SalMar ASA Andre kvartal

Transkript

1 SalMar ASA Andre kvartal

2 Nøkkeltall og viktige hendelser for SalMar i andre kvartal 2008 SalMar leverer et godt resultat på tross av biologiske utfordringer som påvirker produksjonskostnadene. SalMar slaktet i Norge ca tonn sløyd vekt i andre kvartal 2008, mot ca tonn i samme kvartal SalMar konsern, inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS, slaktet ca tonn sløyd vekt i andre kvartal 2008, mot ca tonn i samme kvartal SalMar konsern hadde driftsinntekter på NOK 415 millioner i andre kvartal 2008, mot NOK 339 millioner i samme kvartal SalMar konsern oppnådde et driftsresultat før justering av biomasse på NOK 65,5 millioner i andre kvartal 2008, mot NOK 97,7 millioner i samme kvartal Inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS ble driftsresultatet på NOK 73,8 millioner mot NOK 120,3 millioner i samme kvartal SalMar konsern oppnådde et driftsresultat pr. kg sløyd vekt på NOK 5,03 i andre kvartal 2008, mot NOK 8,72 i samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde et driftsresultat pr. kg sløyd vekt på NOK 6,56 i andre kvartal 2008, mot NOK 10,43 i samme kvartal SalMar Nord-Norge (Senja Sjøfarm) oppnådde et driftsresultat per kg. sløyd vekt på NOK 1,70 i andre kvartal 2008, mot NOK 0,45 i samme kvartal Norskott Havbruk AS oppnådde et driftsresultat pr. kg sløyd vekt på NOK 3,35 i andre kvartal 2008, mot NOK 7,96 i samme kvartal Avtale om erverv av Straumen Havbruk AS med to konsesjoner i Troms. Utvidelse av eksisterende finansieringsfasiliteter for finansiering av organisk vekst og oppkjøpsmuligheter. Grunnet lavere tilvekst enn forventet reduseres estimert slaktevolum i Midt-Norge for 2008 fra tonn sløyd vekt til tonn. Slaktevolum i Skottland redusert med tonn sløyd vekt til tonn (SalMar andel) som følge av slakting av fisk med lavere snittvekt enn beregnet. Guiding for SalMar Nord opprettholdes på tonn. ILA-virus påvist på tre lokaliteter. En lokalitet i SalMar Midt-Norge og to i SalMar Nord- Norge SalMar ASA Andre kvartal

3 Hovedtall Millioner NOK 2Q 08 2Q 07 YTD 08 YTD 07 Året 2007 Resultatregnskap Driftsinntekter 414,9 339,0 763,4 762, ,7 EBIT før verdijustering biomasse 65,5 97,7 128,9 235,5 411,4 EBIT før verdijustering biomasse % 15,8 % 28,8 % 16,9 % 30,9 % 24,5 % Biomasse justeringer -7,7-115,5-142,1-125,5 94,2 Resultat tilknyttet selskap 3,1 10,7 6,1 27,0 31,6 Resultat før skatt 40,2-27,5-40,5 108,5 481,3 Balanse Anleggsmidler 1 731, , , , ,6 Omløpsmidler 984,7 933,2 984,7 933, ,3 Totalkapital 2 715, , , , ,8 Egenkapital 1 178, , , , ,7 Netto rentebærende gjeld 944,7 689,1 944,7 689,1 805,2 Annen gjeld 584,1 529,1 584,1 529,1 718,1 Egenkapitalandel 43,4 % 44,7 % 43,4 % 44,7 % 45,7 % Resultat pr. aksje (NOK) 0,29-0,22-0,27 0,84 3,45 Resultat pr. aksje - utvannet (NOK) 0,29-0,22-0,27 0,84 3,45 Res. pr.aksje f. verdij. av biomasse 0,36 0,91 1,11 2,09 2,53 Slaktevolum tgw Andel 2Q 08 SalMar 2Q 07 SalMar YTD SalMar YTD SalMar Året SalMar SalMar Midt-Norge 100 % 10,6 10,6 9,6 9,6 17,6 17,6 21,2 21,2 45,1 45,1 SalMar Nord-Norge 100 % 2,4 2,4 1,7 1,7 6,4 6,4 2,5 2,5 7,0 7,0 Sum Norge 13,0 13,0 11,2 11,2 24,0 24,0 23,7 23,7 52,2 52,2 Norskott Havbruk AS 50 % 5,0 2,5 5,7 2,8 11,2 5,6 12,5 6,3 23,8 11,9 Sum 18,0 15,5 16,9 14,0 35,2 29,6 36,2 30,0 75,9 64,1 SalMar ASA Andre kvartal

4 Inntekter og resultat Konsernets driftsinntekter ble NOK 414,9 millioner i andre kvartal 2008, mot NOK 339,0 millioner i samme kvartal Økt slaktevolum løfter driftsinntektene i kvartalet sammenlignet med samme kvartal i fjor. FHLs gjennomsnittlige laksepris for andre kvartal var NOK 25,0 sammenlignet med NOK 24, 7 i samme kvartal i fjor. SalMar Midt-Norge slaktet ca tonn sløyd vekt i andre kvartal 2008, mot tonn i samme kvartal SalMar Nord Norge slaktet ca tonn, mot ca tonn i samme kvartal Konsernets driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 65,5 millioner i andre kvartal 2008, mot NOK 97,7 millioner for samme kvartal i Reduksjonen i driftsresultat skyldes primært økte produksjonskostnader for utslaktet biomasse. Presset på produksjonskostnadene kommer primært gjennom økte fòrkostnader samt en generell prisøkning på innsatsfaktorer. For SalMar Midt-Norge ga dette et driftsresultat per kg sløyd vekt i andre kvartal på NOK 6,56 og for SalMar Nord-Norge NOK 1,70. SalMars nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er EBIT (driftsresultat) før justering av biomasse. Justering av biomasse knytter seg til å verdsette biologiske eiendeler (biomasse) til markedsverdi i stedet for kostpris. Dette kan få store utslag i en periode i forhold til endring av pris og sammensetning av biomasse. SalMar rapporterer EBIT før justering av biomasse for å kunne vise resultatet av driften i perioden. Justering av biomasse i henhold til IFRS ga en verdireduksjon på NOK 7,7 millioner i andre kvartal 2008, mot verdireduksjon på NOK 115,5 millioner i samme kvartal Denne utviklingen i kvartalet skyldes hovedsakelig en endring i sammensetning av biomasse ved utgangen av kvartalet i forhold til kvartalets begynnelse Tilknyttet selskap Norskott Havbruk AS oppnådde i andre kvartal et driftsresultat før justering av biomasse på NOK 16,6 millioner, mot NOK 45,1 millioner for samme kvartal i Driftsresultatet i kvartalet påvirkes av en lavere slaktevekt samt noe økte produksjonskostnader. Som tilknyttet selskap inntektsføres Norskott Havbruk med 50 prosent av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) i SalMars regnskap (finansinntekt). For andre kvartal 2008 bidro selskapet med NOK 3,1 millioner mot NOK 10,7 millioner i samme kvartal Finansielle poster utgjør NOK 20,7 millioner i andre kvartal 2008, mot NOK 20,5 millioner i samme kvartal Konsernets resultat etter skatt (og verdijustering av biomassen) var NOK 29,8 i andre kvartal 2008, mot NOK 22,3 for samme kvartal Kvartalets resultat per aksje ble NOK 0,29 mot NOK 0,22 i samme kvartal Justert resultat per aksje for kvartalet (før biomassejustering etter skatt) ble NOK 0,36 mot NOK 0,91 samme kvartal i fjor. SalMar ASA Andre kvartal

5 Balanse Konsernet hadde en totalbalanse på NOK 2 715,8 millioner per , mot NOK 2 428,7 millioner per Økningen skyldes primært økte immaterielle eiendeler (kjøp av konsesjoner) og økning i balanseført verdi av biomasse. Ved utgangen av andre kvartal 2008 hadde konsernet en egenkapital på NOK 1 178,8 millioner, som tilsvarer en egenkapitalandel på ca. 43 prosent. Tilsvarende ved utgangen av andre kvartal 2007 var NOK 1 084,9 millioner og ca. 45 prosent. Endringen skyldes i hovedsak resultatet i perioden og utbetaling av utbytte på NOK 113,3 millioner i juni Netto rentebærende gjeld for konsernet var NOK 944,7 millioner ved utgangen av andre kvartal 2008, sammenlignet med NOK 689,1 millioner ved utgangen av samme kvartal i Økningen skyldes primært oppkjøpene som er gjennomført i perioden, samt utbetaling av utbytte. Kontantstrøm og finansiering Konsernet hadde en negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK - 3,3 millioner i andre kvartal Dette er en endring på NOK 30,1 millioner fra samme kvartal Endringen skyldes primært lavere resultat, endring i arbeidskapital samt betaling av NOK 54,4 millioner i skatt for inntektsåret Konsernet hadde en samlet negativ kontantstrøm på NOK 35,6 millioner i kvartalet. Skatt Det er beregnet en skattekostnad for kvartalet på NOK 10,4 millioner. Aksjeinformasjon SalMar ASA betalte i juni ut et utbytte tilsvarende NOK 1,10 per aksje, totalt NOK 113,3 mill. Ved utgangen av andre kvartal 2008 hadde selskapet utestående 103 millioner aksjer fordelt på ca aksjonærer. SalMars aksjekurs har i løpet av kvartalet svingt mellom NOK 37,00 og NOK 44,20, og var ved utgangen av kvartalet på NOK 39,50. SalMar ASA Andre kvartal

6 Segmentinformasjon SalMar driver 52 heleide konsesjoner for oppdrett av laks, fordelt med 39 konsesjoner (hver 780 tonn MTB, Maksimum Tillatt Biomasse) i Selskapets hovedvirksomhetsområde i Midt-Norge (Trøndelag, Nordmøre), samt 13 konsesjoner i Nord-Norge (12 konsesjoner av 900 tonn og en konsesjon av 780 tonn MTB i Troms) gjennom SalMars heleide datterselskap Senja Sjøfarm AS. SalMar eier og driver fem konsesjoner for produksjon av yngel og smolt i Midt-Norge og en i Nord-Norge, og er selvforsynt med smolt. SalMar har en betydelig slakteri- og bearbeidingsvirksomhet, samlokalisert med selskapets hovedkontor på Frøya i Sør-Trøndelag. SalMar Midt-Norge 2Q 08 2Q 07 YTD 08 YTD 07 Året 2007 Driftsinntekter (mill.) 410,4 334,9 759,1 757, ,6 EBIT før verdijustering biomasse (mill.) 69,7 99,7 123,8 247,6 424,9 EBIT før verdijustering biomasse % 17,0 % 29,8 % 16,3 % 32,7 % 25,4 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 10,6 9,6 17,6 21,2 45,1 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 6,56 10,43 7,02 11,67 9,42 I andre kvartal 2008 har SalMar Midt-Norge slaktet ca tonn sløyd vekt, mot ca tonn i samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde driftsinntekter på NOK 410,4 millioner i andre kvartal 2008, mot NOK 334,9 millioner for samme kvartal Driftsresultatet før justering av biomasse ble NOK 69,7 millioner, mot NOK 99,7 millioner for samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde et driftsresultat per kg. sløyd vekt på NOK 6,56 mot NOK 10,43 for samme kvartal i Reduksjonen i driftsresultat skyldes økte produksjonskostnader for utslaktet fisk hvorav kostnader knyttet til fòr er den største driveren, samt lavere marginer innen VAP. I regionen ble det påvist ILA på en lokalitet med påfølgende destruksjon av en mær med fisk. Situasjonen på resterende biomasse på denne lokaliteten er for øyeblikket tilfredsstillende. Grunnet lavere tilvekst enn forventet reduseres guiding for SalMar Midt-Norge i 2008 med tonn sløyd vekt, fra tonn til tonn. SalMar ASA Andre kvartal

7 SalMar Nord-Norge (Senja Sjøfarm AS) 2Q 08 2Q 07 YTD 08 YTD 07 Året 2007 Driftsinntekter (mill.) 64,0 38,3 156,8 62,7 166,8 EBIT før verdijustering biomasse (mill.) 4,1 0,7 18,7 4,4 14,8 EBIT før verdijustering biomasse % 6,4 % 1,9 % 12,0 % 7,0 % 8,9 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 2,4 1,7 6,4 2,5 7,0 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 1,70 0,45 2,95 1,75 2,11 I andre kvartal 2008 oppnådde SalMar Nord-Norge en omsetning på NOK 64,0 millioner, mot NOK 38,3 millioner i samme kvartal Driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 4,1 millioner, mot NOK 0,7 millioner samme kvartal SalMar Nord-Norge slaktet i kvartalet ca tonn sløyd vekt, mot ca tonn i samme kvartal i Dette utgjør et driftsresultat per kg. sløyd vekt på NOK 1,70 sammenlignet med NOK 0,45 i samme kvartal Resultatet i SalMar Nord påvirkes av økte kostnader knyttet til frakt og utslakting av lokaliteter med påvist ILA virus, samt økning i produksjonskostnadene, herunder kostnadene på fòr. Spesielt utfordrende er situasjonen i Sør-Troms hvor den foreslåtte bekjempelsessonen for ILA vil kunne kreve etableringskostnader på nye lokaliteter utenfor denne sonen og dermed økte produksjonskostnader pr kg. Integrering av fire nye konsesjoner etter kjøpet av Arctic Salmon vil bli gjennomført i løpet av året. Kjøp av to nye konsesjoner er gjennomført ved overtakelse av 100 % av aksjene i Straumen Havbruk AS. Kjøpet påvirker ikke slaktevolum for inneværende år da det ikke er biomasse på overtatte konsesjoner. Tidligere oppgitt guiding for SalMar Nord-Norge i 2008 på tonn sløyd vekt opprettholdes, men slaktemønsteret endres noe ved at volumene for Q3 blir mindre enn tidligere forventet. Årsaken til dette er slakting av fisk med lavere snittvekt på grunn av ILA. SalMar ASA Andre kvartal

8 Norskott Havbruk AS tilknyttet selskap SalMar eier 50 prosent av Norskott Havbruk AS, som eier hundre prosent av Scottish Sea Farms Ltd. Scottish Sea Farms er Storbritannias nest største oppdrettselskap med en produksjonskapasitet på ca tonn sløyd vekt. Den øvrige eierandelen i Norskott er eiet av Lerøy Seafood Group ASA. Millioner NOK 2Q 08 2Q 07 YTD 08 YTD 07 Året 2007 Driftsinntekter 166,5 218,8 362,1 465,2 841,4 EBIT før verdijustering biomasse 16,6 45,1 39,2 109,8 140,4 EBIT før verdijustering biomasse % 10,0 % 20,6 % 10,8 % 23,6 % 16,7 % Verdijustering biomasse -1,7-12,1-9,4-25,9-39,9 Resultat før skatt 8,3 29,5 17,1 76,1 81,0 SalMars andel av resultat etter skatt 3,1 10,3 6,1 26,6 31,2 Slaktet kvantum (1 000 tgw) 5,0 5,7 11,2 12,5 23,8 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 3,35 7,96 3,49 8,77 5,90 Balanse Anleggsmidler 605,8 583,5 584,2 Omløpsmidler 514,9 547,6 568,9 Totalkapital 1 120, , ,1 Egenkapital 512,5 568,4 516,2 Netto rentebærende gjeld 337,3 271,2 266,3 Annen gjeld 270,9 291,5 370,6 Egenkapitalandel 45,7 % 50,3 % 44,8 % I andre kvartal 2008 oppnådde Norskott Havbruk AS driftsinntekter på NOK 166,5 millioner mot NOK 218,8 millioner i samme kvartal Driftsresultat før justering av biomasse var NOK 16,6 millioner, mot NOK 45,1 millioner for samme kvartal i I andre kvartal slaktet selskapet ca tonn sløyd vekt, mot ca tonn i samme kvartal Driftsresultat per kg. sløyd vekt ble på NOK 3,35 mot NOK 7,96 i samme kvartal Nedgangen skyldes primært økte produksjonskostnadene på utslaktet fisk (deriblant økte fòrkostnader) og noe lavere slaktevekt, bl.a. som en følge av biologiske utfordringer i produksjonen. SalMars resultatandel etter skatt og verdijustering biomasse fra Norskott Havbruk AS var NOK 3,1 millioner i andre kvartal 2008, mot NOK 10,3 millioner i samme kvartal Tidligere oppgitt guiding for året på tonn sløyd vekt (SalMar 50 % andel) reduseres med tonn til tonn. SalMar ASA Andre kvartal

9 Marked, fremtidsutsikter og viktige oppgaver SalMar forventer en god balanse mellom tilbud og etterspørsel av atlantisk laks for resten av året. De underliggende faktorer tilsier at man kan forvente et godt prisbilde for laks i perioden fremover. Prisene har for 2Q 2008 vært marginalt høyere enn 1Q 2008, og de siste 12 månedene har svingningene i laksepris vært mindre enn på lenge. Den totale eksporten ut fra Norge er i volum opp ca 4 % i kvartalet sammenlignet med Q207, hvilket også er situasjonen ved utgangen av første halvår. Volumveksten i EU er på ca 10 %. Frankrike, Polen, og Russland viser den største økningen. Eksporten fra Chile viser 0-vekst i første halvår, og med de signaler som har kommet fra Chile forventes en negativ volumutvikling i utbudet av atlantisk laks i 2. halvår. Ved utgangen av juni er forbruket av fòr ca 1-2 % lavere enn i fjor, og biomassen i sjøen er marginalt høyere enn i fjor. Lavere sjøtemperaturer har medført lavere vekst på fisken, og markedsmessig har fisken vært slaktet på lavere snittvekter sammenlignet med i fjor. Forventet slaktevolum for SalMar i Norge reduseres fra tonn sløyd vekt til tonn. Forventet slaktevolum i Skottland reduseres med tonn sløyd vekt til tonn (50 prosent av Norskotts totale volum på tonn). SalMar har fått påvist ILA-virus på enkelte av sine lokaliteter, og vi må forvente økte kostnader knyttet til produksjonen på disse lokalitetene isolert sett. Spesielt utfordrende er situasjonen i Sør-Troms hvor den foreslåtte bekjempelsessonen for ILA vil kunne kreve etableringskostnader på nye lokaliteter utenfor denne sonen og dermed økte produksjonskostnader pr kg. Kostnadsfokus og håndtering av den biologiske situasjonen, blant annet som følge av ILA, vil bli gitt høy prioritet fremover. Trondheim, 12. august 2008 Styret i SalMar ASA For mer informasjon om SalMar ASA HUwww.salmar.noU SalMar ASA Andre kvartal

10 Halvårsberetning 1H 2008 for SalMar konsernet SalMar konsernet slaktet i 1H tonn sløyd vekt i Norge og tonn i Skottland gjennom selskapets 50 % andel i Norskott Havbruk AS. Konsernet hadde i 1H 2008 driftsinntekter på NOK 763 millioner, noe som er identisk med omsetningen for 1H Driftsresultat før verdijustering av biomasse var NOK 129 millioner sammenlignet med NOK 235 millioner i 1H SalMar Midt-Norge oppnådde i 1H 2008 halvår en omsetning på NOK 759 millioner mot NOK 758 millioner i 1H Driftsresultatet i perioden ble NOK 124 millioner mot 248 millioner i samme periode Slaktet kvantum var tonn sammenlignet med tonn i Driftsresultat per kilo før verdijustering av biomasse ble i 1H 2008 NOK 7,02 mot NOK 11,67 i 1H SalMar Nord-Norge oppnådde i 1H 2008 halvår en omsetning på NOK 157 millioner mot NOK 63 millioner i 1H Driftsresultatet i perioden ble NOK 19 millioner mot 4,5 millioner i samme periode Slaktet kvantum var tonn sammenlignet med tonn i Driftsresultat per kilo før verdijustering av biomasse ble i 1H 2008 NOK 2,95 mot NOK 1,75 i 1H Norskott Havbruk AS (50 % eid) oppnådde i 1H 2008 halvår en omsetning på NOK 362 millioner mot NOK 465 i 1H Driftsresultatet i perioden ble NOK 39 millioner mot 110 millioner i samme periode Slaktet kvantum var tonn sammenlignet med tonn i Driftsresultat per kilo før verdijustering av biomasse ble i 1H 2008 NOK 3,49 mot NOK 8,77 i 1H Konsernets totalbalanse var per NOK millioner med en egenkapitalandel på 43 % sammenlignet med NOK millioner og 46 % per SalMars finansielle posisjon er således meget solid. Viktige begivenheter Kjøp av to konsesjoner i Troms SalMar har i perioden ytterligere styrket sin posisjon i Nord-Norge (SalMar Nord). Gjennom datterselskapet Senja Sjøfarm AS ble det i juni inngått en intensjonsavtale om kjøp av 100 % av aksjene i Straumen Havbruk AS som innehar to konsesjoner. Kjøpet ble endelig gjennomført primo august. Oppkjøpet har ingen innvirkning på SalMars regnskap for 1H Utvidelse av eksisterende finansieringsfasiliteter SalMar har en klar og uttalt vekstambisjon, noe som medfører investeringsbehov knyttet til både drift (arbeidskapital) samt oppkjøp av nye konsesjoner. SalMar ASA har i 1H 2008 derfor vært i forhandlinger med konsernets bankforbindelser med sikte på en utvidelse av eksisterende bankfasiliteter. Arbeidet med utvidelsen av fasilitetene pågikk hovedsakelig i andre kvartal mens den endelige avtalen ble signert i juli SalMar er meget tilfreds med å ha sikret finansiering av konsernets vekstmuligheter og den tillit konsernet et blitt vist av sine bankforbindelser. Den nye finansieringsavtalen har ingen effekt på regnskapet for 1H SalMar ASA Andre kvartal

11 Inngåelse av nye forkontrakter SalMar har jobbet tett med utvalgte fòrleverandører med sikte på inngåelse av kontrakter for levering av fòr til oppdrettsvirksomheten. Arbeidet med de nye avtalene pågikk hovedsakelig mot slutten av andre kvartal, endelige avtaler er nå signert. Sykdom I løpet av første halvår har SalMar opplevd ILA-utbrudd på tre lokaliteter. En lokalitet i SalMar Midt og to lokaliteter i SalMar Nord. Alle hendelsene håndteres i tett dialog og samarbeid med relevante myndigheter og omkringliggende oppdrettsaktører. De sykdomsrelaterte hendelsene i 1H 2008 har ikke hatt vesentlig negativ effekt på halvårsregnskapet, men har ført til lavere snittvekt enn planlagt, samt at økte frakt- og slaktekostnader knyttet til utslakting av syk fisk har medført en økning i kostnadene pr kilo på de lokalitetene det gjelder. Hvorvidt regnskapet for 2H 2008 halvår vil bli påvirket av sykdomsutbruddene avhenger av det videre sykdomsforløpet, samt hvilke bekjempelsestiltak som vil bli igangsatt på lokalitets- og regionnivå. Det er ikke foretatt noen regnskapsmessig nedskrivning av verdien på biomasse i sjøen på lokaliteter rammet av ILA i 2Q For å minimere konsekvensene av en evt. opprettelse av en beredskapssone i Sør-Troms vil det nå bli etablert nye lokaliteter i fylket som ligger utenfor dette området. Frihandel med EU - fjerning av minsteprisregimet I mai støttet et flertall av medlemmene i EUs antidumpingkomité Europakommisjonens forslag om å oppheve straffetiltakene mot norsk laks. Komiteens anbefaling ble behandlet av Ministerrådet og opphevet i juli. På de prisnivåene man har sett de siste årene har ikke minsteprisen spilt noen stor rolle for næringen, men bortfallet av minsteprisregimet gir større forutsigbarhet, mindre administrativt arbeid, samt at man over tid vil kunne være mer konkurransedyktig, spesielt på bearbeidede produkter, med aktører i lavkostnadsland i Øst-Europa og Chile. Fjerning av minsteprisen er spesielt positivt med tanke på frihandel med bearbeidede produkter noe som underbygger SalMars strategi knyttet til byggingen av InnovaMar-anlegget. Sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer for neste regnskapsperiode Det vil normalt være risiko knyttet til konsernets forretningsdrift. Den største risikoen for SalMar ligger i den biologiske utviklingen innenfor smoltproduksjon og oppdrett i sjøen. Håndtering av risiko for sykdom gjennom smitteforebyggende tiltak og gode rutiner for drift er en meget sentral del av arbeidsoppgavene til alle ansatte i settefiskanlegg, oppdrettsanlegg og blant administrativt ansatte. Styret holdes løpende oppdatert om status i konsernets biologiske situasjon og de tiltak som gjennomføres for å bedre denne. Selv om SalMar har en driftsmodell som minimerer muligheten for sykdomsutbrudd kan man i en biologisk produksjonsprosess aldri gardere seg 100 % mot sykdomsrelaterte hendelser. SalMar har et kontinuerlig fokus på å bedre rutiner og driftsmodeller slik at hendelser kan begrenses og helst utelukkes, samt at de hendelser som oppstår blir håndtert på en biologisk, etisk, markedsmessig, og økonomisk forsvarlig måte. Bekjempelse av ILA i Trøndelag og Troms I forbindelse med de påviste sykdomsutbruddene på SalMars lokaliteter jobbes det tett med offentlige myndigheter og omkringliggende oppdrettsaktører for å sikre at alle forholdsregler blir tatt for å hindre videre spredning av ILA. SalMar ASA Andre kvartal

12 Som et resultat av sykdomsutbrudd både hos SalMar og andre aktører, utarbeides det nå bekjempelsesplaner i både Midt-Norge og i Troms. Eksempler på tiltak i en slik bekjempelsesplan inkluderer bl.a. vurderinger knyttet til håndtering av biomassen, sikker brønnbåttrafikk, bruk av godkjente slakterier og brakklegging. Bekjempelsesplanene kan bli av en slik karakter at de vil påvirke SalMars handlefrihet knyttet til utsettings- og produksjonsprosessen, men p.t. er det ingen grunn til å tro at de vil hindre selskapet fra å oppnå produksjonsmålsetningene kommunisert i kvartalsrapporten for andre kvartal 2008 på tonn sløyd vekt i SalMar Nord-Norge og tonn i SalMar Midt-Norge. For å minimere konsekvensene av en evt. opprettelse av en beredskapssone i Sør-Troms vil det nå bli etablert nye lokaliteter i fylket som ligger utenfor dette området. Bekjempelse av spredning av PD nordover fra Vestlandet Oppdrettsselskapene i Møre og Romsdal har i fellesskap, og i samarbeid med offentlige myndigheter, gjort sitt ytterste for å etablere en PD-fri sone ved Hustadvika for å forhindre spredning av sykdommen fra Vestlandet og videre nordover i Møre og Romsdal. SalMar driver en rekke oppdrettslokaliteter i Møre og Romsdal, alle nord for Hustadvika, og har vært en aktiv pådriver i dette arbeidet. Samarbeidet knyttet til den PD-frie sonen innebærer blant annet begrensninger knyttet til transport av smolt, slakteklar fisk samt bruk av båter og annet utstyr i området. Det ble i 1H 2008 oppdaget ett tilfelle av PD nord for Hustadvika. Fisken i dette anlegget ble destruert og siden er ingen PD-smitte påvist i området nord for Hustadvika. Finansiell risiko og risikostyring Finansiell risiko håndteres av en sentral enhet ved hovedkontoret og finansielle sikringsinstrumenter vurderes brukt når det er hensiktsmessig. Det henvises til selskapets årsrapport for 2007 for utfyllende kommentarer knyttet til finansiell risiko og risikostyring. Vesentlige transaksjoner med nærstående SalMar Processing AS fornyet i løpet av halvåret sin samarbeidsavtale med Ervik Laks og Ørret AS, hvor styremedlem i SalMar ASA, Synnøve Ervik, er daglig leder. Avtalen er fornyet på markedsmessige vilkår. Utover dette har det ikke vært noen vesentlige transaksjoner med nærstående parter. Fremtidsutsikter SalMar har gjennom hardt og målrettet arbeid gjennom flere år opparbeidet seg en sterk posisjon i en voksende oppdrettsnæring. Norge generelt, og Midt-Norge spesielt, har naturgitte forutsetninger innenfor denne næringen og SalMar skal fortsatt forvalte disse ressursene på best mulig måte for sine aksjonærer, ansatte, kunder og de lokalsamfunn selskapet driver virksomhet i. SalMar vil videreføre fokus på biologi og derigjennom bidra til å stabilisere den biologiske situasjonen i konsernets oppdrettsanlegg og de regioner man opererer i. Dette arbeidet har høyeste prioritet. Samtidig vil konsernet videreføre og implementere de vekstplaner som foreligger, både gjennom organisk vekst i eksisterende konsesjoner og gjennom oppkjøp. Konsernet har en sterk balanse og har i løpet av andre kvartal 2008 skaffet seg gode fasiliteter hos sine bankforbindelser, noe som understøtter vekststrategien. SalMar ASA Andre kvartal

13 I løpet av høsten starter SalMar byggingen av det som er målsatt til å bli verdens mest kostnadseffektive anlegg for slakting og bearbeiding av laks på Frøya InnovaMar. InnovaMar vil gjennom økt kapasitet, økt grad av automatisering og nye kombinasjoner av tekniske løsninger styrke SalMars konkurranseposisjon. Anlegget planlegges ferdigstilt primo Næringen er fortsatt i sterk utvikling og SalMar har som klar målsetting å beholde posisjonen som en av verdens ledende og mest lønnsomme integrerte oppdrettskonsern. Det er styrets oppfatning at SalMar er meget godt posisjonert for dette. Erklæring Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og halvårsregnskapet for SalMar ASA per 30. juni Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. Januar til 30. juni 2008 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av (selskapet og) konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Trondheim, 12. august 2008 Bjørn Flatgård Gustav Witzøe Synnøve Ervik Styrets leder Styremedlem Styremedlem Kjell A Storeide Marit Rolseth Bjørn Ivan Espnes Styremedlem Styremedlem Styremedlem Leif Inge Nordhammer Administrerende direktør SalMar ASA Andre kvartal

14 Resultatregnskap - konsern Millioner NOK 2Q 08 2Q 07 YTD 08 YTD 07 Året 2007 Driftsinntekter 414,9 339,0 763,4 762, ,7 Varekostnader 214,0 135,2 379,3 330,5 806,5 Lønnskostnader 52,8 51,1 108,9 94,8 217,8 Andre driftskostnader 68,3 44,5 120,3 78,2 191,3 EBITDA 79,7 108,2 154,9 259,3 462,1 Ordinære avskrivninger 14,3 10,5 26,0 23,9 50,7 EBIT før verdijustering biomasse 65,5 97,7 128,9 235,5 411,4 Verdijustering biomasse -7,7-115,5-142,1-125,5 94,2 EBIT (driftsresultat) 57,8-17,8-13,2 110,0 505,6 Resultat fra tilknyttede selskaper 3,1 10,7 6,1 27,0 31,6 Andre finansposter -20,7-20,5-33,4-28,5-56,0 EBT (Resultat før skatt) 40,2-27,5-40,5 108,5 481,3 Beregnede skatter 10,4-5,2-13,0 23,2 129,4 Periodens resultat 29,8-22,3-27,4 85,3 351,8 Minoritetens andel av resultat 0, ,0 Majoritetens andel av resultat 29,8-22,3-27,4 85,3 351,9 Periodens resultat per aksje (NOK) 0,29-0,22-0,27 0,84 3,45 Periodens resultat per aksje - utvannet 0,29-0,22-0,27 0,84 3,45 Kontantstrøm - konsern Millioner NOK 2Q 08 2Q 07 YTD 08 YTD 07 Året 2007 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -3,3 26,8 35,4 100,2 255,2 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -27,6-27,9-63,1-137,0-342,9 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -4,6 110,5-11,9 155,5 128,5 Netto kontantstrøm i perioden -35,6 109,3-39,6 118,7 40,8 Kontanter og kontantekvivalenter IB 43,8 16,3 47,8 7,0 7,0 Kontanter og kontantekvivalenter UB 8,2 125,7 8,2 125,7 47,8 SalMar ASA Andre kvartal

15 Balanse - konsern Millioner NOK EIENDELER Immaterielle eiendeler 1 078,1 870, ,5 Varige driftsmidler 387,8 328,3 348,2 Finansielle eiendeler 265,3 297,0 267,9 Sum anleggsmidler 1 731, , ,6 Varebeholdninger 779,6 638,3 969,7 Kundefordringer 165,9 130,1 124,3 Andre kortsiktige fordringer 31,0 39,2 57,5 Betalingsmidler 8,2 125,7 47,8 Sum omløpsmidler 984,7 933, ,3 SUM EIENDELER 2 715, , ,8 EGENKAPITAL OG GJELD Sum innskutt egenkapital 150,1 139,4 145,2 Annen egenkapital 1 027,8 944, ,8 Minoritetsinteresser 1,0 0,7 0,6 Sum egenkapital 1 178, , ,7 Sum avsetning for forpliktelser 463,7 366,0 463,2 Rentebærende langsiktig gjeld 737,5 689,9 764,7 Sum langsiktig gjeld 1 201, , ,9 Rentebærende kortsiktig gjeld 215,4 124,8 88,4 Annen kortsiktig gjeld 120,3 163,0 254,9 Sum kortsiktig gjeld 335,7 287,9 343,3 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 2 715, , ,8 Netto rentebærende gjeld 944,7 689,1 805,2 Endringer i egenkapital - konsern Millioner NOK Egenkapital ved periodens begynnelse 1 322,7 885,2 885,2 Omregningsdifferanser 0,0-0,2 Resultat i perioden -27,4 85,3 351,8 Netto emisjon - 112,5 113,6 Utbytte -113,3 - - Opsjoner 4,9 1,9 6,5 Konserndannelse - effekt av trinnvis kjøp - - 0,1 Omregningsdifferanser i tilknyttede selskaper -8,0-34,6 Egenkapitaltransaksjoner i tilknyttede selskaper ,2 Egenkapital ved periodens slutt 1 178, , ,7 SalMar ASA Andre kvartal

16 Segmentinformasjon - konsern Midt- Nord- Elim. Konsern Norge Norge 2Q 08 Driftsinntekter (mill.) 410,4 64,0-59,5 414,9 EBIT før justering av biomasse (mill.) 69,7 4,1-8,3 65,5 EBIT før justering av biomasse % 17,0 % 6,4 % 15,8 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 10,6 2,4 13,0 EBIT/ kg gw (NOK) 6,56 1,70 5,03 2Q 07 Driftsinntekter (mill.) 334,9 38,3-34,1 339,0 EBIT før justering av biomasse (mill.) 99,7 0,7-2,7 97,7 EBIT før justering av biomasse % 29,8 % 1,9 % 28,8 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 9,6 1,7 11,2 EBIT/ kg gw (NOK) 10,43 0,45 8,72 YTD 08 Driftsinntekter (mill.) 759,1 156,8-152,5 763,4 EBIT før justering av biomasse (mill.) 123,8 18,7-13,6 128,9 EBIT før justering av biomasse % 16,3 % 12,0 % 16,9 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 17,6 6,4 24,0 EBIT/ kg gw (NOK) 7,02 2,95 5,38 YTD 07 Driftsinntekter (mill.) 757,9 62,7-57,8 762,8 EBIT før justering av biomasse (mill.) 247,6 4,4-16,5 235,5 EBIT før justering av biomasse % 32,7 % 7,0 % 30,9 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 21,2 2,5 23,7 EBIT/ kg gw (NOK) 11,67 1,75 9,93 Året 2007 Driftsinntekter (mill.) 1 675,6 166,8-163, ,2 EBIT før justering av biomasse (mill.) 424,9 14,8-28,4 411,4 EBIT før justering av biomasse % 25,4 % 8,9 % 24,5 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 45,1 7,0 52,2 EBIT/ kg gw (NOK) 9,42 2,11 7,89 Avskrivning og realisering av merverdier på materielle og immaterielle eiendeler fra gjennomførte oppkjøp er ikke allokert til segmentene. Kostnader ved opsjoner og resultat fra datterselskapet SalMar Japan K.K er også inkludert i elimineringskolonnen. SalMar ASA Andre kvartal

17 Nøkkeltall - konsern 2Q 08 2Q 07 YTD 08 YTD 07 Året 2007 Utestående antall aksjer - periodens slutt Resultat per aksje 0,29-0,22-0,27 0,84 3,45 Utvannet resultat per aksje 0,29-0,22-0,27 0,84 3,45 EBITDA % 19,2 % 31,9 % 20,3 % 34,0 % 27,5 % EBIT før verdijustering biomasse % 15,8 % 28,8 % 16,9 % 30,9 % 24,5 % EBIT % 13,9 % -5,2 % -1,7 % 14,4 % 30,1 % Resultatmargin før skatt % 9,7 % -8,1 % -5,3 % 14,2 % 28,7 % Utvannet kontantstrøm per aksje -0,03 0,26 0,34 0,99 2,50 Netto rentebærende gjeld (mill.) 944,7 689,1 944,7 689,1 805,2 Egenkapitalandel % 43,4 % 44,7 % 43,4 % 44,7 % 45,7 % Resultat per aksje = resultat før skatt/ gjennomsnittlig antall akjser Utvannet resultat per aksje = resultat før skatt/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Resultatmargin før skatt = resultat før skatt/ salgsinntekter Utvannet kontantstrøm per aksje = operasjonell kontantstrøm/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Egenkapitalandel = egenkapital/ totalkapital SalMar ASA Andre kvartal

18 Noter til regnskapet 1. Anvendte regnskapsprinsipper Denne rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet (2007 IFRS) er blitt benyttet her. Det henvises til konsernets siste IFRS årsregnskap, publisert på konsernets webside under Investor Relations ( for en fullstendig redegjørelse av regnskapsprinsippene. 2. Selskapets 20 største aksjonærer Navn Aksjer % KVERVA AS ,4 JPMORGAN CHASE BANK ,3 VERDIPAPIRFOND ODIN ,1 PARETO AKSJE NORGE ,0 FOLKETRYGDFONDET ,4 VERDIPAPIRFOND ODIN ,1 LIN AS ,4 PARETO AKTIV ,0 FORTIS GLOBAL CUSTOD ,2 CENTRA CAPITAL AS ,8 STOREBRAND LIVSFORSIKRING P ,8 SPAREBANKEN MIDT-NOR ,8 CARNEGIE AKSJE NORGE VPF ,5 HOLBERG NORGE ,5 VERDIPAPIRFONDET ODIN ,5 NORTHERN TRUST ,5 AKSJEFONDET ODIN NOR ,5 VITAL FORSIKRING ASA ,5 HOLBERG NORDEN ,4 DNB NOR SMB VPF ,4 Sum 20 største ,0 Andre ,0 Sum ,0 3. Biomasse (IAS 41) Balanseført verdi av varelager Råvarer 17,0 26,2 19,7 Biologiske eiendeler 725,7 553,5 905,7 Ferdigvarer 36,9 58,6 44,3 Sum 779,6 638,3 969,7 Biomasse status Historisk kost 617,4 522,8 655,1 Verdijustering biomasse 108,3 30,7 250,7 Balanseført verdi 725,7 553,5 905,7 SalMar ASA Andre kvartal

19 4. Oppkjøp Kjøp av datterselskaper i 2008 SalMar ASA har gjennom datterselskapet Senja Sjøfarm AS inngått en intensjonsavtale, med forbehold om due diligence, om kjøp av 100% av aksjene i Straumen Havbruk AS og Fjordsmolt AS. Straumen Havbruk har 2 oppdrettskonsesjoner i Troms, Fjordsmolts virksomhet er innen smoltproduksjon i det samme området. Selskapene vil bli integrert i den eksisterende virksomheten i SalMar Nord. Kjøp av datterselskaper i 2007 SalMar Farming AS kjøpte i januar % av aksjene i Halsa Fiskeoppdrett AS, inkludert det heleide datterselskapet Straumsnes Settefisk AS, for NOK 112 mill. Halsa Fiskeoppdrett AS hadde to oppdrettskonsesjoner og egen slakterivirksomhet. Halsa Fiskeoppdrett AS er selvforsynt med smolt gjennom det heleide datterselskapet Straumsnes Settefisk AS. Slakterivirksomheten er avviklet etter oppkjøpet. Oppkjøpet er finansiert ved trekk på langsiktig lånefasilitet. SalMar Farming AS kjøpte med virkning fra 5. oktober % av aksjene i Henden Fiskeoppdrett AS og Einar Rangøy AS for samlet Begge selskapene har en oppdrettskonsesjon hver. Merverdianalyser er presentert under. Effekten på balansen av oppkjøpene var: Halsa Fiskeoppdrett - balanseførte verdier Halsa Fiskeoppdrett - virkelige verdier Henden Fiskeoppdrett / Einar Rangøy - balanseførte verdier Henden Fiskeoppdrett / Einar Rangøy - virkelige verdier Immaterielle eiendeler 5,3 94,9-86,9 Varige driftsmidler 4,3 9,4 3,3 3,3 Finansielle eiendeler 0,2 0,2 1,4 1,4 Omløpsmidler 34,3 34,3 37,9 37,9 Forpliktelser -4,6-26,8-2,2-21,7 Rentebærende gjeld -1,8-1,8-14,0-14,0 Annen kortsiktig gjeld -7,3-7,3-9,4-9,4 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 30,3 102,9 17,1 84,5 Goodwill fra oppkjøpet 9,2 - Etter oppkjøpet påvirket Halsa Fiskeoppdrett AS driftsresultat før verdijustering av biomasse i 2007 med netto 5,8 MNOK og salgsinntekter med 46,3 MNOK. Henden Fiskeoppdrett AS / Einar Rangøy AS påvirket driftsresultat før verdijustering av biomasse i 2007 med netto -0,2 MNOK og salgsinntekter med 8,3 MNOK SalMar kjøpte videre resterende eierandeler i SalMar Japan KK for 0,5 MNOK, og SalMar Japan ble konsolidert inn 100% fra og med tredje kvartal 2007 SalMar ASA Andre kvartal

20 Senja Sjøfarm AS kjøpte med virkning fra 14. desember % av aksjene i Arctic Salmon AS for samlet Arctic Salmon AS har 4 oppdrettskonsesjoner. Oppkjøpet er finansiert ved trekk på langsiktig lånefasilitet. Merverdianalyse er presentert under. Effekten på balansen av oppkjøpene var: Arctic Salmon AS - balanseførte verdier Arctic Salmon AS - virkelige verdier Immaterielle eiendeler 16,0 118,8 Varige driftsmidler 9,5 9,5 Finansielle eiendeler - - Omløpsmidler 57,4 57,4 Forpliktelser - -27,7 Rentebærende gjeld -49,4-49,4 Annen kortsiktig gjeld -19,5-19,5 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 14,1 89,2 Goodwill fra oppkjøpet - Arctic Salmon AS er konsolidert inn med virkning fra og med SalMar ASA Andre kvartal