DELÅRSRAPPORT. 1. kvartal 2006 DATA RESPONS ASA

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1. kvartal 2006 DATA RESPONS ASA

2 Hovedtrekk 1. kvartal 2006 Driftsinntekter på MNOK 75,2 Driftsresultat (EBITDA) MNOK 3,3 Ordrereserve på MNOK 211 Oppkjøp av svenske Memstore selskapets utvikling I rapporten sammenlignes det med tall fra samme periode i 2005 (i parentes). Data Respons fikk en god start på Kvartalet ga rekordhøy omsetning, resultat, ordreinngang og ordrereserve. Økende antall løsningskunder er hovedårsaken til den sterke veksten. 1. kvartal 2006 Data Respons driftsinntekter i 1. kvartal ble MNOK 75,2 (49,5), en vekst på 52 %. Konsernets driftsresultat (EBITDA) ble MNOK 3,3 (0,8). Resultat før skatt ble MNOK 3,0 (0,2). Den sterke ordreinngangen fortsatte i 1. kvartal med 120 MNOK (82), en forbedring på 46 %. Ordrereserven var MNOK 211 (119) ved utgangen av perioden, en vekst på 77 %. Årsakene til den positive utviklingen er gode markedsforhold, sterk markedsposisjon og økt salg av løsninger. Kvartalet viser positiv utvikling i alle vesentlige markedsområder. Den sterke veksten fortsatte i Norge og Sverige. Danmark har igjen vekst og Tyskland ga netto tilvekst (oppstart i fjor). Finland styres nå fra Sverige. Data Respons ASA kjøpte 100 % av aksjene i Memstore AB i første kvartal. Memstore har en sterk posisjon som leverandør av minnekapasitet, datalagring og Embedded Solutions til markedet i Norden, fortrinnsvis i Sverige og Danmark. Memstore har en solid kundeportefølje og ble grunnlagt i Oppkjøpet vil styrke Data Respons salgskraft og gi gode kryssalgsmuligheter med selskapets øvrige produkter og løsninger. Memstore blir konsolidert inn i Data Respons fra og med andre kvartal. Konsernet investerte betydelig i markedsføring og økt salgsstyrke for å sikre videre vekst fremover. Totalt antall ansatte per 31. mars 2006 var 149. NØKKELTALL MNOK Q Q Endring Driftsinntekter 75,2 49,5 52 % EBITDA 3,3 0,8 313 % EBIT 2,8 0,4 600 % Resultat før skatt 3,0 0, % DRIFTSINNTEKTER PR. KVARTAL (MNOK) Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 ORDREINNGANG PR. KVARTAL (MNOK) Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 ORDRERESERVE (MNOK) 250 markedssegmenter Norge Driftsinntektene 1. kvartal ble MNOK 50,1 (29,4), en vekst på 70 %. Driftsresultatet (EBITDA) for perioden ble MNOK 5,7 (3,0), en økning på 90 %. Ordrereserven var MNOK 133 (72) ved utgangen av kvartalet, en oppgang på 85 % Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Selskapet er godt fornøyd med starten på året. Markedsforholdene er gode i Norge og Data Respons er godt posisjonert. Stadig nye løsningskunder kom til i kvartalet og de eksisterende kundene økte sine innkjøp. Selskapet signerte sin hittil største enkeltkontrakt på 35,1 MNOK i perioden. Danmark Driftsinntektene 1. kvartal ble MNOK 11,3 (10,2), en vekst på 11 %. Driftsresultatet (EBITDA) for perioden ble MNOK 0,1 (- 0,5). Ordrereserven var MNOK 22 (18), en vekst på 22 % ved utgangen av kvartalet. Markedsområdet viste igjen vekst, samt forbedrede resultatmarginer og en økning i ordrereserven. Danmark opplever tilfangst OMSETNING PR. MARKEDSSEGMENT MNOK Q Q Endring, Norge 50,1 29,4 70 % Sverige 11,5 8,3 39 % Danmark 11,3 10,2 11 % Finland 1,1 1,9-42 % Tyskland 2,9 0,0 n/a Andre / elimineringer -1,7-0,4 Konsern 75,2 49,5 52 % 2

3 av flere nye løsningskunder samtidig som selskapets største kunder utviklet seg positivt i kvartalet. Det danske markedet er i god utvikling og selskapet forventer positiv utvikling utover året. Oppkjøpet av Memstore vil bidra til økt kundemasse og kryssalgsmuligheter fra 2. kvartal. Sverige Driftsinntektene i 1. kvartal ble MNOK 11,5 (8,3), en vekst på 39 %. Driftsresultatet (EBITDA) ble MNOK 0,0 (0,1). Ordrereserven var MNOK 49 (29) ved utgangen av kvartalet, en vekst på 69 %. Sverige fortsatte veksten i kvartalet, og har styrket staben vesentlig fra fjorårets sammenlignbare periode. Flere nye store løsningskontrakter ble inngått og bekrefter at organisasjonen er riktig posisjonert i Embedded markedet. Ved kvartalets slutt mottok Sverige en stor kontrakt verdt MSEK 17,1 til en kunde innen vareautomatindustrien. Høy ordrereserve og oppkjøpet av Memstore som blir konsolidert inn fra og med 2. kvartal, tilsier utsikter til fortsatt vekst i Sverige. Finland Driftsinntektene 1. kvartal ble MNOK 1,1 (1,9). Driftsresultatet (EBITDA) ble MNOK -0,9 (0,0). Data Respons Finland ble omstrukturert i januar 2006 og styres nå fra Sverige. Omstruktureringen har gitt enkelte ekstraordinære kostnader i 1. kvartal. Tyskland Driftsinntektene i 1. kvartal ble MNOK 2,9 (n/a). Driftsresultatet (EBITDA) for perioden ble MNOK -0,3 (n/a). Ordrereserven var MNOK 6 ved utgangen av kvartalet. Tysklandskontoret er i en oppstartsfase. Det investeres i økte salgsressurser, kompetanseoppbygging og markedsføring. Organisasjonen vil bli ytterligere styrket i tiden fremover. Kvartalet har vært preget av god ordreinngang samt prototypleveranser til nye løsningskunder. Tyskland utgjør 40 % av totalmarkedet for Embedded Solutions i Europa. Etableringen er et ledd i selskapets strategi om å bli ledende på innebygde dataløsninger i Europa. forretningsområder Løsninger: 62 % av totalomsetningen Driftsinntektene 1. kvartal ble MNOK 46,9 (27,1), en økning på 73 %. Tilgangen av nye løsningskunder var økende gjennom kvartalet. I tillegg har gjennomsnittlig kontraktsstørrelse også økt, noe som bidrar til den sterke veksten. Løsningsleveranser gir Data Respons en langsiktig inntektsstrøm og skalérbare effekter. Den positive utviklingen skyldes gode markedsforhold og Data Respons posisjon som en komplett løsningsleverandør med internasjonal utbredelse. Innholdet i delårsrapporten er i overensstemmelse med standard om delårsrapportering. Regnskapsprinsippene som anvendes i årsoppgjør og delårsrapporter er de samme. Produkter: 24 % av totalomsetningen Driftsinntektene 1. kvartal ble MNOK 18,2 (16,8). Produktsalget viste en økning i omsetning på 8 %. En økende andel av tredjeparts produkter ble integrert som komponenter i løsninger. Totalt sett har volumet av produkter derfor økt mer.

4 Tjenester: 13 % av totalomsetningen Driftsinntektene 1. kvartal ble MNOK 10,1 (5,6), en økning på 80 %. Markedsforholdene for tjenester er gode. Selskapet har hatt tilfredsstillende tilfang på løsningsprosjekter og utviklingsoppdrag i kvartalet. Det forventes at kapasitetsutnyttelsen vil være god fremover. balanse og likviditet Konsernets totalkapital var ved utløpet av 1. kvartal MNOK 224,6. Selskapets egenkapital var ved utgangen av 1. kvartal MNOK 161,8 som tilsvarer en egenkapitalgrad på 72 %. Konsernets likviditetssituasjon er tilfredsstillende. Kontantbeholdningen pr utgjør MNOK 24,5. Omløpsmidler utgjorde MNOK 149,8 og kortsiktig gjeld var MNOK 46,7. Av anleggsmidlene på MNOK 74,8 utgjorde immaterielle eiendeler MNOK 49,3 og balanseført utsatt skattefordel MNOK 20,9. Kontantstrømmen i kvartalet var negativ med MNOK 23,8, hovedsakelig på grunn av kontantutlegg i forbindelse med oppkjøpet av Memstore AB. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var MNOK -4,7. Data Respons ASA hadde egne aksjer ved utløpet av 1. kvartal. Det ble verken kjøpt eller solgt egne aksjer i kvartalet. aksjonær- og børsforhold Aksjekursen startet på NOK 13,90 og endte på NOK 12,30 i kvartalsperioden. Det ble omsatt totalt 11,3 millioner aksjer og registrert 2826 handler ved Oslo Børs i første kvartal. Totalt antall aksjer ved utløpet av kvartalet var STØRSTE AKSJONÆRER PR. 20. APRIL 2006 AKSJONÆR AKSJER % MP Pensjon ,33 % ABN Amro Norge ,48 % Delphi Norge c/o Storebrand Kapital ,41 % Varner Invest AS ,39 % Haakon Sæther ,67 % Ferd AS Invest P610AK ,58 % ABN Amro Norge ,37 % JPMorgan Chase Bank ,11 % RO Invest AS ,93 % Doorstep AS ,67 % Atoll Invest AS ,53 % Storebrand Livsforsikring ,36 % Peter Sæter ,15 % DNB NOR SMB VPF ,14 % Belgavia Holding ,98 % Reidar Fougner C.F ,90 % Bernt AS ,76 % Saga Equity Fund c/o Saga Asset Mgmt ,67 % Delphi Vekst c/o Storebrand Kapital ,32 % Stig Bjørgvig ,18 % Sum 20 største aksjonærer ,93 % Sum øvrige aksjonærer ,07 % Totalt antall aksjer % KURSUTVIKLING 14,40 13,45 12,50 11,55 10,60 1. januar mars 2006 FINANSIELL KALENDER Ordinær generalforsamling Presentasjon 1. kvartal Presentasjon 2. kvartal Presentasjon 3. kvartal Presentasjon 4. kvartal fokusområder Lønnsom vekst i alle regioner Vinne nye løsningskunder Økt satsning i Sverige, Danmark og Tyskland utsikter fremover Konjunkturene i det nordiske markedet er gode. Selskapet forventer at den positive trenden for industri- og teknologibedriftene fortsetter videre i kvartalet. Det tyske markedet viste bedring mot slutten av 2005 og selskapet forventer at trenden fortsetter i Markedet for Embedded Solutions er i vekst. Etterspørselen er drevet av behovet for nye og kostnadseffektive dataløsninger hos OEM-bedrifter, systemintegratorer og vertikale produktleverandører. Outsourcingstrenden øker i omfang. Det vil si at flere bedrifter velger å kjøpe hele dataløsninger, fremfor å utvikle alt internt. Denne trenden er forsterket av kortere tid for å nå markedsvinduet i kombinasjon med at produktene får økende teknologiinnhold. Data Respons er godt posisjonert for å møte denne utviklingen. Data Respons vil fortsette å investere i sitt salgs- og markedsapparat for å styrke markedsposisjonen. Organisk vekst er fortsatt hovedfokus for Data Respons. I tillegg vurderes oppkjøpsmuligheter i Norden og Tyskland fortløpende. Selskapets vekst og inntjening vil kunne variere mellom kvartalene. Basert på forbedret markedssituasjon, solid ordreinngang og en økende tilgang på løsningskunder, forventer selskapet fortsatt vekst og lønnsomhet fremover. Styret i Data Respons ASA Høvik, 26. april 2006

5 regnskap resultatregnskap Q1 Q1 Pr NOK Driftsinntekter Varekostnad Lønnskostnad Annen driftskostnad EBITDA Avskrivning Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skattekostnad Beregnet skattekostnad Resultat etter skattekostnad Minoritetsandel Resultat etter skatt og minoritetsinteresser Resultat pr. aksje (NOK) 0,06 0,01 0,26 Resultat pr. aksje, full utvannet (NOK) 0,06 0,01 0,26 balanse Pr Pr Pr NOK Immaterielle eiendeler Utskatt skattefordel Inventar, kontormaskiner o.l Sum anleggsmidler Varebeholdninger Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Sum innskutt egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

6 driftsinntekter pr. kvartal Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Pr MNOK Norge 50,1 29,4 33,5 26,4 54,9 144,2 Sverige 11,5 8,3 12,8 7,0 19,8 47,9 Danmark 11,3 10,3 9,9 10,6 17,5 48,2 Finland 1,1 1,9 0,9 0,9 1,1 4,8 Tyskland 2,9 0,0 0,0 0,6 2,7 3,2 Andre/ elimineringer -1,7-0,4 5,0 7,0 7,2 18,1 Driftsinntekter 75,2 49,5 62,1 52,5 103,1 267,2 driftsresultat (ebidta) pr. kvartal Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Pr NOK Norge 5,7 3,0 5,4 2,8 7,6 18,8 Sverige 0,0 0,1 0,3-0,9 1,8 1,3 Danmark 0,1-0,5-0,3 0,2 1,2 0,6 Finland -0,9 0,0-0,6-0,3-0,4-1,3 Tyskland -0,3-0,4-0,9-0,6 0,0-1,8 Andre/ elimineringer -1,3-1,4 0,2-0,5-2,7-4,4 Driftsresultat (EBIDTA) 3,3 0,8 4,1 0,7 7,6 13,2 EBIT 2,8 0,4 3,7 0,2 7,1 11,4 Resultat før skatt 3,0 0,2 3,4 0,1 7,0 11,4 kontantstrømoppstilling Q1 Q1 NOK million Netto kontanstrøm fra operasjonelle aktiviteter -4,7-5,0 Netto kontanstrøm fra investeringsaktiviteter -25,4-0,3 Netto kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter 6,3-2,6 Netto kontanstrøm for perioden -23,8-7,9 Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse 48,3 45,2 Beholdning av kontanter ved periodens slutt 24,5 37,3 egenkapitaloppstilling Majoritetsinteresse Minoritet Sum EK Aksjekapital Overkursfond Egenkapital pr Netto avgang minoritet Omregningsdifferanser valuta Årets resultat Kapitalforhøyelse Egenkapital pr Egne aksjer Annen EK Sum 6

7 DETTE ER DATA RESPONS Data Respons leverer Embedded Solutions til ledende OEM-bedrifter, systemintegratorer og vertikale produktleverandører innen en rekke markedssegmenter som forsvar, offshore, automasjon, medisinsk utstyr, overvåkning, transport, telekommunikasjon og øvrig industri. Eksempler på Data Respons kunder er Ericsson, Nera, ABB, Brüel & Kjær, Tandberg, Anritsu og Saab. Data Respons ASA er notert på Oslo Børs (Ticker: DAT), og inngår i informasjonsteknologiindeksen. Selskapet har kontorer i Danmark, Finland, Norge, Sverige og Tyskland. Ved utgangen av 2005 hadde selskapet totalt 141 ansatte. UNIKT KONSEPT forretningsområder Data Respons deler virksomheten inn i tre forretningsområder. Løsninger kan karakteriseres som datahjernen i en maskin, et system eller et industrielt sluttprodukt. Spesifikke kundekrav medfører at standard datateknologi sjelden eller aldri vil fungere tilfredsstillende. Dette kan være kommunikasjonskrav med eksisterende systemer, bestemt formfaktor, ytelseskrav eller miljøkrav som følge av at kundens sluttprodukt utsettes for rystelser, trykk eller varierende temperatursvingninger. Data Respons svar på å møte spesifikke kundebehov er å kombinere kundetilpasset elektronikk og programvare med avanserte datamoduler fra nisjeprodusenter verden over. Produkter er salg av tredjeparts innebygde dataprodukter fra verdensledende partnere. Data Respons har Nordens mest komplette utvalg av innbygde dataprodukter. Produktporteføljen dekker alle vesentlige industristandarder for hard- og software (HW/SW), konnektivitet, kommunikasjon, ledende prosessorarkitekturer og operativsystemer. EMBEDDED SOLUTIONS Tjenester er krevende utviklings- og designoppdrag for industrielle kunder. Kompetansen spenner fra SW-applikasjonsprogrammering til leading edge FPGA HW-utvikling. Data Respons eksperter inngår i kundens utviklingsmiljø og bidrar med spesialkompetanse, gjennomføringsevne og erfaring i produktutviklingssyklusen. forretningsmodell i praksis Data Respons kundeforhold starter som regel i det første trinnet av pyramiden. Det kan være ulike typer kompetanseoppdrag (tjenester) eller leveranser av embedded-produkter (produkter). Det er her såkornet for fremtidige kunderelasjoner legges. Etter hvert er det naturlig at Data Respons påtar seg større og mer krevende oppdrag for sine kunder. Da øker verdiskapingen fra Data Respons, og det vokser frem et strategisk viktig kundeforhold. Her leveres ferdige utviklingsprosjekter og systemintegrerte løsninger, hvor Data Respons tar ansvaret for helheten. Ved serieleveranser av komplette løsninger arbeider Data Respons meget tett med kunden på alle plan i organisasjonen fra R&D til logistikk. Vi arbeider kontinuerlig med operasjonelle og teknologiske forbedringer for fremtidige generasjoner. Det er i denne delen av verdiskapingen bidraget fra Data Respons er størst, og vår kompetansebaserte modell kommer til sin rett. Den strategiske retningen til Data Respons er derfor opp i pyramiden. Denne filosofien harmonerer med kundenes tiltagende bruk av outsourcing, kortere utviklingstid (time to market), produkter med økende teknologiinnhold og fokus på egen kjerneverdi for sitt sluttmarked.

8 Sentrale vekstdrivere Data Respons har siden 1999 hatt en årlig gjennomsnittlig omsetningsvekst på 31 %. Flere vekstdrivere er sentrale i årene fremover: god timing i et vekstmarked Verdensmarkedet for innebygde totalløsninger var i 2004 på USD 3,6 milliarder (CIBC World Markets). Mellom 80 og 85 % av totalløsninger gjøres fremdeles in-house, noe som gir et godt vekstpotensial for outsourcing. internasjonal utbredelse Sterk global partnerstruktur sikrer tilgang på produkter, ledende teknologi, konkurransedyktig og fleksibel produksjonskapasitet. Den lokale tilstedeværelsen gir nærhet til kunden, markedsforståelse og kompetanse. flere store løsningskunder Antall løsningskunder øker måned for måned. Denne trenden viser seg i omsetningsfordelingen til Data Respons hvor løsninger øker mest. I tillegg vokser leveransevolumet på de største løsningskundene. Dette gir skalérbare vekstmuligheter. salgsdrevet teknologiselselskap Data Respons skal være best på salg i sine regioner og i dag arbeider ca. 30 % av de ansatte innen dette området. I tillegg har Data Respons utviklet et kjedebasert markedsføringskonsept som gir gjennomslagskraft i markedet på en kostnadseffektiv måte. oppkjøp som gir markedsaksess Data Respons har kontinuerlig fokus på oppkjøp av selskap som bidrar til markedsaksess og forbedret kundestruktur. Embedded Solutions-markedet er et fragmentert marked med mange mindre aktører. Data Respons ønsker å være en pådriver i konsolideringen av markedet fremover. diversifisert kundebase Data Respons har en kundebase som er diversifisert mellom land og ulike bransjer. Det bidrar til å gjøre selskapet mindre sårbart for spesifikke markedsnedganger, og gir dessuten et enormt markedspotensial.

9 ÅRSRAPPORT