TILFREDSSTILLENDE RESULTAT TROSS BIOLOGISKE UTFORDRINGER HOVEDPUNKTER 4. KVARTAL 2014 NØKKELTALL KONSERN 4. KVARTAL / 2014

Transkript

1

2 TILFREDSSTILLENDE RESULTAT TROSS BIOLOGISKE UTFORDRINGER HOVEDPUNKTER 4. KVARTAL 2014 Gode laksepriser og høyt slaktevolum ga resultatvekst og rekordomsetning i kvartalet. 50% av slaktet volum solgt på kontrakt med nøytral resultateffekt. Styret innstiller for et utbytte på NOK 10 per aksje. NØKKELTALL KONSERN millioner kroner Q4 14 Q Driftsinntekter 2, , , ,245.9 Operasjonell EBIT , ,259.5 Operasjonell EBIT % 25.3% 18.9% 26.1% 20.2% Virkelig verdijustering Resultat før skatt , ,322.1 EPS NIBD 2, , , ,772.4 EK andel % 50.7 % 51.0 % 50.7 % 51.0 % Slaktevolum (1000 tgw) 41,7 34,1 141,0 114,9 EBIT/ kg gw (NOK) 12,21 10,20 13,33 10,96 Slaktevolum (1 000 tgw) EBIT/kg gw (NOK) Driftsinntekter (NOKm) 2,009 1,841 1,745 1,806 1, Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Side 2

3 FINANSIELL GJENNOMGANG 4. KVARTAL OG HELÅRET 2014 Resultat 4. kvartal 2014 SalMar-konsernet slaktet rundt tonn fisk i fjerde kvartal 2014, en økning på tonn fra foregående kvartal, og en økning på tonn fra fjerde kvartal i Det ble i tillegg slaktet totalt tonn laks i Norskott Havbruk (Scottish Sea Farms). Dette er en nedgang på tonn fra tredje kvartal 2014, og en nedgang på tonn fra tilsvarende kvartal i SalMar eier 50 prosent av Norskott Havbruk. Etter en nedgang i lakseprisen i foregående kvartal steg lakseprisene gjennom fjerde kvartal og snittprisen for årets siste uke endte på NOK 43,39/kg. Den stigende pristrenden i kvartalet medførte stor variasjon mellom de ulike månedene; fra NOK 33,27/kg i oktober til NOK 38,84/kg i november og opp til NOK 45,23 i desember. Gjennomsnittlig laksepris (NASDAQ Salmon Index) for perioden endte på NOK 39,09 per kilo, en økning på NOK 3,80 per kilo fra tredje kvartal, og en nedgang på NOK 2,93 per kilo fra tilsvarende periode i fjor. Konsernets samlede driftsinntekter for fjerde kvartal 2014 endte på NOK 2 008,7 millioner, mot NOK 1 806,2 millioner i foregående kvartal og NOK 1 841,1 millioner i fjerde kvartal Operasjonelt driftsresultat (EBIT) for konsernet endte på NOK 508,7 millioner i perioden, opp fra NOK 437,7 i tredje kvartal og opp fra NOK 348,1 millioner i fjerde kvartal i fjor. For konsernet gir det en operasjonell EBIT per kilo på NOK 12,21, mot NOK 12,01 i foregående kvartal og NOK 10,20 i tilsvarende kvartal i fjor. Det henvises til segmentresultatene for en nærmere redegjørelse for operasjonelt driftsresultat. SalMars viktigste nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er operasjonell EBIT. Dette resultatet viser den underliggende driften i perioden. Særskilte poster som ikke er knyttet til den underliggende driften er presentert på egne linjer. Virkelige verdijusteringer har påvirket det bokførte driftsresultatet negativt med NOK 127,5 millioner i kvartalet, hovedsakelig relatert til verdiendringer i urealiserte valutaterminkontrakter på NOK -150,9 millioner Resterende verdijusteringer relateres til verdien av stående biomasse, som ble økt med NOK 82,6 millioner i perioden og verdiendringer i urealiserte Fish Pool kontrakter på NOK -28,5 millioner. Se note 4 Virkelig verdijustering - for nærmere spesifikasjon. Driftsresultatet for perioden endte på NOK 381,3 millioner, mot NOK 782,7 millioner i fjerde kvartal Resultat fra tilknyttede selskaper utgjorde totalt NOK 31,1 millioner i perioden. Bidraget stammer i all vesentlighet fra SalMars andel av resultat fra Norskott Havbruk. Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper i fjerde kvartal 2013 var på NOK 33,4 millioner. Netto andre finansposter var negativ med NOK 24,8 millioner i kvartalet, hvorav netto rentekostnader utgjorde NOK 26,8 millioner. I samme periode i fjor var netto andre finansposter positiv med NOK 22,2 millioner, hvorav gevinst fra realisasjon av aksjer i Bakkafrost og Nordskag Næringspark utgjorde NOK 59,5 millioner. Netto rentekostnader i fjerde kvartal 2013 var på NOK 38,1 millioner. Det er beregnet skattekostnader på NOK 97,4 millioner i kvartalet, mot NOK 185,6 millioner i tilsvarende periode året før. Konsernets resultat etter skatt endte således på NOK 290,1 millioner, mot NOK 652,7 millioner i fjerde kvartal Resultat 2014 Konsernets samlede driftsinntekter for hele 2014 utgjorde NOK 7 185,9 millioner, opp fra NOK 6 245,9 millioner året før. Slaktevolumet for helåret 2014, eksklusive Norskott Havbruk, endte på tonn, opp fra tonn året før, tilsvarende en økning på 23 prosent. Økningen skyldes i hovedsak vekst i volum fra segment Nord-Norge. Gjennomsnittlig laksepris (NASDAQ Salmon Index) for året var på NOK 40,56 per kilo sammenlignet med NOK 39,82 per kilo i Operasjonell EBIT for året endte på NOK 1 879,0 millioner, mot NOK 1 259,5 millioner i Virkelig verdijustering reduserte resultatet med NOK 232,3 millioner, slik at driftsresultatet for året endte på NOK 1 646,7 millioner, mot NOK 1 949,4 millioner året før. Driftsresultatet for 2013 var positivt påvirket av verdijusteringer med til sammen NOK 528,2 millioner og engangsgevinster knyttet til oppkjøp av selskaper med NOK 161,8 millioner. Resultat fra tilknyttede selskaper utgjorde NOK 96,1 millioner i 2014, mot NOK 158,0 millioner i I 2013 var resultater fra eierandel i Bakkafrost inkludert, mens resultatet i 2014 er begrenset til i all vesentlighet å være SalMars andel av resultatet i Norskott Havbruk. Netto andre finansielle poster var negativ med NOK 114,0 millioner slik at resultat før skatt for året endte på NOK 1 628,8 millioner. I 2013 var netto andre finansielle poster positiv med NOK 214,7 millioner, slik at resultat før skatt endte på NOK 2 322,1 millioner. Årets skattekostnad er beregnet til NOK 413,4 millioner mot NOK 418,7 millioner året før. Resultat etter skatt endte således på NOK 1 215,5 millioner, ned fra NOK 1 903,4 millioner i Side 3

4 Kontantstrøm SalMar konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på NOK 504,3 millioner i kvartalet. Endringen fra resultatet før skatt på NOK 387,5 millioner, tilskrives i hovedsak endringer i virkelige verdijusteringer på NOK 127,5 millioner, avskrivninger på NOK 79,7 millioner samt endring i arbeidskapital. Konsernets samlede arbeidskapital økte med NOK 85,7 millioner i perioden. Økningen skyldes i hovedsak økte kundefordringer med NOK 165,1 millioner, og en økning i skyldige offentlige avgifter på NOK 109,6 millioner. Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var negativ med NOK 128,9 millioner i perioden, hovedsakelig relatert til investeringer i varige driftsmidler, på til sammen NOK 112,7 millioner. Konsernets netto kontantstrøm fra finansieringsaktivitetene var negativ med NOK 411,8 millioner i perioden. Hovedforklaringene følger av en reduksjon i rentebærende gjeld på NOK 383,3 millioner, redusert driftskreditt i perioden med NOK 372,4 og netto nedbetalt langsiktig gjeld med NOK 10,9 millioner. I tillegg ble det i kvartalet utbetalt netto renter på NOK 26,8 millioner. SalMars netto kontantstrøm for perioden var følgelig negativ med NOK 36,3 millioner, slik at konsernets samlede beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved utgangen av perioden var på NOK 167,0 millioner. Finansiell stilling Ved utgangen av 2014 hadde SalMar en totalbalanse på NOK ,4 millioner, mot NOK 9 794,6 millioner ved utgangen av tredje kvartal 2014 og NOK 9 931,6 millioner ved utgangen av Konsernet har per 31. desember balanseført immaterielle eiendeler for totalt NOK 2 898,6 millioner. En økning på i underkant av NOK 80 millioner fra tre måneder tidligere. Endringen skyldes i hovedsak investering i konsesjoner gjennom oppkjøp. Se note 5 for nærmere informasjon knyttet til oppkjøpet. I tillegg er det investert i FoU utover avskrivninger i perioden med NOK 6,0 millioner. Balanseført verdi av konsernets varige driftsmidler økte med NOK 32,5 millioner i kvartalet til NOK 2 017,6 millioner. Økningen skyldes investeringer i henhold til pågående investeringsprogram. Per 31. desember 2014 utgjorde konsernets samlede omløpsmidler NOK 4 669,0 millioner, en økning på NOK 164,2 millioner fra tre måneder tidligere. Endringen skyldes i all hovedsak en økning i varebeholdningen på NOK 81,7 millioner som en konsekvens av økt virkelig verdijustering. Konsernets samlede fordringsmasse økte med NOK 115,2 millioner i kvartalet og forklares med høyere omsetning. Ved utgangen av perioden utgjorde konsernets samlede egenkapital NOK 5 137,3 millioner, tilsvarende en egenkapitalandel på 50,7 prosent. Se egen oppstilling for bevegelser i egenkapitalen for nærmere detaljer om endringer i kvartalet. Samlet rentebærende gjeld ved utgangen av kvartalet utgjorde NOK 2 468,2 millioner. Av dette utgjør langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner NOK 1 780,2 millioner, ordinær leasing-gjeld NOK 91,2 millioner og leasing-gjeld InnovaMar NOK 314,9 millioner. Kortsiktig rentebærende gjeld består i sin helhet av konsernets kortsiktig kassekreditt på NOK 276,7 millioner. Korrigert for kontantbeholdning gir dette konsernet en netto rentebærende gjeld på NOK 2 301,3 millioner, en reduksjon på NOK 338,2 millioner fra tre måneder tidligere. Side 4

5 OPERASJONELL GJENNOMGANG 4. KVARTAL 2014 Oppdrett Midt-Norge millioner kroner Q4 14 Q Driftsinntekter ,864 2,702 Operasjonell EBIT Operasjonell EBIT% 31 % 27 % 33 % 34 % Oppdrett Nord-Norge millioner kroner Q4 14 Q Driftsinntekter Operasjonell EBIT Operasjonell EBIT% 35 % 38 % 33 % 35 % Slaktevolum (1 000 tgw) 23,0 14,0 75,2 70,2 EBIT/ kg.gw (NOK) 11,41 10,58 12,58 13,17 Slaktevolum (1 000 tgw) 13,8 10,7 37,5 23,8 EBIT/ kg.gw (NOK) 13,30 15,32 12,72 13,45 I Segment Midt-Norge ble det i fjerde kvartal slaktet totalt tonn laks, mot tonn i tilsvarende periode året før. Det høyere slaktevolumet ga samlede driftsinntekter i fjerde kvartal NOK 841,8 millioner, opp fra NOK 546,7 millioner i samme kvartal året før. En vesentlig del av volumet ble slaktet i første del av perioden, og med stigende priser gjennom kvartalet har dette påvirket prisoppnåelse negativt. Driftsresultat per kilo sløyd vekt endte på NOK 11,41 i perioden, en økning på NOK 1,47 per kilo sammenlignet med forrige kvartal Resultatdeling knyttet til samdriftskonsesjoner har belastet driftsresultat for segmentet med NOK 0,74 per kilo. Region Midt-Norge hadde utfordringer knyttet til lakselus og PD, men SalMar har hatt kontroll over situasjonen i fjerde kvartal. Hyppigere lusebehandlinger av fisk i sjø akkumulerer lusekost per kilo, og det forventes at dette vil påvirke kostnadsbildet i Høyere temperaturer enn normalt har gitt god tilvekst, og det ble i løpet av kvartalet igangsatt slakting tidligere enn planlagt av fisk satt i sjø høsten For helåret 2014 ble det i segment Midt Norge slaktet rundt tonn laks, opp fra tonn året før. For 2015 forventer selskapet å slakte rundt tonn laks i dette segmentet. Fra og med tredje kvartal er SalMars andel av Villa Organic konsolidert inn i segment Nord Norge. Se note 8 for nærmere spesifikasjon. Det ble i perioden slaktet rundt laks, mot tonn i samme periode i Slaktevolumet var jevnt fordelt gjennom perioden. Samlede driftsinntekter for perioden utgjorde NOK 529,3 millioner kroner, opp fra NOK 429,0 millioner fra tilsvarende periode året før. Økningen skyldes høyere slaktevolumer, men motsvares dels av noe lavere priser. Den biologiske situasjonen anses å være god i segmentet. Produksjonskost i sjø er fallende og høye sjøtemperaturer bidro til bedret vekst i perioden. Det har vært noe innslag av kjønnsmoden fisk i fjerde kvartal, med påfølgende pris og kostnadseffekt. Av det samlede slaktevolumet kommer om lag tonn fra anlegget i Finnmark som SalMar driver sammen med Lerøy og som tidligere inngikk i Villa Organic. Kostnadsnivået på dette volumet er høyere enn i resten av segmentet. Driftsresultatet per kilo endte på NOK 13,30 i perioden, ned fra NOK 15,32 per kilo i tilsvarende periode i Sammenlignet med tredje kvartal i år er EBIT per kilo opp NOK 6,59. Total ble det i region Nord Norge slaktet rundt tonn i 2014, opp fra tonn i For helåret 2015 er det ventet et samlet slaktevolum på rundt tonn. Side 5

6 Oppdrett Rauma millioner kroner Q4 14 Q Driftsinntekter Operasjonell EBIT Operasjonell EBIT% 20 % 24 % 27 % 27% Salg og prosessering millioner kroner Q4 14 Q Driftsinntekter Operasjonell EBIT Operasjonell EBIT% 2 % -2 % 2 % -3 % Slaktevolum (1 000 tgw) 4,9 4,4 16,5 14,9 EBIT/ kg.gw (NOK) 8,74 10,02 13,04 10,88 Totalt ble det i segment Rauma slaktet rundt tonn fisk i fjerde kvartal, en økning på rundt 500 tonn fra fjerde kvartal i Slaktevolumet var jevnt fordelt gjennom kvartalet. Av det samlede slaktevolumet var rundt 47 prosent økologisk laks, mot hele 75 prosent i foregående kvartal. Økologisk laks prises normalt med en premie i forhold til konvensjonell laks. I perioder med stigende og høye spotpriser på konvensjonell laks blir imidlertid denne premien redusert. Prisutviklingen i fjerde kvartal var således ugunstig for økologisk laks, og marginene således noe redusert. Samlede driftsinntekter for segment Rauma endte på NOK 215,4 millioner i kvartalet perioden, mot NOK 187,0 millioner i tilsvarende periode i Den generelle biologiske situasjonen i segment Rauma var utfordrende også i fjerde kvartal. Også i denne regionen har kostnadene per kilo relatert til lusebehandling vært økende. Innslaget av PD er fremdeles relativt høyt, og dette påvirker fiskens appetitt og tilvekst, som igjen fører til økte kostnader. Segment Rauma har hatt tilfeller med ADG på enkeltlokaliteter. Behandling har vært tilfredsstillende, men også AGD påvirker appetitt og tilvekst med tilhørende økt kost per kilo. Som følge av redusert prispremie for økologisk laks og et generelt høyere kostnadsnivå endte driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 8,74 i kvartalet, ned fra NOK 10,02 per kilo i fjerde kvartal i fjor, og ned fra NOK 12,09 i foregående kvartal. Total ble det i løpet av 2014 slaktet tonn i segment Rauma, en økning på rundt tonn fra året for. For 2015 er det ventet et slaktevolum på rundt tonn. Segmentet Salg og prosessering hadde driftsinntekter på NOK 1 994,5 millioner i fjerde kvartal, opp fra NOK 1 622,8 millioner i fjerde kvartal Segmentet omsetter hele konsernets slaktevolum, med unntak av volum fra samdriften med Lerøy i Finnmark hvor det ble slaktet tonn i fjerde kvartal. Resultatet fra driften viste et overskudd på NOK 49,7 millioner i perioden, mot et underskudd på NOK 37,6 millioner i fjerde kvartal I tredje kvartal 2014 hadde segmentet et overskudd på NOK 104,1 millioner. I fjerde kvartal 2014 ble rundt 50 prosent av volumet solgt på kontrakt, til priser marginalt over periodens gjennomsnittlige spotpris. Resultatet i foregående kvartal var sterkt påvirket av gunstig kontraktsalg. Bortfall av markedstilgang til Russland har vært en utfordring, men salgsvolumene har i løpet av perioden blitt erstattet av eksisterende og nye markeder. I tillegg har generelt god spotdisponering av solgte volumer bidratt til bedre marginer for segmentet. Driften av slakterivirksomheten opprettholdte den positive utviklingen fra foregående kvartal med effektiv drift og høy kapasitetsutnyttelse. Totalt ble det slaktet rundt tonn i kvartalet, en reduksjon på tonn fra foregående kvartal. Samlet eksternt slaktevolum utgjorde tonn i perioden. Bearbeidingsaktivitetene viste en noe bedret lønnsomhet fra foregående kvartal gjennom forbedring av underliggende drift. Elimineringer Fra og med fjerde kvartal 2013 inngår forsknings- og utviklingskostnader (FoU) i elimineringer i segmentrapporteringen. Av et samlet slaktevolum på tonn i kvartalet utgjorde FoU kostnader NOK 0,60 per kilo av elimineringene. Side 6

7 Tilknyttet selskap Norskott Havbruk Norskott Havbruk bokføres som et tilknyttet selskap hvor SalMars andel (50 prosent) av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) reflekteres som finansinntekt. Tallene i tabellen under reflekterer selskapets totale regnskap. MARKED Russland Etter innføring av handelsrestriksjoner til Russland måtte volumet som tidligere gikk til det russiske markedet kanaliseres til andre områder. SalMar har gjennom tredje og fjerde kvartal replassert volumene hovedsakelig i eksisterende markeder. millioner kroner Q414 Q Driftsinntekter Operasjonell EBIT Operasjonell EBIT% 10 % 19 % 17 % 19% Verdijustering biomasse Resultat før skatt SalMars andel etter skatt Slaktevolum (1 000 tgw) ,9 EBIT/ kg.gw (NOK) ,23 Norskott Havbruk hadde driftsinntekter på NOK 288,6 millioner i fjerde kvartal, ned fra NOK 372,9 millioner i tredje kvartal og ned fra NOK 316,2 millioner i fjerde kvartal Totalt slaktet Norskott tonn fisk i kvartalet, en nedgang på tonn fra foregående kvartal, og en nedgang på rundt tonn fra tilsvarende periode året før. SalMars andel av slaktevolumet utgjorde tonn. Kontraktsandelen i kvartalet utgjorde 69 prosent. Driftsresultat per kilo sløyd vekt endte på NOK 5,34, ned fra NOK 5,92 per kilo i foregående kvartal, og ned fra NOK 9,15 per kilo i fjerde kvartal i fjor. Total slaktet Norskott Havbruk rundt tonn i 2014, opp fra tonn året før. I 2015 forventes det et slaktevolum på tonn. Tilbud og etterspørsel Det globale utbudet av atlantisk laks var på rundt tonn i fjerde kvartal 2014, en økning på 4 prosent eller tonn fra fjerde kvartal For helåret 2014 økte det samlede utbudet med tonn til tonn, tilsvarende en vekst på 9 prosent. For 2015 er det ventet en vekst på rundt 3 prosent. Veksten i fjerde kvartal er i all hovedsak drevet av Chilenske produsenter, som i perioden slaktet rundt tonn atlantisk laks, en økning på tonn, eller 19 prosent fra tilsvarende periode i På Færøyene fortsatte den sterke veksten også i fjerde kvartal og utbudet økte med 26 prosent i perioden. Samlet slaktevolum på Færøyene er imidlertid begrenset sammenlignet med Chile og Norge, og total utgjorde veksten kun tonn. I Nord Amerika økte utbudet med 10 prosent til tonn, mens utbudet fra Storbritannia falt med 10 prosent til tonn. Utbudet fra øvrige produsentland var opp 14 prosent til tonn. Samlet norsk eksport av atlantisk laks var på cirka tonn rund vekt i kvartalet, en nedgang på cirka tonn, eller 5 prosent fra fjerde kvartal Målt i kroner var verdien på den samlede norske lakseeksporten i kvartalet rundt NOK 12 milliarder, ned cirka NOK 550 millioner fra NOK 12,6 milliarder i tilsvarende periode i fjor. Samlet eksport av norsk laks til EU utgjorde tonn i perioden, en økning på 9 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i Blant enkeltmarkedene er det utviklingen i Russland som er den mest dramatiske, der gjeldende handelsrestriksjoner fikk full effekt i fjerde kvartal. Det ble i perioden eksportert i underkant av 200 tonn laks fra Norge til Russland, sammenlignet med tonn i fjerde kvartal I de øvrige hovedmarkedene er utviklingen blandet. I Frankrike fortsetter den negative utviklingen og i fjerde kvartal falt eksporten av laks fra Norge med 7 prosent til tonn. Etter flere kvartaler med sterk vekst i eksporten til Polen, økte volumene i fjerde kvartal med kun 4 prosent. Polen opprettholder imidlertid posisjonen som det største enkeltmarked for Norsk laks og samlet volum i perioden utgjorde tonn. I Danmark, Storbritannia og Spania fortsatte den positive utviklingen fra tidligere kvartaler, med en vekst på henholdsvis 7, 42 og 32 prosent, og eksport til de respektive markedene endte på henholdsvis tonn, tonn og tonn i perioden. Side 7

8 Til de asiatiske markedene ble det i perioden eksportert totalt tonn, en nedgang på 13 prosent sammenlignet med samme periode året før. Pris og valuta Etter en nedgang i lakseprisen i foregående kvartal steg lakseprisene gjennom fjerde kvartal og snittprisen for årets siste uke endte på NOK 43,39/kg. Den stigende pristrenden i kvartalet medførte stor variasjon mellom de ulike månedene; fra NOK 33,27/kg i oktober til NOK 38,84/kg i november og opp til NOK 45,23 i desember. Gjennomsnittlig laksepris (NASDAQ Salmon Index) for perioden var NOK 39,09 per kilo, opp NOK 3,80 per kilo fra tredje kvartal, men ned NOK 2,93 per kilo fra tilsvarende periode i fjor. Kronesvekkelsen fortsatte også i fjerde kvartal, og siden utgangen av forrige kvartal har den norske kronen svekket seg mot EUR og USD og GBP med henholdsvis 3,9 prosent, 10,2 prosent og 4,5 prosent. Sammenlignet med fjerde kvartal i fjor har kronen svekket seg med henholdsvis 4,2 prosent, 13,6 prosent og 11,0 prosent mot de samme valutaene. Når kronen svekker seg mot de respektive handelsvalutaene kan dette føre til økning i lakseprisen målt i norske kroner og vice versa. Biomasse Per 31. desember 2014 var det stående biomassen i Norge på tonn rund vekt, 4 prosent over nivået på samme tid året før, da samlet biomasse utgjorde tonn rund vekt. Ved utgangen av tredje kvartal 2014 var samlet norsk biomasse tonn rund vekt. Biomassen i Storbritannia ved utgangen av kvartalet var 2 prosent over nivået ett år tidligere og utgjorde tonn rund vekt. Biomasse i Chile var marginalt opp fra 12 måneder tidligere og utgjorde total tonn rund vekt. Samlet biomasse på Færøyene anslås til tonn ved utgangen av kvartalet, ned 9 prosent fra ett år tidligere. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Ingen vesentlige hendelser har oppstått etter kvartalets slutt. UTBYTTE Styret vil innstille ovenfor generalforsamlingen at det utbetales et utbytte på NOK 10 pr aksje. AKSJEINFORMASJON Ved utgangen av desember 2014 hadde SalMar totalt utestående aksjer fordelt på aksjonærer. Selskapets hovedaksjonær, Kverva AS, eier 53,4 prosent av aksjene i selskapet. De 20 største aksjonærene eier totalt 74,98 prosent av aksjene, hvorav SalMar ASA er 7. største aksjonær med en beholdning på 1,3 millioner aksjer, tilsvarende 1,15 prosent av total antall utestående aksjer. SalMars aksjekurs har i løpet av fjerde kvartal variert mellom NOK 104 og NOK 129. Sluttkurs ved utgangen av kvartalet var NOK 127,50. Aksjekursen ved utgangen foregående kvartal var NOK 113,50. TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE Note 31 i SalMars årsrapport for 2013 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 2014 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner som involverer nærstående parter som i vesentlig grad påvirker konsernets finansielle stilling eller resultat. Side 8

9 FRAMTIDSUTSIKTER Det globale utbudet av atlantisk laks økte med 4 prosent i fjerde kvartal slikt at veksten i utbudet for helåret 2014 endte på 9 prosent. Prognoser for 2015 indikerer fortsatt avtagende vekst i den globale lakseproduksjonen, og for helåret er det ventet en økning i utbudet av atlantisk laks på rundt 3 prosent. Utbudet fra Norge i fjerde kvartal falt med 3 prosent fra samme periode året før og endte på tonn. For helåret 2014 økte utbudet av laks fra norske produsenter med 5 prosent. Den lave vekten ventes å vedvare inn i 2015, og for helåret er det ventet en vekst i utbudet av atlantisk laks fra Norge på rundt 4 prosent. I Chile fortsatte den sterke veksten også i fjerde kvartal, og utbudet fra regionene steg med 19 prosent sammenlignet tilsvarende periode året før. Veksten antas imidlertid å falle dramatisk fremover, og for helåret 2015 er det ventet en nedgang i utbudet av atlantisk laks fra Chilenske produsenter på 4 prosent I de øvrige regionene ventes det kun mindre endringer målt i antall tonn. Fish Pool Forward priser medio februar indikerer en gjennomsnittlig laksepris for mars på NOK 40,9 per kilo. Forward priser for andre kvartal 2015 indikerer priser på NOK 41,50 per kilo, fallende til NOK 38,75 per kilo i tredje kvartal. Fish Pools Forwardpris for hele 2016 er på NOK 40,55 per kilo. SalMar har de siste årene i samarbeid med internasjonalt ledende maritime miljøer utviklet et nytt utstyrskonsept for havbruk som vil gjøre det mulig å ta i bruk mer eksponerte og værutsatte områder. Havmerden er basert på avanserte offshore-konsepter utviklet for petroleumsnæringen. Den er med godt resultat testet ut ved havlaboratoriet til MARINTEK. Havmerden vil være svært rømningssikker, og konstruksjonen samt etableringen i mer eksponerte sjøområder er egnet til å redusere biologiske utfordringer som sykdom og lakselus. Realisering av havmerden vil være kostnadskrevende og avhengig av at myndighetene tildeler konsesjonsvolum på konkurransedyktige betingelser. SalMar opplever fortsatt den biologiske situasjonen som utfordrende. Dette vil kunne påvirke kostnadsbildet, tilvekst og slakteplaner fremover. Økte priser på fiskemel og fiskeolje forventes å gi høyere fôrpris i kommende perioder. SalMar forventer å slakte om lag tonn laks i Omtrent 40% av volumet vil bli slaktet i første halvår, hvorav en lavere andel i første kvartal. Kontraktsdekningen for 2015 utgjør i skrivende stund i overkant av 30% av forventet slaktevolum. Volumet er høyest i første halvdel av året. SalMar vil fortsette sitt pågående investeringsprogram og forventer å investere om lag NOK 400 millioner i 2015, hovedsakelig knyttet til aktiviteter på sjøsiden. Investering i økt smoltkapasitet i Nord løper som planlagt og forventes ferdigstilt i andre halvår Omtrent NOK 200 millioner av denne investeringen vil påløpe i Resultatmessig har 2014 vært et meget godt år for SalMar. Gode laksepriser og rekordhøyt slaktevolum har generert det høyest driftsresultatet i konsernets historie. Styret vurderer SalMars finansiell posisjon som meget god og innstiller derfor på et utbytte på NOK 10 pr. aksje. Etter styrets vurdering er SalMars finansielle kapasitet for videre vekst sterk. Side 9

10 RESULTATREGNSKAP millioner kroner Q Q FY 2014 FY 2013 Driftsinntekter 2, , , ,245.9 Varekostnader , ,051.2 Lønnskostnader Andre driftskostnader , ,086.3 EBITDA , ,485.3 Ordinære avskrivninger Operasjonell EBIT , ,259.5 Virkelig verdijustering Særskilte biologiske hendelser Engangsgevinster knyttet til oppkjøp EBIT (driftsresultat) , ,949.4 Resultat fra tilknyttede selskaper Andre finansposter EBT (Resultat før skatt) , ,322.1 Beregnede skatter Periodens resultat , ,903.4 Poster som senere kan reklassifiseres til resultatet Omregn. diff og utvidede resultatposter i tilknyttede selskap, netto e. skatt Omregn. diff i datterselskap, netto e. skatt Valutakursdifferanse på nettoinvestering i utenlandsk enhet Poster som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet Årets estimatavvik pensjonsforpliktelser Periodens totalresultat , ,978.0 Minoritetens andel av resultat Majoritetens andel av resultat , ,790.0 Periodens resultat per aksje (NOK) Periodens resultat per aksje - utvannet Side 10

11 BALANSE KONSERN millioner kroner 31/12/ /09/ /12/2013 EIENDELER Immaterielle eiendeler 2, , ,464.1 Varige driftsmidler 2, , ,859.3 Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler 5, , ,732.2 Varebeholdninger 3, , ,248.7 Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Betalingsmidler ,071.0 Sum omløpsmidler 4, , ,199.4 SUM EIENDELER 10, , ,931.6 EGENKAPITAL OG GJELD Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital 4, , ,246.4 Minoritetsinteresser Sum egenkapital 5, , ,060.8 Sum avsetning for forpliktelser 1, , ,199.6 Rentebærende langsiktig gjeld 2, , ,446.2 Sum langsiktig gjeld 3, , ,645.8 Rentebærende kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld 1, Sum kortsiktig gjeld 1, , ,225.0 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 10, , ,931.6 Netto rentebærende gjeld 2, , ,772.4 EK andel 50.7 % 48.8 % 51.0 % Side 11

12 KONTANTSTRØM millioner kroner Q Q FY 2014 FY 2013 Resultat før skatt , ,322.1 Periodens betalte skatter Avskrivninger Resultatandel fra tilknyttede selskap Realiserte og urealiserte gevinster knyttet til finansielle eiendeler Engangsgevinst knyttet til oppkjøp Endring virkelig verdijustering Endring i arbeidskapital Andre endringer Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter , ,106.0 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter , Endringer i rentebærende gjeld Utbetaling av utbytte Utgang minoritet og datterselskap Netto renter betalt Andre endringer Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter , Netto kontantstrøm i perioden ,014.6 Valutakurseffekter Kontanter og kontantekvivalenter IB , Kontanter og kontantekvivalenter UB , ,071.0 Side 12

13 ENDRING I EGENKAPITAL 2014 Aksjekapital Overkurs- Egne aksjer Fond Annen innskutt fond egenkapital Omregningsdifferanse Minoritetsinteresser Egenkapital per , ,060.8 Årsresultat 0.0 1, ,215.5 Utvidet resultatregnskap Årets totalresultat , ,277.5 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte Tildeling opsjoner Tilgang minoritetsinteresse Utgang minoritetsinteresse Andre endringer Sum transaksjoner med eierne ,201.0 Egenkapital per , , Total egenkapital Aksjekapital Overkurs- Egne aksjer Fond Annen innskutt fond egenkapital Omregningsdifferanse Minoritetsinteresser Total egenkapital Egenkapital per , ,967.7 Årsresultat 1, ,903.4 Utvidet resultatregnskap Årets totalresultat , ,978.0 Transaksjoner med eierne Tildeling opsjoner Reklassifisering av opsjoner Tilgang minoritetsinteresse Utkjøp av minoritetsinteresser Andre endringer Sum transaksjoner med eierne Egenkapital per , ,060.8 Side 13

14 SEGMENTINFORMASJON Oppdrett Midt- Norge Oppdrett Nord-Norge Oppdrett Rauma Villa Organic Salg og prosessering Elimineringer SalMar Konsern Q Driftsinntekter (mill.) , , ,008.7 Operasjonell EBIT (mill.) Operasjonell EBIT % 31.2 % 34.6 % 19.8 % 2.5 % 25.3 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) EBIT/ kg gw (NOK) Q Driftsinntekter (mill.) , , ,841.1 Operasjonell EBIT (mill.) Operasjonell EBIT % 27.2 % 38.3 % 23.7 % 26.0 % -2.3 % 18.9 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) EBIT/ kg gw (NOK) FY 2014 Driftsinntekter (mill.) 2, , , , ,185.9 Operasjonell EBIT (mill.) ,879.0 Operasjonell EBIT % 33.0 % 33.1 % 27.4 % 31.2 % 2.0 % 26.1 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) EBIT/ kg gw (NOK) FY 2013 Driftsinntekter (mill.) 2, , , ,245.9 Operasjonell EBIT (mill.) ,259.5 Operasjonell EBIT % 34.2 % 35.1 % 27.2 % 17.3 % -2.7 % 20.2 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) EBIT/ kg gw (NOK) NØKKELTALL KONSERN 4Q 14 4Q 13 FY 2014 FY 2013 Utestående antall aksjer - periodens slutt (mill.) 113,3 113,3 113,3 113,3 Resultat per aksje (NOK) 2,55 5,42 10,53 15,80 Utvannet resultat per aksje (NOK) 2,55 5,42 10,53 15,80 EBITDA % 29,3 % 22,9 % 30,0 % 23,8 % Operasjonell EBIT % 25,3 % 18,9 % 26,1 % 20,2 % EBIT % 19,0 % 42,5 % 22,9 % 31,2 % Resultatmargin før skatt % 19,3 % 45,5 % 22,7 % 37,2 % Utvannet kontantstrøm per aksje (NOK) 4,45 3,94 14,54 9,76 Netto rentebærende gjeld (mill.) 2 301, , , ,4 Egenkapitalandel % 50,7 % 51,0 % 50,7 % 51,0 % Resultat per aksje = resultat etter skatt/ gjennomsnittlig antall akjser Utvannet resultat per aksje = resultat etter skatt/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Resultatmargin før skatt = resultat før skatt/ salgsinntekter Utvannet kontantstrøm per aksje = operasjonell kontantstrøm/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Egenkapitalandel = egenkapital/ totalkapital Side 14

15 NOTER TIL REGNSKAPET Note 1 - Anvendte regnskapsprinsipper Denne rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder standard for delårs rapportering (IAS 34). De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet er blitt benyttet her. Det henvises til konsernets siste IFRS årsregnskap, publisert på konsernets webside under Investor Relations ( for en fullstendig redegjørelse av regnskapsprinsippene. Kvartalsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. Konsernet har i denne kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for Unntaket er nye eller endrede regnskapsstander og tolkninger som trådte i kraft fra Detter gjelder følgende endringer: IFRS 10 - Konsernregnskap Standarden erstatter deler av IAS 27 Konsernregnskap og separate regnskap, og omhandler definisjon av datterselskap. IFRS 10 legger i større grad vekt på faktisk kontroll enn tidlige regelverk. I henhold til ny standard foreligger kontroll når investor har makt over relevante aktiviteter hos investeringsobjektet, risiko for variabel avkastning, samt evne til å bruke makten til å påvirke investeringens avkastning. Implementering av standarden har ikke hatt påvirkning på konsernets resultat eller finansielle stilling. IFRS 11 - Felleskontrollert virksomhet Standarden erstatter IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet og regulerer regnskapsføringen av virksomhet hvor selskapet har felles kontroll sammen med andre enheter. Konsernet har ingen investeringen som omfattes av IFRS 11 og implementering av standarden påvirker således ikke konsernets resultat eller finansielle stilling. IFRS 12 - Opplysninger om investeringer i andre selskaper Standarden erstatter notekravene i IAS 28 Investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet og angir krav til noteopplysninger om investering i datterselskap, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte enheter. Formålet er å gi informasjon om egenskaper og risiko knyttet til konsernets investeringer i slike selskaper, og hvilke effekter dette har på konsernets balanse, resultater og kontantstrømmer. Implementering av standarden har ikke påvirket konsernets resultat eller finansielle stilling, men vil påvirke noteopplysningene i årsregnskapet for Note 2 - Selskapets 20 største aksjonærer Navn Aksjer % KVERVA AS ,40 % FOLKETRYGDFONDET ,30 % LIN AS ,77 % PARETO AKSJE NORGE ,52 % ODIN NORGE ,44 % STATE STREET BANK AND TRUST CO ,26 % SALMAR ASA ,15 % VERDIPAPIRFONDET DNB NORGE (IV) ,13 % STATE STREET BANK & TRUST CO ,72 % PARETO AKTIV ,64 % THE BANK OF NEW YORK MELLON ,63 % THE BANK OF NEW YORK MELLON ,59 % STOREBRAND NORGE I ,54 % STATE STREET BANK AND TRUST CO ,48 % RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A ,43 % SCHRODER INTERNATION.SELECTION FD ,41 % KLP AKSJE NORGE INDEKS VPF ,41 % STATE STREET BANK & TRUST COMPANY ,40 % JPMORGAN CHASE BANK, N.A ,39 % THE NORTHERN TRUST CO ,37 % Sum topp ,98 % Andre ,02 % Total ,00 % Side 15

16 Note 3 - Varer og biologiske eiendeler Balanseført verdi av varelager Råvarer 86,5 93,5 89,8 Biologiske eiendeler 3 114, , ,2 Ferdigvarer 119,9 101,2 81,7 Sum 3 321, , ,7 Virkelig verdijustering biomasse Historisk kost 2 285, , ,3 Verdijustering biomasse 828,9 742,7 874,8 Balanseført verdi 3 114, , ,2 Råvarer består i hovedsak av fôr til settefisk og matfisk produksjon. I tillegg inngår råvarer til bruk i bearbeiding, samt emballasje. Beholdning av biologiske eiendeler er knyttet til SalMars oppdrettsvirksomhet på land og i sjø. Ferdigvarer består av hel laks, fersk og frossen, samt bearbeidede lakseprodukter. Nærmere om biologiske eiendeler Regnskapsmessig behandling av levende fisk er regulert av IAS 41 Landbruk. IAS 41 inneholder et metodehierarki for regnskapsmessig måling av biologiske eiendeler. Hovedregelen er at slike eiendeler skal måles til virkelig verdi. Det beste estimat på virkelig verdi for fisk under 1 kg levende vekt er akkumulert kostnad, mens for slaktemoden fisk over 4 kg levende vekt fastsettes verdijusteringen av biomassen til forventet netto resultat. For fisk mellom 1 kg og 4 kg levende vekt fastsettes verdijusteringen av biomassen til forholdsmessig andel av forventet netto resultat ved slakting. Følgelig kan dette medføre en negativ verdijustering på biologiske eiendeler. Virkelig verdi av biomassen vurderes med utgangspunkt i markedspris på balansedagen for den aktuelle vektstørrelse korrigert for salgskostnader inkl slaktekostnader og sløyesvinn. I markedsprisen er det justert for kvalitetsforskjeller. Benyttede salgspriser er basert på eksterne forwardpriser og/eller den mest relevante prisinformasjonen som er tilgjengelig for den aktuelle perioden som fisken skal slaktes. Settefisk vurderes til selvkost. Note 4 - Virkelig verdijustering Virkelig verdijustering er en del av konsernets driftsresultat, men endringer i virkelige verdier presenteres på egen linje for å gi en bedre forståelse av konsernets resultat av solgte varer. Posten virkelig verdijustering består av: 4Q Q 2013 YTD 2014 YTD 2013 Endring i virkelig verdijustering biomasse 82,6 426,4-39,0 529,4 Endring i avsetning tapskontrakter -30,6 14,4-30,6-1,8 Urealisert verdiendring Fish Pool kontrakter -28,5 16,0-39,2 13,7 Urealisert verdiendring valutaterminkontrakter -150,9 13,5-123,6-13,2 Resultatført virkelig verdijustering -127,5 470,4-232,3 528,2 Side 16

17 Note 5 Virksomhetssammenslutninger Kjøp av virksomhet i 2014 Hitramat Farming AS Konsernet inngikk den 1. oktober 2014 avtale om å kjøpe 51% av aksjene i Hitramat Farming AS. Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som virksomhetsovertagelse. Formålet med kjøpet er å sikre tilgang på konsesjoner i SalMar. Allokeringen av vederlaget fremgår under, denne er å anse som foreløpig. Effekten på balansen av oppkjøpet var: Balanseførte verdier Justering til virkelig verdi Virkelige verdier Immaterielle eiendeler 8,1 51,9 60,0 Omløpsmidler 31,1-31,1 Likvider 0,2-0,2 Utsatt skatt - -14,0-14,0 Annen gjeld -34,9-34,9 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 4,5 37,9 42,4 Kontantvederlag -28,8 Minoritetsinteresser -27,7 Goodwill 14,0 Kjøp av virksomhet i 2013 Atlantic Cod Farms AS Konsernet inngikk den 22. april 2013 avtale om å kjøpe 100% av aksjene i Atlantic Cod Farms AS. Transaksjonen ble regnskapsmessig behandlet som virksomhetsovertagelse og selskapet inngår i segment Rauma. Formålet med kjøpet var å sikre tilgang på lokaliteter på Møre. I tillegg til lokaliteter ble det i 2013 overtatt utstyr til driften i området. Det overtatte selskapet har også et betydelig fremførbart underskudd som har en verdi for Salmar. Verdien av det fremførbare underskuddet medførte en engangsgevinst knyttet til oppkjøpet. Engangsgevinsten er inntektsført i sin helhet. Det er foretatt endringer i allokering av vederlaget i Q4. Dette gjelder i hovedsak endringer knyttet til verdiene på driftsmidlene, samt endelig opplysning om utsatt skattefordel på oppkjøpstidspunktet. Endring av allokering resulterte i at engangsgevinsten ble redusert fra MNOK 96,2 til MNOK 87,0. Effekten av redusert engangsgevinst på MNOK 9,2 er resultatført i Q4. Allokeringen av vederlaget er nå å anse som endelig. Effekten på balansen av oppkjøpet var: Balanseførte verdier Justering til virkelig verdi Virkelige verdier Utsatt skattefordel - 103,4 103,4 Immaterielle eiendeler - 11,0 11,0 Varige driftsmidler 12,7-12,7 Likvider 0,7-0,7 Gjeld -34,5-0,8-35,2 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld -21,1 113,6 92,6 Kontantvederlag -5,5 Engangsgevinst knyttet til oppkjøp -87,0 Side 17

18 Villa Organic AS Konsernet gjennomførte i 2013 gjennomført et trinnvis oppkjøp av aksjene i Villa Organic AS, som i juni 2013 resulterte i at SalMar fikk aksjemajoriteten i Villa konsern, og pr satt med en eierandel på 50,4%. SalMar ervervet i ,4% av aksjene i Villa Organic AS. Det ble i begynnelsen av april 2013 inngått avtale med en aksjonærgruppe i Villa Organic AS om kjøp av ytterligere 41,3% av aksjene i selskapet, samlet eierandel etter transaksjonen var 49,7%. Salmar satt fra dette tidspunkt med betydelig innflytelse i Villa konsern, og aksjene ble klassifisert som et tilknyttet selskap for SalMar ASA. Mot slutten av Q2 ble ytterligere 0,7% av aksjene ervervet, og pr hadde SalMar ASA en eierandel i selskapet på 50,4%. Villa Organic AS er et helintegrert oppdrettsselskap med 16 matfiskkonsesjoner, samt lokaliteter i Laksefjorden og Varangerfjorden. I tillegg til oppdrettsvirksomheten har konsernet egen smoltproduksjon, 2 prosesseringsanlegg, samt en egen salgsvirksomhet. Med virkning fra er Villa konsern konsolidert, og rapporteres som eget segment i SalMar konsern. Det ble foretatt endringer i allokering av vederlaget i Q4. Dette gjaldt i hovedsak endringer som følge av nye opplysninger knyttet til verdien på driftsmidlene på oppkjøpstidspunktet. Endring av allokeringen resulterte i at engangsgevinst knyttet til oppkjøpet ble redusert fra MNOK 121,3 til MNOK 94,7. Effekten av redusert engangsgevinst på MNOK 26,6 ble resultatført i Q4. Allokeringen av vederlaget er å anse som endelig. Effekten på balansen av oppkjøpet var: Balanseførte verdier Justering til virkelig verdi Virkelige verdier Immaterielle eiendeler 24,0 279,2 303,2 Varige driftsmidler 212,6-74,9 137,7 Andre finansielle eiendeler 5,0-5,0 Varelager og biologiske eiendeler 233,2 18,2 251,4 Omløpsmidler 123,8 0,6 124,4 Utsatt skatt 25,8-65,2-39,4 Rentebærende gjeld -197,0-1,0-198,0 Annen gjeld -84, ,0 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 343,4 157,0 500,4 Vederlag ved etablering av datterselskap -204,6 Minoritetsinteresser -201,1 Engangsgevinst knyttet til oppkjøp -94,7 Mer- og mindreverdier oppstår som følge av virkelig verdi vurderinger på identifiserbare eiendeler og forpliktelser. Merverdier knyttet til immaterielle eiendeler er relatert til konsesjoner. Det oppkjøpte selskapet eier 16 matfiskkonsesjoner, hvorav 7 er stedbunden til Varangerfjorden i Finnmark. Verdien på konsesjonene er satt med bakgrunn i sammenlignbare transaksjoner og analyser basert på anerkjente verdsettelsesmetoder. Med bakgrunn i dette er konsesjonsverdien i merverdiallokeringen satt til MNOK 22,0 pr. konsesjon, med unntak av de stedbundne som er fastsatt til MNOK 15,0 pr. stk. Som følge av merverdiallokeringen får SalMar en engangsgevinst som følge av oppkjøpet på MNOK 94,7. Hovedårsaken til inntektsføringen er at selger av aksjene var i en vanskelig finansiell situasjon på tidspunkt for gjennomføring av transaksjonen. Ocean Farming AS Konsernet inngikk den 31. desember 2013 avtale om å kjøpe 52% av aksjene i Ocean Farming AS og eier etter dette 91% av aksjene i selskapet. Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som virksomhetsovertagelse. Formålet med kjøpet er å sikre tilgang på teknologi utviklet i selskapet. Allokeringen av vederlaget fremgår under, denne er å anse som endelig. Effekten på balansen av oppkjøpet var: Balanseførte verdier Justering til virkelig verdi Virkelige verdier Utsatt skattefordel - 0,6 0,59 Immaterielle eiendeler - 19,2 19,15 Omløpsmidler 6,0-6,03 Annen gjeld -25, ,67 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld -19,6 19,7 0,10 Kontantvederlag -0,09 Minoritetsinteresser -0,01 Side 18

19 Note 6 - Finansielle eiendeler - Tilknyttet selskap Selskap regnskapsført etter EK-metoden Norskott Havbruk Øvrige SUM Inngående balanse ,3 0,1 402,4 Kjøp av andel / innskudd - 2,6 2,6 Andel årets resultat 95,5 0,6 96,1 Andre poster over totalresultat 58,8-58,8 Mottatt utbytte -36, ,3 Utgående balanse ,3 3,3 523,6 Note 7 - Andre finansposter 4Q Q 2013 YTD 2014 YTD 13 Urealisert gevinst TRS-avtale ,7 Gevinst ved realisasjon av aksjer - 59,5-254,4 Verdiendring finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat ,8 Netto rentekostnad -26,8-38,1-115,1-158,1 Andre netto finansposter 2,0 0,8 1,1 8,9 Sum andre finansposter -24,8 22,2-114,0 214,7 Note 8 - Utgang datterselskap og minoritet Villa Organic I løpet av 2013 kjøpte SalMar seg opp til en kontrollerende eierpost i Villa Organic med en eierandel på 50,4%. Villa Organic var et helintegrert oppdrettskonsern som hadde aktiviteter i hele verdikjeden. Oppdrettsvirksomheten var lokalisert i Finnmark. Villa Organic hadde totalt seksten konsesjoner for produksjon av laks. SalMar besluttet i Q2 2014, sammen med den andre store eieren i Villa Organic (Lerøy Seafood Group ASA), at virksomheten i Villa skulle deles mellom selskapene. Dette ble gjennomført med virkning fra , og SalMar sin aktivitet i Villa konsernet blir videreført i SalMar Laksefjorden AS hvor SalMar pr hadde en eierandel på 99,94%. SalMar Laksefjorden eier etter delingen åtte konsesjoner og har gjennom dette områdekontroll i Laksefjorden i Finnmark. Aktiviteten i SalMar Laksjefjorden er med virkning fra integrert i segment Nord-Norge. Fisjonen av Villa konsern er gjennomført med regnsakpsmessig virkning fra Minoritetsinteressen i Villa konsern blir utløst med oppgjør i eiendeler og gjeld. Som en følge av dette vil også aksjepostene i datterseleksapene Romsdal Prosessing AS og Kirkenes Prosessing AS bli delt mellom SalMar Laksjefjorden AS og Lerøy Finnmark AS. Dette innebærer at disse to datterselskapene går ut av konsernet med virkning fra Utgang datterselskap og utgang minoritet har påvirket SalMar konsern som vist i tabellen under. Side 19

20 Millioner NOK Utgang dattersels kap og minoritet pr EIENDELER Immaterielle eiendeler -151,7 Varige driftsmidler -106,1 Finansielle eiendeler 2,5 Sum anleggsmidler -255,3 Varebeholdninger -90,7 Kundefordringer -13,5 Andre kortsiktige fordringer -7,6 Betalingsmidler -140,9 Sum omløpsmidler -252,8 SUM EIENDELER -508,1 EGENKAPITAL OG GJELD Minoritetsinteresser -332,0 Sum egenkapital -332,0 Sum avsetning for forpliktelser -42,3 Rentebærende langsiktig gjeld -42,6 Sum langsiktig gjeld -84,8 Annen kortsiktig gjeld -91,2 Sum kortsiktig gjeld -91,2 SUM EGENKAPITAL OG GJELD -508,1 Netto rentebærende gjeld 98,4 Utgang datterselskap Eierandelene i selskapene Romsdal Prosessing AS og Kirkenes Prosessing AS ble i forbindelse med fisjon av Villa konsern fordelt på SalMar Laksjefjorden AS og Lerøy Finnmark AS. Det er beregnet gevinst ved utgang datterselskap basert på virkelig verdi av datterselskapenes eiendeler og gjeld. Virkelig verdi av selskapenes eiendeler og gjeld er vurdert å tilsvare bokført verdi, og har dermed ikke medført gevinst eller tap for konsernet. Utgang minoritet med oppgjør i eiendeler og gjeld Minoritetsaksjonærene er utløst med oppgjør i eiendeler og gjeld. Eiendeler og gjeld er verdsatt til virkelig verdi i forbidelse med oppgjøret. Virkelig verdi er vurdert å være lik balanseførte verdier på netto eiendeler som går ut av konsernet. Effekten går direkte til reduksjon av minoritetens andel av egenkapitalen. Side 20