants, som leverer teknisk-maritime konsulenttjenester, har hatt en fortsatt positiv utvikling. Barber International inngikk i tidligere i år, i samarbeide med det kanadiske selskapet Seabulk Services, en 10 års kontrakt med to store indiske gruveselskaper om operasjon av en omskipningenhet for jernmalm utenfor kysten av India.. De to selskapene har nå kjøpt en OBO carrier som skal bygges om til en omskipningenhet og utstyres med selvlosserutstyr. Prisen for skipet er ca. USD 6 millioner og ombyggingskostnader og utstyr for øvrig vil beløpe seg til ca. USD 15 millioner. Prosjektet er nå sikret langsiktig finansiering og utvikler seg i tråd med våre forutsetninger. Barber har besluttet å flytte ledelsen av selskapet fra Kuala Lumpur til Oslo i løpet av første halvår 2004. Samtidig er det besluttet å flytte ut deler av regnskaps- og innkjøpsfunksjonen til henholdsvis Kuala Lumpur og Mumbai. Barber har videre inngått en avtale med det hollandske selskapet Humares Beheer B.V. om overdragelse av driften av selskapet Norsk Bemanning og derved administrasjonen av norsk seilende personell i Barber. Annet WW har i dag en eierandel på 21% i Dockwise Transport B.V. Selskapet disponerer en flåte på 14 spesialskip for tungtransport. Resultatene for 3. kvartal er noe ned i forhold til foregående kvartal. Dockwise bidrar med et resultat på USD 2,4 millioner pr. 30.09. Ekstraordinær generalforsamling Styret har besluttet å innkalle til ekstraordinær generalforsamling mandag 17. november for å behandle et forslag om utbetaling av et ekstraordinært utbytte på NOK 6,00 pr. aksje.
Utsiktene fremover WWs helt dominerende aktivitet, linje- og bilskipsvirksomheten, opplever fortsatt meget sterke markeder med god lasttilgang i nær sagt alle fartsområder. Utsiktene fremover er derfor gode både for WWL og EUKOR og deler av innenlands- og logistikkvirksomheten. En fortsatt høy bunkerspris virker negativt, selv om dette i noen grad motvirkes av inngåtte sikringsforretninger (hedging) til lavere priser enn dagens nivå. Når det gjelder serviceselskapene er særlig Barwil inne i en positiv utvikling der resultatene har bedret seg utover året. Dockwise vil fortsatt bidra positivt, men ikke med like sterke resultater som i fjor. Vi fastholder våre forventninger, som uttrykt i halvårsrapporten, om et resultat for 2003 som er bedre enn det vi oppnådde i 2002. Lysaker, 29.10.2003 Styret i Wilh. Wilhelmsen ASA
USD mill. Wilh. Wilhelmsen konsern Resultatregnskap (Ureviderte tall) 01.07-30.09 01.07-30.09 01.01-30.09 01.01-30.09 2003 2002 2003 2002 2002 Driftsinntekter 160 147 Fraktinntekter skip 468 431 580 (84) (77) Reiseavhengige kostnader skip (244) (218) (302) 76 70 Fraktinntekter på T/C-basis 224 213 278 86 77 Andre driftsinntekter 238 184 295 162 147 Sum driftsinntekter 462 397 573 Driftskostnader (34) (35) Lønn og andre personalkostnader (97) (100) (147) (19) (19) Avskrivninger (55) (55) (77) Nedskrivninger (8) (83) (74) Andre driftskostnader (251) (190) (270) (136) (128) Sum driftskostnader (403) (345) (502) 26 19 Driftsresultat 59 52 71 (8) 3 Netto resultat fra tilknyttede selskap (1) 9 13 18 22 Resultat etter tilknyttede selskap 58 61 84 4 (7) Finansinntekter 10 (7) 3 (6) (6) Finanskostnader (17) (20) (30) (2) (13) Netto finansposter (7) (27) (27) 16 9 Resultat før skattekostnad 51 34 57 (4) 1 Skattekostnad (7) (1) (3) 12 10 Periodens resultat 44 33 54 - - Herav minoriteter 0,52 0,45 Resultat pr. aksje (USD) 1,86 1,40 2,26 0,52 0,45 Utvannet resultat pr. aksje (USD) 1,85 1,40 2,26
USD mill. Wilh. Wilhelmsen konsern Balanse (Ureviderte tall) 30.09.2003 30.09.2002 31.12.2002 Anleggsmidler Goodwill og immaterielle eiendeler 23 32 27 Varige driftsmidler 721 777 743 Investeringer i tilknyttet selskap 221 98 234 Investeringer i aksjer og andeler 6 7 6 Andre langsiktige poster 18 10 11 Sum anleggsmidler 989 924 1 021 Omløpsmidler Andre kortsiktige poster 193 171 211 Kortsiktige finansinvesteringer 61 42 48 Bankinnskudd, kontanter og lignende 168 181 209 Sum omløpsmidler 422 394 468 Sum eiendeler 1 411 1 318 1 489 Egenkapital Innskutt egenkapital *) 125 125 125 Opptjent egenkapital 425 377 379 Minoritetsinteresser 1 1 1 Sum egenkapital 551 503 505 Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 27 22 25 Utsatt skatt 23 15 21 Sum avsetning forpliktelser 50 37 46 Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 598 598 712 Annen langsiktig gjeld 5 6 4 Sum langsiktig gjeld 603 604 716 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt 3 3 2 Skyldig offentlige avgifter 15 12 15 Annen kortsiktig gjeld 189 159 205 Sum kortsiktig gjeld 207 174 222 Sum egenkapital og gjeld 1 411 1 318 1 489 *) Pr. 30.09.03 eier konsernet 859 638 egne aksjer med samlet pålydende ca. USD 5 millioner.
Wilh. Wilhelmsen konsern Hovedtall for segmentene (Ureviderte tall) USD mill. 01.07-30.09 Total Linje-og bilskips aktiviteter (1) Barwil Barber International Holding/ justering (2) 3. kvartal 2002 3. kvartal 2002 3. kvartal 2002 3. kvartal 2002 3. kvartal 2002 2003 2002 Total 2003 2002 Total 2003 2002 Total 2003 2002 Total 2003 2002 Total Resultatregnskap Omsetning 245,3 223,8 875,6 214,7 200,0 758,3 18,5 14,0 70,0 9,7 8,8 33,8 2,4 1,0 13,5 Primært driftsresultat 44,7 37,5 156,4 43,7 38,0 150,8 2,2 0,8 4,4 2,3 2,0 6,3 (3,5) (3,3) (5,1) Avskrivninger/nedskrivninger (18,4) (18,6) (85,2) (16,0) (16,0) (72,6) (1,7) (1,8) (7,8) (0,4) (0,4) (1,3) (0,3) (0,4) (3,5) Driftsresultat 26,3 18,9 71,2 27,7 22,0 78,2 0,5 (1,0) (3,4) 1,9 1,6 5,0 (3,8) (3,7) (8,6) Netto resultat fra TS (8,5) 3,2 12,6 (11,0) 0,4 1,6 1,8 2,0 6,6 0,1-0,6 0,8 4,4 Resultat etter TS 17,8 22,1 83,8 16,7 22,4 79,8 2,3 1,0 3,2 2,0 1,6 5,0 (3,2) (2,9) (4,2) Netto finansposter (2,1) (12,9) (26,5) (5,4) (4,3) (22,9) 0,5 0,3 0,4 (0,1) 0,2 0,6 2,9 (9,1) (4,6) Resultat før skattekostnad 15,7 9,2 57,3 11,3 18,1 56,9 2,8 1,3 3,6 1,9 1,8 5,6 (0,3) (12,0) (8,8) Skattekostnad (3,4) 1,6 (3,4) (1,6) (3,2) (5,1) (0,6) - (0,7) - 0,1 0,2 (1,2) 4,7 2,2 Periodens resultat 12,3 10,8 53,9 9,7 14,9 51,8 2,2 1,3 2,9 1,9 1,9 5,8 (1,5) (7,3) (6,6) Herav minoritetsinteresser - (0,1) 0,1 - - - - (0,1) 0,1 - - - - - - 1) 2) Resultatelementet fra CAT/GAL og EUKOR Car Carriers er tatt med etter egenkapitalmetoden i Linje- og bilskipsaktiviteter. Resultatelementet fra tungtransportengasjementet i Dockwise er tatt med etter egenkapitalmetoden i Holding/justering.
Wilh. Wilhelmsen konsern Hovedtall for segmentene (Ureviderte tall) USD mill. 01.01-30.09 Total Linje-og bilskips aktiviteter (1) Barwil (2) Barber International Holding/ justering (3) Pr. 3. kvartal 2002 Pr. 3. kvartal 2002 Pr. 3. kvartal 2002 Pr. 3. kvartal 2002 Pr. 3. kvartal 2002 2003 2002 Total 2003 2002 Total 2003 2002 Total 2003 2002 Total 2003 2002 Total Resultatregnskap Omsetning 706,0 614,9 875,6 616,9 532,3 758,3 55,0 46,6 70,0 27,2 24,5 33,8 6,9 11,5 13,5 Primært driftsresultat 114,0 106,7 156,4 116,4 101,0 150,8 5,1 2,2 4,4 5,6 5,3 6,3 (13,1) (1,8) (5,1) Avskrivninger/nedskrivninger (54,8) (54,7) (85,2) (47,0) (46,9) (72,6) (5,0) (4,2) (7,8) (1,2) (1,0) (1,3) (1,6) (2,6) (3,5) Driftsresultat 59,2 52,0 71,2 69,4 54,1 78,2 0,1 (2,0) (3,4) 4,4 4,3 5,0 (14,7) (4,4) (8,6) Netto resultat fra TS (1,3) 9,3 12,6 (9,1) 1,3 1,6 5,2 5,7 6,6 0,2 - - 2,4 2,3 4,4 Resultat etter TS 57,9 61,3 83,8 60,3 55,4 79,8 5,3 3,7 3,2 4,6 4,3 5,0 (12,3) (2,1) (4,2) Netto finansposter (6,8) (27,2) (26,5) (11,9) (15,8) (22,9) 0,7 0,4 0,4-0,5 0,6 4,4 (12,3) (4,6) Resultat før skattekostnad 51,1 34,1 57,3 48,4 39,6 56,9 6,0 4,1 3,6 4,6 4,8 5,6 (7,9) (14,4) (8,8) Skattekostnad (6,8) (0,6) (3,4) (6,4) (4,5) (5,1) (1,2) (0,1) (0,7) - 0,1 0,2 0,8 3,9 2,2 Periodens resultat 44,3 33,5 53,9 42,0 35,1 51,8 4,8 4,0 2,9 4,6 4,9 5,8 (7,1) (10,5) (6,6) Herav minoritetsinteresser - - 0,1 - - - - - 0,1 - - - - - - 1) Resultatelementet fra CAT/GAL og EUKOR Car Carriers er tatt med etter egenkapitalmetoden i Linje- og bilskipsaktiviteter. Salgsgevinster er inkludert med henholdsvis MUSD 0.0 pr. 3. kvartal 2002 og MUSD 27.1 for 2002 totalt. Goodwill er nedskrevet med henholdsvis MUSD 0.0 pr. 3. kvartal 2002 og MUSD 6.0 for 2002 totalt. 2) Nedskrivninger relatert til terminalvirksomhet er inkludert med henholdsvis MUSD 0.0 pr. 3. kvartal 2002 og MUSD 2.0 for 2002 totalt. 3) Wilh. Wilhelmsen gikk helt ut av tanksegmentet i 2. kvartal 2002. Resultatet for dette segmentet er inkludert i Holding/justering, og resultat etter skattekostnad pr. 3. kvartal 2002 utgjorde MUSD 4.5. Resultatet pr. 3. kvartal 2002 og 2002 totalt inneholder en salgsgevinst på MUSD 5.5 ved salg av kombinasjonskipet TIJUCA. Resultatelementet fra tungtransportengasjementet i Dockwise er tatt med etter egenkapitalmetoden i Holding/justering. Endring fra bruttometode til egenkapitalmetode Som følge av endret regnskapspresentasjon for tilknyttede selskaper, og endring fra bruttometode til egenkapitalmetode for investeringen i CAT er sammenligningstallene (2002) omarbeidet. Nedenfor vises endringen i sammenligningstallene i forhold til tall publisert i 2002. Balanse Pr. 3. kvartal 2002 Resultatregnskap Pr. 3. kvartal 2002 2002 totalt 2002 totalt Goodwill (80) (85) Omsetning (88) (149) Andre anleggsmidler (7) (7) Driftskostnader (84) (141) Investering i tilknyttede selskaper 38 38 Driftsresultat (4) (8) Anleggsmidler (49) (54) Omløpsmidler (68) (76) Resultat fra tilknyttede selskaper 9 13 Sum eiendeler (117) (130) Finansinntekter (8) (12) Egenkapital (omregningsdifferanse) 0 (4) Finanskostnader (2) (4) Avsetning for forpliktelser (3) (3) Langsiktig gjeld (57) (61) Skatter (1) (3) Kortsiktig gjeld (57) (62) Sum egenkapital og gjeld (117) (130) Periodens resultat 0 0
Wilh. Wilhelmsen konsern Kontantstrømoppstilling USD mill. 01.01-30.09 01.01-30.09 2003 2002 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 120 95 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (43) (40) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (118) (44) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (41) 11 Kontanter og kontantekvivalenter IB 209 170 Kontanter og kontantekvivalenter UB 168 181 Wilh. Wilhelmsen konsern Avstemming egenkapital USD mill. 01.01-30.09 01.01-30.09 2003 2002 Egenkapital i begynnelsen av perioden 505 469 Resultat 44 33 Omregnings-/valutadifferanser 2 1 Egenkapital i slutten av perioden 551 503