DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank. 1. Kvartal halvår

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Landkreditt Bank 1. Kvartal halvår 2012

2 LANDKREDITT BANK Beretning 1. halvår 2012 Resultatet i Landkreditt Bank konsern pr 30. juni 2012 utgjør 33,2 millioner kroner (32,3 millioner kroner pr 30. juni 2011). Resultatet er noe bedre enn forventet. I Landkreditt Bank AS utgjør resultatet pr 30. juni ,7 millioner kroner (27,8 millioner kroner). Resultatet er som forventet. Resultatet i 1. halvår 2011 var positivt påvirket av inntektsføring av en pensjonsordning. Resultatet i 2012 er påvirket av verdiendringer på innlån med tilhørende finansielle derivater vurdert til virkelig verdi. Innskuddsveksten i 1. halvår 2012 utgjør ca 13,1 prosent (4,2 prosent). Innskudd fra kunder finansierer nå 92,6 prosent (76,9 prosent) av utlånsporteføljen i banken. I tillegg til den høye innskuddsveksten blir innskuddsdekningen positivt påvirket av overføring av boliglån til Landkreditt Boligkreditt. Hensyntatt sistnevnte har innskuddsdekningen økt med ca 11 prosent i forhold til 30. juni Utlånsveksten i Landkreditt Bank konsern utgjør ca 0,9 prosent i forhold til 31. desember Veksten er høyest innen personmarkedet. Utlån til landbruket er omtrent uendret i forhold til forrige årsskifte. Utlånsutviklingen innen landbruket er påvirket av sesongmessige svingninger, tradisjonelt med sterkere vekst i 2. halvår. Høy innskuddsdekning bidrar til lavere finansieringskostnad over tid. Samtidig bidrar dette til at likviditetsrisikoen også reduseres. Den gode innskuddsveksten i 1. halvår 2012 har bidratt til at verdipapirgjelden er redusert. Videre er alle F-lån i Norges Bank innfridd. Obligasjonsinnlån som kommer til fremtidig forfall vil bli refinansiert enten i Landkreditt Boligkreditt eller i Landkreditt Bank. Det er ikke tatt opp nye innlån hittil i Landkreditt Bank har benyttet den gode likviditeten til blant annet å kjøpe tilbake obligasjoner med kort gjenværende løpetid. Regnskapene er utarbeidet etter forenklet IFRS. Regnskapene er ikke reviderte. Kapitaldekningen pr 30. juni 2012 i Landkreditt Bank konsern utgjør 11,69 prosent (11,69 prosent). Tilsvarende i Landkreditt Bank AS er 12,46 prosent (12,17 prosent). Resultatregnskap NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER Brutto renteinntekter i konsernet pr 30. juni 2012 utgjør 383,2 millioner kroner (336,3 millioner kroner pr 30. juni 2011). Videre utgjør brutto rentekostnader 260,9 millioner kroner (225,5 millioner kroner). Netto renteinntekter er således 122,3 millioner kroner (110,9 millioner kroner). Netto renteinntekter er i hovedsak positivt påvirket av fallende rente på verdipapirinnlån. Ut over dette er det marginale endringer i rentemarginene. Utviklingen i netto renteinntekter er noe bedre enn forventet. NETTO INNTEKT PÅ INVESTERINGER VURDERT TIL VIRKELIG VERDI Landkreditt Bank har millioner kroner investert i obligasjoner utstedt av banker og boligkredittselskaper, samt rentefond som vurderes til virkelig verdi. I tillegg er enkelte obligasjonsinnlån med tilhørende rentebytteavtaler også vurdert til virkelig verdi. Investeringer i obligasjoner viser, hovedsakelig som følge av fall i risikopåslagene, en positiv utvikling i kursverdier 2 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012

3 tilsvarende 2,6 millioner kroner (1,2 millioner kroner). Samtidig innebærer kursøkningen på obligasjonsinnlån med finansielle derivater et negativt resultatbidrag på 4,1 millioner kroner, sammenlignet med en netto inntektsføring i første halvår 2011 på 0,5 millioner kroner. Landkreditt Boligkreditt og Landkreditt Finans har ingen tilsvarende eiendels- eller gjeldsposter vurdert til virkelig verdi. ANDRE DRIFTSINNTEKTER Andre driftsinntekter består i hovedsak av godtgjørelse for administrasjon av andre selskaper i konsernet. LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Driftskostnadene i konsernet eksklusive tap på utlån, 81,3 millioner kroner (72,3 millioner kroner), består i hovedsak av personalkostnader 37,5 millioner kroner (31,3 millioner kroner), administrasjonskostnader 30,0 millioner kroner (29,2 millioner kroner), avskrivninger 5,9 millioner kroner (4,8 millioner kroner) samt andre driftskostnader 7,9 millioner kroner (7,1 millioner kroner). Inntektsføringen av avviklet gavepensjonsordning i 2011 utgjør 6,6 millioner kroner. Kostnadsøkningen er marginalt lavere enn forventet. TAPS- OG MISLIGHOLDSUTVIKLING Utlånsporteføljen vurderes som meget god. Det er netto kostnadsført 4,9 millioner kroner (6,0 millioner kroner) i tap på utlån. Tap på utlån er negativt påvirket av utviklingen i ett engasjement. I kredittvurderingen av den enkelte lånesak ligger en grundig vurdering av betjeningsevne, sikkerhet og låntakers økonomi. Brutto misligholdte engasjementer over 90 dager utgjør 365 millioner kroner (331 millioner kroner). Det er iverksatt tiltak for å redusere misligholdsnivået. I forhold til 31. desember 2010 har misligholdte engasjementer over 90 dager blitt redusert med ca 10 prosent. RESULTAT ETTER SKATT: Resultatet i konsernet pr. 30. juni 2012 utgjør 33,2 millioner kroner etter skatt (32,3 millioner kroner). Resultatet er noe bedre enn forventet. Balanse Forvaltningskapitalen i konsernet utgjør pr. 30. juni millioner kroner ( millioner kroner). På aktivasiden fordeler beløpet seg hovedsakelig på 945 millioner kroner i innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner, millioner kroner i netto utlån til kunder og millioner kroner i investeringer i rentebærende verdipapirer. På passivasiden utgjør egenkapitalen millioner kroner, innskudd fra kunder millioner kroner samt verdipapirinnlån millioner kroner. UTLÅNSPORTEFØLJEN Utlånsporteføljen består hovedsakelig av utlån med pant i boligeiendom (27 prosent) og næringslån, i det alt vesentlige lån til landbruket (73 prosent). Landbruksporteføljen inkluderer reelt sett en vesentlig andel boligpant. INVESTERINGER I DATTERSELSKAPER Landkreditt Bank har en eierandel på 56 prosent i datterselskapet Landkreditt Finans AS. Selskapets formål er objektsfinansiering med leasing som hovedprodukt. Selskapet hadde pr 30. juni 2012 en forvaltningskapital på 639 millioner kroner (527 millioner kroner) og et resultat etter skatt på 5,4 millioner kroner (2,8 millioner kroner). Resultatforbedringen kommer som følge av økte volumer og marginer. Pr 30. juni 2012 har Landkreditt Boligkreditt netto overtatt millioner kroner i boliglån fra Landkreditt Bank. Vektet gjennomsnittlig belåningsgrad utgjør ca 33 prosent. 941 millioner kroner er nedbetalingslån med flytende rente. Videre er 632 millioner kroner boligkreditter med flytende rente. Overpantsettelsen pr 30. juni 2012 utgjør ca 25,6 prosent. Overføring av utlån mellom Landkreditt Boligkreditt og Landkreditt Bank er regulert i egen avtale. Misligholdte utlån overføres tilbake til Landkreditt Bank. Overføring av utlån mellom selskapene skjer til markedsverdier. Pr 30. juni 2012 hadde selskapet et resultat på 4,8 millioner kroner (1,7 millioner kroner) og en forvaltningskapital på millioner kroner (1.018 millioner kroner). Resultatforbedringen kommer også her fra økte volumer og marginer. FINANSURO, USIKKERHET KNYTTET TIL FREMTIDIG ØKONOMISK UTVIKLING OG FREMTIDSUTSIKTER Uroen i finansmarkedene både nasjonalt og internasjonalt har så langt bidratt til lavere volumvekst og sterkere press på rentemarginene. Det forventes fortsatt press på rentemarginene som følge av sterk konkurranse om kundene og økte kostnader knyttet til markedsfinansiering. Til tross for svekkede utsikter internasjonalt, er norsk økonomi inne i en positiv utvikling. Det forventes at tapene også i fremtiden vil ligge på meget lave nivåer. Landkreditt Bank konsern styrer i 2012 mot en moderat vekst basert på en positiv resultatutvikling. Oslo, 30. juni august

4 NØKKELTALL KONSERN Forvaltningskapital (mill. kr.) Utlånsvekst (%) 0,89 2,40 5,51 Resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (%) 11,69 11,69 12,15 LANDKREDITT BANK Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (%) 12,46 12,17 12,73 Utlånsvekst (%) -0,60-3,27-3,40 Innskuddsvekst (%) 13,08 4,16 10,38 Innskuddsdekning (%) 92,58 76,89 81,42 Tapsprosent (%) 0,04 0,05 0,13 Misligholdsprosent (%) 2,61 2,40 2,26 LANDKREDITT BOLIGKREDITT Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (%) 16,25 18,80 14,01 Utlånsvekst 10,68 182,83 400,26 Tapsprosent (%) 0, ,00 Misligholdsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 LANDKREDITT FINANS Forvaltningskapital (mill. kr.) Resultat (mill. kr.) Egenkapital (mill. kr.) Kapitaldekning (%) 16,11 18,63 17,57 Utlånsvekst (%) 9,47 17,02 30,11 Tapsprosent (%) 0,00 0,00 0,00 Misligholdsprosent (%) 1,13 0,01 1,08 4 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012

5 RESULTATREGNSKAP - KONSERN 2. KVARTAL 2. KVARTAL 1. HALVÅR 1. HALVÅR Renteinntekter ol inntekter Rentekostnader ol kostnader Netto renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt (-tap) på investeringer vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Andre inntekter og kostnader Totalt resultat FORDELING AV RESULTATET Majoritetseiere Minoritetseiere Sum FORDELING AV TOTALRESULTATET Majoritetseiere Minoritetseiere Sum BALANSE 30. JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi over resultatet Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet Andre aksjer og andeler Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler

6 30. JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER GJELD OG EGENKAPITAL Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Utsatt skatt Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Sum gjeld Minoritetsinteresser Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital RESULTATREGNSKAP -LANDKREDITT BANK AS 2. KVARTAL 2. KVARTAL 1. HALVÅR 1. HALVÅR Renteinntekter ol inntekter Rentekostnader ol kostnader Netto renteinntekter Gebyrer og provisjonsinntekter Gebyrer og provisjonskostnader Netto inntekt (-tap) på investeringer vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Andre inntekter og kostnader Totalresultat Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012

7 BALANSE 30. JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner til virkelig verdi over resultatet Aksjer og andeler Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler JUNI 30. JUNI 31. DESEMBER GJELD OG EGENKAPITAL Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Utsatt skatt Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Sum gjeld Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING LANDKREDITT BANK AS KONSERN Rresultat før skatt Avskrivninger Betalte skatter Netto utbetalinger av nedbetalingslån Netto innbetaling/ utbetaling ved omsetning av rentebærende papirer Netto innbetalinger/utbetalinger av innskudd fra kunder Netto innbetalinger/utbetalinger ved omsetning av aksjer Netto innbetalinger/utbetalinger av annen gjeld Endring tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Salg av varige driftsmidler Kjøp av varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak nye lån kredittinstitusjoner Nedbetaling lån i kredittinstitusjoner Opptak av obligasjons- og sertifikatgjeld Nedbetaling av obligasjons- og sertifikatgjeld Endring innskutt egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likvider Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdningen består av innskudd i Norges Bank og kredittinstitusjoner. KONSERN - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN MINORITETS- AKSJEKAPITAL EGENKAPITAL INTERESSER SUM Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Egenkapital Periodens resultat Egenkapital LANDKREDITT BANK - ENDRING I EGENKAPITAL ANNEN AKSJEKAPITAL EGENKAPITAL SUM Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Egenkapital Periodens resultat Egenkapital Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012

9 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for morselskap og konsern pr. 30. juni 2012 er avlagt i henhold til IAS 34. Regnskapsprinsippene er ikke endret siden årsskiftet. Landkreditt Bank AS ble etablert i 2002 ved omdanning av kredittforetaket Landkreditt Bolig AS (stiftet i 1998) til bank. Landkreditt Bank AS er en selvbetjeningsbank som retter seg hovedsakelig mot personmarkedet og norsk landbruk. Produktspekteret dekker alle vanlige bankprodukter som lån, kreditter, betalingsformidling, kort, innskudd og andre spareprodukter. Landkreditt Bank konsern består i tillegg at datterselskapene Landkreditt Boligkreditt AS (100 prosent) og Landkreditt Finans AS (56 prosent). Landkreditt Bank AS er 100 prosent eiet av Landkreditt SA. Landkreditt SAs overordnede formål er å bidra til bedre økonomi for medlemmene ved å tilby gode finansielle tjenester. Alle som har lån i Landkreditt Bank sikret med pant i landbrukseiendom eller driftskreditt er medlemmer i Landkreditt SA. Regnskapene er ikke reviderte. Alle beløp er i kroner dersom ikke annet er oppgitt. Regnskapet presenteres i norske kroner, som er konsernets funksjonelle valuta. SEGMENTINFORMASJON Konsernets virksomhet er inndelt i primærsegmentene bankdrift til næringsliv og personmarked. Den aktivitet som ikke lar seg allokere til bankdrift mot næringsliv, personmarked, eller boliglån i Landkreditt Boligkreditt, er definert som øvrig virksomhet. Store svingninger i verdipapirmarkedene har påvirket resultatet i konsernet i de senere årene i unormalt stor grad. Finans er derfor skilt ut som eget segment. I et mer langsiktig perspektiv forventes at bankdriften fra primærsegmentene næringsliv og personmarked vil ha størst betydning for de regnskapsmessige resultater. Bankdriften er organisert som en internettbank med dertilhørende elektroniske distribusjonskanaler. Konsernet driver sin virksomhet kun i Norge, og med hele landet som sitt primærområde. Videre segmentering på geografisk lokalisering anses dermed ikke relevant. Oppfølgingen av segmentene i ledelsesrapporteringen er basert på totalresultatet. 9

10 SEGMENTREGNSKAP PR NÆRINGS PERSON FINANS ØVRIG RESULTATREGNSKAP LIV MARKED VIRKSOMHET KONSERN Netto renteinntekter 1) Netto gebyr og provisjonsinntekter Netto inntekt på rentebærende verdipapirer til virkelig verdi Netto inntekt på aksjer og andeler til virkelig verdi Netto inntekt på innlån og finansielle derivater til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Sum driftskostnader Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Andre inntekter og kostnader Periodens totalresultat EIENDELER Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder Nedskrivninger på utlån og garantier Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler til virkelig verdi Andre aksjer og andeler Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler pr. segment GJELD OG EGENKAPITAL Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Utsatt skatt Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment ) Fundingkostnadene er fordelt i forhold til gapet mellom gjennomsnitlig utlån og innskudd. 10 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012

11 SEGMENTREGNSKAP PR NÆRINGS PERSON FINANS ØVRIG RESULTATREGNSKAP LIV MARKED VIRKSOMHET KONSERN Netto renteinntekter 1) Netto gebyr og provisjonsinntekter Netto inntekt på rentebærende verdipapirer til virkelig verdi Netto inntekt på aksjer og andeler til virkelig verdi Netto inntekt på innlån og finansielle derivater til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Tap på utlån Sum driftskostnader Resultat før skatt Skattekostnad Periodens resultat Andre inntekter og kostnader Periodens totalresultat EIENDELER Kontanter, fordringer på sentralbanker og lignende Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder Nedskrivninger på utlån og garantier Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler til virkelig verdi Andre aksjer og andeler Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler pr. segment GJELD OG EGENKAPITAL Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til virkelig verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer til amortisert kost Utsatt skatt Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Pensjonsforpliktelser Sum gjeld pr. segment Egenkapital Sum gjeld og egenkapital pr. segment ) Fundingkostnadene er fordelt i forhold til gapet mellom gjennomsnitlig utlån og innskudd. 11

12 KAPITALDEKNING Følgende selskaper er fullt konsolidert i kapitaldekningsberegningen: Landkreditt Bank AS, Landkreditt Boligkreditt AS, Landkreditt Finans AS. NETTO ANSVARLIG KAPITAL KONSERN LANDKREDITT BANK LANDKREDITT BOLIGKREDITT LANDKREDITT FINANS Innbetalt aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Minoritetsinteresser Urealiserte verdiendringer Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Kjernekapital TILLEGGSKAPITAL Urealisert verdiendring varige driftsmidler Innbetalt evigvarende ansvarlig lånekapital FRADRAG I KJERNE- OG TILLEGGSKAPITALEN Bokført verdi ansvarlig kapital Netto ansvarlig kapital KAPITALKRAV STANDARDMETODEN Institusjoner Foretak Massemarkedsengasjementer Engasjementer med pantsikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Andeler i verdipapirfond Øvrige engasjementer Kapitalkrav KAPITALKRAV FOR POSISJONS-, VALUTA- OG VARERISIKO Valuta KAPITALKRAV OPERASJONELL RISIKO Basismetoden FRADRAG I KAPITALBEHOVET Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner Urealiserte gevinster/tap Fradrag i kapitalkravet Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning (%) ,69 12,46 16,25 16,11 Kapitaldekning (%) ,69 12,17 18,80 18,63 12 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012

13 MISLIGHOLDTE UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN Brutto misligholdte utlån eldre enn 90 dager Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Netto misligholdte utlån eldre enn 90 dager ,25 2,40 2,61 Netto mislighold i % av brutto utlån 2,27 2,17 1,98 TAP PÅ UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i nedskr. på grupper av utlån Konstart tap i perioden m/tidl. individ. nedskr Konstaterte tap u/tidl. individuelle nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger Tap på utlån INDIVIDUELLE NEDSKRIVNINGER PÅ UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN Individuelle nedskrivninger på utlån Konstaterte tap i perioden m/tidl. individ. nedskr Økning i individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskr. i perioden Individuelle nedskrivninger på utlån NEDSKRIVNING PÅ GRUPPER AV UTLÅN LANDKREDITT BANK AS KONSERN Gruppenedskrivninger Periodens endring i nedskrivninger Gruppenedskrivninger GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER LANDKREDITT BANK AS KONSERN Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Utstedelse av nye verdipapirinnlån Innfrielser Netto tilbakekjøp Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

14 ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 30. juni 2012 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Oslo, 13. august 2012 Inge Støve Styreleder Eli Reistad Nestleder Elin Schancke Knut A. Nordmo Anders Sigstad Maj-Britt Kelle Ole Laurits Lønnum Konsernsjef 14 Delårsrapport Landkreditt Bank AS 1. halvår 2012

15