FINANSIELLE NØKKELTALL

Transkript

1

2 Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. De finansielle målsettingene er å sikre en inntjening som gir tilfredsstillende avkastning til eier og styrke egenkapitalen. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-juni januar-juni RESULTAT Rentenetto Kjerneresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt 2 48,68 % 29,31 % 18,33 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 32,21 % 23,49 % 28,80 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,62 % 0,37 % 0,22 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,41 % 0,30 % 0,34 % UTLÅN Utbetaling nye lån Samlede utlån LIKVIDITET INNLÅN Nye innlån Tilbakekjøp av egne obligasjoner Tilbakebetaling Samlede innlån FORVALTNINGSKAPITAL EGENKAPITAL Egenkapital Kjernekapitaldekning 11,09 % 10,00 % 9,79 % Totalkapitaldekning 13,86 % 13,85 % 13,22 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2

3 FØRSTE HALVÅR SOLID RESULTAT I UROLIGE TIDER Kommunalbanken oppnådde et godt resultat i første halvår. Resultat etter skatt var millioner kroner, mot 591 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultatet er påvirket positivt av endringer i markedspriser på basisswaper og andre sikringsinstrumenter, samt markedspriser på egen gjeld. Annualisert egenkapitalavkastning etter skatt var i første halvår 48,7 prosent, mot 29,3 prosent i samme periode i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter var egenkapitalavkastningen 32,2 prosent, mot 23,5 prosent i første halvår UTLÅN Første halvår har vært preget av stor låneetterspørsel fra kommunene. Banken har kunnet imøtekomme de fleste forespørsler så langt i år. Kommende økte krav til egenkapital i Basel III og CRD IV vil imidlertid sette begrensninger for Kommunalbankens utlånsvekst fremover. Kommunalbankens utlånsportefølje økte med 10,4 milliarder kroner (5,0 %) til 218,0 milliarder kroner i første halvår. Til sammenligning var utlånsveksten i samme periode i fjor på 8,2 milliarder kroner (4,5 %). Banken har redusert sin kommunesertifikatportefølje med 10,4 milliarder kroner til 1,4 milliarder kroner. Dette er i tråd med bankens strategi om langsiktig finansiering av kommunale investeringer. Det ble i 2. kvartal utbetalt nye lån på 10,3 milliarder kroner, mot 7,7 milliarder kroner i samme periode i fjor. Totalt ble det utbetalt 20,7 milliarder i nye lån i første halvår, opp fra 19 milliarder kroner i første halvår Av lån som banken har bevilget i 1. halvår, har to tredjedeler av lånene gått til finansiering av nye kommunale investeringer i. En stor del av de nye låneprosjektene knyttes til bygging og rehabilitering av skoler, barnehager, vann-avløp-renovasjon, infrastruktur, omsorgsboliger og IKT. INNLÅN Kommunalbanken har opplevd god tilgang på funding gjennom årets seks første måneder. Nye innlån i første halvår utgjorde 77,4 milliarder kroner fordelt på 288 transaksjoner i 11 valutaer. Etterspørselen etter Kommunalbankens obligasjoner i offentlige markeder har vært solid og banken har utstedt to USD benchmark lån på hhv. USD 1,25 milliarder og USD 1,5 milliarder i tillegg til en rekke andre offentlige transaksjoner i USD, AUD, GBP, NZD og NOK. Japan har tradisjonelt vært et viktig innlånsmarked for Kommunalbanken, og 39 prosent av ny funding i første halvår kom fra Uridashi-markedet. Dette er ca. 7 prosentpoeng lavere enn tilsvarende periode i 2011, men er kompensert ved større etterspørsel etter obligasjoner med noe lengre løpetid andre markeder. Gunstig USD-NOK basisswap har gitt fordelaktig NOK funding gjennom hele perioden. Banken har i ikke utstedt sertifikater og har ved halvårsskiftet gjennomført rundt to tredeler av årets planlagte opplåning. LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder, og sikrer at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Likviditetsreserven er redusert med 3,6 milliarder kroner i første halvår, og er ved utgangen av juni på 99,7 milliarder kroner. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 3

4 RESULTAT Netto renteinntekter i 2. kvartal var 491 millioner kroner, opp fra 335 millioner kroner i samme periode i fjor. Den samlede rentenettoen for årets seks første måneder var millioner kroner, mot 674 millioner kroner i samme periode i fjor. Økningen i rentenettoen kommer som et resultat av gunstige priser på konvertering av USD til NOK i derivatmarkeder, hvor høy etterspørsel etter dollar har presset prisene ned de siste 12 måneder. Dette har gitt banken mulighet til å redusere kostnadsnivå på innlån og øke inntjeningen på utlån og plassering av overskuddslikviditet. 55 prosent av netto renteinntekter i første halvår kommer fra utlånsporteføljen. Inntekter fra markedsaktiviteter (tilbakekjøp av egne obligasjoner og salg av plasseringer) utgjorde 8 millioner kroner i 2. kvartal, ned fra 41 millioner kroner i 2. kvartal Samlede inntekter fra markedsaktiviteter i første halvår kom på 33 millioner kroner, mot 37 millioner kroner i første halvår Urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter påvirkes hovedsakelig av prisutviklingen i derivatmarkeder og priser på Kommunalbankens egne obligasjoner. Netto positive urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter i første halvår var 526 millioner kroner og skyldtes reversering av tidligere bokførte tap på finansielle derivater (basisswaper). Kommunalbanken oppnådde et resultat etter skatt på 173 millioner kroner i andre kvartal, en reduksjon fra 273 millioner kroner i samme periode i fjor. Reduksjonen skyldes negative verdiendringer på finansielle instrumenter (basisswaper) i andre kvartal. Akkumulert resultat i første halvår var millioner kroner, mot 591 millioner kroner i samme periode i fjor. Kjerneresultat¹ etter skatt var 740 millioner kroner, opp fra 474 millioner kroner i første halvår Økningen i resultatet er hovedsakelig en konsekvens av vedvarende lave priser på USD-NOK basisswap, som reduserer Kommunalbankens innlånskostnader i norske kroner. KAPITAL Fra 30. juni økte soliditetskravene til finansinstitusjoner til minimum 9 prosent ren kjernekapital. Ut fra Kommunalbankens risikoprofil og vekstplaner, samt myndighetenes økte krav til nivå og kvalitet på kapital, vedtok Stortinget i revidert nasjonalbudsjett å øke Kommunalbankens aksjekapital med 924 millioner kroner. I tillegg ble annen egenkapital styrket ved at budsjettert utbytte på 194 millioner kroner for regnskapsåret 2011 ble overført til annen egenkapital. 502 millioner kroner av kapitalutvidelsen ble benyttet til tilbakekjøp av fondsobligasjoner. Kommunalbanken har etter dette ikke utestående fondsobligasjoner. Etter kapitalforhøyelsen utgjorde tellende ansvarlig kapital 7,9 milliarder kroner, og ren kjernekapital 6,3 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen er på 366,2 milliarder kroner, ned fra 366,9 milliarder kroner ved årsskiftet. Ren kjernekapitaldekning per 30. juni var 11,09 prosent. Kommunalbanken tilfredsstiller soliditetskravet om minimum 9 prosent ren kjernekapitaldekning som gjelder fra 30. juni, Totalkapitaldekning var 13,86 prosent, mot 13,85 prosent i samme periode i fjor. UTSIKTENE FREMOVER Høy statsgjeld, lav økonomisk vekst og utsatte banker har ført til uro i verdens finansmarkeder. Dette er utfordringer det vil ta tid å løse. Samtidig opplever Norge en situasjon med høy verdiskapning og høy sysselsetting. Dette kommer også norske kommuner til del og har resultert i flere år med sterk aktivitetsvekst. Kommunalbanken venter lavere utlånsvekst i kommunal sektor fremover. Dette gjenspeiles blant annet i K2-tallene fra SSB. Tolvmånedersveksten i kommuneforvaltningens bruttogjeld (eksklusive kommunale selskaper) var på 8,3 prosent frem til utgangen av juni, en nedgang fra 12,4 prosent i samme periode i For styrer Kommunalbanken mot en netto utlånsvekst på opp til 6 prosent. Rammebetingelser for finansinstitusjoner er endret gjennom Basel III-regelverket og det legges opp til en gradvis implementering i EU/EØS frem til De økte kapitalkrav finansinstitusjonene står overfor i årene fremover innebærer av Kommunalbanken gradvis må bygge opp sin kapitalbase og tilpasse balanseveksten fremover. ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 4

5 Vi bekrefter at selskapets halvårsregnskap for perioden 1. januar 30. juni etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, og de mest sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer selskapet står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 10. august Styret for Kommunalbanken AS 5

6 RESULTATREGNSKAP Note april-juni januar-juni april-juni januar-juni Renteinntekter Rentekostnader NETTO RENTEINNTEKTER Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader SUM DRIFTSKOSTNADER RESULTAT FØR SKATT Skattekostnad RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note april-juni januar-juni april-juni januar-juni Resultat for regnskapsperioden Andre innregnede inntekter og kostnader TOTALRESULTAT FOR PERIODEN

7 BALANSE Note 30. juni 30. juni desember 2011 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder 3, Sertifikater og obligasjoner 3,6, Finansielle derivater Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 3, Finansielle derivater Annen gjeld Betalbar skatt Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner SUM GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Totalresultat for perioden SUM EGENKAPITAL 8, SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 30. juni Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Kapitalforhøyelse Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 30. juni januar 30. juni 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Kapitalforhøyelse Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 30. juni januar 31. desember 2011 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Kapitalforhøyelse Totalresultat for perioden Utbytte Egenkapital per 31. desember

9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-juni januar-juni KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader Andre innbetalinger Utbetaling til drift Betalt skatt Netto utbetaling av lån til kunder Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld Tilbakebetaling av sertifikatgjeld Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak Innbetaling av ansvarlig lånekapital Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Innbetaling av aksjekapital NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER SUM KONTANTSTRØM Justering for valutakursendringer Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist

10 REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. halvår er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER april-juni januar-juni april-juni 2011 januar-juni Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum renteinntekter Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER april-juni januar-juni april-juni 2011 januar-juni Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter

11 NOTE 3 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 30. juni Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 30. juni 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. desember 2011 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld

12 NOTE 4 UTLÅN TIL KUNDER 30. juni 30. juni desember 2011 Hovedstol Påløpte renter Justering til virkelig verdi Totalt NOTE 5 OBLIGASJONSGJELD 30. juni 30. juni desember 2011 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Nye utstedelser Nedbetalinger Amortisering Valutajustering UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum obligasjonsgjeld NOTE 6 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 30. juni 30. juni desember 2011 Norge Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Utland Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Sum sertifikater og obligasjoner ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 30. juni 30. juni desember 2011 Under 1 år år Over 5 år Sum sertifikater og obligasjoner

13 NOTE 7 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 30. juni Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker 681* * Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt *Kommunalbanken har eksponering mot spanske statsgaranterte utstedere Instituto de Credito Oficial og FROB. Per var eksponeringen 1,1 mrd kroner. Kommunalbanken har ingen eksponering mot Hellas, Italia, Irland og Portugal. Eksponering per 30. juni 2011 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet BBB+ A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt NOTE 8 ANSVARLIG KAPITAL 30. juni 30. juni 2011 Kjernekapital Aksjekapital Annen egenkapital Egenkapital Fondsobligasjoner Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte 0 0 Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld Sum kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig lån Evigvarende ansvarlig lånekapital 8 80 Sum tilleggskapital Sum ansvarlig kapital Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 13

14 NOTE 9 KAPITALDEKNING 30. juni Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker Lokale og regionale myndigheter Herav norske kommuner Offentlig eide foretak Multilaterale utviklingsbanker Finansinstitusjoner Herav motpartsrisiko for derivater Foretak Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Øvrige engasjementer Verdipapirisering Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko (Basismetode) Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitaldekning 13,86 % Kjernekapitaldekning 11,09 % 14

15