Hvordan få investorer og finansinstitusjoner til å satse i nord? Konsernsjef Svein Aaser, DnB NOR Finnmarkskonferansen 8. september 2004
Økonomien i Nord-Norge - Strukturelle trekk Landsdelen er rik på naturressurser Marin sektor Energi Relativt mye råvarebasert og eksportrettet virksomhet Sårbarhet for: Volatile valutakurser Mangel på realprisvekst i råvaremarkedene 43% av arbeidstakerne i offentlig sektor Rammer landsdelen - spesielt periferien p.g.a. tilstramminger Lønnsstrukturen preget av innslaget av offentlig ansatte 2
Kapitalmarkedet noen hovedtrekk Alle markeder varer tjenester kapital stadig mer internasjonale Kapitalen kan alltid finne alternativ anvendelse Institusjonelle investorer, dvs: fond forsikring store forvaltere har økende markedsandel De største prosjektene har fortrinn, men Kapital er tilgjengelig til alle gode prosjekter Nøkkel er forventet avkastning for investor Ingen vesentlige øremerkede midler i markedet for regionale formål 3
Bankene og Nord-Norge 31/12-2003 Samlede utlån FB og SB Herav DnB NOR 106,9 mrd 46,8 mrd Samlede innskudd FB og SB Herav DnB NOR 53,6 mrd 21,6 mrd Total netto tilførsel fra private banker Herav fra DnB NOR 53,3 mrd 25,2 mrd 4
Nord-Norge - naturgitte fortrinn? Naturressurser/råvarer Utvikling fra ressursbaserte fortrinn til kompetansebaserte fortrinn Dessuten: Globaliserte markeder,- jfr frossen fisk og kraft Mangel på nærhet til markedene for bearbeidede produkter en utfordring Demografiske endringer og økt velferd Gir etterspørsel etter opplevelser og natur OBS: Markedsføring! 5
Unike muligheter: Energi Norge en energistormakt: Olje, gass, elektrisitet Komplementær i verdensøkonomien tjener på økonomisk vekst i Asia Barentsregionen: Norsk kompetanse, russiske ressurser 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 Antatte og påløpte investeringskostnader til olje- og gassutvinning og rørtransport, NOKm Felles interesser: Europas fremtidige energiforsyning fra Norge og Russland 0 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 Kilde: OED/DnB NOR Markets 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004E 2005E 6
Unike muligheter: Mat fra havet Kanskje den næring som har størst langsiktig, naturgitt vekstmulighet Ingen naturgitte fordeler for sentrale strøk Et knippe med spørsmål som må besvares riktig: Ressursforvaltning Markedsadgang Strukturpolitikk Forhold landbasert/ havbasert virksomhet 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 Kilde: SSB Øst- og Sørlandet Fangstmengde alle fiskeslag, tonn rundt vekt 2003 Sild, makrell og kolmule unntatt Rogaland Sogn og Fjordane Hordaland Møre og Romsdal Sør-Trøndelag Nord-Trøndelag Nordland Troms Finnmark Finnmárku Ufordelt Salg av oppdrettsfisk Fangstmengde etter ilandf øringsst ed 7
Unike muligheter: Norges utstillingsvindu for reiselivet Finnmark: To av Norges viktigste turistmål;: Nordkapp og hurtigruten Svalbard og polarområdene Økoturisme Opplevelsesturisme Etnisk turisme 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % ~57,60 % Prosentvis økning i utenlandske gjestedøgn jan-juni 2003-2004 -5 % Kombinasjon av regelverk og kreativitet Ekte, men trygt Naturlig, men lettvint -10 % Østfold Kilde: SSB Oslo Oppland Vestfold Aust-Agder Rogaland Sogn og Fjordane Sør- Trøndelag Nordland Finnmark Finnmárku 8
Unike muligheter: Når grensene faller Politiske grenser: Nordkalottsamarbeidet Grensemøtet Norge Russland Finland - Sverige Lokalpolitisk handlekraft Fysiske grenser: Bredbåndsrevolusjonen Outsourcing Teknologiske grenser: Romforskning Polarforskning Fiskeriforskning 9
Utfordringene: Hvordan håndtere avstand Sentrum/Periferi Langt fra Oslo, kort fra Russland Eksportrettet næringsliv med lav bearbeidingsgrad Transportkostnadene er langsiktig fallende Norske lønninger er langsiktig høyere Kompetanse er mer enn teknologi: Logistikk, markedsføring, kundedialog De beste får nok å gjøre Utvalgte norske bedrifter i verdensklasse er lønnsomme år etter år 10
Utfordringene: Kultur Manglende innovasjonsevne et nasjonalt problem DnB NOR egen satsing på innovasjon Avhengig av nyskapende bedrifter Egen virksomhet kan gjøres bedre Kompetanse i Nord-Norge Aldri hatt flere studieplasser i Nord-Norge Optimisme om levekår Er det ikke godt å bo her, er det heller ikke godt å sette penger her Oppfattet høy risiko: Særlig behov for stabile rammevikår 11
Utfordringene: Kapital DnB NOR medhjelper som kapitalimportør DnB-konsernet har aldri hatt underskudd i Finnmark Ikke enig med vulgærpressens økonomiske "fradømming" Ikke unikt: Norge vært i samme situasjon i 200 år, snudde ikke før på 1980-tallet 50 milliarder kroner i bankinnskudd 10% flyttet over i risikokapital: 5 milliarder kroner til lokaleide investeringer To lokale kapitalmarkedssentra i DnB NOR Nord-Norge (Tromsø og Bodø) Ny struktur i finansnæringen Spesialiserte, kompetente venture- og private equityfond "Fremmede" investeringer frigjør lokal kapital 12
Hva vil investorene møte? Velvilje Nyinvesteringer skaper arbeidsplasser og frigjør lokal kapital Stabilitet Forutsigbare rammebetingelser reduserer utenforståendes risiko Like konkurransevilkår Også de som kommer utenfra må ha kunnskap nok til å lykkes Kolleger Ingen liker å være den eneste som investerer i et marked Åpen verdikjede Stenges man ute fra noen av verdidriverne, vil man begrense risikoen i investeringene mer Entusiastisk arbeidskraft Stå på-vilje: Tro på at ting lar seg løse 13
Hva er investorene IKKE avhengige av? Statsstøtte Kompensere konkurranseulemper Utbedre markedssvikt Lave kostnader Kan uansett ikke konkurrere med Kina Kostnadsnivå ikke avgjørende for lønnsomhet Markedsnærhet krever større fleksibilitet og høyere, mer oppdatert kompetanse Ikke avhengig av lav risiko som sådan Forutsigbarhet: Å vite hvilken risiko man tar 14
Investormarkedet og Nord-Norge Primært fokusere på prosjekter med påviste fortrinn heller enn nye produkter/markeder med konkurranse fra andre landsdeler/land Tilgjengelig kompetanse til å bearbeide naturgrunnlaget Utvikle infrastruktur/leverandørindustri i tilknytning til Olje/gass Øvrig energi Marin sektor Turisme Søk kontroll over teknologiutviklingen Offentlige rammebetingelser Skatt på arbeidskraft Transportkostnader Krevende kunder utvikler landsdelen! 15
Oppsummering Tilgang på risikokapital forutsetter forventet konkurransedyktighet i et globalt marked Fortrinn må utvikles langs kompetanseaksen foran naturressursaksen Mest sannsynlig er mulighetene best innenfor energi marine sektor reiseliv Bearbeid markedene De beste prosjektene vil finne finansiering 16