Yara International ASA - verdens ledende gjødselselskap Kommunikasjonsdirektør Arne Cartridge Porsgrunn 18. oktober 24
Agenda Snuoperasjonen 1999 21 Gjødselindustrien Yaras forretningsmodell Status etter tredje kvartal EH - Date: 24-6-9 - Page: 2
Vellykket snuoperasjon 1999 21 Produktiviteten i Yaras europeiske fabrikker kraftig forbedret Tonn 5 Faste kostnader per tonn 45 4 35 Kroner 3 275 25 Stengte/solgte 11 produksjonsenheter Stengte 12 markedsorganisasjoner Solgte omtrent 25 selskaper 3 25 Produksjon per ansatt 225 We own assets by design, not by default 2 2 1999 2 21 22 23 EH - Date: 24-6-9 - Page: 3
Akkumulert årlig reduksjon i faste kostnader* Millioner kroner 27 24 21 18 15 12 9 6 3 565 1,783 2,415 2,646 2,651 1999 2 21 22 23 Totale faste kostnader omtrent 6 milliarder i 23 Reduksjon på mer enn 3% * Sammenlignet med 1998-nivå EH - Date: 24-6-9 - Page: 4
Omløpshastigheten* på kapitalen forbedret Driftsinntekter / Netto driftskapital 6 5 4 3 3.5 3.8 3.8 4.3 5. Netto driftskapital 23 omtrent 8,1 milliarder 2 1 Forbedringer svarer til omtrent 3,1 milliarder i redusert kapitalbehov 1999 2 21 22 23 * Rullerende 12 måneders gjennomsnitt EH - Date: 24-6-9 - Page: 5
Positiv utvikling i brutto kontantstrøm (EBITDA) Millioner kroner 5, 4, 3, 3,73 4,33 3,818 4,671 Økt produktivitet og høyere gjødselpriser har forbedret EBITDA 2, 1, 642 Underliggende forbedring målt i dollar enda høyere 1999 2 21 22 23 EBITDA norske kr 642 3,73 4,33 3,818 4,671 EBITDA US dollar 82 423 478 478 664 EH - Date: 24-6-9 - Page: 6
Sikkerhet og produktivitetsforbedringer går hånd-i-hånd Fraværsskader (LTI) per million arbeidstimer 4 35 3 25 2 15 LTI (H1) innleide 1 5 LTI (H1) egne ansatte 86 87 88 89 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 År EH - Date: 24-6-9 - Page: 7
Grunnleggende drivkrefter skaper veksten Tilgjengelig dyrbar jord per person går ned og mineralgjødsel er den eneste bærekraftige kilden til næringsstoffer Hektar/person Befolkning (milliarder) Avkastning.5 1 3.4 8 2.5.3.2.1. 196 197 198 199 2 21E 22E 6 4 2 Tonn hvete per hektar 2 1.5 1.5 196 197 198 Mineralgjødsel Husdyrgjødsel Naturlig mineralinnhold 199 2 21E 22E 2.4% gjennomsnittlig årlig vekst i gjødselvolum 197-2 Kilde: IFA, FAO, Worldmarkets.com, Yara EH - Date: 24-6-9 - Page: 8
Kornlagrene driver kornprisene mill. t 2 195 19 185 18 175 17 Kornforbruket har overgått kornproduksjonen i flere år Forbruk Produksjon 1994 1996 1998 2 22 24E mill. t 1 8 6 4 2 som har skapt rekordlave globale kornlager Kornlager 1994 1996 1998 2 22 24E 5 4 3 2 1 Kilde: FAO Kornproduksjonen forventet å øke på mellomlang sikt for å møte forbruket EH - Date: 24-6-9 - Page: 9
Bekymring rundt matvaresituasjonen i Kina etter hvert som kornlagrene synker Kilde: Financial Times EH - Date: 24-6-9 - Page: 1
Yara verdens ledende gjødselselskap 23 inntekter* Yara Mos aic** K+S Agrium PCS 1 2 3 4 5 6 Milliarder dollar * Inntekter inkluder gjødselrelaterte produkter brukt for industrielle formål, konvertert til US dollar med gjennomsnittlig dollarkurs for 23 ** Yara og Mosaic er pro-forma tall Kilde: Selskapenes årsrapporter EH - Date: 24-6-9 - Page: 11
Grunnlaget for mineralgjødsel: Energi, ammoniakk og naturlige mineraler Nitrogen (N) fra luft Naturgass Ammoniakk Ferdige produkter: Urea Nitrater (CAN, AN) NPK Spesialgjødsel Industrielle produkter Naturlige mineraler: Fosfor (P) Kalium (K) EH - Date: 24-6-9 - Page: 12
Høydepunkter for Yara i 24 Februar: Rekordresultat for 23 offentliggjort Mars: Yaras gjeldsfinansiering og spredningssalg betydelig overtegnet Vellykket lansering på Oslo Børs Mai: Gode resultater for første kvartal, sterkt gjødselmarked Juni: Fullmakt fra generalforsamlingen til å kjøpe tilbake 5% av aksjene Juli: Rekordresultat for andre kvartal 4 milliarder kroner i gjeld tilbakebetalt siden 1. oktober 23 Oktober: Aksjekurs rundt 7 kroner, ~7% økning siden børsnotering Rekordresultat for tredje kvartal, tilbakekjøp av aksjer settes i gang Forventning om økte energikostnader i Europa i 25 EH - Date: 24-6-9 - Page: 13
14 Aksjekursutvikling siden børsnotering til 11. okt Indeks Kilde: Euroinvestor (www.yara.com) EH - Date: 24-6-9 - Page: 14
Yaras verdikjede 23 salgsvolumer i millioner tonn Produksjonskilde* Global optimalisering Markedsføring og salg Yara produksjon i Europa 12,9 Yara produksjon utenfor Europa Kjøpt fra deleide selskaper 2,4 1,4 Innkjøp Allokering Logistikk 22,2 kunder Forretningsenheter & Salgskontorer Stor- Mindre kunder Kjøpt fra andre produsenter 5,5 * Inkluderer blandede varer EH - Date: 24-6-9 - Page: 15
Yara er forskjellig fra andre gjødselselskaper Global distribusjon og diversifisert råvare-tilgang reduserer risiko Kjøp av tredjepartsprodukter øker egen kapasitetsutnyttelse og avkastning på investert kapital Nedstrøm- og Industri-segmentet reduserer Yaras eksponering mot gjødselsyklusen Nytt gasspris-regime i USA skaper fordeler for ikkeamerikanske gjødselselskaper som Yara EH - Date: 24-6-9 - Page: 16
Unikt globalt nettverk og infrastruktur 46 62 15 18 Stor fabrikk 22 Kontor Antall fabrikker/ terminaler/ lager Kontorer i ~5 land, salg til mer enn 12 land, mer enn 16 fabrikker/terminaler/lager EH - Date: 24-6-9 - Page: 17
Tredjepartsprodukter øker intern kapasitetsutnyttelse og gir vekst i nye markeder Økte kjøp fra deleide og andre produsenter Millioner tonn 25 Millioner tonn 14 Oversjøisk øker fortere enn Europa 2 15 Andre produsenter/ Deleide selskaper 12 1 8 Europa 1 5 Yara-produserte produkter 6 4 2 Utenfor Europa 1993 1995 1997 1999 21 23 1993 1995 1997 1999 21 23 Yara 1 års gjennomsnittlig volumvekst = 4.3% Markedet 1 års gjennomsnittlig volumvekst = 2.1% Kilde: Yara, IFA EH - Date: 24-6-9 - Page: 18
Yara tre forretningssegmenter med sterke synergier 23 regnskapstall i kroner Oppstrøm Salg: 15,2 milliarder EBITDA: 2,4 milliarder Naturgass-basert gjødselproduksjon og ATS Global nr. 1 i ammoniakk, nitrater og NPK Lavest kost-produsent av ammoniakk, nitrater og NPK i Europa Nedstrøm Salg: 29, milliarder EBITDA: 1,9 milliarder Distribusjon og ammoniakk-basert gjødselproduksjon Unikt globalt distribusjons-nettverk Global nr. 1 i kalksalpeter og kali-nitrat spesialgjødsel Industri Salg: 4,7 milliarder EBITDA:,7 milliarder Markedsføring av produkter for industrielle anvendelser Europas nr. 1 CO 2 -leverandør Europas nr. 1 innen industrielle nitrogenkjemikalier og tekniske nitrater EH - Date: 24-6-9 - Page: 19
Stabil inntjening i Nedstrøm og Industri bidrar med mer enn halvparten av resultatet EBITDA pro forma tall Millioner kr 5, Nedstrøm + Industri Millioner kr 5, Oppstrøm 2 4, 3, 2, 1, 2,68 2,813 2,617 2,775 652 797 71 79 2,28 2,16 1,916 2,66 4, 3, 2, 1, 2,54 1,267 2,43 3,526 21 22 23 L12M 21 22 23 L12M Yara total Millioner kr 7, 6, 5,733 5, 4,671 4,33 3,817 4, 3, 2, 1, 21 22 23 L12M EH - Date: 24-6-9 - Page: 2
21 Nytt gasspris-regime i USA løfter gulv-prisen på nitrogengjødsel til Yaras fordel USD/MMBtu 7 6 Gasspris USA (Henry Hub) 5 4 3 2 Europeisk gasspris (Zeebrugge Hub) 1 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 1Q4 2Q4 3Q4 Kilde: Verdensbanken, Platts (gjennomsnittlig importpris til EU fra Verdensbanken brukt opp til 1999 ) EH - Date: 24-6-9 - Page: 21
Ledende lønnsomhet blant kjemiselskaper Brutto avkastning på kapital* 22 Air Products Yara** BASF K+S DuPont Kemira Syngenta Agrium IMC PCS Dow Chemicals 17.3 16.4 15.2 14.4 12.7 12. 11. 9.8 9.6 8.2 7.3 5 1 15 2 Yara** Agrium BASF Air Products K+S Kemira Syngenta Dow Chemicals DuPont PCS IMC Prosent 23 17.4 17.4 16.2 15.2 13.7 12.6 11.1 1.2 1.2 9.1 7.5 5 1 15 2 * Brutto avkastning på kapital definert som EBITDA (eksklusive engangseffekter) delt på Samlede eiendeler ** Yara pro-forma tall Kilde: Selskapenes årsrapporter EH - Date: 24-6-9 - Page: 22
23 Høydepunkter tredje kvartal 24 Beste tredjekvartals-resultat for Yara noensinne Vekst i Brasil og positiv utvikling i Europa Urea-prisen økt til et historisk høyt nivå Ny gasskontrakt i Sluiskil Yara vil starte tilbakekjøp av aksjer EH - Date: 24-6-9 - Page: 23
24 1-års gjødselpriser månedlige snittpriser USD/tonn Ammoniakk fob Trinidad 3 25 2 15 1 5 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 Urea prillert levert på båt Persiske Gulf USD/tonn 25 2 15 1 5 1994 1995 1997 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 USD/tonn CAN levert bulk til kunde Tyskland 2 15 1 5 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 Gjennomsnittspris 1994-23 Kilde: Gjennomsnitt internasjonale publikasjoner EH - Date: 24-6-9 - Page: 24
25 Brutto kontantstrøm (EBITDA) Millioner kroner 1,6 1,4 1,2 1, 1,367 1,145 1,26 1,62 947 1,456 1,48 1,416 1,38 8 6 4 2 692 613 Mill. kr Mill. dollar 22 23 24 Akkumulert 3.817 4.671 4.277 478 664 621 EH - Date: 24-6-9 - Page: 25
26 Styrket balanse Netto rentebærende gjeld over Egenkapital per kvartal 1.2 1..8.6.4 1.6.86.65.43.44.2. 3Q 23* 4Q 23* 1Q 24 2Q 24 3Q 24 * Tall hentet fra fisjonsprospektet og tilbudsprospektet EH - Date: 24-6-9 - Page: 26
Yara det ledende gjødselselskapet Nr. 1 gjødselselskap globalt Markedsleder i hovedsegmentene Balansert produktportefølje Lønnsomhet bedre enn sammenlignbare selskaper Sterk plattform for lønnsom vekst Kapitaldisiplin EH - Date: 24-6-9 - Page: 27
Mer info finner du på www.yara.com EH - Date: 24-6-9 - Page: 28