SalMar ASA Første kvartal

Transkript

1 SalMar ASA Første kvartal

2 ET NYTT GODT KVARTAL FOR SALMAR I ET STERKT MARKED SalMarkonsernet leverte et driftsresultat før verdijustering av biomasse på NOK 282,0 millioner for første kvartal Dette er en økning på hele 85 % fra samme kvartal i Segmentene SalMar Nord og Rauma leverer igjen meget tilfredsstillende resultater. Segment Midt-Norge har en god underliggende drift, men er i kvartalet påvirket av kontraktsposisjoner samt oppstartskostnader knyttet til videreforedlingsavdelingen på den nye fabrikken. De underliggende gode resultatene i alle segmenter skyldes en kombinasjon av høye laksepriser og fortsatt god operasjonell effektivitet. SalMar konsern hadde driftsinntekter på NOK 1 004,8 millioner i første kvartal 2011, mot NOK 617,9 millioner i samme kvartal Inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS ble driftsresultatet før verdijustering av biomasse på NOK 316,5 millioner i kvartalet mot NOK 189,0 millioner i samme kvartal SalMar slaktet cirka tonn sløyd vekt i Norge i første kvartal 2011, mot cirka tonn i samme kvartal Inkludert 50 % av Norskott Havbruk AS, ble det slaktet cirka tonn sløyd vekt i første kvartal 2011, mot cirka tonn i samme kvartal SalMar Midt-Norge oppnådde et driftsresultat per kg sløyd vekt på NOK 16,02, mot NOK 13,53 i samme kvartal SalMar Nord-Norge oppnådde et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 16,94, mot NOK 11,09 i samme kvartal Rauma oppnådde et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 17,15 i kvartalet. Norskott Havbruk AS oppnådde et driftsresultat per kg sløyd vekt på NOK 12,53 i første kvartal, mot NOK 8,75 i samme kvartal SalMar eier 23,29 % av det Færøyske børsnoterte oppdrettsselskapet P/F Bakkafrost. Selskapet leverte i første kvartal et driftsresultat på NOK 96,5 millioner tilsvarende NOK 17,68 per kilo sløyd vekt, og SalMars andel av resultatet etter skatt og biomassejustering ble på NOK 25,3 millioner. I løpet av første kvartal har SalMar ervervet Krifo Havbruk AS som eier en konsesjon i Midt- Norge. Som meldt i børsmelding av 14. mars 2011 har SalMar også, med virkning fra 12. april, ervervet 100 % av aksjene i Bringsvor Laks AS. Bringsvor Laks driver to konsesjoner utenfor Sandsøya i Ålesundsområdet i Møre og Romsdal. Den 6. juni 2011 vil nåværende konsernsjef Leif Inge Nordhammer, etter eget ønske, fratre og bli erstattet av Yngve Myhre. Se også børsmelding av 10. mai Styret takker Leif Inge Nordhammer for en fremragende innsats som leder for SalMar-konsernet i mer enn 15 år. SalMar ASA Første kvartal

3 Hovedtall Konsern Millioner NOK 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Resultatregnskap Driftsinntekter 1 004,8 617, ,4 EBIT før verdijustering biomasse 282,0 152,7 972,8 EBIT før verdijustering biomasse % 28,1 % 24,7 % 28,4 % Biomasse justeringer -5,7 193,8 181,0 Resultat tilknyttet selskap 46,3 42,1 147,4 Resultat før skatt 324,1 377, ,8 Balanse Anleggsmidler 3 625, , ,9 Omløpsmidler 2 350, , ,9 Totalkapital 5 976, , ,9 Egenkapital 2 727, , ,4 Netto rentebærende gjeld 1 629,2 729, ,5 Annen gjeld 1 307,9 992, ,9 Egenkapitalandel 45,6 % 52,3 % 42,3 % Resultat pr. aksje (NOK) 2,34 2,75 9,19 Res. pr. aksje - utvannet (NOK) 2,34 2,75 9,19 Res. pr.aksje før verdijust. av biomasse 2,43 1,40 8,04 Slaktevolum tgw Eierandel 1Q 11 SalMar 1Q 10 SalMar Året SalMar SalMar Midt-Norge 100 % 11,6 11,6 9,6 9,6 47,2 47,2 SalMar Nord-Norge 100 % 5,0 5,0 2,1 2,1 13,6 13,6 Rauma Gruppen 75,5 % 1,9 1, ,2 4,2 Sum Norge 18,4 18,4 11,7 11,7 64,9 64,9 Norskott Havbruk (SSF) 50 % 5,5 2,8 8,3 4,2 27,1 13,5 Sum 23,9 21,2 20,0 15,9 92,0 78,5 SalMar ASA Første kvartal

4 Inntekter og resultat Konsernets driftsinntekter ble NOK 1 004,8 millioner i første kvartal 2011, mot NOK 617,9 millioner i samme kvartal Økningen skyldes en kombinasjon av økte laksepriser, høyere volum samt konsolidering av Rauma Gruppen. Gjennomsnittlig spotpris (NOS) for bransjen i kvartalet var NOK 39,8, cirka NOK 6,0 høyere enn samme kvartal i fjor, tilsvarende en økning på cirka 18 %. SalMar Midt-Norge slaktet cirka tonn sløyd vekt i første kvartal 2011, mot cirka tonn i samme kvartal SalMar Nord-Norge slaktet cirka tonn i kvartalet, mot cirka tonn i samme kvartal i Rauma Gruppen slaktet ca tonn i kvartalet. Rauma Gruppen var ikke en del av SalMarkonsernet i første kvartal Konsernets driftsresultat før verdijustering av biomasse i kvartalet ble NOK 282,0 millioner, mot NOK 152,7 millioner for samme kvartal i Økningen i driftsresultat skyldes primært en kombinasjon av økte laksepriser og økt volum. For første kvartal ga dette et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 16,02 for SalMar Midt-Norge, NOK 16,94 for SalMar Nord-Norge og NOK 17,15 for Rauma Gruppen. Inkludert i konsernresultatet, men ikke allokert til segmentene er kostnader knyttet til rømmingen som skjedde i SalMar Midt-Norge i februar. Kostnader på ca. NOK 10 millioner er tatt i konsernregnskapet for tapt biomasse samt oppryddingskostnader pr. utgangen av mars Forsikringsoppgjør knyttet til hendelsen er regnskapsmessig ansett som en betinget eiendel og følgelig ikke reflektert i regnskapet. SalMars nøkkeltall for resultatmåling under IFRS er EBIT (driftsresultat) før justering av biomasse. Justering av biomasse knytter seg til å verdsette biologiske eiendeler (biomasse) til virkelig verdi basert på spotpris ved utgangen av gjeldende periode i stedet for kostpris. Dette kan gi store utslag i en periode i forhold til endring av pris og sammensetning av biomasse. SalMar rapporterer EBIT før justering av biomasse for å kunne vise resultatet av driften i perioden. Justering av biomasse i henhold til IFRS ga en verdireduksjon på NOK 5,7 millioner i kvartalet, mot en verdiøkning på NOK 193,8 millioner i samme kvartal Tilknyttet selskap Norskott Havbruk AS oppnådde i første kvartal et driftsresultat før justering av biomasse på NOK 69,0 millioner, mot NOK 72,6 millioner for samme kvartal i Driftsresultatet i kvartalet påvirkes av økte laksepriser, men også et lavere volum. Norskott Havbruk bokføres som et tilknyttet selskap hvor SalMars andel (50 %) av selskapets resultat etter skatt (og biomassejustering) reflekteres som finansinntekt. For første kvartal 2011 bidro selskapet med NOK 20,8 millioner mot NOK 42,1 millioner i samme kvartal Andre finansielle poster utgjør NOK 1,5 millioner i kvartalet, mot NOK 10,8 millioner samme kvartal i fjor. Netto rente- og finansieringskostnader utgjør cirka NOK 18,0 millioner. Resterende er hovedsakelig realiserte og urealiserte verdiendringer knyttet til terminkontrakter og pengeposter. SalMar ASA Første kvartal

5 Konsernets resultat etter skatt (inkludert verdijustering av biomassen) var NOK 246,3 millioner i kvartalet, mot NOK 283,8 millioner for samme kvartal Kvartalets resultat per aksje ble NOK 2,34 mot NOK 2,75 i samme kvartal Resultat per aksje før verdijustering av biomasse ble NOK 2,43 sammenlignet med NOK 1,40 i første kvartal Balanse Ved utgangen av første kvartal hadde konsernet en totalbalanse på NOK 5 976,2 millioner, mot NOK 3 777,7 millioner på samme tid i fjor. Økningen skyldes primært konsolidering av Rauma Gruppen, oppkjøp av 23,29 % av P/F Bakkafrost, en økning i balanseført verdi av biomasse og investeringer i varige driftsmidler. Ved utgangen av perioden utgjorde selskapets egenkapital NOK 2 727,2 millioner, tilsvarende en egenkapitalandel på 45,6 %. På samme tid i fjor var egenkapitalen på NOK 1 976,9 millioner og egenkapitalandelen 52,3 %. Endringen i egenkapitalen skyldes i hovedsak resultatet i perioden mens endringen i egenkapitalandelen er påvirket av oppkjøpet av 75,54 % av Rauma Gruppen og 23,29 % av Bakkafrost. Et utbytte på NOK 223,5 millioner ble utbetalt i juni Netto rentebærende gjeld for konsernet var NOK 1 629,2 millioner ved utgangen av første kvartal 2011, sammenlignet med NOK 729,8 millioner ved utgangen av samme kvartal Konsernets netto rentebærende gjeld har økt hovedsakelig på grunn av oppkjøpet av Rauma Gruppen i juli, kjøp av aksjer i Bakkafrost i oktober, utbetaling av utbytte i juni, investeringer i maskiner og utstyr ved InnovaMar anlegget, investeringer i andre varige driftsmidler og betalte skatter. Kontantstrøm og finansiering Konsernet hadde i kvartalet en kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 310,0 millioner. Dette er en endring på NOK 166,2 millioner fra samme kvartal I kvartalet har SalMar investert NOK 131 millioner i anleggsmidler innen både settefisk- og oppdrettsvirksomheten og InnovaMar, samt en konsesjon gjennom erverv av Krifo Havbruk AS. Konsernet hadde en kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter på NOK 25,8 millioner gjennom opptrekk av kredittfasiliteter og betaling av avdrag på langsiktig gjeld. Samlet kontantstrøm i kvartalet var NOK 204,8 millioner. Konsernet har med basis i sin balanse og fremtidige kontantstrømmer en betydelig lånekapasitet Skatt Det er for perioden beregnet en skattekostnad på NOK 77,8 millioner. Aksjeinformasjon Ved utgangen av første kvartal 2011 hadde selskapet utestående 103 millioner aksjer fordelt på cirka aksjonærer. SalMar ASA eide ved kvartalets utgang 1,3 millioner egne aksjer. SalMars aksjekurs har i løpet av kvartalet svingt mellom NOK 59,75 og NOK 66,00. Ved utgangen av kvartalet var kursen NOK 66,00. SalMar ASA Første kvartal

6 Segmentinformasjon SalMar eide ved utgangen av kvartalet 67 konsesjoner for oppdrett av laks, fordelt med 54 konsesjoner (hver 780 tonn MTB, Maksimum Tillatt Biomasse) i selskapets hovedvirksomhetsområde i Midt-Norge (Trøndelag, Nordmøre, hvorav åtte konsesjoner gjennom Rauma Gruppen), samt 13 konsesjoner i Nord- Norge (hver med 900 tonn MTB). SalMar eide ved kvartalets slutt syv konsesjoner for produksjon av yngel og smolt i Midt-Norge (hvorav to i Rauma Gruppen) og en i Nord-Norge. SalMar har et nytt betydelig slakteri- og bearbeidingsanlegg samlokalisert med selskapets hovedkontor på Frøya i Sør- Trøndelag. SalMar eier også 50 % av Norskott Havbruk AS, som eier 100 % av Scottish Sea Farms Ltd. Scottish Sea Farms er Storbritannias nest største oppdrettselskap med en produksjonskapasitet på cirka tonn sløyd vekt. Den øvrige eierandelen i Norskott er eid av Lerøy Seafood Group ASA. SalMar eier også 23,29% av den børsnoterte Færøyske lakseoppdretteren Bakkafrost. SalMar Midt-Norge 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Driftsinntekter (mill.) 919,7 630, ,2 EBIT før verdijust.biomasse (mill.) 185,3 130,5 733,6 EBIT før verdijust. biomasse % 20,1 % 20,7 % 23,4 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 11,6 9,6 47,2 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 16,02 13,53 15,55 Første kvartal 2011 ble et tilfredsstillende kvartal for SalMar Midt-Norge. I tillegg til en god drift innen oppdrettsaktiviteten var den sterke lakseprisen naturlig nok en betydelig bidragsyter til de gode resultatene. Spotprisen på fersk hel laks (NOS) var i kvartalet på NOK 39,8 per kilo, noe som tilsvarer cirka NOK 6,0 mer enn prisen i samme kvartal i fjor. Dette er en historisk høy spot pris for et første kvartal. Den sterke lakseprisen gir god inntjening på salg som gjøres i spotmarkedet, men prisen gjør det samtidig krevende å skape positive resultater fra inngåtte kontraktsposisjoner. Kontraktsprisene har økt fra foregående kvartaler, men lå i første kvartal fortsatt under spotprisen for fersk hel laks. I første kvartal 2011 ble cirka 50 % av volumet i SalMar Midt-Norge solgt på kontrakt, i all hovedsak som hel sløyd laks. Første kvartal 2011 ble også brukt til installasjon, opplæring, testkjøring og igangsetting av videreforedlingsaktiviteten ved InnovaMaranlegget. Oppstartskostnader samt manglende bidrag fra avdelingen til dekning av faste kostnader påvirket marginen for kvartalet negativt. SalMar Midt-Norge slaktet cirka tonn sløyd vekt, mot cirka tonn i samme kvartal Driftsinntektene i kvartalet ble NOK 919,7 millioner, mot NOK 630,0 millioner for samme kvartal Driftsresultatet før justering av biomasse ble NOK 185,3 millioner, mot 130,5 millioner for samme kvartal Per kilo sløyd vekt ble driftsresultatet NOK 16,02 mot NOK 13,53 for samme kvartal i SalMar ASA Første kvartal

7 SalMar Nord-Norge 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Driftsinntekter (mill.) 195,1 73,2 506,0 EBIT før verdijust.biomasse (mill.) 84,0 22,8 211,2 EBIT før verdijust. biomasse % 43,1 % 31,1 % 41,8 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 5,0 2,1 13,6 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 16,94 11,09 15,55 SalMar Nord-Norge leverer nok et sterkt kvartal, både per kilo sløyd laks og totalt driftsresultat. SalMar Nord-Norge selger sitt slaktevolum gjennom SalMar Midt-Norge og påvirkes derfor ikke av langsiktige kontraktsposisjoner. I første kvartal 2011 hadde SalMar Nord-Norge driftsinntekter på NOK 195,1 millioner, mot NOK 73,2 millioner i samme kvartal Driftsresultat før justering av biomasse ble NOK 84,0 millioner, mot NOK 22,8 millioner samme kvartal Dette utgjør et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 16,94 sammenlignet med NOK 11,09 i samme kvartal SalMar Nord-Norge slaktet i kvartalet cirka tonn sløyd vekt, mot cirka tonn i samme kvartal i SalMar Nord-Norge har nå levert gode og stabile resultater over langt tid og har i dag et godt biologisk utgangspunkt for resten av SalMar ASA Første kvartal

8 Rauma Gruppen inkludert AS Stettefisk 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Driftsinntekter (mill.) 148,6 257,2 EBIT før verdijust.biomasse (mill.) 32,5 66,8 EBIT før verdijust. biomasse % 21,8 % 26,0 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 1,9 4,2 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 17,15 15,92 SalMar eier 75,54 % av Rauma Gruppen AS som er en helintegrert produsent av atlantisk laks fra rogn og helt frem til marked med foredlede produkter. Selskapet har sin aktivitet på sjø og land i Romsdalsregionen. Hovedkontoret ligger på Sjøholt i Ørskog kommune. Selskapet ble ervervet 8. juli, og konsolidert fra og med tredje kvartal Tallene for året 2010 i tabellen ovenfor gjenspeiler derfor tallene som er relevante for SalMars regnskaper. Rauma Gruppen leverte et sterkt første kvartal. Både oppdrettsvirksomheten og prosesseringsaktivitetene bidro positivt til det gode resultatet. I første kvartal 2011 hadde Rauma Gruppen driftsinntekter på NOK 148,6 millioner, og et driftsresultat før justering av biomasse på NOK 32,5 millioner. Dette utgjør et driftsresultat per kilo sløyd vekt på NOK 17,15. Rauma Gruppen slaktet i kvartalet cirka tonn sløyd vekt. Fisk som skal slaktes ut av Rauma Gruppen i andre halvår 2011 har påvist tilstedeværelse av PD viruset. Dette ble påvist tidlig i livssyklusen og har hatt begrenset effekt på den biologiske utviklingen. Fisken er vaksinert mot PD. Dødeligheten har vært lav og den biologiske situasjonen er stabil. Som et resultat av dette forventes produksjonskostnad for Rauma Gruppen i 2011 å ligge 1-2 kroner over nivået for Rauma Gruppen forventer å slakte tonn sløyd vekt i Dette er en økning på tonn fra den guidingen som ble kommunisert i kvartalsrapporten for fjerde kvartal Inkludert i guidingen er også slaktevolumer knyttet til to konsesjoner ervervet av SalMar Farming AS i november 2010, gjennom oppkjøpet av Stettefisk AS samt to konsesjoner ervervet av SalMar Farming AS i april 2011, gjennom oppkjøpet av Bringsvor Laks AS. Disse konsesjonene legges operasjonelt inn under, og rapporteres som en del av segment Rauma. SalMar ASA Første kvartal

9 Norskott Havbruk AS (Scottish Sea Farms) tilknyttet selskap Millioner NOK 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Driftsinntekter 225,3 285, ,8 EBIT før verdijustering biomasse 69,0 72,6 279,4 EBIT før verdijustering biomasse % 30,6 % 25,5 % 27,2 % Verdijustering biomasse -19,5 45,9 51,9 Resultat før skatt 48,0 116,5 325,3 SalMars andel av res. etter skatt 20,8 42,1 117,7 Slaktet kvantum (1 000 tgw) 5,5 8,3 27,1 Driftsresultat/ kg. gw (NOK) 12,53 8,75 10,31 Balanse Anleggsmidler 537,7 538,6 543,5 Omløpsmidler 589,9 570,7 601,8 Totalkapital 1 127, , ,3 Egenkapital 641,4 562,8 606,3 Netto rentebærende gjeld 196,0 308,7 260,6 Annen gjeld 290,2 237,8 278,5 Egenkapitalandel 56,9 % 50,7 % 52,9 % Som en følge av gode markedsforhold og en bedret biologi ble første kvartal 2011 ble et godt kvartal for Norskott Havbruk både med hensyn på totalt driftsresultat og driftsresultat per kilo sløyd laks. I første kvartal hadde Norskott Havbruk AS driftsinntekter på NOK 225,3 millioner mot NOK 285,4 millioner i samme kvartal Driftsresultat før justering av biomasse var NOK 69,0 millioner, mot NOK 72,6 millioner for samme kvartal i Driftsresultat per kilo sløyd vekt ble NOK 12,53 mot NOK 8,75 i samme kvartal Resultatet skyldes en kombinasjon av en sterk laksepris samt en god og stabil biologisk utvikling. SalMars resultatandel etter skatt og verdijustering av biomasse fra Norskott Havbruk AS var NOK 20,8 millioner, mot NOK 42,1 millioner samme kvartal I kvartalet slaktet selskapet cirka tonn sløyd vekt, mot cirka tonn i samme kvartal SalMar ASA Første kvartal

10 Marked og fremtidsutsikter Eksporten av norsk atlantisk laks i første kvartal var cirka tonn rund vekt, noe som er cirka tonn lavere enn tilsvarende kvartal i fjor (- 3 %). I verdi ble det eksportert laks for cirka NOK 7,5 milliarder, en økning på cirka 17 % sammenlignet med samme kvartal i Eksporten fra Norge til EU var i kvartalet 4 % lavere enn samme kvartal i fjor, tilsvarende en reduksjon på cirka tonn rund vekt. Flere av de tradisjonelt viktigste markedene for norsk laks hadde en volumreduksjon i kvartalet, spesielt gjelder dette USA med en reduksjon på 43 % og Kina & Hong Kong med en reduksjon på 12 %. Det ble også en reduksjon i volum solgt til Polen (-10 %), Frankrike (- 4 %) og Danmark (-2 %) mens både Russland (7 %) og Spania (1 %) hadde moderat vekst i kvartalet. På grunn av den sterke lakseprisen opplevde alle de overnevnte markedene, med unntak av USA, en verdivekst sammenlignet med samme kvartal i fjor. Eksporten av filetprodukter (fersk og frys) fra Norge har i første kvartal blitt redusert med tonn produktvekt, tilsvarende en reduksjon på ca. 20 %, sammenlignet med samme kvartal i I verdi ble det eksportert filetprodukter for NOK 1,3 milliarder i kvartalet, en reduksjon på cirka 4 % fra samme periode i Eksportprisen på hel laks i norske kroner var rekordhøy i første kvartal, og var på sitt høyeste i februar måned (NOK 40,6). Den gjennomsnittlige lakseprisen i kvartalet (NOS spot) var på cirka NOK 39,8 per kilo, noe som er en økning på hele NOK 6,0 fra samme kvartal i Sammenlignet med første kvartal 2010 har den norske kronen styrket seg mot både Euro (3,5 %) og USD (2,3 %). Når den norske kronen styrker seg mot de store valutaene kan dette føre til noe press på lakseprisen målt i norske kroner. Til tross for kroneutviklingen var lakseprisen som tidligere nevnt NOK 6,0 (ca. 18 %) høyere i første kvartal 2011 sammenlignet med første kvartal Den stående biomassen var i Norge ved utgangen av kvartalet opp ca. 3 % sammenlignet med samme periode i fjor. Ved årsskifte var den stående biomassen opp ca. 1 % sammenlignet med året før. Ved utgangen av første kvartal var det solgt cirka tonn fôr i Norge. Dette representerer en svak økning på cirka 300 tonn sammenlignet med den samme perioden i fjor. Den relativt lave utfôringen skyldes primært krevende fôringsforhold med historisk lave sjøtemperaturer i store deler av landet i første kvartal. SalMar forventer fortsatt vekst i etterspørselen etter laks i de viktigste markedene. Sterk etterspørsel kombinert med tilbudsbildet man ser fra Norge, Chile og andre oppdrettsnasjoner gjør at SalMar mener det er grunn til å forvente fortsatt gode laksepriser i Dette bildet underbygges av prisnivået på de kontraktene som oppdretterne rapporterer å ha inngått for andre halvår Slakteriet på SalMars nye fabrikk på Frøya - InnovaMar har, med unntak av syv uker i fjerde kvartal da anlegget var stengt på grunn av brann, vært i drift siden medio september Videreforedling og bearbeidingsvirksomheten har i store deler av første kvartal vært i gjennom en oppstarts- og innkjøringsperiode, og ble satt i kommersiell drift medio mars I løpet av første kvartal har SalMar ervervet Krifo Havbruk AS som eier en konsesjon i Midt-Norge. Som meldt i børsmelding av 14. mars 2011 har SalMar også, med virkning fra 12. april, ervervet 100 % av SalMar ASA Første kvartal

11 aksjene i Bringsvor Laks AS. Bringsvor Laks driver to konsesjoner utenfor Sandsøya i Ålesundsområdet i Møre og Romsdal. Den 6. juni 2011 vil nåværende konsernsjef Leif Inge Nordhammer, etter eget ønske, fratre og bli erstattet av Yngve Myhre. Se også børsmelding av 10. mai Styret takker Leif Inge Nordhammer for en fremragende innsats som leder for SalMar-konsernet i mer enn 15 år. Styret i SalMar ASA, Trondheim, 24. mai 2011 SalMar ASA Første kvartal

12 Resultatregnskap - konsern Millioner NOK 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Driftsinntekter 1 004,8 617, ,4 Varekostnader 537,5 305, ,3 Lønnskostnader 78,7 64,9 313,3 Andre driftskostnader 77,3 76,4 402,5 EBITDA 311,3 171, ,4 Ordinære avskrivninger 29,3 18,9 95,6 EBIT før verdijustering biomasse 282,0 152,7 972,8 Verdijustering biomasse -5,7 193,8 181,0 EBIT (driftsresultat) 276,3 346, ,8 Resultat fra tilknyttede selskaper 46,3 42,1 147,4 Andre finansposter 1,5-10,8-40,4 EBT (Resultat før skatt) 324,1 377, ,8 Beregnede skatter 77,8 94,0 302,7 Periodens resultat 246,3 283,8 958,1 Omregn. diff. I tilknyttede selskap, netto e. skatt -2,0-6,5-27,5 Omregn. diff. i datterselskap, netto e. skatt -0,2 0,0 0,4 Egenkapitaltransaksjoner i tilknyttede selskaper 9,5-0,2 Endring i virkelig verdi av sikringsinstrumenter - -0,9-6,9 Periodens totalresultat 253,6 276,5 924,2 Minoritetens andel av resultat 5,5 0,0 11,3 Majoritetens andel av resultat 240,8 283,7 946,8 Periodens resultat per aksje (NOK) 2,34 2,75 9,19 Periodens resultat per aksje - utvannet 2,34 2,75 9,19 Kontantstrøm - konsern Millioner NOK 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 310,0 143,8 508,8 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -131,0-73, ,9 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 25,8-23,9 662,8 Netto kontantstrøm i perioden 204,8 46,4-41,4 Kontanter og kontantekvivalenter IB 107,1 32,0 148,4 Kontanter og kontantekvivalenter UB 311,8 78,4 107,1 SalMar ASA Første kvartal

13 Balanse - konsern Millioner NOK EIENDELER Immaterielle eiendeler 1 737, , ,5 Varige driftsmidler 957,9 590,6 872,0 Finansielle eiendeler 930,4 319,7 884,4 Sum anleggsmidler 3 625, , ,9 Varebeholdninger 1 606, , ,9 Kundefordringer 361,4 264,7 409,7 Andre kortsiktige fordringer 70,1 78,0 136,3 Betalingsmidler 311,8 78,4 107,1 Sum omløpsmidler 2 350, , ,9 SUM EIENDELER 5 976, , ,9 EGENKAPITAL OG GJELD Sum innskutt egenkapital 167,5 158,6 164,0 Annen egenkapital 2 436, , ,4 Minoritetsinteresser 123,5 0,9 118,0 Sum egenkapital 2 727, , ,4 Sum avsetning for forpliktelser 795,9 498,8 788,9 Rentebærende langsiktig gjeld 1 896,8 808, ,2 Sum langsiktig gjeld 2 692, , ,1 Rentebærende kortsiktig gjeld 44,2-51,4 Annen kortsiktig gjeld 512,0 493,8 654,0 Sum kortsiktig gjeld 556,3 493,8 705,4 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 5 976, , ,9 Netto rentebærende gjeld 1 629,2 729, ,5 EK andel 45,6 % 52,3 % 42,3 % Endringer i egenkapital - konsern Millioner NOK Egenkapital ved periodens begynnelse 2 469, , ,8 Totalresultat i perioden 253,6 276,5 924,2 Netto emisjon Utbytte ,5 Kjøp egne aksjer Opsjoner 4,2 0,7-37,0 Tilgang minoritet ,8 Egenkapital ved periodens slutt 2 727, , ,4 SalMar ASA Første kvartal

14 Segmentinformasjon - konsern Midt- Nord- Rauma Elim. Konsern Norge Norge 1Q 11 Driftsinntekter (mill.) 919,7 195,1 148,6-258, ,8 EBIT før justering av biomasse (mill.) 185,3 84,0 32,5-19,8 282,0 EBIT før justering av biomasse % 20,1 % 43,1 % 21,8 % 28,1 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 11,6 5,0 1,9 18,4 EBIT/ kg gw (NOK) 16,02 16,94 17,15 15,30 1Q 10 Driftsinntekter (mill.) 630,0 73,2-85,3 617,9 EBIT før justering av biomasse (mill.) 130,5 22,8-0,7 152,6 EBIT før justering av biomasse % 20,7 % 31,1 % 24,7 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 9,6 2,1 11,7 EBIT/ kg gw (NOK) 13,53 11,09 13,05 Året 2010 Driftsinntekter (mill.) 3 137,2 506,0 257,2-471, ,4 EBIT før justering av biomasse (mill.) 733,6 211,2 66,8-38,9 972,8 EBIT før justering av biomasse % 23,4 % 41,8 % 26,0 % 28,4 % Slaktet kvantum (1 000 tgw) 47,2 13,6 4,2 64,9 EBIT/ kg gw (NOK) 15,55 15,55 15,92 14,98 Avskrivning og realisering av merverdier på materielle og immaterielle eiendeler fra gjennomførte oppkjøp er ikke allokert til segmentene. Kostnader ved opsjoner og resultat fra datterselskapet SalMar Japan K.K er også inkludert i elimineringskolonnen. I tillegg er kostnader knyttet til rømmingsepisoden i kvartalet inkludert i elimineringskolonnen. SalMar ASA Første kvartal

15 Nøkkeltall - konsern 1Q 11 1Q 10 Året 2010 Utestående antall aksjer - periodens slutt Resultat per aksje 2,34 2,75 9,19 Utvannet resultat per aksje 2,34 2,75 9,19 EBITDA % 31,0 % 27,8 % 31,2 % EBIT før verdijustering biomasse % 28,1 % 24,7 % 28,4 % EBIT % 27,5 % 56,1 % 33,6 % Resultatmargin før skatt % 32,3 % 61,1 % 36,8 % Utvannet kontantstrøm per aksje 3,01 1,40 4,94 Netto rentebærende gjeld (mill.) 1 629,2 729, ,5 Egenkapitalandel % 45,6 % 52,3 % 42,3 % Resultat per aksje = resultat etter skatt/ gjennomsnittlig antall akjser Utvannet resultat per aksje = resultat etter skatt/ gj.snittlig antall aksjer med utvanningseffekt Resultatmargin før skatt = resultat før skatt/ salgsinntekter Utvannet kontantstrøm per aksje = operasjonell kontantstrøm/ gj.snittlig antall aksjer med utvannings Egenkapitalandel = egenkapital/ totalkapital SalMar ASA Første kvartal

16 Noter til regnskapet 1. Anvendte regnskapsprinsipper Denne rapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder benyttet i det siste årsregnskapet er blitt benyttet her. Det henvises til konsernets siste IFRS årsregnskap, publisert på konsernets webside under Investor Relations ( for en fullstendig redegjørelse av regnskapsprinsippene. 2. Selskapets 20 største aksjonærer Navn Aksjer % KVERVA AS ,40 % FOLKETRYGDFONDET ,00 % JPMORGAN CHASE BANK ,54 % PARETO AKSJE NORGE ,83 % ODIN NORGE ,07 % LIN AS ,43 % PARETO AKTIV ,23 % ODIN NORDEN ,22 % SALMAR ASA ,26 % PARETO VERDI VPF ,15 % Vital Forsikring ASA ,80 % HOLBERG NORGE ,54 % DNB NOR NORGE (IV) VPF ,50 % FORSVARETS PERSONELL ,42 % HOLBERG NORDEN ,39 % STOREBRAND VERDI ,33 % CENTRA INVEST AS ,31 % KLP AKSJE NORGE INDE ,27 % STOREBRAND LIVSFORSI P ,25 % AVANSE NORGE (II) VPF ,25 % Sum 20 største ,21 % Andre ,79 % Total % 3. Biomasse (IAS 41) Balanseført verdi av varelager Råvarer 41,4 26,4 54,4 Biologiske eiendeler 1 501, , ,9 Ferdigvarer 63,7 84,5 74,6 Sum 1 606, , ,9 Biomasse status Historisk kost 1 113,9 787, ,5 Verdijustering biomasse 387,9 406,6 391,4 Balanseført verdi 1 501, , ,9 SalMar ASA Første kvartal

17 4. Oppkjøp Kjøp av datterselskaper i 2011 Med virkning fra 7 mars 2011 kjøpte SalMar Farming AS 100% av aksjene i Krifo Havbruk AS for 0,12 MNOK. Krifo Havbruk AS' eneste eiendel var en konsesjon. Transaksjonen er regnskapsmessig behandlet som kjøp av enkeltstående eiendel. Kostpris på konsesjonen var NOK 22 millioner. Kjøp av datterselskaper i 2010 Med virkning fra 8 juli 2010 kjøpte SalMar Farming AS 100% av aksjene i Reistad Eiendom AS (hovedaksjonær Rauma Gruppen AS) og 2,46 % av aksjene i Rauma Gruppen AS, en transaksjon som gjorde SalMar Farming AS til eier av 75,5 % av aksjene i Rauma Gruppen AS. Kjøpesummen for aksjene var 312,6 MNOK. Rauma Gruppen er en integrert produsent av laks, med kontroll av verdikjeden fra rogn til fillet. I 2009 omsatte konsernet for NOK 366,2 millioner. Resultat etter skatt i 2009 ble på NOK 16,9 millioner. Med virkning fra 11 november 2010 kjøpte SalMar Farming AS 100% av aksjene i Marius Eikremsvik (eierselskap til AS Stettefisk). Kjøpesummen for aksjene var 110,0 MNOK. Selskapene har to oppdrettskonsesjoner. Oppkjøpene ble finansiert ved trekk på langsiktig lånefasilitet. Merverdianalyser er presentert under. Effekten på balansen av oppkjøpene var: Rauma Gruppen - Rauma balanseførte Gruppen - verdier virkelige verdier Marius Eikremsvik - balanseførte verdier Marius Eikremsvik - virkelige verdier Immaterielle eiendeler 146,6 370,8 8,0 91,3 Varige driftsmidler 109,1 112,5 3,4 5,8 Finansielle eiendeler 0,5 0,5 - - Omløpsmidler 195,7 195,7 21,9 21,9 Forpliktelser -68,2-132,0-2,7-26,7 Rentebærende gjeld -152,4-152,4 - - Annen kortsiktig gjeld -55,0-55,0-5,7-5,7 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 176,3 340,2 24,9 86,7 Goodwill fra oppkjøpet 78,2 23,3 Tilgang minoritet 105,8 Goodwill består av utsatt skatt på konsesjoner, samt forventede synergier relatert til settefisk og slakte- og bearbeidingsaktiviteten.merverdianalysene er midlertidig basert på usikkerhetsfaktorer knyttet til verdi av enkelte kjøpte eiendeler. Etter oppkjøpet påvirket Rauma Gruppen driftsresultat før verdijustering av biomasse med netto 30,1 MNOK og salgsinntekter med 257,2 MNOK. Marius Eikremsvik AS / Stettefisk AS påvirket ikke resultatet i perioden. SalMar ASA Første kvartal