FINANSIELLE NØKKELTALL

Transkript

1

2 Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. De finansielle målsettingene er å sikre inntjening som gir tilfredsstillende avkastning til eierne og styrke kapitalen for å kunne opprettholde utlånsaktiviteten. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-mars 2012 januar-mars RESULTAT Rentenetto Kjerneresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt 2 82,29 % 31,56 % 18,33 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 35,27 % 21,94 % 28,80 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 1,05 % 0,40 % 0,22 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,45 % 0,28 % 0,34 % UTLÅN Utbetaling nye lån Samlede utlån LIKVIDITET INNLÅN Nye innlån Tilbakekjøp av egne obligasjoner Tilbakebetaling Samlede innlån FORVALTNINGSKAPITAL EGENKAPITAL Egenkapital Kjernekapitaldekning 10,44 % 9,84 % 9,79 % Totalkapitaldekning 13,28 % 10,46 % 13,22 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2

3 1. KVARTAL 2012 GOD START PÅ ÅRET! En turbulent høst med finansmarkedene sterkt preget av den europeiske gjeldskrisen er avløst av et roligere første kvartal med god tilgang til og fallende priser på finansiering. Det er særlig en betydelig likviditetstilførsel fra den Europeiske sentralbanken og restruktureringen av gresk gjeld som har virket beroligende på markedet. Året startet med mye usikkerhet i markedet. Det har imidlertid vært en klar positiv utvikling gjennom kvartalet med fallende innlånspriser og god etterspørsel etter Kommunalbankens obligasjonslån. Kommunalbanken har levert et godt resultat i første kvartal. Resultat etter skatt var 945 millioner kroner, mot 318 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultatet er sterkt preget av store positive verdiendringer på finansielle instrumenter. En positiv utvikling i obligasjons og derivatmarkeder i første kvartal 2012 medførte at banken kunne reversere de urealiserte tapene på finansielle instrumenter som ble bokført i tredje og fjerde kvartal Egenkapitalavkastning etter skatt var i første kvartal 82,3 prosent, mot 31,6 prosent i samme periode i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter var egenkapitalavkastningen 35,3 prosent, mot 21,9 prosent i første kvartal UTLÅN Utlån til kunder økte med 4,2 milliarder kroner (2,0 prosent) i første kvartal 2012 til 211,8 milliarder kroner. Utlånsveksten i samme periode i fjor var 8,4 milliarder kroner (4,6 prosent). Porteføljen av kortsiktige sertifikatlån ble redusert med 6,5 milliarder kroner og var på 5,3 milliarder kroner ved utgangen av første kvartal. Langsiktig lånefinansiering utgjør 97,5 prosent av Kommunalbankens utlånsportefølje. Det ble i første kvartal 2012 utbetalt nye lån på 10,4 milliarder kroner, mot 11,2 milliarder kroner i samme periode i fjor. Nye lån fordeler seg jevnt mellom refinansiering av eksisterende lån og nye investeringer til blant annet bygging og rehabilitering av skoler, infrastruktur, renovasjon, barnehager og omsorgsboliger. Av store enkeltinvesteringer har Kommunalbanken finansiert nytt konserthus i Stavanger, E6 Gardermoen-Moelv og Helgeland kunnskapssenter. INNLÅN Interessen for Kommunalbankens obligasjoner var god i første kvartal etter en periode med usikkerhet i kjølvannet av nedgraderingen av Eksportfinans i november Nye innlån i første kvartal 2012 utgjorde 37,9 milliarder kroner fordelt på 141 transaksjoner i 11 valutaer. Banken drar fordeler av sin diversifiserte innlånsstrategi med god investorspredning i ulike innlånsmarkeder. Året startet med en vellykket utstedelse av et 3-årig benchmarklån på 1,25 milliarder US dollar, som var etterfulgt av flere offentlige lån i USD, GBP, AUD og NZD. Banken opplever god etterspørsel etter lån og prisene på langsiktig finansiering har gått ned siden årsskiftet. Andelen av strukturerte retail-lån i ny opplåning er noe lavere enn i tidligere perioder, noe som på sikt kan øke gjennomsnittlige innlånskostnader. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder og sikrer at banken kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Likviditetsreserven er redusert med 1,1 milliarder kroner i perioden og er ved utgangen av første kvartal 2012 på 102,2 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 3

4 RESULTAT Netto renteinntekter i første kvartal var 569 millioner kroner, mot 339 millioner kroner i samme periode i fjor. Økningen i rentenettoen kommer hovedsakelig som følge av den gunstige utviklingen i marginer på sikringsinstrumenter (basisswaper), som bidrar til lavere innlånskostnader og bedre rentemarginer på alle produkter. 59 prosent av netto renteinntekter i første kvartal kommer fra utlånsvirksomheten. Inntekter fra markedsaktiviteter (tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av plasseringer) var i første kvartal 2012 på 25 millioner kroner, en økning på 29 millioner kroner fra samme periode i fjor. Positive urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter var i første kvartal på 750 millioner kroner og er hovedsakelig en tilbakeføring av tidligere urealiserte tap på finansielle derivater. Oversikten over verdiendringene er gitt i note 2. Kjerneresultat¹ etter skatt var 405 millioner kroner, mot 221 millioner kroner i første kvartal KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 31. mars ,4 milliarder kroner, og kjernekapital 5,8 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen er redusert med 12,0 milliarder kroner i første kvartal Kjernekapitaldekningen per 31. mars 2012 var 10,4 prosent, mot 9,8 prosent på samme tid i fjor. Totalkapitaldekning var 13,3 prosent, mot 10,5 prosent i første kvartal UTSIKTENE FREMOVER Første kvartal har vært preget av mindre turbulens i finansmarkedene, mye takket være likviditetstilførselen fra den Europeiske sentralbanken samt restruktureringen av gresk gjeld. De langsiktige problemene i euro-sonen med høy offentlig gjeld og svak realøkonomi er imidlertid ikke løst og vil fortsatt skape volatilitet i kreditt-, rente- og valutamarkedet. Kommunalbanken har gjennom første kvartal opplevd god tilgang på finansiering fra de internasjonale kapitalmarkedene, og forventer at denne trenden vedvarer også fremover. Dette er viktig for å opprettholde bankens rolle som en rimelig og stabil finansieringskilde for låntakere i kommunal sektor. Ut fra Kommunalbankens risikoprofil og vekstplaner og myndighetenes og markedets økte krav til nivå og kvalitet på kapital, har Kommunal- og regionaldepartementet vurdert at det er nødvendig for banken å øke nivået på ren kjernekapital. I revidert nasjonalbudsjett 2012 foreslår regjeringen å styrke aksjekapitalen i Kommunalbanken med 924 millioner kroner. I tillegg styrkes egenkapitalen ved at budsjettert utbytte på 194 millioner kroner for regnskapsåret 2011 ikke utbetales til eier. Med denne kapitalutvidelsen vil Kommunalbanken oppfylle Finanstilsynets nye krav til 9 prosent ren kjernekapital som trer i kraft 30. juni Oslo, 4. mai 2012 Styret for Kommunalbanken AS ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 4

5 RESULTATREGNSKAP Note januar-mars 2012 januar-mars Renteinntekter Rentekostnader NETTO RENTEINNTEKTER Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader SUM DRIFTSKOSTNADER RESULTAT FØR SKATT Skattekostnad RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note januar-mars 2012 januar-mars Resultat for regnskapsperioden Andre innregnede inntekter og kostnader TOTALRESULTAT FOR PERIODEN

6 BALANSE Note 31. mars mars desember 2011 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder 3, Sertifikater og obligasjoner 3,6, Finansielle derivater Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 3, Finansielle derivater Annen gjeld Betalbar skatt Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner SUM GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Totalresultat for perioden SUM EGENKAPITAL 8, SUM GJELD OG EGENKAPITAL

7 ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 31. mars 2012 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. mars 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. desember 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. desember

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-mars 2012 januar-mars KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader Andre innbetalinger Utbetaling til drift Betalt skatt Netto utbetaling av lån til kunder Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld Tilbakebetaling av sertifikatgjeld Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak Innbetaling av ansvarlig lånekapital Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Innbetaling av aksjekapital NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER SUM KONTANTSTRØM Justering for valutakursendringer Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist

9 REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. kvartal 2012 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER januar-mars 2012 januar-mars Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum renteinntekter Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER januar-mars 2012 januar-mars Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter

10 NOTE 3 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 31. mars 2012 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. mars 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. desember 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld

11 NOTE 4 UTLÅN TIL KUNDER 31. mars mars desember 2011 Hovedstol Påløpte renter Justering til virkelig verdi Totalt NOTE 5 OBLIGASJONSGJELD 31. mars mars desember 2011 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Nye utstedelser Nedbetalinger Amortisering Valutajustering UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum obligasjonsgjeld NOTE 6 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 31. mars mars desember 2011 Norge Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Utland Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Sum sertifikater og obligasjoner ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 31. mars mars desember 2011 Under 1 år år Over 5 år Sum sertifikater og obligasjoner

12 NOTE 7 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 31. mars 2012 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt Eksponering per 31. mars 2011 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt NOTE 8 ANSVARLIG KAPITAL 31. mars mars 2011 Kjernekapital Aksjekapital Annen egenkapital Egenkapital Fondsobligasjoner Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld Sum kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig lån Evigvarende ansvarlig lånekapital Sum tilleggskapital Sum ansvarlig kapital Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 12

13 NOTE 9 KAPITALDEKNING 31. mars 2012 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker Lokale og regionale myndigheter Herav norske kommuner Offentlig eide foretak Multilaterale utviklingsbanker Finansinstitusjoner Herav motpartsrisiko for derivater Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Øvrige engasjementer Verdipapirisering Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko (Basismetode) Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitaldekning 13,28 % Kjernekapitaldekning 10,44 % 13

14