Rentenetto Resultat før skatt Resultat etter skatt

Transkript

1 Januar mars 2011

2 Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. De finansielle målsettingene er å sikre inntjening som gir tilfredsstillende avkasting til eierne og styrke kapitalen for å kunne opprettholde utlånsaktiviteten. Finansielle nøkkeltall RESULTAT januar-mars 2011 januar-mars Rentenetto Resultat før skatt Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt* 31,56 % 19,08 % 21,62 % Totalkapitalavkastning etter skatt* 0,40 % 0,28 % 0,26 % UTLÅN Utbetaling nye lån Samlede utlån** LIKVIDITET** INNLÅN Nye innlån Tilbakekjøp av egne obligasjoner Tilbakebetaling Samlede innlån** FORVALTNINGSKAPITAL EGENKAPITAL Egenkapital Kjernekapitaldekning 9,84% 9,03 % 9,15 % Totalkapitaldekning 10,46% 10,69 % 9,86 % * Annualisert avkastning ** Hovedstol 2

3 Resultat Kommunalbanken oppnådde et godt resultat i første kvartal Resultat etter skatt økte med 148 millioner sammenlignet med samme periode i Årsaken til resultatøkningen er høyere netto renteinntekter og betydelige urealiserte gevinster på finansielle derivater i første kvartal Netto renteinntekter i første kvartal 2011 var på 339 millioner kroner, en økning på 92 millioner kroner fra samme periode i fjor. 45 prosent av den samlede rentenettoen i første kvartal 2011 kommer fra utlånsvirksomheten, og 55 prosent fra forvaltningen av overskuddslikviditeten. Det er særlig økningen i utlånsvolumet, men også høyere marginer på utlån og likviditet som bidrar til høyere rentenetto i første kvartal Aktiviteten i utlånsmarkedet har vært høy og samlede utlån økte med 8,4 milliarder kroner siden årsskiftet. Likviditetsporteføljen har i samme periode økt med 12,9 milliarder kroner. Innlånskostnadene ble i første kvartal 2011 holdt lave på grunn av gunstige priser på konvertering av innlån fra USD til NOK og EUR. Resultat etter skatt i første kvartal 2011 er på 318 millioner kroner, mot 170 millioner kroner i samme periode i fjor. Av resultatøkningen på 148 millioner kroner skyldes 105 millioner kroner en urealisert verdiendring på finansielle instrumenter (primært finansielle derivater). Egenkapitalavkastningen etter skatt er i første kvartal 2011 på 31,6 prosent, mot 19,1 prosent i samme periode i fjor. Egenkapitalavkastningen korrigert for urealiserte endringer i markedsverdi er på 21,9 prosent. Utlån Kommunalbankens samlede utlån økte med 8,4 milliarder kroner (4,6 prosent) til 192,2 milliarder kroner i første kvartal Utlånsveksten i samme periode i 2010 var 9,4 milliarder kroner (6,2 prosent). Samlet sett ble det i første kvartal 2011 utbetalt nye lån på 11,2 milliarder kroner, i motsetning til 11,9 milliarder kroner i samme periode i fjor. Nedgangen skyldes i stor grad økt konkurranse om kortsiktige sertifikatlån til kommuner og fylkeskommuner. Banken bruker lån med sertifikatvilkår i løpende likviditetsstyring. Kommunalbanken hadde per 31. mars 2011 en markedsandel på 49,3 prosent. I 2010 lanserte banken som den første norske finansinstitusjon grønn p.t.-lån, som er lån med gunstigere rente rettet mot klima- og miljørelaterte prosjekter. Ved utgangen av første kvartal 2011, hadde Kommunalbanken forpliktende grønne låneengasjement på 6,0 milliarder kroner, hvorav 3,8 milliarder kroner er løpende lån. I første kvartal 2011 finansierte banken blant annet bygging av Fjell barnehage og Marienlyst skole sammen med Drammen kommune. Begge institusjoner er bygd etter passivhusstandard med meget lavt energiforbruk. Marienlyst skole er den første skolen i Norge bygd som passivhus og er også Norges største passivhus med sine 6500 kvadratmeter. Kommunalbanken har også gitt et grønt p.t.-lån for finansiering av Rent Tromsøysund i samarbeid med Tromsø kommune og Tromsø Havn. Målet med prosjektet er å rense det sterkt forurensede Tromsø Havn for miljøgifter, slik at innbyggerne igjen kan nyte en ren fjære og sjøbading. Et annet viktig finansieringsområde for Kommunalbanken er infrastrukturprosjekter, hvor banken ved utgangen av første kvartal 2011 hadde forpliktende låneengasjement på 18,6 milliarder kroner, hvorav 10,1 milliarder er løpende lån fordelt på 22 prosjekter. I første kvartal 2011 ga banken langsiktig finansiering til Nye Kristiansand Bompengeselskap AS. Likviditetsforvaltning Likviditetsreserven tilsvarer bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder og sikrer at banken kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny funding. Likviditetsreserven har økt med 12,9 milliarder kroner i første kvartal 2011 og er på 99,2 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. Innlån Kommunalbanken har hatt god tilgang på finansiering i internasjonale kapitalmarkeder. Totalt ble det i første kvartal lånt inn 57,5 milliarder kroner i 10 ulike valutaer. Året åpnet med et 5-års benchmark lån på USD 2 milliarder i januar, etterfulgt med flere store lån i GBP og AUD-markeder. Kommunalbanken opprettholder en diversifisert innlånsstrategi som sikrer tilgang på både kortsiktig og langsiktig finansiering. Japan har tradisjonelt vært et viktig innlånsmarked for Kommunalbanken. I mars 2011 ble det lansert en Clean Energi Bond i det japanske Uridashi-markedet. Utstedelsen har en ramme på USD 180 millioner og skal finansiere klimatiltak i regi av norske kommuner. Kommunalbanken etablerte i 2010 et sertifikatprogram (ECP) med en ramme på EUR 2 milliarder, som brukes i kortsiktig likviditetsstyring. Banken har opplevd en god etterspørsel etter sertifikatutstedelser, og har i første kvartal 2011 utstedt 1,7 milliarder kroner. 3

4 Kapital Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 31. mars ,9 milliarder kroner, og kjernekapital 4,6 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen har økt med 9,0 milliarder kroner i første kvartal Kjernekapitaldekningen per 31. mars 2011 var 9,84 prosent, mot 9,03 prosent på samme tid i fjor. Totalkapitaldekning var 10,46 prosent, mot 10,69 prosent i første kvartal Utsiktene fremover Kommunalbanken opprettholder sin rolle som største tilbyder av finansiering til kommuner og fylkeskommuner. Utlånsveksten i første kvartal 2011 har vært noe lavere enn i samme periode i fjor. Kommunalbanken opplever sterkere konkurranse om lån fra kapitalmarkedet, spesielt i segmentet for kortsiktige sertifikatlån. Undersøkelsen gjennomført blant Kommunalbankens kunder i første kvartal 2011 viser en tilfredshet med banken, særlig knyttet til rentevilkår, tigjengelighet og kundeservice. Innlånsstrategien bygger fortsatt på diversifisering av finansieringskilder. Kommunalbanken har som mål å være tilstede i alle viktige innlånsmarkeder for å sikre tilgang til både langsiktig og kortsiktig funding. Rammebetingelser for finansinstitusjoner vil bli endret gjennom Basel III-regelverket, som forventes å bli implementert i Det nye rammeverket stiller blant annet strengere krav til egenkapital, kapitaldekning og nye likviditetskrav. Kommunalbanken utreder konsekvensene av det nye regelverket for bankens virksomhet, herunder hvilket behov for lønnsomhet og soliditet de nye kravene vil medføre. Oslo, 20. mai 2011 Styret for Kommunalbanken AS 4

5 RESULTATREGNSKAP Note januar mars 2011 januar mars Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto urealisert gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi Netto gevinst/(tap) ved kjøp av egne obligasjoner og salg av verdipapirer Netto andre driftsinntekter Lønn og administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat for regnskapsperioden ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note januar mars 2011 januar mars Resultat for regnskapsperioden Andre innregnede inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

6 BALANSE Note 31. mars mars desember 2010 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder 3, Sertifikater og obligasjoner 3, Finansielle derivater Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 3, Finansielle derivater Annen gjeld Betalbar skatt Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner SUM GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Totalresultat for perioden SUM EGENKAPITAL 7, SUM GJELD OG EGENKAPITAL

7 ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 31. mars 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. mars 2010 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. desember 2010 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. desember

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-mars 2011 januar-mars Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader Gevinst ved kjøp av egne obligasjoner Utbetaling til drift Betalt skatt Netto utbetaling av lån til kunder Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto inn-/utbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld Netto inn-/utbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld Netto inn-/utbetaling ved andre langsiktige låneopptak Netto inn-/utbetaling av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Sum kontantstrøm Justering for valutakursendringer Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist

9 REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for første kvatal 2011 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balanse-dagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 Netto renteinntekter januar-mars 2011 januar-mars Renteinntekter av fordringer på kredittinstitusjoner Renteinntekter av utlån til kunder Renteinntekter av sertifikater og obligasjoner Renteinntekter av finansielle derivater Sum renteinntekter Rentekostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Rentekostnader på obligasjonsgjeld Rentekostnader på ansvarlig kapital Rentekostnader på finansielle derivater Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 2 Urealisert gevinst/(tap) på finansielle instrumenter Urealisert gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi januar-mars 2011 januar-mars Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Netto urealisert gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi

10 NOTE 3 Klassifisering av finansielle instrumenter Per 31. mars 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. mars 2010 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. desember 2010 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld

11 NOTE 4 Utlån til kunder 31. mars mars desember 2010 Hovedstol Påløpte renter Justering til virkelig verdi Totalt NOTE 5 Obligasjonsgjeld 31. mars mars desember 2010 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Nye utstedelser Nedbetalinger Amortisering Valutajustering UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum obligasjonsgjeld NOTE 6 Sertifikater og obligasjoner Eksponering per 31. mars 2011 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/ A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Totalt Eksponering per 31. mars 2010 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/ A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Totalt

12 NOTE 7 Ansvarlig kapital Tilleggskapital kan ikke utgjøre mer enn 100 prosent av kjernekapitalen. Bankens ansvarlige kapital oppfyller kravene til kapitaldekning. Bankens ansvarlige kapital består av følgende elementer: Kjernekapital 31. mars mars 2010 Aksjekapital Øvrig egenkapital Egenkapital Fondsobligasjoner Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte Urealisert gevinst/(tap) som følge av redusert verdi av gjeld Sum kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig lån Evigvarende ansvarlig lånekapital Sum tilleggskapital Sum ansvarlig kapital Ansvarlig kapital er beregnet ihht. Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. NOTE 8 Kapitaldekning 31. mars 2011 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker Lokale og regionale myndigheter Herav norske kommuner Offentlig eide foretak Multilaterale utviklingsbanker Finansinstitusjoner Herav motpartsrisiko for derivater Foretak Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom Pantesikrede obligasjoner Øvrige engasjementer Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko (Basismetode) Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitaldekning 10,46% Kjernekapitaldekning 9,84% 12