Januar mars 2014 (UTKAST)

Transkript

1 Januar mars 2014 (UTKAST)

2 Om Kommunalbanken Kommunalbanken AS ble organisert som et aksjeselskap 1. november 1999, som en videreføring av statsbanken Norges Kommunalbank, etablert i Bankens hovedmål er å sikre gode lånevilkår og stabil tilgang til finansiering for kommuner, fylkeskommuner, interkommunale selskaper og andre som utfører kommunale oppgaver. FINANSIELLE NØKKELTALL januar-mars 2014 januar-mars RESULTAT Rentenetto Kjerneresultat Resultat før skatt Resultat etter skatt Egenkapitalavkastning etter skatt 2 11,22% 15,12% 14,94% Egenkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 12,29% 16,85% 15,61% Totalkapitalavkastning etter skatt 2 0,24% 0,31% 0,30% Totalkapitalavkastning etter skatt (kjerneresultat) 2 0,27% 0,35% 0,31% UTLÅN Utbetaling nye lån Samlede utlån LIKVIDITET INNLÅN Nye innlån Tilbakekjøp av egne obligasjoner Tilbakebetaling Samlede innlån FORVALTNINGSKAPITAL EGENKAPITAL Egenkapital Kjernekapitaldekning 12,07% 12,50% 12,39% Totalkapitaldekning 14,33% 15,16% 14,91% 1 Resultat etter skatt justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter 2 Annualisert avkastning etter skatt i prosent av gjennomsnittlig kapital 3 Hovedstol 2

3 1. KVARTAL STABIL VEKST OG GODT RESULTAT Kommunalbanken opplevde god etterspørsel etter lån fra kunder i 1. kvartal Banken opprettholder sin ledende rolle i lånemarkedet for kommunal sektor. Kommunalbanken oppnådde et tilfredsstillende resultat i 1. kvartal. Resultatet etter skatt var NOK 230 millioner, og tilsvarer en egenkapitalavkastning på 11,2 prosent. UTLÅN Kommunalbankens samlede utlån utgjorde 245,0 milliarder kroner per 31. mars Utlånsporteføljen økte med 4,1 milliarder kroner, eller 1,7 prosent i første kvartal, mot 7,6 milliarder kroner, eller 3,5 prosent i samme periode i fjor. Utbetaling av nye lån i første kvartal 2014 utgjorde 10,9 milliarder kroner, sammenlignet med 11,1 milliarder kroner i samme periode i fjor. INNLÅN Kommunalbanken opplever god etterspørsel etter egne obligasjonslån i internasjonale kapitalmarkeder og har i årets tre første måneder vært aktiv i mange ulike markeder. Totalt ble det utstedt nye obligasjoner for 49,8 milliarder kroner i 12 ulike valutaer i første kvartal 2014, sammenliknet med 61,5 milliarder i første kvartal LIKVIDITETSFORVALTNING Utlånsvekst (tall i milliarder kroner) Q Q Q Nye innlån januar mars 2014 Q % Q Q Q Q Q Likviditetsreserven tilsvarer over tid bankens netto finansieringsbehov i ett år, og er plassert slik at institusjonen kan dekke alle forpliktelser de kommende 12 måneder uten ny innlåning. Ved utgangen av mars 2014 hadde Kommunalbanken en likviditetsportefølje på 109,9 milliarder kroner, sammenliknet med 92,2 milliarder i samme periode i fjor. Likviditetsforvaltningen er underlagt konservative retningslinjer, og porteføljen har i første kvartal i tråd med den gjeldende strategien vært plassert i rentepapirer utstedt av stater, delstater, regionale myndigheter, multilaterale utviklingsbanker og finansinstitusjoner med høy kredittverdighet. 45 % 21 % 26 % Private Placement Uridashi Benchmark Institutional RESULTAT Fordeling av resultat etter skatt (tall i NOK mill) Resultat etter skatt var i 1. kvartal 2014 NOK 230 millioner, ned fra NOK 280 millioner i samme periode i fjor. Reduksjon i resultat etter skatt skyldes i hovedsak lavere marginer på likviditetsforvaltningen og mindre bidrag fra markedstransaksjoner. Urealiserte tap på finansielle instrumenter ble NOK 30 millioner, mot et urealisert tap på NOK 44 millioner i 1. kvartal i Kjerneresultat¹ i perioden var NOK 253 millioner, mot NOK 312 millioner i 1. kvartal Tilbakekjøp av egne obligasjoner, ga et resultat fra markedstransaksjoner i 1. kvartal på NOK 0,2 millioner, mot NOK 29,1 millioner i samme periode i fjor. Kommunalbanken oppnådde en avkastning på egenkapital på 11,2 prosent i 1. kvartal 2014, mot 15,1 prosent i samme periode i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer var egenkapitalavkastningen 12,3 prosent, mot 16,9 prosent i 1. kvartal ¹Resultat justert for urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter Jan mar Jan mar 2012 Urealiserte verdiendringer Gevinst/tap på markedstransaksjoner Netto renteinntekter

4 KAPITAL Tellende ansvarlig kapital utgjorde per 31. mars 2014 NOK 9,4 milliarder, og ren kjernekapital NOK 7,9 milliarder. Forvaltningskapitalen viser en økning på NOK 12,6 milliarder fra årsskiftet. Kommunalbanken hadde ved utgangen av 1. kvartal 2014 en ren kjernekapitaldekning på 12,1 prosent, og total kapitaldekning på 14,3 prosent. UTSIKTENE FREMOVER Befolkningsvekst og statlig initierte reformer vil kreve nye investeringer i velferdstjenester. Samtidig er det et vedlikeholdsetterslep på bygninger og infrastruktur. I lys av dette forventer Kommunalbanken at det vil være en høy etterspørsel etter lån også fremover. Kommunalbanken opplever god konkurranse i utlånsmarkedet hvor kommunene i økende grad låner direkte i kapitalmarkedet. Kommunalbanken sikrer at kommunal sektor får langsiktig finansiering til viktige velferdsinvesteringer. Kommunalbanken er godt kapitalisert, men vil fortsette å bygge ytterligere kapital gjennom overskudd fra driften i henhold til myndighetenes pålagte krav. Oslo, 25. april 2014 Styret for Kommunalbanken AS 4

5 RESULTATREGNSKAP Note januar-mars 2014 januar-mars Renteinntekter Rentekostnader NETTO RENTEINNTEKTER Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner SUM ANDRE DRIFTSINNTEKTER Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat for regnskapsperioden ANDRE INNREGNEDE INNTEKTER OG KOSTNADER Note januar-mars 2014 januar-mars Resultat for regnskapsperioden Andre innregnede inntekter og kostnader Poster som ikke omklassifiseres til resultat Aktuarmessig gevinst/(tap) på pensjonsforpliktelse Herav skatt Sum andre innregnede inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

6 BALANSE Note 31. mars mars desember 2013 EIENDELER Fordringer på kredittinstitusjoner 3, Utlån til kunder 3,4, Sertifikater og obligasjoner 3,4,7, Finansielle derivater 3, Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 3, Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 3,4, Finansielle derivater 3, Annen gjeld Betalbar skatt Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lånekapital 3, Fondsobligasjoner 3, SUM GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Totalresultat for perioden SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

7 ENDRINGER I EGENKAPITAL 1. januar 31. mars 2014 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Resultat for perioden Sum andre innregnede inntekter og kostnader Kapitalforhøyelse Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. mars 2013 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Resultat for perioden Sum andre innregnede inntekter og kostnader Kapitalforhøyelse Utbytte Egenkapital per 31. mars januar 31. desember 2013 Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar Resultat for perioden Sum andre innregnede inntekter og kostnader Kapitalforhøyelse Utbytte Egenkapital per 31. desember

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING januar-mars 2014 januar-mars KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Renteinnbetalinger Renteutbetalinger Utbetaling av garantiprovisjon og transaksjonskostnader Gevinst ved tilbakekjøp av egne obligasjoner Utbetaling til drift Betalt skatt Netto utbetaling av lån til kunder Netto (økning)/reduksjon i kortsiktige plasseringer Netto utbetaling ved kjøp/salg av verdipapirer Netto (økning)/reduksjon i andre eiendeler Netto økning/(reduksjon) i annen gjeld NETTO KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler NETTO KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Tilbakebetaling av sertifikatgjeld Innbetaling ved utstedelse av obligasjonsgjeld Tilbakebetaling av obligasjonsgjeld Tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER SUM KONTANTSTRØM Justering for valutakursendringer Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden Herav Fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist Gjeld til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid

9 REGNSKAPSPRINSIPPER Kommunalbanken utarbeider regnskap i samsvar med Internasjonale Standarder for Finansiell Rapportering IFRS som er godkjent av EU. Regnskapet for 1. kvartal 2014 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og følger samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet Fra og med 1.januar 2014 er IAS 32 endret for å klargjøre innholdet i har en juridisk håndhevbar rett til å motregne de innregnede beløpene og anvendelsen av IAS 32s motregningskriterier for oppgjørssystemer som eksempelvis clearing house-systemer som anvender mekanismer for bruttooppgjør som ikke skjer samtidig. Alle finansielle instrumenter omfattet av motregningsavtaler presenteres brutto i Kommunalbankens balanse. Endringene i standarden har ikke hatt noen effekt på presentasjon i balanse eller noteopplysningene. Utarbeidelse av regnskapet i samsvar med IFRS krever at ledelsen anvender estimater og skjønnsmessige vurderinger som påvirker bokførte verdier av eiendeler og gjeld, og inntekter og kostnader. Estimater og skjønnsmessige vurderinger baseres på historisk erfaring og forventinger om fremtidig utvikling, og faktiske resultater kan avvike fra de estimerte. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked eller ikke har tilgjengelige kvoterte priser på balansedagen fastsettes ved hjelp av verdsettelsesteknikker. Verdifastsettelse krever at ledelsen gjør vurderinger og bruker forutsetninger knyttet til kredittrisiko og likviditetsrisiko i finansielle instrumenter. Selv om skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger baserer seg i størst mulig grad på faktiske markedsforhold på balansedagen, kan de øke usikkerheten i regnskapsførte beløp. NOTE 1 NETTO RENTEINNTEKTER januar-mars 2014 januar-mars Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum renteinntekter Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner Sum rentekostnader Netto renteinntekter NOTE 2 NETTO UREALISERTE VERDIENDRINGER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER januar-mars 2014 januar-mars Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig kapital og fondsobligasjoner Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter

10 NOTE 3 KATEGORISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENTER Per 31. mars 2014 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for Virkelig forfall handels verdisikring formål Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Sum finansiell gjeld Per 31. mars 2013 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for Virkelig forfall handels verdisikring formål Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Sum finansiell gjeld Per 31. desember 2013 Totalt Til virkelig verdi Holdt til FVO Holdt for Virkelig forfall handels verdisikring formål Utlån og fordringer Andre forpliktelser Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle derivater Gjeld til kredittinstitusjoner Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Sum finansiell gjeld

11 NOTE 4 FINANSIELLE INSTRUMENTER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Alle finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi faller inn under tre grupper etter input til metoder for verdifastsettelse: Nivå 1-input er kvoterte kurser i et aktivt marked for identiske instrumenter, tilgjengelige på balansedagen. Nivå 2-input er andre input enn kvoterte kurser inkludert i Nivå 1, som kan observeres for et instrument direkte eller indirekte. Nivå 3-input er ikke-observerbare parametere, som benyttes som input til verdifastsettelse. Kommunalbanken hadde per 31. mars 2014 følgende finansielle instrumenter vurdert periodisk til virkelig verdi: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonsgjeld Finansielle derivater Ansvarlig lånekapital Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi Avstemming av endringer i Nivå 3 Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Obligasjonsgjeld Ansvarlig lånekapital Finansielle derivater Balanseført verdi per 31. desember Kjøp Salg Nye utstedelser Nedbetaling Overføring til Nivå Overføring ut av Nivå Gevinst/tap resultatført i perioden Balanseført verdi per 31. mars Det var ingen vesentlige overføringer mellom Nivå 1 og Nivå 2 i løpet av 1. kvartal Overføringer inn og ut av nivå 3 skyldes hovedsakelig endring i tilgang på observerbare input til verdsettelsesmetoder i løpet av rapporteringsperioden. Alle endringene i virkelig verdi justerer balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser og føres direkte mot resultat under Netto renteinntekter, Netto urealiserte verdiendringer på finansielle instrumenter eller Netto gevinst/(tap) på markedstransaksjoner. Opplysninger om verdsettelsesmetoder: Strukturen og egenskapene av finansielle instrumenter definerer hvilke verdsettelsesmetoder benyttes for å fastsette virkelig verdi i Nivå 2 og 3. Virkelig verdi av instrumenter uten innebygde derivater fastsettes ved hjelp av en diskonteringsmetode, hvor diskonteringsrenten utledes av relevante observerbare pengemarkedsrenter samt andre vesentlige risikofaktorer som har betydning for verdiutviklingen. Dersom slike risikoparametere ikke kan observeres på balansedagen, kan ledelsen gjøre vurderinger og anvende estimater ved fastsettelse av virkelig verdi. Finansielle instrumenter med innebygde derivater verdsettes ved hjelp av opsjonsprisingsmodeller som bruker både markedsdata og estimater som parametere. De mest signifikante ikke-observerbare parametere benyttet i verdsettelse i Nivå 2 og 3 knytter seg til estimerte kredittrisikopåslag for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked. Tabellen nedenfor viser effekten av en 10 bp endring i kredittpåslag for ulike aktiva- og passivaklasser per 31. mars 2014: 31. mars 2014 Utlån til kunder -132 Sertifikater og obligasjoner -2 Finansielle derivater -365 Obligasjonsgjeld 348 Ansvarlig lånekapital 3 Totalt

12 NOTE 5 UTLÅN TIL KUNDER 31. mars mars desember 2013 Hovedstol Påløpte renter Justering til virkelig verdi Totalt NOTE 6 OBLIGASJONSGJELD 31. mars mars desember 2013 IB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Nye utstedelser Nedbetalinger Amortisering Valutajustering UB obligasjonsgjeld (nominell verdi) Påløpte renter Justering til virkelig verdi Sum obligasjonsgjeld NOTE 7 SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Sertifikater og obligasjoner fordelt per utsteder 31. mars mars desember 2013 Norge Utstedt av andre Utland Utstedt av offentlige¹ Utstedt av andre Sum sertifikater og obligasjoner ¹Herunder, sertifikater og obligasjoner utstedt eller garantert av stater, sentralbanker, delstater, regionale myndigheter og multilaterale utviklingsbanker. Sertifikater og obligasjoner fordelt på løpetid 31. mars mars desember 2013 Under 1 år år Sum sertifikater og obligasjoner

13 NOTE 8 KREDITTEKSPONERING I SERTIFIKATER OG OBLIGASJONER Eksponering per 31. mars 2014 Forfall < 1 år > 1 år Totalt Risikoklasse A-3 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Eksponering per 31. mars 2013 Forfall < 1 år > 1 år Risikoklasse A-3 A-1/A-1+ Ikke ratet A- A/A+ AA AAA Ikke ratet Totalt Stater og sentralbanker Multilaterale utviklingsbanker Regionale myndigheter Finansinstitusjoner Verdipapirisering Covered bond Totalt NOTE 9 ANSVARLIG KAPITAL 31. mars mars 2013 Kjernekapital Aksjekapital Annen egenkapital Egenkapital Fondsobligasjoner 0 0 Delårsresultat før skatt (redusert med 50 %) Balanseført utsatt skattefordel 0 0 Immaterielle eiendeler Foreslått utbytte Urealisert (gevinst)/tap som følge av endret kredittrisiko på gjeld Sum kjernekapital Tilleggskapital 0 Ansvarlig lån Evigvarende ansvarlig lånekapital 0 0 Sum tilleggskapital Sum ansvarlig kapital Ansvarlig kapital er beregnet i henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak. Urealisert gevinst/tap som oppstår som følge av endringer i egen kredittverdighet omfatter gjeld stiftet gjennom utstedelse av obligasjoner og gjennom inngåelse av derivatkontrakter. 13

14 NOTE 10 KAPITALDEKNING 31. mars 2014 Bokført verdi Beregningsgrunnlag Kapitalkrav Kredittrisiko (Standardmetode) Stater og sentralbanker Lokale og regionale myndigheter Herav norske kommuner Offentlig eide foretak Multilaterale utviklingsbanker Finansinstitusjoner Herav motpartsrisiko for derivater Foretak Engasjementer med sikkerhet i boligeiendom Obligasjoner med fortrinnsrett Øvrige engasjementer Verdipapirisering Sum kredittrisiko Markedsrisiko Operasjonell risiko (Basismetode) Minimumskrav ansvarlig kapital Kapitaldekning 14,33% Kjernekapitaldekning 12,07% 14

15