FINANSIELLE NØKKELTALL

Transkript

1

2 Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-mars 2013 januar-mars RESULTAT Rentenetto Kjerneresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt 2 15,12 % 82,29 % 37,10 % Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 16,85 % 35,27 % 27,55 % Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,31 % 1,05 % 0,51 % Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,35 % 0,45 % 0,38 % UTLÅN Utbetaling nye lån Samlede utlån LIKVIDITET INNLÅN Nye innlån Tilbakekjøp av egne obligasjoner Tilbakebetaling Samlede innlån FORVALTNINGSKAPITAL EGENKAPITAL Egenkapital Kjernekapitaldekning 12,50 % 10,44 % 12,27 % Totalkapitaldekning 15,16 % 13,28 % 14,97 % 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2

3 1. KVARTAL STABIL VEKST OG GODE RESULTATER Kommunalbanken opplevde god etterspørsel etter lån fra kunder i 1. kvartal Banken opprettholder sin ledende rolle i lånemarkedet for kommunal sektor. Kommunalbanken oppnådde et tilfredsstillende resultat i 1. kvartal. Resultatet etter skatt var NOK 280 millioner, og tilsvarer en egenkapitalavkastning på 15,1 prosent. UTLÅN Kommunalbankens samlede utlån var per 31. mars 2013 NOK 226,8 milliarder, en økning på NOK 7,6 milliarder (3,5 prosent) fra årsskiftet. I samme periode i fjor vokste utlånsporteføljen med NOK 4,2 milliarer (2,0 prosent). I 1. kvartal 2013 utbetalte Kommunalbanken nye lån for NOK 11,1 milliarder, sammenlignet med NOK 10,4 milliarder i samme periode i fjor. Om lag 25 prosent av nye lån gikk til finansiering av infrastrukturprosjekter. Kommunalbanken finansierte kommunale investeringer i vann og avløp, helse og omsorg, oppvekst og idrett og kultur. INNLÅN Kommunalbanken opplever sterk etterspørsel etter egne obligasjonslån i internasjonale kapitalmarkeder. Året åpnet med et vellykket 5-års USD-benchmarklån i januar. Lånet er bankens største enkelte utstedelse noensinne, med en hovedstol på USD 2,0 milliarder. Totalt ble det i 1. kvartal 2013 utstedt nye obligasjoner for NOK 61,5 milliarder i 10 ulike valutaer. Økningen i nye obligasjonsutstedelser reflekterer blant annet høyere innløsningsprosent på Uridashi-lån i starten av LIKVIDITETSFORVALTNING Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto kapitalbehov for minimum 12 måneder, og sikrer at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Ved utgangen av mars 2013 hadde Kommunalbanken en likviditetsportefølje på NOK 92,2 milliarder. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og plasseres i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. RESULTAT Netto renteinntekter i 1. kvartal 2013 var NOK 434 millioner, mot NOK 569 millioner i samme periode i fjor. Rentemarginer på utlån og likviditet ble redusert som følge av en normalisering av situasjonen i markedet for basisswaper, som bidro til lavere marginer sammenlignet med fjoråret. Resultat av markedstransaksjoner var i 1. kvartal NOK 29 millioner, mot NOK 25 millioner i samme periode i fjor. Inntektene kommer fra tilbakekjøp av egne obligasjoner. Urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter reduserte periodens resultat før skatt med NOK 44 millioner. Resultat etter skatt var i 1. kvartal 2013 NOK 280 millioner, ned fra NOK 945 millioner i samme periode i fjor. Reduksjonen i resultatet skyldes hovedsakelig betydelige urealiserte gevinster på finansielle instrumenter som ble bokført i 1. kvartal 2012, samt en reduksjon i netto renteinntekter. Kjerneresultat¹ i perioden var NOK 312 millioner, mot NOK 405 millioner i 1. kvartal ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 3

4 Kommunalbanken oppnådde en avkastning på egenkapital på 15,1 prosent i 1. kvartal 2013, mot 82,3 prosent i samme periode i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer var egenkapitalavkastningen 16,7 prosent, mot 35,3 prosent i 1. kvartal KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 31. mars 2013 NOK 8,9 milliarder, og ren kjernekapital NOK 7,4 milliarder. Forvaltningskapitalen viser en økning på NOK 5,1 milliarder fra årsskiftet. Kommunalbanken hadde ved utgangen av 1. kvartal 2013 en ren kjernekapitaldekning på 12,5 prosent, og total kapitaldekning på 15,2 prosent. UTSIKTENE FREMOVER Utlånsveksten i kommunal sektor hadde en utflating mot slutten av 2012, men har tatt seg opp igjen etter nyttår. Ifølge K2-tallene fra SSB var tolvmånedersveksten ved utgangen av februar på 7,7 prosent. Kommunalbanken forventer at lånebehovet i kommunene opprettholdes. Befolkningsvekst og demografiske endringer vil kreve økte investeringer i velferdstjenester samtidig som vedlikeholdsetterslepet på bygninger og infrastruktur er betydelig. Kommunalbanken har opplevd stabil tilgang på finansiering i internasjonale kapitalmarkeder i første kvartal. Dette er essensielt for å kunne opprettholde bankens rolle som en rimelig og stabil tilbyder av lån til kommunal sektor. Fremover vil det være viktig å opprettholde fokus på diversifisering av innlånskilder og tilpasning av gjeldsstruktur til kommunal sektors låneprofil. Kommunalbanken vil fremover fortsette å tilpasse institusjonen til nye kapitalkrav. En tilfredsstillende kapitalbase er en nødvendig forutsetning for at Kommunalbanken skal ha kapasitet til å finansiere fremtidig investeringsbehov i kommunal sektor. Kommunalbanken skal opprettholde lav risikoprofil og fortsatt være en pålitelig leverandør av kreditt til kommunesektoren med best mulige lånebetingelser. Oslo, 26. april 2013 Styret for Kommunalbanken AS 4

5 RESULTATREGNSKAP Note januar-mars 2013 januar-mars Renteinntekter Rentekostnader NETTO RENTEINNTEKTER Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader SUM DRIFTSKOSTNADER RESULTAT FØR SKATT Skattekostnad RESULTAT FOR REGNSKAPSPERIODEN ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note januar-mars 2013 januar-mars Resultat for regnskapsperioden Andre innregnede inntekter og kostnader TOTALRESULTAT FOR PERIODEN

6 BALANSE Note 31. mars mars desember 2012 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3, Utlån til kunder 3,4, Sertifikater og obligasjoner 3,4,7, Finansielle derivater 3, Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3, Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 3,4, Finansielle derivater 3, Annen gjeld Betalbar skatt Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital 3, Fondsobligasjoner 3, SUM GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Totalresultat for perioden SUM EGENKAPITAL 9, SUM GJELD OG EGENKAPITAL

7 ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 31. mars 2013 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Kapitalforhøyelse Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. mars 2012 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Kapitalforhøyelse Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. desember 2012 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Totalresultat for perioden Kapitalforhøyelse Utbytte Egenkapital per 31. desember

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-mars 2013 januar-mars KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader Andre innbetalinger Utbetaling til drift Betalt skatt Netto utbetaling av lån til kunder Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved utstedelse av sertifikatgjeld Tilbakebetaling av sertifikatgjeld Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld Innbetaling ved andre langsiktige låneopptak Tilbakebetaling av andre langsiktige låneopptak Innbetaling av ansvarlig lånekapital Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Innbetaling av aksjekapital NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER SUM KONTANTSTRØM Justering for valutakursendringer Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid

9 REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. kvartal 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet 2012, med unntak for nye standard som har trådt i kraft fra 1. januar Delårsregnskapet inneholder ikke fullstendig informasjon og noteopplysninger påkrevet under IFRS, og skal leses i sammenheng med opplysningene i årsregnskapet for Fra og med 1. januar 2013 anvender Kommunalbanken IFRS 13 til måling av virkelig verdi. Implementeringen av IFRS 13 innebærer ingen endringer i beregningsmetodene for verdifastsettelse og påvirker ikke bankens finansielle stilling og resultater. IFRS 13 krever at selskapet gir detaljerte opplysninger om måling av virkelig verdi og erstatter tidligere krav i IFRS 7 Finansielle instrumenter. Noen av disse opplysningene er påkrevet i delårsregnskapet i samsvar med IAS (A). Endringene i IFRS 7 Finansielle Instrumenter: Opplysninger krever fra 1. januar 2013 opplysninger om effekten av motregningsavtaler på selskapets finansielle stilling. Alle finansielle instrumenter omfattet av motregningsavtaler presenteres brutto i Kommunalbankens balanse. Endringene i standarden vil dermed ikke ha noen effekt på presentasjon i balanse eller noteopplysningene. IAS 19 Ytelser til ansatte er endret med virkning fra 1. januar Bortfall av korridormetoden innebærer at aktuarmessige gevinster og tap skal innregnes i andre inntekter og kostnader i den perioden de oppstår. Standarden implementeres med full retrospektiv virkning og øker Kommunalbankens egenkapital med NOK 2 millioner per 31. desember Implementeringseffekten er innarbeidet i sammenligningstallene for 2012 ved at egenkapitalen per 1. januar 2012 er redusert med NOK 11 millioner, og totale aktuarmessige gevinster og tap i 2012 er ført over andre inntekter og kostnader med NOK 13 millioner. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER januar-mars 2013 januar-mars Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum renteinntekter Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER januar-mars 2013 januar-mars Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter

10 NOTE 3 KATEGORISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 31. mars 2013 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. mars 2012 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld Per 31. desember 2012 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for handels formål Virkelig verdisikring forfall Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Fondsobligasjoner Sum finansiell gjeld

11 NOTE 4 FINANSIELLE INSTRUMENTER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Alle finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi faller inn under tre grupper etter input til metoder for verdifastsettelse: Nivå 1-input er kvoterte kurser i et aktivt marked for identiske instrumenter, tilgjengelige på balansedagen. Nivå 2-input er andre input enn kvoterte kurser inkludert i Nivå 1, som kan observeres for et instrument direkte eller indirekte. Nivå 3-input er ikke-observerbare parametere, som benyttes som input til verdifastsettelse. Kommunalbanken hadde per 31. mars 2013 følgende finansielle instrumenter vurdert periodisk til virkelig verdi: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi Level 1 Level 2 Level 3 Total Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi Avstemming av endringer i Nivå 3 Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater Balanseført verdi per 31. desember Kjøp Salg Nye utstedelser Nedbetaling Overføring til Nivå Overføring ut av Nivå Gevinst/tap resultatført i perioden Balanseført verdi per 31. mars Det var ingen vesentlige overføringer mellom Nivå 1 og Nivå 2 i løpet av 1. kvartal Overføringer inn og ut av nivå 3 skyldes hovedsakelig endring i tilgang på observerbare input til verdsettelsesmetoder i løpet av rapporteringsperioden. Alle endringene i virkelig verdi justerer balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser og føres direkte mot resultat under Netto renteinntekter, Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter eller Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner. Opplysninger om verdsettelsesmetoder: Strukturen og egenskapene av finansielle instrumenter definerer hvilke verdsettelsesmetoder benyttes for å fastsette virkelig verdi i Nivå 2 og 3. Virkelig verdi av instrumenter uten innebygde derivater fastsettes ved hjelp av en diskonteringsmetode, hvor diskonteringsrenten utledes av relevante observerbare pengemarkedsrenter samt andre vesentlige risikofaktorer som har betydning for verdiutviklingen. Dersom slike risikoparametere ikke kan observeres på balansedagen, kan ledelsen gjøre vurderinger og anvende estimater ved fastsettelse av virkelig verdi. Finansielle instrumenter med innebygde derivater verdsettes ved hjelp av opsjonsprisingsmodeller som bruker både markedsdata og estimater som parametere. De mest signifikante ikke-observerbare parametere benyttet i verdsettelse i Nivå 2 og 3 knytter seg til estimerte kredittrisikopåslag for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked. Tabellen nedenfor viser effekten av en 10 bp endring i kredittpåslag for ulike aktiva- og passivaklasser per 31. mars 2013: 31. mars 2013 Utlån til kunder -134 Sertifikater og obligasjoner -3 Finansielle derivater 0 Obligasjonsgjeld 168 Ansvarlig lånekapital 1 Totalt 32 11

12 NOTE 5 UTLÅN TIL KUNDER 31. mars mars desember 2012 Hovedstol Påløpte renter Justering til virkelig verdi Totalt NOTE 6 OBLIGASJONSGJELD 31. mars mars desember 2012 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Nye utstedelser Nedbetalinger Amortisering Valutajustering UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum obligasjonsgjeld NOTE 7 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 31. mars mars desember 2012 Norge Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Utland Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Sum sertifikater og obligasjoner ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 31. mars mars desember 2012 Under 1 år år Over 5 år Sum sertifikater og obligasjoner

13 NOTE 8 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 31. mars 2013 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-3 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt Eksponering per 31. mars 2012 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-2 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt NOTE 9 ANSVARLIG KAPITAL 31. mars mars 2012 Kjernekapital Aksjekapital Annen egenkapital Egenkapital Fondsobligasjoner Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) Utsatt skattefordel 0 0 Goodwill -1-1 Avsatt utbytte Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld Sum kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig lån Evigvarende ansvarlig lånekapital 0 8 Sum tilleggskapital Sum ansvarlig kapital Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 13

14 NOTE 10 KAPITALDEKNING 31. mars 2013 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker Lokale og regionale myndigheter Herav norske kommuner Offentlig eide foretak Multilaterale utviklingsbanker Finansinstitusjoner Herav motpartsrisiko for derivater Foretak Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Øvrige engasjementer Verdipapirisering Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko (Basismetode) Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitaldekning 15,16 % Kjernekapitaldekning 12,50 % 14

15