3. Kvartal. DELÅRSRAPPORT Landkreditt Finans

Transkript

1 3. Kvartal DELÅRSRAPPORT Landkreditt Finans 2013

2 LANDKREDITT FINANS Beretning 3. kvartal 2013 Landkreditt Finans AS ble stiftet i oktober Selskapets formål er objektsfinansiering leasing og salgspantfinansiering samt virksomhet som står i forbindelse med dette. Landkreditt Finans AS fikk konsesjon fra Finanstilsynet i mai 2008 og den operative virksomheten startet i begynnelsen av juni samme år. Selskapet har avdelingskontor i Oslo, Gjøvik, Bergen, Stavanger og Trondheim. Aksjene i selskapet har følgende eierstruktur: Landkreditt Bank AS 56,01% Felleskjøpet Agri SA 34,00% Arella AS 9,99% RESULTATREGNSKAPET Brutto renteinntekter pr 30. september 2013 utgjør 38,0 millioner kroner (35,5 millioner kroner pr 30. september 2012) og består i det alt vesentlige av renter på leasingkontrakter og utlån til kunder. Gevinst ved salg av leasingobjekt er klassifisert som en del av renteinntektene. Brutto rentekostnader ved utgangen av 3. kvartal utgjør 13,8 millioner kroner (14,1 millioner kroner). Landkreditt Finans AS har inngått langsiktige finansieringsavtaler med morselskapet. I tillegg ble det i mai 2013 tatt opp nytt obligasjonslån på 100 million kroner (se egen note). Rentesatsen på alle innlån er basert på ordinære markedsbetingelser. Alle avtalene har flytende rente. Antall ansatte ble fra 1. januar 2013 utvidet med 2 (1,5 årsverk). Landkreditt Finans AS har ved utgangen av kvartalet dermed 13 ansatte (12,5 årsverk), hvorav fem er kvinner. Lønn og personalkostnader utgjør en vesentlig del av selskapets driftskostnader. Sykefraværet pr 30. september 2013 utgjorde 0,70 prosent. Selskapet har ikke tap på utlån. Styret har videre vurdert at det ikke er grunnlag for å gjennomføre nedskrivninger på grupper av utlån. Skattekostnaden ved utgangen av 3. kvartal 2013 utgjør 5,1 millioner kroner (4,3 millioner kroner). Resultatregnskapet pr. 30. september 2013 viser et overskudd etter skatt på 13,2 millioner kroner (11,0 millioner kroner). Resultatforbedringen kommer som følge av høyere utlånsvolum og fallende renter på innlån. BALANSEN Pr. 30. september 2013 utgjør bokført verdi portefølje 711,0 millioner kroner (639,0 millioner kroner ved utgangen av 3. kvartal 2012). Det vesentligste av dette, 684,4 millioner kroner er leasingkontrakter. Resterende del av porteføljen er lån med salgspant. Alle utlån er avtalt med flytende rente. Styret vurderer utlånsporteføljens kvalitet til å være høy. I henhold til IAS 17 om leieavtaler er det gjennomført en estimatberegning av framtidige gevinster i leasingporteføljen. Gevinstene 2 Delårsrapport Landkreditt Finans AS 3. kvartal 2013

3 er fordelt over leieperioden og er inntektsført som renteinntekter i aktuell periode. Sum slike gevinster ved utgangen av 3. kvartal 2013 er inkludert i posten «Kundeford ringer, forskuddsbetalinger, og opptjente, ikke mottatte inntekter» i balansen. Det er avsatt utsatt skatt på beløpet. Landkreditt Finans AS ble stiftet med 100 millioner kroner i egenkapital. Som nevnt er vekst utover dette i sin helhet finansiert av morselskapet Landkreditt Bank AS, samt nytt obligasjonslån fra mai Ved utgangen av 3. kvartal 2013 er det trukket opp 442,4 millioner kroner av totalt innvilget låneramme i Landkreditt Bank AS på 560 millioner kroner. Kapitaldekningen pr 30. september 2013 er beregnet til 17,84 prosent før periodens overskudd (16,26 prosent). RISIKOFORHOLD Landkreditt Finans AS sine aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko: kredittrisiko, markedsrisiko likviditetsrisiko og operasjonell risiko. Styret i Landkreditt Finans AS har et uttalt mål om at selskapet skal ha en middels risikoprofil. Risikostyringen er integrert i konsernets risikostyring. De formelle minstekrav til egenkapital innebærer at Landkreditt Finans skal ha en kapitaldekning på minimum 12,5 prosent fra 1. juli I forbindelse med økende krav til kapitaldekning har styret besluttet at den rene kjernekapitaldekningen i Landkreditt Finans innen 31. desember 2014 skal utgjøre 14,50 prosent. Tilsvarende skal totalkapitaldekningen minimum utgjøre 17,50 prosent. KREDITTRISIKO Kredittrisiko er definert som risikoen for tap fordi debitor/ motpart ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser. Virksomheten som drives i Landkreditt Finans er av en slik karakter at det kan oppstå fare for tap på utlån og leasingkontrakter. Selskapet har vært i ordinær drift siden juni 2008, og har ikke hatt tap hittil. Det legges opp til en konservativ risikotagning, med grundig kreditt vurdering av alle kunder. På samme måte som for mor selskapet Landkreditt Bank, vil landbruket være en stor og viktig kundegruppe for Landkreditt Finans AS. Landkreditt Bank har historisk sett hatt lave tap på sine kunder, og basert på disse erfaringene er det sannsynlig at tapene også for Landkreditt Finans vil være begrenset for denne kundegruppen. MARKEDSRISIKO Markedsrisiko for Landkreditt Finans AS er i hovedsak knyttet til renterisiko. Landkreditt Finans AS har ingen utlån med fastrente. I praksis betyr dette at en innen forholdsvis kort tid (i henhold til gjeldende regler 6 uker for private og 4 uker for næringslivskunder) kan gjennomføre renteendringer på alle utlån dersom markedsrenten endrer seg. Selskapet har helt siden oppstarten vært finansiert med lån fra morselskapet (Landkreditt Bank). Disse låneavtalene er også basert på flytende rente. Det samme gjelder også for obligasjonslånet fra mai Markedsrisikoen for Landkreditt Finans AS anses derfor som liten. LIKVIDITETSRISIKO Med likviditetsrisiko forstås risiko for manglende likviditet til å kunne innfri forpliktelser ved forfall. Landkreditt Finans AS har ingen innskudd fra kunder, og likviditets risikoen knytter seg derfor til finansiering av løpende drift, planlagt vekst og refinansiering av innlån som forfaller. Som nevnt over, finansieres Landkreditt Finans AS av morselskapet. Innvilget låneramme fra Landkreditt Bank er tilstrekkelig også til inndekning av eksterne lån. Likviditetsrisikoen anses derfor som liten. OPERASJONELL RISIKO Landkreditt Finans AS har en lav risikoprofil innen operasjonell risiko. I dette ligger det bl. a. at man har investert i godt kjente og velprøvde systemer i markedet (hyllevare) og satset på enkle produkter som krever lite spesialtilpasning. Dette gjelder også utlånssystemet. Drift av IKT-system og regnskapsføring er outsourcet til eksterne leverandører. Avtalene innebærer blant annet at alle program og data lagres på egne servere hos disse leverandørene, samt at det tas daglig backup av alle data. Det er ellers innført gode rutiner for intern kontroll for å redusere faren for menneskelig svikt, kriminalitet eller at misligheter skal inntreffe. De fleste ansatte i selskapet har lang erfaring fra bransjen. FREMTIDSUTSIKTER Landkreditt Finans AS er sikret finansiering fra Landkreditt Bank AS. Finansieringen skjer til ordinære markedsbetingelser (3 mnd Nibor + margin). Det jobbes også med ekstern langsiktig finansiering av selskapet. I samarbeid med Landkreditt Bank AS og Felleskjøpet Agri SA forventes det at vi også i resterende del av 2013 skal ta ytterligere markedsandeler innen objektsfinansiering i landbruket. Selskapet ser positivt på mulighetene for videre vekst og har tilpasset organisasjonens kapasitet med nyansettelser fra januar

4 NØKKELTALL PR 30. SEPTEMBER Beløp i hele kroner Forvaltningskapital Resultat Egenkapital PROSENT Kapitaldekning 17,84 16,26 Utlånsvekst 10,74 15,31 Tapsprosent 0,00 0,00 Misligholdsprosent 1,11 1,29 Fortjeneste pr aksje 0,13 0,11 RESULTATREGNSKAP 3. KVARTAL 3. KVARTAL Beløp i hele kroner Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Andre inntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Delårsrapport Landkreditt Finans AS 3. kvartal 2013

5 BALANSE 30. SEPT 30. SEPT 31. DESEMBER EIENDELER Bankinnskudd Leasingkontrakter og andre utlån til kunder Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Kundefordringer, forskuddsbet. og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler SEPT 30. SEPT 31. DESEMBER GJELD OG EGENKAPITAL Lån fra kredittinstitusjoner Obligasjonslån Utsatt skatt Annen gjeld inkl leverandørgjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Avsetning for forpliktelser Sum gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i hele kroner Resultat før skatt Avskrivninger Tap ved salg driftsmidler 0 0 Betalte skatter 0 0 Netto inn-/utbetalinger av leasingkontrakter Netto inn-/utbetalinger av nedbetalingslån Endring tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av varige driftsmidler 0 0 Kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak nye lån kredittinstitusjoner Nedbetaling lån kredittinstitusjoner Opptak av obligasjons- og sertifikatgjeld Nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld 0 0 Endring innskutt egenkapital 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdningen består av innskudd i kredittinstitusjoner. 5

6 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet pr. 30. september 2013 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Regnskapet er ikke revidert. Alle beløp er i kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er selskapets funksjonelle valuta. ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN AKSJEKAPITAL EGENKAPITAL SUM Egenkapital Årsresultat Egenkapital Kapitalforhøyelse Periodens resultat Egenkapital KAPITALDEKNING NETTO ANSVARLIG KAPITAL Utstedt kapital som inngår i kjernekapitalen Annen egenkapital Urealiserte verdiendringer 0 Immaterielle eiendeler -132 Kjernekapital KAPITALKRAV STANDARDMETODEN BALANSEPOSTER UTENOM BALANSEN Institusjoner 5 0 Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom 0 0 Forfalte engasjementer Andeler i verdipapirfond 0 0 Øvrige engasjementer Kapitalkrav Sum kapitalkrav Delårsrapport Landkreditt Finans AS 3. kvartal 2013

7 KAPITALKRAV OPERASJONELL RISIKO Basismetoden FRADRAG I KAPITALBEHOVET Urealiserte gevinster/tap 0 Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning (%) 17,84 NETTO ANSVARLIG KAPITAL Utstedt kapital som inngår i kjernekapitalen Annen egenkapital Urealiserte verdiendringer 0 Immaterielle eiendeler -472 Kjernekapital KAPITALKRAV STANDARDMETODEN BALANSEPOSTER UTENOM BALANSEN Institusjoner 5 0 Foretak Massemarkedsengasjementer 0 0 Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom 0 0 Forfalte engasjementer Andeler i verdipapirfond 0 0 Øvrige engasjementer Kapitalkrav Sum kapitalkrav KAPITALKRAV OPERASJONELL RISIKO Basismetoden FRADRAG I KAPITALBEHOVET Urealiserte gevinster/tap 0 Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning (%) 16,26 7

8 MISLIGHOLDTE UTLÅN Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Netto mislighold i % av brutto utlån 1,11 1,29 2,04 TAP PÅ UTLÅN Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i nedskrivning på grupper av utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Konstaterte tap uten tidligere individuelle nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Tap på utlån INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN Individuelle nedskrivninger på utlån Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger Økning i individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden Individuelle nedskrivninger på utlån NEDSKRIVNINGER PÅ GRUPPER AV UTLÅN Gruppenedskrivning /- Periodens endringer i nedskrivninger = Gruppenedskrivning Delårsrapport Landkreditt Finans AS 3. kvartal 2013

9 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER NOMINELLE VERDIER Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Utstedelse av nye verdipapirinnlån Innfrielser Netto tilbakekjøp Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer GJELDENDE NESTE NETTO UTEST. VERDIPAPIRNR. FRA DATO TIL DATO RENTESATS RENTEREG N ,97 % Sum TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Renteinntekter 2 6 Rentekostnader Administrasjonskostnader Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 2 6 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner Påløpte kostnader

10