SalMar ASA Tredje kvartal

Transkript

1 SalMar ASA Tredje kvartal

2 TIDENES STERKESTE KVARTAL FOR SALMAR-KONSERNET SalMar-konsernet leverte et driftsresultat før verdijustering av biomasse på NOK 300,7 millioner for tredje kvartal Dette er en økning på 34 % fra samme kvartal i Både segment Midt-Norge og segment Nord-Norge leverte rekordresultater, både per kilo sløyd vekt og totalt driftsresultat. I sitt første kvartal som en del av SalMar-konsernet leverte også Rauma Gruppen et meget sterkt kvartal. Resultatene skyldes en kombinasjon av høye laksepriser, god operasjonell effektivitet og fortsatt tilfredsstillende biologisk utvikling. SalMar konsern hadde driftsinntekter på NOK 1 002,3 millioner i tredje kvartal 2010, mot NOK 688,3 millioner i samme kvartal SalMar konsern oppnådde et driftsresultat før verdijustering av biomasse på NOK 300,7 millioner i kvartalet, mot NOK 225,1 millioner i samme kvartal Inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS ble driftsresultatet før verdijustering av biomasse på NOK 332,2 millioner i kvartalet mot NOK 244,5 millioner i samme kvartal SalMar slaktet cirka tonn sløyd vekt i Norge i tredje kvartal 2010, mot cirka tonn i samme kvartal SalMar konsern, inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS, slaktet cirka tonn sløyd vekt i tredje kvartal 2010, mot cirka tonn i samme kvartal SalMar konsern oppnådde et driftsresultat per kg sløyd vekt på NOK 15,28 i tredje kvartal 2010, mot NOK 11,24 i samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde et driftsresultat per kg sløyd vekt på NOK 16,38 i tredje kvartal 2010, mot NOK 12,22 i samme kvartal SalMar Nord-Norge oppnådde et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 17,05 i tredje kvartal 2010, mot NOK 9,86 i samme kvartal Rauma Gruppen oppnådde et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 17,16 i tredje kvartal. Norskott Havbruk AS oppnådde et driftsresultat per kg sløyd vekt på NOK 10,19 i tredje kvartal 2010, mot NOK 5,77 i samme kvartal De relativt lave sjøtemperaturene i Norge i 2010 har ikke gitt optimale forings- og vekstforhold, noe som gjør at SalMar reduserer sin guiding for 2010 i Midt-Norge til tonn (fra tonn) og i Nord-Norge til tonn (fra tonn). Guiding for Norskott Havbruk er uforandret på tonn, hvorav SalMars andel er 50 %, det vil si cirka tonn. Rauma Gruppen forventer å slakte tonn i SalMar har etter kvartalets slutt kjøpt 23,29 % av aksjene i det børsnoterte Færøyske oppdrettsselskapet Bakkafrost P/f og inngått en avtale om kjøp av 100 % av aksjene i Marius Eikremsvik AS / AS Stettefisk som innehar to oppdrettskonsesjoner i Møre & Romsdal. SalMar ASA Tredje kvartal

3 Hovedtall Konsern Millioner NOK 3Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Resultatregnskap Driftsinntekter 1 002,3 688, , , ,3 EBIT før verdijustering biomasse 300,7 225,1 626,8 409,4 584,8 EBIT før verdijustering biomasse % 30,0 % 32,7 % 27,5 % 25,3 % 24,6 % Biomasse justeringer -48,9-160,6 171,1-18,1-4,6 Resultat tilknyttet selskap 13,2 6,5 81,5 47,3 56,8 Resultat før skatt 242,6 77,5 825,2 440,0 634,1 Balanse Anleggsmidler 2 717, , , , ,4 Omløpsmidler 2 259, , , , ,1 Totalkapital 4 977, , , , ,5 Egenkapital 2 192, , , , ,8 Netto rentebærende gjeld 1 459,8 981, ,8 981,5 783,8 Annen gjeld 1 278,5 797, ,5 797,9 905,9 Egenkapitalandel 44,1 % 46,6 % 44,1 % 46,6 % 49,7 % Resultat pr. aksje (NOK) 1,73 0,56 5,99 3,20 4,57 Res. pr. aksje - utvannet (NOK) 1,73 0,56 5,99 3,20 4,57 Res. pr.aksje før verdijust. av biomasse 2,07 1,68 4,79 3,33 4,60 Slaktevolum tgw Eierandel 3Q 10 SalMar 3Q 09 SalMar YTD SalMar YTD SalMar Året SalMar SalMar Midt-Norge 100 % 11,7 11,7 14,8 14,8 30,4 30,4 33,8 33,8 50,3 50,3 SalMar Nord-Norge 100 % 5,1 5,1 5,2 5,2 9,1 9,1 10,9 10,9 14,0 14,0 Rauma Gruppen 75,5 % 2,8 2, ,8 2, Sum Norge 19,7 19,7 20,0 20,0 42,4 42,4 44,8 44,8 64,3 64,3 Norskott Havbruk (SSF) 50 % 6,2 3,1 6,7 3,4 20,8 10,4 18,0 9,0 26,5 13,3 Sum 25,9 22,8 26,7 23,4 63,2 52,8 62,8 53,8 90,8 77,6 SalMar ASA Tredje kvartal

4 Inntekter og resultat Konsernets driftsinntekter ble NOK 1 002,3 millioner i tredje kvartal 2010, mot NOK 688,3 millioner i samme kvartal Økningen skyldes en kombinasjon av økte laksepriser, konsolidering av Rauma Gruppen AS samt omsetning tilført konsernet gjennom Volstad Seafood AS (nå SalMar Sales AS). Gjennomsnittlig spotpris (NOS) for bransjen i kvartalet var NOK 38,0, cirka NOK 6,0 høyere enn samme kvartal i fjor, tilsvarende en økning på cirka 20 %. SalMar Midt-Norge slaktet cirka tonn sløyd vekt i tredje kvartal 2010, mot cirka tonn i samme kvartal SalMar Nord-Norge slaktet cirka tonn i kvartalet, mot cirka tonn i samme kvartal i Rauma Gruppen slaktet ca tonn i kvartalet. Konsernets driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 300,7 millioner, mot NOK 225,1 millioner for samme kvartal i Økningen i driftsresultat skyldes en kombinasjon av økte laksepriser og en tilfredsstillende biologisk utvikling. For tredje kvartal ga dette et driftsresultat per kg sløyd vekt på NOK 16,38 for SalMar Midt-Norge, NOK 17,05 for SalMar Nord-Norge og NOK 17,16 for Rauma Gruppen. SalMars nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er EBIT (driftsresultat) før justering av biomasse. Justering av biomasse knytter seg til å verdsette biologiske eiendeler (biomasse) til virkelig verdi basert på spotpris ved utgangen av gjeldende periode i stedet for kostpris. Dette kan gi store utslag i en periode i forhold til endring av pris og sammensetning av biomasse. SalMar rapporterer EBIT før justering av biomasse for å kunne vise resultatet av driften i perioden. Justering av biomasse i henhold til IFRS ga en verdireduksjon på NOK 48,9 millioner i kvartalet, mot en verdireduksjon på NOK 160,6 millioner i samme kvartal Justeringen i kvartalet skyldes i all hovedsak lavere priser ved kvartalets utgang i forhold til kvartalets inngang. Tilknyttet selskap Norskott Havbruk AS oppnådde i tredje kvartal et driftsresultat før justering av biomasse på NOK 63,0 millioner, mot NOK 38,7 millioner for samme kvartal i Driftsresultatet i kvartalet påvirkes av økt volum, økte laksepriser og en god biologisk utvikling. Norskott Havbruk bokføres som et tilknyttet selskap hvor SalMars andel (50 %) av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) reflekteres som finansinntekt. For tredje kvartal 2010 bidro selskapet med NOK 12,1 millioner mot NOK 7,0 millioner i samme kvartal Andre finansielle poster utgjør NOK 22,4 millioner i kvartalet, mot NOK 6,5 millioner i samme kvartal Rente- og finansieringskostnader utgjør cirka NOK 12 millioner. Resterende er realiserte og urealiserte verdiendringer knyttet til terminkontrakter og pengeposter i valuta. Konsernets resultat etter skatt (inkludert verdijustering av biomassen) var NOK 178,4 millioner i kvartalet, mot NOK 57,4 millioner for samme kvartal Kvartalets resultat per aksje ble NOK 1,73 mot NOK 0,56 i samme kvartal Resultat per aksje før verdijustering av biomasse ble NOK 2,07 sammenlignet med NOK 1,68 i tredje kvartal SalMar ASA Tredje kvartal

5 Balanse Ved utgangen av tredje kvartal hadde konsernet en totalbalanse på NOK 4 977,0 millioner, mot NOK 3 354,5 millioner på samme tid i fjor og 3 421,5 millioner per Økningen skyldes primært konsolidering av Rauma Gruppen, en økning i balanseført verdi av biomasse og investeringer i varige driftsmidler. Ved utgangen av perioden utgjorde selskapets egenkapital NOK 2 192,8 millioner, tilsvarende en egenkapitalandel på 44,1 %. På samme tid i fjor var egenkapitalen på NOK 1 561,7 millioner og egenkapitalandelen 46,6 %. Endringen i egenkapitalen skyldes i hovedsak resultatet i perioden mens endringen i egenkapitalandelen er påvirket av oppkjøpet av Rauma Gruppen. Et utbytte på NOK 223,5 millioner ble utbetalt i juni Netto rentebærende gjeld for konsernet var NOK 1 459,8 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2010, sammenlignet med NOK 981,5 millioner ved utgangen av samme kvartal i Konsernets rentebærende gjeld har økt hovedsakelig på grunn av oppkjøpet av Rauma Gruppen i juli, utbetaling av utbytte på NOK 223,5 millioner i juni, investeringer i maskiner og utstyr som monteres i InnovaMar anlegget, investeringer i andre varige driftsmidler og betalte skatter. Kontantstrøm og finansiering Konsernet hadde i kvartalet en kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 65,8 millioner. Dette er en endring på NOK 45,5 millioner fra samme kvartal I kvartalet har SalMar investert NOK 61,9 millioner i anleggsmidler innen både settefisk- og oppdrettsvirksomheten samt InnovaMar. Netto kjøp av virksomhet i kvartalet utgjør 306,9 millioner og samlet kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK - 373,8 millioner. Konsernet hadde en kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter på NOK 322,3 millioner gjennom opptrekk av lånefasiliteter. Samlet kontantstrøm i kvartalet var NOK 14,2 millioner. Konsernet har med basis i sin balanse og fremtidige kontantstrømmer en betydelig lånekapasitet Skatt Det er for perioden beregnet en skattekostnad på NOK 64,2 millioner. Aksjeinformasjon Ved utgangen av tredje kvartal 2010 hadde selskapet utestående 103 millioner aksjer fordelt på cirka aksjonærer. SalMar ASA eier 1,4 millioner egne aksjer. SalMars aksjekurs har i løpet av kvartalet svingt mellom NOK 46,10 og NOK 54,50. Ved utgangen av kvartalet var kursen NOK 52,00. SalMar ASA Tredje kvartal

6 Segmentinformasjon SalMar eide ved utgangen av kvartalet 64 konsesjoner for oppdrett av laks, fordelt med 51 konsesjoner (hver 780 tonn MTB, Maksimum Tillatt Biomasse) i selskapets hovedvirksomhetsområde i Midt-Norge (Trøndelag, Nordmøre, hvorav åtte konsesjoner gjennom Rauma Gruppen), samt 13 konsesjoner i Nord- Norge (hver med 900 tonn MTB). SalMar eide ved kvartalets slutt syv konsesjoner for produksjon av yngel og smolt i Midt-Norge (hvorav to i Rauma Gruppen) og en i Nord-Norge. SalMar har en betydelig slakteri- og bearbeidingsvirksomhet, samlokalisert med selskapets hovedkontor på Frøya i Sør-Trøndelag. SalMar eier også 50 % av Norskott Havbruk AS, som eier 100 % av Scottish Sea Farms Ltd. Scottish Sea Farms er Storbritannias nest største oppdrettselskap med en produksjonskapasitet på cirka tonn sløyd vekt. Den øvrige eierandelen i Norskott er eid av Lerøy Seafood Group ASA. SalMar Midt-Norge 3Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Driftsinntekter (mill.) 828,8 689, , , ,6 EBIT før verdijustering biomasse (mill.) 192,0 181,0 464,1 333,8 507,1 EBIT før verdijustering biomasse % 23,2 % 26,2 % 22,1 % 20,7 % 21,7 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 11,7 14,8 30,4 33,8 50,3 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 16,38 12,22 15,25 9,86 10,08 Tredje kvartal 2010 ga rekordmarginer for SalMar Midt-Norge, både når det gjelder driftsresultat per kilo sløyd laks og totalt driftsresultat. Både den sterke lakseprisen og den biologiske utviklingen er store bidragsytere til rekordresultatet. Spotprisen på fersk hel laks (NOS) var i kvartalet på NOK 38,0 per kilo, noe som tilsvarer cirka NOK 6,1 mer enn prisen i samme kvartal i fjor. Dette er en historisk høy snittpris for et tredje kvartal. Den sterke lakseprisen gir god inntjening på salg som gjøres i spotmarkedet, men prisen gjør det samtidig krevende å skape positive resultater innen bearbeidede produkter. Bearbeidede produkter selges i all hovedsak på relativt langsiktige kontrakter hvorav mange ble inngått i tredje og fjerde kvartal I tredje kvartal 2010 ble cirka 40 % av volumet i SalMar Midt-Norge solgt på kontrakt (som bearbeidede produkter eller helfisk). Driftsresultatet er også noe negativt påvirket av overgangen til InnovaMaranlegget. Gjennom store deler av kvartalet ble det gjennomført testkjøring av slakteriet på InnovaMar, noe som medførte ekstrakostnader knyttet til drift og i gangkjøring på to slakterier. Det er også gjort avsettinger for fremtidig husleieforpliktelser knyttet til slakteriet som var fraflyttet ved kvartalets utgang. Totalt utgjør de nevnte effektene knyttet til InnovaMar cirka - NOK 0,50 per kilo sløyd vekt. Etter kvartalets slutt, den 17. oktober 2010, brøt det ut en brann i et lager av EPS-kasser ved InnovaMaranlegget. Det ble begrensede skader på selve anlegget, men oppryddingsarbeidet er forventet å ta 4-6 uker. I denne perioden vil det gamle slakteriet bli benyttet. SalMar ASA Tredje kvartal

7 SalMar Midt-Norge slaktet cirka tonn sløyd vekt, mot cirka tonn i samme kvartal Driftsinntektene i kvartalet ble NOK 828,8 millioner, mot NOK 689,5 millioner for samme kvartal Driftsresultatet før justering av biomasse ble NOK 192,0 millioner, mot 181,0 millioner for samme kvartal Per kilo sløyd vekt ble driftsresultatet NOK 16,38 mot NOK 12,22 for samme kvartal i De relativt lave sjøtemperaturene i Norge i 2010 har ikke gitt optimale forings- og vekstforhold, noe som gjør at SalMar reduserer sin guiding for 2010 i Midt-Norge til tonn (fra tonn) SalMar Nord-Norge 3Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Driftsinntekter (mill.) 192,3 154,7 341,7 324,1 401,7 EBIT før verdijustering biomasse (mill.) 87,1 51,5 141,2 83,1 86,3 EBIT før verdijustering biomasse % 45,3 % 33,3 % 41,3 % 25,6 % 21,5 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 5,1 5,2 9,1 10,9 14,0 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 17,05 9,86 15,49 7,61 6,16 SalMar Nord-Norge leverer også rekordhøye marginer, både per kilo sløyd laks og totalt driftsresultat i tredje kvartal SalMar Nord-Norge selger sitt slaktevolum gjennom SalMar Midt-Norge og påvirkes derfor ikke av langsiktige kontraktsposisjoner. På grunn av dette oppnår SalMar Nord-Norge en høyere realisert snittpris enn hva tilfellet er for SalMar Midt-Norge som påvirkes av langsiktige kontrakter både på bearbeidede produkter og helfisk. SalMar Nord-Norge har levert gode og stabile resultater gjennom de tre første kvartalene i 2010, og har i dag et biologisk utgangspunkt som lover godt for både fjerde kvartal og for I tredje kvartal 2010 hadde SalMar Nord-Norge driftsinntekter på NOK 192,3 millioner, mot NOK 154,7 millioner i samme kvartal Driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 87,1 millioner, mot NOK 51,5 millioner samme kvartal Dette utgjør et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 17,05, sammenlignet med NOK 9,86 i samme kvartal SalMar Nord-Norge slaktet i kvartalet cirka tonn sløyd vekt, mot cirka tonn i samme kvartal i SalMar Nord-Norge reduserer sin guiding med tonn, fra tonn til tonn. SalMar ASA Tredje kvartal

8 Rauma Gruppen AS ervervet 8. juli Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Driftsinntekter (mill.) 160,0 160,0 EBIT før verdijustering biomasse (mill.) 48,9 48,9 EBIT før verdijustering biomasse % 30,5 % 30,5 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 2,8 2,8 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 17,16 17,16 SalMar eier 75,54 % av RaumaGruppen AS som er en helintegrert produsent av atlantisk laks fra rogn og helt frem til marked med foredlede produkter. Selskapet har sin aktivitet på sjø og land i Romsdalsregionen. Hovedkontoret ligger på Sjøholt i Ørskog kommune. Selskapet ble ervervet 8. juli, og konsolidert fra og med tredje kvartal. Tallene for så langt i år i tabellen ovenfor gjenspeiler derfor tallene som er relevante for SalMars regnskaper. Rauma Gruppen leverer et sterkt tredje kvartal med sterke marginer og god lønnsomhet. God biologisk utvikling på slaktet biomasse og en høy laksepris i kvartalet bidrar til det gode resultatet. Rauma Gruppen har også en lav kontraktsandel. I tredje kvartal 2010 hadde Rauma Gruppen driftsinntekter på NOK 160,0 millioner, og et driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 48,9 millioner. Dette utgjør et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 17,16. Rauma Gruppen slaktet i kvartalet cirka tonn sløyd vekt. I løpet av kvartalet ble det påvist PD på to av selskapets lokaliteter. En lokalitet hadde slakteklar fisk som ble slaktet umiddelbart uten unormal dødelighet. Den andre lokaliteten har fisk utsatt vår Fisken hadde i en periode nedsatt appetitt, men ingen stor dødelighet. Den biologiske utviklingen på lokaliteten er nå stabil. All fisk satt ut av Rauma Gruppen er PD-vaksinert og det gjennomføres jevnlige tester på alle lokaliteter. Alle oppdretterne i området (Romsdalsfjorden) samarbeider nå om opprettelse av soner med generasjonsadskillelse for å redusere risikoen for ytterligere spredning av PD sykdommen nå og i fremtiden. Guiding for Rauma Gruppen i 2010 er på tonn. Volum så langt i år er tonn. SalMar ASA Tredje kvartal

9 Norskott Havbruk AS (Scottish Sea Farms) tilknyttet selskap Millioner NOK 3Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Driftsinntekter 238,7 239,7 771,8 626,6 922,1 EBIT før verdijustering biomasse 63,0 38,7 215,3 113,3 165,5 EBIT før verdijustering biomasse % 26,4 % 16,1 % 27,9 % 18,1 % 18,0 % Verdijustering biomasse -28,6-16,8 11,5 22,9 0,5 Resultat før skatt 33,2 19,0 222,0 127,1 154,8 SalMars andel av res. etter skatt 12,1 7,0 80,4 46,2 56,9 Slaktet kvantum (1 000 tgw) 6,2 6,7 20,8 18,0 26,5 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 10,19 5,77 10,4 6,3 6,2 Balanse Anleggsmidler 550,5 561,3 562,5 Omløpsmidler 573,0 635,6 596,7 Totalkapital 1 123, , ,2 Egenkapital 543,4 515,7 491,5 Netto rentebærende gjeld 262,9 388,4 401,4 Annen gjeld 317,2 292,9 266,3 Egenkapitalandel 48,4 % 43,1 % 42,4 % Tredje kvartal 2010 ble et godt kvartal for Scottish Sea Farms både med hensyn på totalt driftsresultat og driftsresultat per kilo sløyd laks. I tredje kvartal 2010 hadde Norskott Havbruk AS driftsinntekter på NOK 238,7 millioner mot NOK 239,7 millioner i samme kvartal Driftsresultat før justering av biomasse var NOK 63,0 millioner, mot NOK 38,7 millioner for samme kvartal i Driftsresultat per kilo sløyd vekt ble NOK 10,19 mot NOK 5,77 i samme kvartal Det gode resultatet skyldes en kombinasjon av en sterk laksepris samt en god og stabil biologisk utvikling. Det engelske pundet har svekket seg siden samme kvartal i fjor slik at den reelle marginforbedringen er større enn det som fremkommer i regnskapet som presenteres i norske kroner. SalMars resultatandel etter skatt og verdijustering av biomasse fra Norskott Havbruk AS var NOK 12,1 millioner, mot NOK 7,0 millioner samme kvartal I kvartalet slaktet selskapet cirka tonn sløyd vekt, mot cirka tonn i samme kvartal Norskott Havbruk opprettholder guiding for 2010 på tonn sløyd vekt. SalMar ASA Tredje kvartal

10 Marked og fremtidsutsikter Eksporten av norsk atlantisk laks i tredje kvartal var cirka tonn rund vekt, som er cirka tonn høyere enn tilsvarende kvartal i fjor (+ 8 %). I verdi ble det eksportert laks for cirka NOK 7,9 milliarder, en økning på cirka 29 % sammenlignet med samme kvartal i Så langt i år har vi sett en volumøkning i eksporten av atlantisk laks fra Norge på cirka 13 % og en verdiøkning på cirka 30 %. Få andre næringer kan vise til en slik utvikling. Eksporten fra Norge til EU var i kvartalet 1,5 % høyere enn tilsvarende periode i fjor, en økning på cirka tonn rund vekt. Alle de tradisjonelt viktigste markedene for norsk laks hadde en til dels betydelig volumøkning i kvartalet: Kina & Hong Kong: 33 %, Frankrike: 2 %, Polen: 4 %, Russland 32 %, Danmark 2 % og USA 19 %. Av de viktigste markedene er det kun Storbritannia som viser en tilbakegang med en reduksjon på cirka 8 %. Spesielt er utviklingen i Russland samt Kina & Hong Kong svært oppløftende. Den sterke lakseprisen gjør at veksten målt i verdi ligger betydelig over veksten målt i volum. Eksporten av filetprodukter (fersk og frys) fra Norge har i tredje kvartal økt med tonn produktvekt, tilsvarende en økning på ca 7 % sammenlignet med samme periode i Så langt i 2010 har eksporten av filetprodukter økt med cirka 27 % sammenlignet med Eksportprisen på hel laks i norske kroner var det høyeste noen gang i et tredje kvartal, og var på sitt høyeste i august måned. Den gjennomsnittlige lakseprisen i kvartalet (NOS-prisen) var på cirka NOK 38,0 kroner per kilo, noe som er cirka NOK 6,0 høyere enn samme kvartal i fjor. Dette til tross for at den norske kronen styrket seg mot både Euro (9 %) og mot GBP (5 %) sammenlignet med tredje kvartal Den stående biomassen i Norge var ved utgangen av tredje kvartal opp cirka 4 % sammenlignet med samme tid i fjor. Ved årsskiftet var økningen 16 %, og ved utgangen av andre kvartal var økningen 8 %. Den reduserte veksten i biomassen gjennom året har ført til at utbudet av laks fra Norge ble noe lavere enn forventet i tredje kvartal og det samme kan skje i fjerde kvartal. Redusert vekst i biomassen i Norge er positivt med sikte på balansen mellom tilbud og etterspørsel, og den videre utviklingen i lakseprisen. SalMar forventer fortsatt volumvekst i selskapets viktigste markeder. Sterk etterspørsel kombinert med en forventet reduksjon i eksport av laks fra Chile i størrelsesorden % i 2010 gjør at SalMar mener det er grunn til å forvente gode laksepriser også i tiden fremover. SalMars nye fabrikk på Frøya - InnovaMar har vært gjennom en innkjøringsperiode hvor slakteriet ble satt i full drift medio september. Etter kvartalets slutt, den 17. oktober 2010, brøt det ut en brann i et lager av EPS-kasser ved InnovaMaranlegget. Det ble begrensede skader på selve anlegget, men oppryddingsarbeidet er forventet å ta 4-6 uker. I denne perioden vil det gamle slakteriet bli benyttet. Det arbeides parallelt mot en gradvis innfasing av videreforedlingsvirksomheten i løpet av Q Etter kvartalets slutt har SalMar kjøpt 23,29 % av aksjene i det børsnoterte Færøyske oppdrettsselskapet Bakkafrost P/f og inngått en avtale om kjøp av 100 % av aksjene i Marius Eikremsvik AS med datterselskap Stettefisk AS. Selskapet eier to konsesjoner som drives på to lokaliteter i Møre og Romsdal. Styret i SalMar ASA, Trondheim, 28. oktober 2010 SalMar ASA Tredje kvartal

11 Resultatregnskap - konsern Millioner NOK 3Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Driftsinntekter 1 002,3 688, , , ,3 Varekostnader 477,3 287, ,5 761, ,9 Lønnskostnader 83,1 72,3 204,6 183,1 265,6 Andre driftskostnader 114,3 82,2 275,8 214,2 311,9 EBITDA 327,6 246,3 692,8 462,4 662,9 Ordinære avskrivninger 26,9 21,2 66,0 53,0 78,2 EBIT før verdijustering biomasse 300,7 225,1 626,8 409,4 584,8 Verdijustering biomasse -48,9-160,6 171,1-18,1-4,6 EBIT (driftsresultat) 251,8 64,5 797,9 391,4 580,1 Resultat fra tilknyttede selskaper 13,2 6,5 81,5 47,3 56,8 Andre finansposter -22,4 6,5-54,1 1,4-2,8 EBT (Resultat før skatt) 242,6 77,5 825,2 440,0 634,1 Beregnede skatter 64,2 20,1 208,2 110,6 163,2 Periodens resultat 178,4 57,4 617,0 329,5 470,9 Omregn. diff. I tilknyttede selskap, netto e. skatt -12,1-29,5 0,7-16,1-20,4 Omregn. diff. i datterselskap, netto e. skatt -0,6-0,1-0,7-0,7 Egenkapitaltransaksjoner i tilknyttede selskaper - 0,6-4,3 4,1 Endring i virkelig verdi av sikringsinstrumenter 5,0 0,5-6,9-2,2 Periodens totalresultat 170,6 29,1 610,6 317,0 456,1 Minoritetens andel av resultat 6,8-0,1 6,9 0,1 0,0 Majoritetens andel av resultat 171,5 57,5 610,1 329,4 470,9 Periodens resultat per aksje (NOK) 1,73 0,56 5,99 3,20 4,57 Periodens resultat per aksje - utvannet 1,73 0,56 5,99 3,20 4,57 Kontantstrøm - konsern Millioner NOK 3Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 65,8 20,3 295,6 251,2 531,8 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -373,8-49,0-529,7-179,9-246,4 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 322,3 23,9 247,9-81,3-277,0 Netto kontantstrøm i perioden 14,2-4,8 13,8-10,0 8,4 Kontanter og kontantekvivalenter IB 31,5 18,3 32,0 23,5 23,5 Kontanter og kontantekvivalenter UB 45,8 13,5 45,8 13,5 32,0 SalMar ASA Tredje kvartal

12 Balanse - konsern Millioner NOK EIENDELER Immaterielle eiendeler 1 594, , ,6 Varige driftsmidler 811,2 491,4 533,1 Finansielle eiendeler 311,1 309,0 284,7 Sum anleggsmidler 2 717, , ,4 Varebeholdninger 1 624, , ,7 Kundefordringer 447,8 296,2 252,2 Andre kortsiktige fordringer 142,2 59,1 63,3 Betalingsmidler 45,8 13,5 32,0 Sum omløpsmidler 2 259, , ,1 SUM EIENDELER 4 977, , ,5 EGENKAPITAL OG GJELD Sum innskutt egenkapital 159,0 158,9 157,9 Annen egenkapital 1 920, , ,0 Minoritetsinteresser 113,6 1,0 0,9 Sum egenkapital 2 192, , ,8 Sum avsetning for forpliktelser 607,0 485,4 501,6 Rentebærende langsiktig gjeld 1 249,7 801,9 814,1 Sum langsiktig gjeld 1 856, , ,7 Rentebærende kortsiktig gjeld 255,8 193,1 1,6 Annen kortsiktig gjeld 671,6 312,5 404,3 Sum kortsiktig gjeld 927,4 505,6 405,9 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 4 977, , ,5 Netto rentebærende gjeld 1 459,8 981,5 783,8 EK andel 44,1 % 46,6 % 49,7 % Endringer i egenkapital - konsern Millioner NOK Egenkapital ved periodens begynnelse 1 699, , ,1 Totalresultat i perioden 610,6 317,0 456,1 Netto emisjon Utbytte -223,5-41,0-41,0 Kjøp egne aksjer - -35,4-35,4 Opsjoner 0,2 5,9 4,9 Tilgang minoritet 105,8 - - Egenkapital ved periodens slutt 2 192, , ,8 SalMar ASA Tredje kvartal

13 Segmentinformasjon - konsern Midt- Nord- Rauma Elim. Konsern Norge Norge 3Q 10 Driftsinntekter (mill.) 828,8 192,3 160,0-178, ,3 EBIT før justering av biomasse (mill.) 192,0 87,1 48,9-27,3 300,7 EBIT før justering av biomasse % 23,2 % 45,3 % 30,5 % 30,0 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 11,7 5,1 2,8 19,7 EBIT/ kg gw (NOK) 16,4 17,1 17,2 15,28 3Q 09 Driftsinntekter (mill.) 689,5 154,7-155,8 688,3 EBIT før justering av biomasse (mill.) 181,0 51,5-7,4 225,1 EBIT før justering av biomasse % 26,2 % 33,3 % 32,7 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 14,8 5,2 20,0 EBIT/ kg gw (NOK) 12,2 9,9 11,24 YTD 10 Driftsinntekter (mill.) 2 096,1 341,7 160,0-318, ,8 EBIT før justering av biomasse (mill.) 464,1 141,2 48,9-27,4 626,8 EBIT før justering av biomasse % 22,1 % 41,3 % 30,5 % 27,5 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 30,4 9,1 2,8 42,4 EBIT/ kg gw (NOK) 15,2 15,5 17,2 14,8 YTD 09 Driftsinntekter (mill.) 1 615,2 324,1-318, ,8 EBIT før justering av biomasse (mill.) 333,8 83,1-7,4 409,4 EBIT før justering av biomasse % 20,7 % 25,6 % 25,3 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 33,8 10,9 44,8 EBIT/ kg gw (NOK) 9,9 7,6 9,1 Året 2009 Driftsinntekter (mill.) 2 337,6 401,7-362, ,3 EBIT før justering av biomasse (mill.) 507,1 86,3-8,7 584,8 EBIT før justering av biomasse % 21,7 % 21,5 % 24,6 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 50,3 14,0 64,3 EBIT/ kg gw (NOK) 10,1 6,2 9,1 Avskrivning og realisering av merverdier på materielle og immaterielle eiendeler fra gjennomførte oppkjøp er ikke allokert til segmentene. Kostnader ved opsjoner og resultat fra datterselskapet SalMar Japan K.K er også inkludert i elimineringskolonnen. SalMar ASA Tredje kvartal

14 Nøkkeltall - konsern 3Q 10 3Q 09 YTD 10 YTD 09 Året 2009 Utestående antall aksjer - periodens slutt Resultat per aksje 1,73 0,56 5,99 3,20 4,57 Utvannet resultat per aksje 1,73 0,56 5,99 3,20 4,57 EBITDA % 32,7 % 35,8 % 30,4 % 28,5 % 27,9 % EBIT før verdijustering biomasse % 30,0 % 32,7 % 27,5 % 25,3 % 24,6 % EBIT % 25,1 % 9,4 % 35,0 % 24,1 % 24,4 % Resultatmargin før skatt % 24,2 % 11,3 % 36,2 % 27,1 % 26,7 % Utvannet kontantstrøm per aksje 0,64 0,20 2,87 2,44 5,16 Netto rentebærende gjeld (mill.) 1 459,8 981, ,8 981,5 783,8 Egenkapitalandel % 44,1 % 46,6 % 44,1 % 46,6 % 49,7 % Resultat per aksje = resultat før skatt/ gjennomsnittlig antall akjser Utvannet resultat per aksje = resultat før skatt/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Resultatmargin før skatt = resultat før skatt/ salgsinntekter Utvannet kontantstrøm per aksje = operasjonell kontantstrøm/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Egenkapitalandel = egenkapital/ totalkapital SalMar ASA Tredje kvartal

15 Noter til regnskapet 1. Anvendte regnskapsprinsipper Denne rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet er blitt benyttet her. Det henvises til konsernets siste IFRS årsregnskap, publisert på konsernets webside under Investor Relations ( for en fullstendig redegjørelse av regnskapsprinsippene. 2. Selskapets 20 største aksjonærer Navn Aksjer % KVERVA AS ,40 % FOLKETRYGDFONDET ,95 % JPMORGAN CHASE BANK ,54 % ODIN NORGE ,59 % PARETO AKSJE NORGE ,49 % LIN AS ,43 % ODIN NORDEN ,27 % PARETO AKTIV ,11 % SALMAR ASA ,36 % PARETO VERDI VPF ,79 % HOLBERG NORGE ,68 % CENTRA KLAVENESS ,63 % VITAL FORSIKRING ASA ,60 % DNB NOR NORGE (IV) ,51 % FORSVARETS PERSONELL ,42 % HOLBERG NORDEN ,39 % STOREBRAND LIVSFORSIKRING ,35 % JPMORGAN CHASE BANK ,34 % KLP AKSJE NORGE ,25 % BKK PENSJONSKASSE ,23 % Sum 20 største ,34 % Andre ,66 % Totalt ,00 % 3. Biomasse (IAS 41) Balanseført verdi av varelager Råvarer 40,4 30,2 26,1 Biologiske eiendeler 1 521,3 984, ,5 Ferdigvarer 62,6 45,4 77,1 Sum 1 624, , ,7 Biomasse status Historisk kost 1 137,3 785,6 799,3 Verdijustering biomasse 383,9 199,4 212,2 Balanseført verdi 1 521,3 984, ,5 SalMar ASA Tredje kvartal

16 4. Oppkjøp Kjøp av datterselskaper i 2010 Med virkning fra 8 juli 2010 kjøpte SalMar Farming AS 100% av aksjene i Reistad Eiendom AS (hovedaksjonær Rauma Gruppen AS) og 2,46 % av aksjene i Rauma Gruppen AS, en transaksjon som gjorde SalMar Farming AS til eier av 75,5 % av aksjene i Rauma Gruppen AS. Kjøpesummen for aksjene var 312,6 MNOK. Rauma Gruppen er en integrert produsent av laks, med kontroll av verdikjeden fra rogn til fillet. I 2009 omsatte konsernet for NOK 366,2 millioner. Resultat etter skatt i 2009 ble på NOK 16,9 millioner. Merverdianalyse er presentert under. Effekten på balansen av oppkjøpet var: Rauma Gruppen - balanseførte verdier Rauma Gruppen - virkelige verdier Immaterielle eiendeler 146,6 370,8 Varige driftsmidler 109,1 112,5 Finansielle eiendeler 0,5 0,5 Omløpsmidler 195,7 195,7 Forpliktelser -68,2-132,0 Rentebærende gjeld -152,4-152,4 Annen kortsiktig gjeld -55,0-55,0 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 176,3 340,2 Goodwill fra oppkjøpet 78,2 Tilgang minoritet 105,8 Goodwill består av utsatt skatt på konsesjoner, samt forventede synergier relatert til settefisk og slakte- og bearbeidingsaktiviteten.merverdianalysen er midlertidig basert usikkerhetsfaktorer knyttet til verdi av enkelte kjøpte eiendeler. Etter oppkjøpet påvirket Rauma Gruppen driftsresultat før verdijustering av biomasse i Q med netto 22,5 MNOK og salgsinntekter med 160,0 MNOK. Kjøp av datterselskaper i 2009 Med virkning fra 1 desember 2009 kjøpte SalMar ASA 66 % av aksjene i Volstad Seafood AS, en transaksjon som gjorde SalMar ASA til eier av 100 % av aksjene i selskapet. Volstad Seafood AS sin virksomhet omfatter salg/trading av hovedsaklig laks og hvitfisk fra Norge med hovedfokus på de asiatiske markedene og USA. I 2009 omsatte selskapet for NOK 547 millioner og fikk et driftsresultat på NOK 5,0 millioner. Merverdianalyse er presentert under. Effekten på balansen av oppkjøpet var: Volstad Seafood AS - balanseførte verdier Volstad Seafood AS - virkelige verdier Immaterielle eiendeler 0,1 8,6 Varige driftsmidler 0,7 0,7 Finansielle eiendeler - - Omløpsmidler 85,0 85,0 Forpliktelser - - Rentebærende gjeld -9,2-9,2 Annen kortsiktig gjeld -71,0-71,0 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 5,6 14,1 Goodwill fra oppkjøpet - Etter oppkjøpet påvirket Volstad Seafood AS driftsresultat før verdijustering av biomasse i 2009 med netto 1,0 MNOK og salgsinntekter med 52,0 MNOK. SalMar ASA Tredje kvartal