FINANSIELLE NØKKELTALL

Transkript

1

2 Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. De finansielle målsettingene er å sikre en inntjening som gir tilfredsstillende avkastning til eier og styrke egenkapitalen. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-september januar-september RESULTAT Rentenetto Kjerneresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt 2 42,09 % 14,87 % 18,33 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 29,65 % 25,01 % 28,80 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,56 % 0,18 % 0,22 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,39 % 0,31 % 0,34 % UTLÅN Utbetaling nye lån Samlede utlån LIKVIDITET INNLÅN Nye innlån Tilbakekjøp av egne obligasjoner Tilbakebetaling Samlede innlån FORVALTNINGSKAPITAL EGENKAPITAL Egenkapital Kjernekapitaldekning 11,18 % 9,01 % 9,79 % Totalkapitaldekning 13,85 % 12,48 % 13,22 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2

3 FORSVARLIG VEKST OG GODE RESULTATER Kommunalbanken opplevde stabile rentemarginer på bankens utlånsprodukter og plassering av overskuddslikviditeten i 3. kvartal. Resultat etter skatt endte på 429 millioner kroner i perioden. Utlånsveksten avtar og gjenspeiler Kommunalbankens strategi for å opprettholde forsvarlig balansevekst og kapitalisering. UTLÅN Lånebehovet i kommunal sektor er fortsatt stort og avspeiler en økning i investeringsnivået drevet av blant annet befolkningsveksten og demografiske endringer de siste årene. Kommunalbanken utbetalte 23,2 milliarder kroner i nye lån i årets tre første kvartaler, ned fra 32,7 milliarder kroner i samme periode i fjor. Nedgangen skyldes hovedsakelig innfrielsen av kommunesertifikatporteføljen. I 3. kvartal ble utlånsporteføljen redusert med 1,7 milliarder kroner til 216,2 milliarder kroner. I samme periode i fjor økte utlån med 8,8 milliarder kroner. Samlet utlånsvekst hittil i år var 8,7 milliarder kroner (4,2 prosent), mot 17,1 milliarder kroner (9,3 prosent) i samme periode i fjor. For å imøtekomme ventede økte krav til egenkapital i Basel III og CRD IV styrer Kommunalbanken mot en netto utlånsvekst på opp mot 6 prosent i. Lånebevilgninger hittil i år består hovedsakelig av lån til nye kommunale investeringer i, som bygging og rehabilitering av skoler, barnehager, vann-avløp-renovasjon, infrastruktur, omsorgsboliger og IKT. INNLÅN Kommunalbanken opplever god etterspørsel i innlånsmarkedet i 3. kvartal. Nye innlån i årets ni første måneder i var tilsvarende 93 milliarder kroner fordelt på 398 transaksjoner i 13 valutaer. Etterspørselen etter Kommunalbankens obligasjoner i offentlige markeder har vært god og banken har fullført sitt USD benchmark program for med tre utstedelser på totalt 4 milliarder amerikanske dollar i tillegg til en rekke andre offentlige transaksjoner i USD, AUD, GBP, NZD og NOK. Japan er fortsatt det viktigste innlånsmarkedet for Kommunalbanken og 42 prosent av ny funding første ni måneder kom fra Uridashi-markedet. Andelen er noe lavere enn tilsvarende periode i og dette skyldes blant annet at banken har satt beløpsbegrensninger på Uridashi transaksjoner i deler av tredje kvartal for å fokusere i større grad på låneopptak i andre markeder. KBN forventer å opprettholde beløpsbegrensningene på Uridashi funding i fjerde kvartal. Gunstig USD-NOK basisswap har gitt fordelaktige innlånspriser i norske kroner gjennom hele perioden. Banken har i ikke utstedt sertifikater og har per 30. september gjennomført ca. 90 prosent av årets planlagte opplåning. Både Standard & Poor s og Moody s Investors Service bekreftet i tredje kvartal Kommunalbankens AAA/Aaa rating med stabile utsikter. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder, og sikrer at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Likviditetsreserven er økt med 12,1 milliarder kroner siden årsskiftet, og er ved utgangen av september på 115,4 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 3

4 RESULTAT Netto renteinntekter i 3. kvartal var 491 millioner kroner, opp fra 384 millioner kroner i 3. kvartal. Akkumulert rentenetto hittil i år er millioner kroner, mot millioner kroner i samme periode i fjor. Rentemarginer på bankens utlånsprodukter og plassering av overskuddslikviditeten var stabile i 3. kvartal, og rentenettoen kom på samme nivå som i 2. kvartal. Gunstige derivatmarginer bidrar fortsatt positivt til netto renteinntekter. Utviklingen i derivatmarkeder de siste månedene viser imidlertid en normalisering av priser på konvertering av amerikanske dollar til kroner og euro, noe som på sikt vil redusere bidraget fra finansielle derivater i rentenettoen. Resultat av tilbakekjøp av egne obligasjoner viser en gevinst på 23 millioner kroner i 3. kvartal. Dette er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Akkumulert resultat av markedstransaksjoner (tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av verdipapirer i likviditetsporteføljen) hittil i år var 56 millioner kroner, mot 60 millioner kroner i samme periode i fjor. Urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter påvirket resultatet positivt med 110 millioner kroner i 3. kvartal, mot en negativ verdiendring på 583 millioner kroner i samme periode i. Dette er hovedsakelig en reversering av tidligere negative verdiendringer på basisswaper, samt et resultat av den positive utviklingen i kredittmarkeder. Akkumulert urealisert gevinst på finansielle instrumenter hittil i år utgjør 635 millioner kroner, mot -420 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultat etter skatt i 3. kvartal var 429 millioner kroner, mot 147 millioner kroner i 3. kvartal. Akkumulert resultat hittil i år er millioner kroner, opp fra 444 millioner kroner i samme periode i fjor. Kjerneresultatet¹ hittil i år er millioner kroner, opp fra 746 millioner kroner i samme periode i. Annualisert egenkapitalavkastning etter skatt er 42,09 prosent. Justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter er egenkapitalavkastningen 29,65 prosent. KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 30. september 8,2 milliarder kroner, og ren kjernekapital 6,6 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen har økt med 13,9 milliarder kroner til 380,8 milliarder kroner siden årsskiftet. Kjernekapitaldekning per 30. september var 11,18 prosent, mot 9,01 prosent i samme periode i fjor. Total kapitaldekning var 13,85 prosent, mot 12,48 prosent per 30. september. UTSIKTENE FREMOVER Tredje kvartal har vært preget av mindre turbulens i finansmarkedene. De langsiktige problemene, spesielt innenfor eurosonen, med høy offentlig gjeld og svak realøkonomi er imidlertid ikke løst og mye tyder på at det blir en dempet internasjonal vekst de nærmeste årene. Låneveksten i kommunesektoren har avtatt noe i sammenliknet med året før, i følge K2-tallene fra SSB. Tolvmånedersveksten var i august på 9,2 prosent, ned fra 11,8 prosent i. Kommunalbanken forventer at lånebehovet i kommunene opprettholdes. Befolkningsvekst og demografiske endringer vil kreve økte investeringer i velferdstjenester samtidig som vedlikeholdsetterslepet på bygninger og infrastruktur er betydelig. Stabil tilgang på finansiering i internasjonale kapitalmarkeder er essensiell for å kunne opprettholde bankens rolle som en rimelig og stabil tilbyder av lån til kommunal sektor. Kommunalbankens innlånsstrategi med betydelig spredning både geografisk og mellom ulike typer investorer, har sikret god tilgang på rimelig finansiering gjennom hele finans- og gjeldskrisen. Fremover vil det være viktig å opprettholde fokus på diversifisering av innlånskilder og tilpasning av gjeldsstruktur til kommunal sektors låneprofil. Nye rammebetingelser som er ventet å bli innført i Europa og Norge kan bidra til økning i finansieringskostnadene for banker og finansinstitusjoner. Kommunalbanken følger utviklingen nøye med hensyn på hvilke effekter nye og strengere krav til kapital og finansiering vil få for bankens drift og virksomhetsmodell. Oslo, 9. november Styret for Kommunalbanken AS ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 4

5 RESULTATREGNSKAP Note juliseptember juliseptember Renteinntekter Rentekostnader NETTO RENTEINNTEKTER Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader SUM DRIFTSKOSTNADER RESULTAT FØR SKATT Skattekostnad RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note juliseptember juliseptember Resultat for regnskapsperioden Andre innregnede inntekter og kostnader TOTALRESULTAT FOR PERIODEN

6 BALANSE Note 30. september 30. september 31. desember EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder 3, Sertifikater og obligasjoner 3,6, Finansielle derivater Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 3, Finansielle derivater Annen gjeld Betalbar skatt Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner SUM GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Totalresultat for perioden SUM EGENKAPITAL 8, SUM GJELD OG EGENKAPITAL

7 ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 30. september Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Kapitalforhøyelse Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 30. september januar 30. september Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Kapitalforhøyelse Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 30. september januar 31. desember Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Kapitalforhøyelse Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. desember

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-september januar-september KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader Andre innbetalinger Utbetaling til drift Betalt skatt Netto utbetaling av lån til kunder Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld Tilbakebetaling av sertifikatgjeld Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak Innbetaling av ansvarlig lånekapital Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Innbetaling av aksjekapital NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER SUM KONTANTSTRØM Justering for valutakursendringer Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist

9 REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 3 kvartal er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER juli - september juli - september Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum renteinntekter Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER juli - september juli - september Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter

10 NOTE 3 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30. september Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 30. september Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. desember Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld

11 NOTE 4 UTLÅN TIL KUNDER 30. september 30. september 31. desember Hovedstol Påløpte renter Justering til virkelig verdi Totalt NOTE 5 OBLIGASJONSGJELD 30. september 30. september 31. desember IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Nye utstedelser Nedbetalinger Amortisering Valutajustering UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum obligasjonsgjeld NOTE 6 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 30. september 30. september 31. desember Norge Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Utland Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Sum sertifikater og obligasjoner ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 30. september 30. september 31. desember Under 1 år år Over 5 år Sum sertifikater og obligasjoner

12 NOTE 7 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 30. september Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 479* Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt *Kommunalbanken har eksponering mot spanske statsgaranterte utstedere Instituto de Credito Oficial og Fondo de Reestructuracion Ordenada Bancaria. Per var eksponeringen 868 millioner kroner. Kommunalbanken har ingen eksponering mot Hellas, Italia, Irland og Portugal. Eksponering per 30. september Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt NOTE 8 ANSVARLIG KAPITAL 30. september 30. september Kjernekapital Aksjekapital Annen egenkapital Egenkapital Fondsobligasjoner Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte 0 0 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld 6-98 Sum kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig lån Evigvarende ansvarlig lånekapital 8 80 Sum tilleggskapital Sum ansvarlig kapital Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 12

13 NOTE 9 KAPITALDEKNING 30. september Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker Lokale og regionale myndigheter Herav norske kommuner Offentlig eide foretak Multilaterale utviklingsbanker Finansinstitusjoner Herav motpartsrisiko for derivater Foretak Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Øvrige engasjementer Verdipapirisering Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko (Basismetode) Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitaldekning 13,85 % Kjernekapitaldekning 11,18 % 13

14